聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫(kù)服務(wù)平臺(tái)

• 會(huì)世資產(chǎn) 對(duì)于機(jī)構(gòu)或者個(gè)人而言，不論是量化投資還是主觀投資，在實(shí)際參與投資的過(guò)程中，收益往往不可控，但風(fēng)險(xiǎn)一定是可控的。
• 順時(shí)國(guó)際投資 從長(zhǎng)期來(lái)看，深度投研以及風(fēng)格穩(wěn)健的業(yè)績(jī)是企業(yè)生存的基礎(chǔ)。
• 兆信資產(chǎn) 私募行業(yè)和2000年初的房地產(chǎn)行業(yè)是有類似點(diǎn)的，無(wú)論從行業(yè)的需求還是基本面來(lái)講，在未來(lái)可能會(huì)高速成長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)代。
• 颯露紫資產(chǎn) 我們始終相信量化只是研究和交易手段，核心還是開(kāi)發(fā)者的理念，所以都是人的思想體現(xiàn)，不能因?yàn)檫@種使用手段的普及而擔(dān)憂人被取代。
• 銀瓴資產(chǎn) 一套好的交易方法應(yīng)該是:常態(tài)下能盈利，極端情況下也能應(yīng)付各種意外、突發(fā)事件、黑天鵝事件，不至于崩潰失效傷筋動(dòng)骨。
• 彩霞灣投資 投資這件事情是科學(xué)性和藝術(shù)性相結(jié)合的工作。
• 明睿資本 我們認(rèn)為系統(tǒng)性的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)才是給量化帶來(lái)最根本的問(wèn)題。
• 壁虎資本 時(shí)代的天平在向這些產(chǎn)業(yè)（芯片、鋰電池、光伏建筑一體化）傾斜
• 億佳信資產(chǎn) 整個(gè)私募行業(yè)依然擁有大片藍(lán)海。
• 融昊投資 我們要做的并不是消除風(fēng)險(xiǎn)，消除了風(fēng)險(xiǎn)自然也沒(méi)有了收益來(lái)源，我們要做的是有選擇性的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
• 鳴石投資 量化投資機(jī)構(gòu)應(yīng)該樹(shù)立品牌，這些品牌是可被認(rèn)知的、是言行一致的，是長(zhǎng)期醉心于投研、更專注于投研的品牌。
• 弈泰資產(chǎn) 量化交易的核心，是嘗試以量化的語(yǔ)言、特征、模型和規(guī)律來(lái)解釋和預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)過(guò)去和未來(lái)的走向，并將這些預(yù)測(cè)應(yīng)用到交易中獲取收益。
• 思勰投資 中國(guó)有最好的交易環(huán)境，交易的土壤，因?yàn)槲覀兊慕灰资袌?chǎng)有足夠的非理性的投資人。
• 廣聚星合 FOF并不是簡(jiǎn)單的“俄羅斯套娃”。FOF作為組合基金，真正的價(jià)值就在于“組合”二字。
• 信弘天禾 在未來(lái)，私募行業(yè)生態(tài)的層次感會(huì)更加顯著，隨之的發(fā)展方向、公司特點(diǎn)、監(jiān)管方式都會(huì)有所區(qū)別。

2021年是中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的大年，行情波動(dòng)劇烈，個(gè)別品種價(jià)格創(chuàng)出歷史新高。同時(shí)，期貨市場(chǎng)保證金規(guī)模也突破了1.2萬(wàn)億，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

