報(bào)告摘要:

國(guó)網(wǎng)公布2016年第二批充電設(shè)備中標(biāo)候選人,本次招標(biāo)總計(jì)20個(gè)包,共包括5581套設(shè)備,容量合計(jì)為356.5MW。其中包括交流充電樁720套,容量為17.23MW。

兩批招標(biāo)總量已超去年,價(jià)格穩(wěn)中有降。2016年前兩批充電設(shè)備的招標(biāo)總套數(shù)為12205套,其中直流樁的套數(shù)為11485套,容量為907.6MW;而2015年充電設(shè)備招標(biāo)總套數(shù)為11338套,其中直流樁的套數(shù)為9921套,容量為857MW,2016年前兩批充電設(shè)備招標(biāo)總量已經(jīng)超越去年。

從中標(biāo)金額看,2016年首批充電設(shè)備的招標(biāo)價(jià)格較2015年略有下滑,與我們預(yù)期的1.5元/W基本一致,預(yù)計(jì)第二批價(jià)格能夠維持穩(wěn)定,以1.5元/W測(cè)算,第二批招標(biāo)金額在5.3億元左右。國(guó)網(wǎng)將大力鋪開城市公共充電站和高速公路充電網(wǎng)的建設(shè),預(yù)計(jì)今年第三批充電設(shè)備招標(biāo)金額將超越前兩批的總和。

新進(jìn)入者眾多,中標(biāo)分散度高。本次招標(biāo)20個(gè)包中,共有18個(gè)企業(yè)中標(biāo)。除了山東魯能中標(biāo)兩個(gè)直流包,國(guó)電南瑞中標(biāo)一個(gè)直流包和一個(gè)交流包外,其余企業(yè)均中標(biāo)1個(gè)包,共11家企業(yè)為首次進(jìn)入招標(biāo)。

國(guó)網(wǎng)系占比再次回升。國(guó)網(wǎng)系(許繼電氣、山東魯能、國(guó)電南瑞、華商三優(yōu)、普瑞特高壓)重回直流樁中標(biāo)份額的前五名,此外國(guó)網(wǎng)系下山東電工電氣、網(wǎng)能科技、中電裝備、平高集團(tuán)攜平高電氣子公司天津平高、許繼集團(tuán)全資子公司天宇電氣均為首次進(jìn)入充電設(shè)備招標(biāo),國(guó)網(wǎng)系份額顯著提升,容量占比達(dá)到70%。民企上市公司三星醫(yī)療首次入圍,預(yù)計(jì)中標(biāo)金額在1700萬(wàn)元左右。

我們認(rèn)為今年是充電設(shè)備投資真正爆發(fā)的一年,板塊投資較去年將有3倍以上的增長(zhǎng),行業(yè)熱度高。而國(guó)網(wǎng)招標(biāo)是充電設(shè)備投資的標(biāo)桿,進(jìn)入國(guó)網(wǎng)招標(biāo)一是表明產(chǎn)品得到認(rèn)可,二是網(wǎng)內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格高,能帶來(lái)較高的盈利水平。

推薦標(biāo)的:1)許繼電氣:直流樁穩(wěn)占招標(biāo)前排,預(yù)計(jì)今年充電樁營(yíng)收將由5%提升至10%。業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)將和特高壓、配網(wǎng)共同成為今年主力。2)中恒電氣:過(guò)去三年國(guó)網(wǎng)中標(biāo)份額穩(wěn)定在6%左右,全年有望實(shí)現(xiàn)5億元以上充電樁銷售,業(yè)績(jī)彈性大。3)科士達(dá):傳統(tǒng)主營(yíng)UPS業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng),充電樁技術(shù)成熟,銷售快速擴(kuò)張。

風(fēng)險(xiǎn)提示:(1)充電設(shè)備投資低于預(yù)期(2)設(shè)備價(jià)格大幅下降