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作者簡介: 方志 和訊期貨事業(yè)部總經(jīng)理 曾任私募基金經(jīng)理。廈門大學畢業(yè),早年在期貨公司任職,后獨立發(fā)行期貨基金產品,長期從事資產管理業(yè)務,擅長大資金對沖式操作,保持六年穩(wěn)健年收益20%-60%。是多個電視媒體的特約嘉賓,清華、北大等高??妥v師?,F(xiàn)加盟財經(jīng)門戶網(wǎng)站和訊網(wǎng),任期貨事業(yè)部總經(jīng)理,致力傳播金融文化、打造金融生態(tài)社區(qū)、發(fā)展媒體投行平臺業(yè)務。著有《期貨兵法》、《期貨策略》等,被譽為“中國期貨投資史上的里程碑”。 網(wǎng)址:futures.hexun.com | |
再版序1 歲月如梭,時光荏苒,《期貨兵法》面市,已經(jīng)過去了四個年頭。四年走來,該書能數(shù)次加印,倍感寬慰?,F(xiàn)在出版社應廣大讀者要求,將書再版,借此機會,也聊聊四年來一些新的認識。 首先談談這本書。 《期貨兵法》是我們自己多年想超越,卻依然沒有本質性超越的一本書。 《期貨兵法》產生的年代,是2008年金融危機前夜,市場剛剛經(jīng)歷了2005年——2007年代超級大牛市,市場醞釀了巨大的風險,即將產生全面崩塌。CRB指數(shù)的頂點時間(2008年7月3日)正是《期貨兵法》成書的時間。市場的巨大變化鑄就了《期貨兵法》思維的飛躍。 嚴格意義上說,《期貨兵法》的措辭并不是十分嚴謹,對一些問題的認識比較絕對。但是正是因為一些明確的觀點,能夠一針見血的指出傳統(tǒng)投資觀點的問題,才會引起共鳴,從而最直接的幫助投資者走出困境。 這次再版,仔細通讀四年前的《期貨兵法》,結構依然清晰完整。為維持原書的觀點闡述,再版時,決定原書正文一字不改,而采用增加三個篇章的方式進行較多的補充,體現(xiàn)我們這四年來投資實戰(zhàn)中的感悟。經(jīng)典需要時間鑄就,四年的驗證還遠遠不夠,希望在下一個四年里,《期貨兵法》能繼續(xù)協(xié)助投資者完善交易思路。 再談談市場。 當時寫《期貨兵法》的時候,我曾經(jīng)想過,過幾年,《期貨兵法》會不會過時?行情會不會逾越《期貨兵法》的范疇? 現(xiàn)在看來,08年金融危機以后,市場長期波動降低,短期脈沖性波動加強,品種走勢分化加劇,系統(tǒng)性風險降低,市場群體專業(yè)能力提高,技術設備快速升級……對于一般投資人而言,因為缺乏信息優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、資金優(yōu)勢,會在市場博弈中處于被動。但是市場很多本質的東西并未變化(如市場必然按照財富分配的路徑去演繹)。《期貨兵法》之妙,在于即使沒有信息優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、資金優(yōu)勢,也可以從市場本質去挖掘簡單的盈利方式,以慢打快,以弱勝強,以不變應萬變。 這些年在市場,經(jīng)歷的“王朝”、“戰(zhàn)役”不計其數(shù),結識的“成王”、“敗寇”不計其數(shù),使用的“兵器”、“裝備”也不計其數(shù),到頭來,一切仍然不離《期貨兵法》十三篇的內容。 如果曾經(jīng)看山是山,看水是水;之后看山不是山,看水不是水;再然后看山仍是山,看水仍是水;如今可謂,山山水水皆可,山亦是水,水亦是山。 最后談談人生,聊聊理想。 和訊期貨和七禾網(wǎng)作為國內期貨界兩大網(wǎng)絡門戶,所為的是共同的目標——傳播信息資訊、發(fā)展金融文化、服務投資者、提升金融價值。 與同學沈良,共同耕耘期貨市場,多年風風雨雨,不離不棄,乃至期待市場真正輝煌的那一天。 認真做事,十年磨一劍。 春去秋來,人來人走,驀然回首,行情依舊。 期貨是一場戰(zhàn)爭,也是一場游戲。期貨不是暴利的神話、大師的傳奇,而是社會的文化、人性的寓言。 方志 | 再版序2 【重新分配】 |
目錄: 再版序1 再版序2 原書自序 開篇
| 《期貨兵法》語錄:
原書自序