對(duì)于量化CTA機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，2021年相對(duì)于2020年表現(xiàn)不太理想，建議大家要帶有長(zhǎng)期主義的態(tài)度去對(duì)待。因?yàn)闊o(wú)論哪種大類資產(chǎn)，都有低谷期與高峰期，只要資產(chǎn)具備長(zhǎng)期價(jià)值，我們可以長(zhǎng)期持有，靜待花開(kāi)，復(fù)利增長(zhǎng)！今年不少量化CTA機(jī)構(gòu)也已經(jīng)封閉申購(gòu)，表明越來(lái)越多的投資者認(rèn)識(shí)到量化CTA是資產(chǎn)配置中重要的組成部分，能讓更多的投資者享受到中國(guó)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展的紅利。未來(lái)私募行業(yè)的集中度將越來(lái)越高，同時(shí)量化CTA私募的發(fā)展空間也越來(lái)越大，共同期待2022年業(yè)績(jī)能大放光彩。

祝愿“藍(lán)海密劍”越辦越好，前程似錦，《基金風(fēng)云錄2》順利出版！  

——廣東宏錫基金管理有限公司 總經(jīng)理 劉錫斌

 

 

回顧過(guò)去2年，商品經(jīng)歷了史詩(shī)級(jí)的先抑后揚(yáng)的行情，在這波瀾壯闊的行情中，市場(chǎng)沉淀資金也飛速增加，涌現(xiàn)了一大批優(yōu)秀的期貨交易員。但輝煌只代表過(guò)去，如此級(jí)別的市場(chǎng)波動(dòng)畢竟不是常態(tài)。放眼2022，宏觀環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜，內(nèi)外周期錯(cuò)配，供應(yīng)鏈瓶頸和全球需求增速互相牽扯，對(duì)于商品期貨交易員來(lái)說(shuō)，可能真正的挑戰(zhàn)正在到來(lái)。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，財(cái)富神話畢竟只是個(gè)例，期貨市場(chǎng)還是一個(gè)相對(duì)小眾的資產(chǎn)配置的賽道，當(dāng)市場(chǎng)從高速發(fā)展膨脹的階段開(kāi)始放緩進(jìn)入存量博弈階段，對(duì)于商品投研的要求才會(huì)真正體現(xiàn)出它的核心價(jià)值。站在今天看2022，基本判斷是一個(gè)分化，震蕩為主線的商品年份，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的把握和對(duì)于區(qū)間上下安全邊際的精準(zhǔn)定位將是明年對(duì)于商品基本面交易者最需要著重關(guān)注的方向。當(dāng)然，期貨市場(chǎng)是一個(gè)永遠(yuǎn)充滿機(jī)會(huì)的地方，愿吾輩期貨人漫漫求索，砥礪前行。  

——上海銳天投資管理有限公司 主觀期貨組組長(zhǎng)、投資經(jīng)理 倪彧章

 

 

2021年的期貨市場(chǎng)風(fēng)云變幻，暴漲的熱浪和監(jiān)管的寒流交替而至，市場(chǎng)先生以“凌波微步”的走勢(shì)生動(dòng)的詮釋了量化投資的基本世界觀：決定價(jià)格走向的因素當(dāng)中，不可預(yù)知的永遠(yuǎn)是絕大部份，能被預(yù)測(cè)的只有一點(diǎn)點(diǎn)。 均直作為量化投資機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格風(fēng)控、專注于細(xì)節(jié)，在波云詭譎的2021年取得了不錯(cuò)的投資成績(jī)。 我們相信：投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，積跬步以至千里，積小流而成江海。從長(zhǎng)期而言，多元化的高質(zhì)量信號(hào)才是提升風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比的王道。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，匯聚了眾多風(fēng)格迥異的高手的東航金融平臺(tái)或許已經(jīng)贏在了起跑線上，無(wú)怪乎屢屢斬獲大獎(jiǎng)。在2022年即將到來(lái)之際，祝東航產(chǎn)品節(jié)節(jié)新高，藍(lán)海密劍越辦越好！

——上海均直資產(chǎn)管理有限公司 總經(jīng)理 楊小雨

 

 

2021年是財(cái)富管理井噴的大年，機(jī)構(gòu)及專業(yè)投資者對(duì)量化類基金產(chǎn)品的關(guān)注度和參與度有著空前的提高。

A股和大宗商品期貨市場(chǎng)的整體環(huán)境疊加了通脹預(yù)期管理和疫情影響等海內(nèi)外宏觀復(fù)雜因素，個(gè)別板塊與品種出現(xiàn)極端走勢(shì)。另外無(wú)論是公募基金和私募基金，由于規(guī)模的擴(kuò)大、策略同質(zhì)性的影響，使得某些板塊、因子的切換節(jié)奏更為敏捷，走勢(shì)更為撕裂?；饦I(yè)績(jī)的好壞依賴管理人的綜合管理能力與策略儲(chǔ)備情況。

展望2022年，疫情及通脹等因素已大部分price in，同類型策略繼續(xù)內(nèi)卷的情形可能繼續(xù)加劇，不可預(yù)期的因素也將持續(xù)襲來(lái)。短周期的波動(dòng)期待繼續(xù)放大，長(zhǎng)周期的策略因子將愈發(fā)彌香，讓我們擁抱波動(dòng)，并從中挖掘確定性更高的投資機(jī)會(huì)。

——廣州博牛私募證券投資管理有限公司 總經(jīng)理  劉永沖

 

 

2021年是中國(guó)共產(chǎn)黨百年華誕。我國(guó)完成了新時(shí)代脫貧攻堅(jiān)目標(biāo)任務(wù)，克服疫情影響，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得重大成果。在全面建成小康社會(huì)最后關(guān)鍵時(shí)刻交上了一份令人滿意的答卷。與此同時(shí)，步入第31個(gè)年頭的中國(guó)期貨市場(chǎng)，也終于迎來(lái)了歷史性一刻——資金總量突破萬(wàn)億大關(guān)！回顧2021，期貨市場(chǎng)波動(dòng)加劇，市場(chǎng)交易難度加大，英雄時(shí)代風(fēng)起云涌?！八{(lán)海密劍”十三載，見(jiàn)證了中國(guó)期貨市場(chǎng)和期貨人的發(fā)展壯大。感恩！祝福 ！

——濱海天地(天津)投資管理有限公司 龍芳

 

 

期貨市場(chǎng)是一片充滿暴風(fēng)和巨浪的海洋，無(wú)論再?gòu)?qiáng)大的人，在這片大海里都如塵埃一般渺小。然而，卻有無(wú)數(shù)勇者，為了各自不同的夢(mèng)想，決然揚(yáng)帆出海。勇氣未必能讓你滿載而歸，然而勇氣本身，已經(jīng)是一筆巨大的財(cái)富。正因?yàn)檫@一份勇氣，才讓人可以踏上這一段旅途，去經(jīng)歷希望和失望，去經(jīng)歷困境與逆轉(zhuǎn)，去經(jīng)歷猶豫與果斷，去經(jīng)歷冷靜與瘋狂……歸來(lái)時(shí)，這些經(jīng)歷已成為自身的一部分。我們自身，就是我們要尋找的財(cái)富。隨手翻開(kāi)一頁(yè)，讓我們投入到這些關(guān)于財(cái)富、關(guān)于勇氣、關(guān)于經(jīng)歷的畫(huà)卷中……

——廣州千泉私募基金管理有限公司

 

 

新冠疫情在過(guò)去兩年中席卷全球，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的外生性沖擊開(kāi)始內(nèi)生化，造成了短期內(nèi)的通脹和中長(zhǎng)期的全球供應(yīng)鏈布局變化；由于疫情防控以及政策效應(yīng)的不同，各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)分化，從而導(dǎo)致全球宏觀層面也相應(yīng)出現(xiàn)分化。我們得益于本輪疫情的有效防控、經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，極大的避免了本次危機(jī)的沖擊，內(nèi)生性不至于陷入嚴(yán)重的衰退風(fēng)險(xiǎn)；我們市場(chǎng)中許多優(yōu)秀的企業(yè)在這兩年也保持在一個(gè)較高的成長(zhǎng)速度和波動(dòng)率，給了我們一次次從證券市場(chǎng)中耕耘與收獲的機(jī)會(huì)；同時(shí)也要感謝藍(lán)海密劍大賽提供了一個(gè)這么好的舞臺(tái)，讓我們有展示成績(jī)的機(jī)會(huì)，祝藍(lán)海密劍大賽越辦越好！中國(guó)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越好！