如果你在預測行情,請看《期貨兵法》; 寫《期貨兵法》其實是個意外。 進入期貨行業(yè)是我人生的一次幸運,也是一場劫難。期貨是一個看似簡單其實復雜,同時又看似復雜其實簡單的游戲。 剛進入期貨行業(yè)時,帶著對未來的期待,聽著期貨公司老總“期貨操盤手是太陽底下最光輝的職業(yè)”的鼓舞,開始了這場戰(zhàn)爭。 最早用的是文華財經(jīng)dos系統(tǒng),沒有鼠標。每天除了拿自己的錢交易、給客戶打電話以外,做的最多的事情就是畫圖了。在一個沒有人指導的年代,一切都只能靠自己摸索。畫了幾年K線圖,把1000多張圖紙裝訂好,看著花花綠綠的k線、均線、指標線,背后似乎隱藏著不為人知的大秘密。有時候驀然發(fā)現(xiàn),某天棉花的日線圖和某天豆粕的5分鐘線圖居然是一模一樣的;上證指數(shù)倒過來看居然和橡膠一模一樣…… 曾經(jīng)為了預測行情苦學易經(jīng)八卦、星象占卜,也曾跟著2億資金大戶測算波浪點位,還曾幾次睡覺的時候清晰地夢見第二天的價格。曾經(jīng)輕狂,以為自己掌握一切,到頭來卻發(fā)現(xiàn):算得出點位,做不到行情;猜到開頭,卻猜不到結局。 《期貨市場技術分析》我讀了二三十遍,《日本蠟燭圖》、《波浪理論》、《江恩理論》、《混沌理論》等等都讀了很多遍。在市場上流行了這么多年的各種投資書籍幾乎無一例外地告訴人們“預測”的方法。在我們的思想里面,預測主導了人們多少年? 直到有一天,我發(fā)現(xiàn)那位2億資金的大戶,20年來一次都沒算錯,只在04年底大豆行情上錯了一次,結局是從此就銷聲匿跡。這時,我才知道,我們的方向,徹底錯了。 我們根本不能預測明天的行情,而且在期貨市場,什么事情都有可能發(fā)生:小麥可以有十幾個跌停板,豆粕是可以比黃豆貴的,第二天漲停的價格是可以比第一天收盤價低的,橡膠相鄰兩個月的價差是可以在5000點以上的…… 其實,期貨在執(zhí)行其特殊的功能。一切的不確定,冥冥中在一個確定的規(guī)則中運行。 期貨在中國不算是個非常新鮮的東西。中國人對于期貨的熱衷,可以上溯到民國時期的“信交風潮”。投機本身是人內心生來就有的偏好,一旦政策寬松起來,期貨的生命力將比雨后春筍更加旺盛。股指期貨很快就要來臨,我們翹首這個期貨時代的到來。 然而,一個新的時代也孕育著新的挑戰(zhàn),新的風險。中國的期貨市場可預見的潛力很大,但目前的行業(yè)規(guī)模卻偏小。專業(yè)程度已經(jīng)遠遠不能滿足理性投資者的要求。研發(fā)與實戰(zhàn)脫離、利益與盈利脫離、服務與需求脫離。我們到底要提供怎樣的理念,來和期貨投資者分享? 在中國,期貨基金還沒有正式出臺相關法規(guī),現(xiàn)在的技術服務最多也只能停留在交易診斷和帳戶管理的層面上。國內關于實戰(zhàn)類的期貨書籍更是少之又少。而我們,正是要給投資者一個在期貨上永續(xù)盈利的可能,以及如何獲得永續(xù)盈利的技巧。 一開始,我們只是將多年的交易心得做些整理,寫成簡短的十三篇文章。在博客上發(fā)表后,很意外地被眾多網(wǎng)站、博客、論壇轉載,短短幾周時間搜索引擎竟能查到幾十萬條關于“期貨兵法”的信息。應出版社和廣大讀者要求,我們做了進一步的分析整理,并結合大量的圖表、數(shù)據(jù)和實戰(zhàn)案例來完整闡述“期貨兵法”的思想體系,并由此形成《期貨兵法》一書。 本書既然叫《期貨兵法》,自然就是完全以實戰(zhàn)作為講述內容。一切為指導交易服務,為嚴控風險服務,為穩(wěn)定盈利服務,為克服人性的弱點服務。 本書思想的三大前提: 一、投資于交易,而非投資于品種 我們信息有限、資金有限、風險承受能力有限,我們做不了更沒必要做市場所謂的“主力”,我們無法清晰地研究交易品種,但是我們可以清晰地研究交易方式,并讓交易本身產生出持續(xù)穩(wěn)定且相對高額的回報。 二、只以市場為出發(fā)點,忽略自身因素 作為小我,我們沒有能力影響市場,我們甚至要避免對市場產生任何影響。在市場面前我們要忘記自我的存在,以市場當前的發(fā)生為唯一事實,保持與市場的高度一致。 三、盡力突破時間和資金的有限 我們想要在盡可能短的時間內賺取盡可能多的收益,就無法簡單從事傳統(tǒng)意義上的“價值投資”。我們只能運用期貨本身的性質和規(guī)則,在有限的資金和時間中,尋求不敗的模式,尋求“無限”的可能。 最后我要感謝和我一起著書的親密戰(zhàn)友沈良、為本書出版事宜盡心盡力的中國經(jīng)濟出版社的葉親忠先生、為本書做過事先傳播的七禾(levitate-skate.com)、和訊網(wǎng)(www.hexun.com)和中金在線(www.cnfol.com)。有了他們的辛勤付出和支持,《期貨兵法》才得以這么快就和大家見面。
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