——中閩匯金（廈門）資產(chǎn)管理有限公司

 

 

新篇章，新征途，愿所有的基金從業(yè)者，天高地闊，乘勢(shì)而上，人海滄滄， 順?biāo)鞜o(wú)憂。

——北京京華龍資產(chǎn)管理有限公司 創(chuàng)始人 袁海堂

 

 

2021年10月份以來(lái)，期貨市場(chǎng)結(jié)束了自2020年3月以來(lái)的持續(xù)上漲走勢(shì)。期間文華商品走勢(shì)創(chuàng)出上市以來(lái)的新高，伴隨著波動(dòng)率亦處于歷史高位。按照往年如此市場(chǎng)走勢(shì)，2021年應(yīng)為期貨策略大年，但是事與愿違，2021年整體期貨策略業(yè)績(jī)表現(xiàn)較2020年確有大幅下滑，其中以中長(zhǎng)期趨勢(shì)策略負(fù)面表現(xiàn)尤為明顯。我們認(rèn)為主要由以下幾方面造成:

一是自2021年5月以來(lái)行業(yè)政策的頻繁干預(yù)，導(dǎo)致以黑色板塊為首的部分品種漲跌反復(fù)，流動(dòng)性快速衰減，行情延續(xù)性差。

二是期貨品種間表現(xiàn)差異大，波動(dòng)率的放大主要集中于某些板塊個(gè)別品種，量化趨勢(shì)策略出于分散的目的，會(huì)導(dǎo)致無(wú)行情品種的虧損吞噬掉整體產(chǎn)品的利潤(rùn)。同時(shí)后續(xù)行情快速反轉(zhuǎn)，而中長(zhǎng)周期趨勢(shì)策略信號(hào)滯后，觸發(fā)時(shí)點(diǎn)晚，對(duì)整個(gè)交易十分不利，造成了盈利的大幅回撤。

經(jīng)歷2021年三季度期貨市場(chǎng)非正常波動(dòng)，截止2021年年底已有近三月的修復(fù)，市場(chǎng)開(kāi)始重歸正常狀態(tài)。當(dāng)前價(jià)格處于歷史高位，未來(lái)市場(chǎng)大概率將維持波動(dòng)率偏高的狀態(tài)，從而給期貨策略創(chuàng)造了正向的獲利空間，展望2022年我們相信管理期貨策略有望創(chuàng)出優(yōu)于2021年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

“藍(lán)海密劍”大賽已經(jīng)連續(xù)舉辦多年，一批優(yōu)秀的交易者脫穎而出，給他們創(chuàng)造了更大的發(fā)展舞臺(tái)，感謝大賽組織者長(zhǎng)期的辛勤付出，在2022年虎年祝?！痘痫L(fēng)云錄2》成功出版，未來(lái)大賽越辦越好！

——山東圓融投資管理有限公司

 

 

“藍(lán)海密劍”就是2021年全球資管領(lǐng)域冬日里的一抹“暖陽(yáng)”！非常感謝東航金融給予我們一個(gè)共同交流和成長(zhǎng)的平臺(tái)，在這里我們結(jié)識(shí)了更多的朋友，也收獲了更多的宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理的理念認(rèn)同。作為中國(guó)宏觀量化中性體系探索者，我們?cè)诤暧^風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域克服了一個(gè)又一個(gè)挑戰(zhàn)，不斷披荊斬棘，奮勇向前！在此過(guò)程中，我們得到了“藍(lán)海密劍”和東航金融平臺(tái)大力的支持和鼓勵(lì)，后面我們將繼續(xù)探索宏觀風(fēng)險(xiǎn)更深認(rèn)知領(lǐng)域，并且持續(xù)幫助更多機(jī)構(gòu)管理好宏觀風(fēng)險(xiǎn)！

非常高興《基金風(fēng)云錄2》的出版能夠給更多有志于在衍生品領(lǐng)域發(fā)展的同行者打開(kāi)了一扇窗。祝福“藍(lán)海密劍”大賽越來(lái)越紅火，也祝東航金融平臺(tái)能夠成為資管行業(yè)天空里閃耀的“啟明星”！

——上海相變投資管理有限公司 李明

 

 

每當(dāng)在年末回想這一年中交易的時(shí)候，我其實(shí)很難想起這一年中的某個(gè)高光時(shí)刻或者某些交易日的艱辛。總結(jié)下來(lái)，腦海中印象最深的其實(shí)是自己對(duì)市場(chǎng)的更加敬畏。在美林時(shí)鐘已經(jīng)被戲稱為美林電風(fēng)扇的時(shí)期，身為基金的受托人，保證投資者資金的安全是我們整個(gè)團(tuán)隊(duì)的第一要?jiǎng)?wù)。

投資對(duì)于我而言是一項(xiàng)極其復(fù)雜但同時(shí)又極其簡(jiǎn)單的工作。說(shuō)復(fù)雜，是因?yàn)檫@項(xiàng)工作充滿了未知和不確定性；說(shuō)簡(jiǎn)單，是指我們的工作其實(shí)就是讓賺的錢要比虧的錢多一些。所以從結(jié)果出發(fā)，我們?cè)谌粘９ぷ髦凶隽藷o(wú)數(shù)的“加法”，同時(shí)也做了很多“減法”。盡可能的把團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)和對(duì)交易有確定性正向幫助的元素沉淀下來(lái)，然后在日常工作中把做對(duì)了的事兒簡(jiǎn)單重復(fù)。

——上海新萌私募基金管理有限公司 總經(jīng)理 李萌

 

 

黑森投資祝藍(lán)海密劍大賽（創(chuàng)富榜）取得圓滿成功。展示各家私募機(jī)構(gòu)的風(fēng)采，促進(jìn)策略和資產(chǎn)的連接，助推私募基金和財(cái)富管理行業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展。預(yù)?！痘痫L(fēng)云錄2》新書(shū)大賣，記錄分享業(yè)內(nèi)故事，增進(jìn)投顧交流，為基金行業(yè)發(fā)展添磚加瓦。

——北京黑森投資管理有限公司

 

 

回顧2021年，我們感受了波瀾壯闊的行情，也經(jīng)歷了跌宕起伏的市場(chǎng)。在這一年中，我們秉持“敬天愛(ài)仁”的思想，小心謹(jǐn)慎地做好每一筆投資，為投資人實(shí)現(xiàn)理想的回報(bào)。感謝“藍(lán)海密劍”的朋友們?cè)谶^(guò)去一年中對(duì)我們持續(xù)的關(guān)注和鼓勵(lì)。2022年即將來(lái)臨，期待中國(guó)的投資市場(chǎng)在新的一年中能更好，也祝愿“藍(lán)海密劍”活動(dòng)能越辦越好。

——福建省同亨投資管理有限公司

 

 

我們要承認(rèn)，在任何市場(chǎng)，通過(guò)交易賺錢并且持續(xù)賺錢都是非常困難的事。如果你的目的是找刺激，就去做交易；如果你的目的是投資，就把錢交給更有效的管理者。

——上海聯(lián)卡企業(yè)管理服務(wù)有限公司

 

 

過(guò)去的一年是對(duì)基金經(jīng)理極具考驗(yàn)的一年，這直接折射了當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)千變?nèi)f化的特殊背景，我和同事們深深感到固有觀念和方法論正在面臨前所未有的沖擊，但同時(shí)也更堅(jiān)定了在科技成長(zhǎng)領(lǐng)域的投資信仰，相信對(duì)成長(zhǎng)的堅(jiān)守必將得到超額的回報(bào)。感謝藍(lán)海密劍的平臺(tái)為我們開(kāi)拓了視野，為我們帶來(lái)新的機(jī)遇，?！痘痫L(fēng)云錄2》圓滿成功！

——上海楓池資產(chǎn)管理有限公司  執(zhí)行董事/投資總監(jiān)  任競(jìng)輝

 

 

衷心感謝“藍(lán)海密劍”大賽，陪伴我們走過(guò)了一個(gè)跌宕起伏的交易年。今年的大宗商品市場(chǎng)，經(jīng)歷了三個(gè)季度的持續(xù)上漲和行情見(jiàn)頂后的急速下跌，極其考驗(yàn)交易員的交易定力和風(fēng)控能力。通過(guò)藍(lán)海密劍這個(gè)平臺(tái)，我看到了自己與真正的交易高手們還存在著巨大的差距，期待今年《基金風(fēng)云錄2》的出版，可以學(xué)習(xí)到交易大咖們對(duì)今年行情的應(yīng)對(duì)和交易經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也感謝大賽組織者的長(zhǎng)期辛勤付出，祝愿”藍(lán)海密劍“實(shí)盤(pán)大賽越辦越好 ，期貨英雄們新的一年再創(chuàng)輝煌！

——上海懋良投資管理合伙企業(yè)(有限合伙) 談廣榮

 

 

今年參加“藍(lán)海密劍2021中國(guó)私募基金創(chuàng)富榜”大賽，有幸受邀作為優(yōu)秀私募基金管理人，為主辦方即將出版的《基金風(fēng)云錄2》一書(shū)寫(xiě)一段寄語(yǔ)（在此感謝主辦方）。

時(shí)間過(guò)得真快，轉(zhuǎn)眼就到了2021年年末。就在去年的這個(gè)時(shí)間，我們和產(chǎn)品客戶進(jìn)行了一次交流，寫(xiě)給客戶的那封信，依然歷歷在目，仿佛就在昨天:

2021年，未知的世界正欣欣然向我們走來(lái)。有機(jī)會(huì)，也伴隨著未知的困難，我們還將會(huì)面對(duì)各種意想不到的磨難，包括而不僅限于長(zhǎng)時(shí)間被市場(chǎng)打臉，被按在地上摩擦，但是我們?nèi)詫⒛托牡貓?jiān)守我們的交易理念，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)。在這個(gè)過(guò)程中，凈值階段性的回撤、階梯式創(chuàng)新高將會(huì)是常態(tài)。

長(zhǎng)期的投資，極其考驗(yàn)投資者的耐心和定力，堅(jiān)持守望，步步上行是必由之路。作為投資賽道上的長(zhǎng)跑者，我們始終“不拋棄，不放棄”。

山行拾階不觀景，石徑隱現(xiàn)漸入云。終有一天，驀然回首，天高云淡，月朗星稀。

謹(jǐn)以此段獻(xiàn)給即將來(lái)臨的2022年。日復(fù)一日，年復(fù)一年，投資過(guò)程枯燥而艱辛，困難和挑戰(zhàn)，機(jī)遇和成績(jī)，又將交織而至。

路漫漫，我們持守上行。

——上海煌延投資管理中心（有限合伙）

 

回首這一年來(lái)，上半年略有不足，出現(xiàn)一些投資偏差。今年市場(chǎng)前所未有的變化，對(duì)自己的操作還是挺滿意的，希望以后的投資越來(lái)越穩(wěn)健，學(xué)無(wú)止境，業(yè)精于勤，也希望東航期貨秉持十年礪劍不忘初心的精神，期貨公司越辦越好，藍(lán)海密劍創(chuàng)富榜一期辦的更比一期好！ 

——陳鵬