2013年11月30日，由浙江大學(xué)金融衍生品投資高級研修班、七禾網(wǎng)期貨中國、藍(lán)海密劍大賽聯(lián)合主辦的股指程序化論壇在杭州舉行，主講嘉賓“理發(fā)師”章位福為投資者分享了自己的交易之路與心得體會，以下是論壇錄音內(nèi)容整理：

章位福：期貨程序化交易高手。江西人，早年在福建打工，現(xiàn)居浙江。網(wǎng)名“我是傳奇”，CCTV證券資訊頻道《期貨時間》期貨兵器譜實盤展示賬戶“倚天劍”打造者。少年時因家境一貧如洗，初一下學(xué)期就輟學(xué)，做了一年多陶瓷工后改做理發(fā)師，經(jīng)過12年時間的努力，白手起家，從一名普通的理發(fā)師成長為38家直營連鎖美發(fā)店的老板。2003年開始接觸股票投資，2009年底參與期貨交易。通過努力自學(xué)和參加相關(guān)金融培訓(xùn)課程，2010年實現(xiàn)了期貨程序化自動交易，至今累積盈利收益超過500萬。

章位福：大家下午好，今天講這個課壓力非常大，在座的有好幾位曾經(jīng)都是我的老師，我們的李凱老師，今天看到你來真的是壓力更大了。還有我們的張老師，都是以前我在學(xué)程序化這條路上面不可缺少的貴人，我覺得對我的幫助真的是蠻大的。我也沒有文縐縐的話，我可能說的相對來說俗一點，那講的也不是多少的真理，但是我遵循一個就是真實，就是講我的過程，這樣的話可能會更好一點。

先做個自我介紹，我是來自中國的最大一個村，叫農(nóng)村，14歲出道，因為讀初一上學(xué)期，讀完一個學(xué)期以后下學(xué)期就學(xué)費不知道在哪里，14歲就出來了。15歲在廠里打工，到17歲就開始選擇做美發(fā)，做個剃頭匠，那時候想想反正是沒出路了，只有做理發(fā)。到了18歲學(xué)了一年時間，我想想還是搞個店，自己花了8000塊錢搞了個小店，完了以后就在自己做。那我這個人相對來說認(rèn)定一個方向以后，會不斷的計劃過去，從18歲一直到今年，也算是30出頭，就是30歲，12年了，那理發(fā)的話從8000塊錢，從第一個月836塊錢的業(yè)績，一個月業(yè)績做了836，到了今年，我們已經(jīng)有38家分店了。大概今年我們預(yù)算的話，大概全年的營收將近會在4200萬左右，去年是2000多萬，相當(dāng)于就是我們成長百分之六七十的樣子。

這是我的一個實業(yè)上面的，當(dāng)然我做投資也不是全職在做，也是兼職，所以今天講的話，各位講的不好，多多包涵。做投資是這樣子的，我之前是做股票的，那做股票是就是很業(yè)余的在做，就是買進(jìn)去不看了，買了一支中國平安，從116塊錢一直開始買，買到60幾塊錢還在買，均價在68塊錢，最后一路跟下來跟到19塊8，是這么一個情況。后來就接觸到了程序化，是在09年的時候接觸到程序化。

自從有了程序化，我的人生命運就改變了。接下來我們從09年講起，這是我在做的一個貼子，這個是第一個帳戶，入金了5萬塊錢，第一天就干到了35000，第一天的數(shù)據(jù)沒有，所以從35000開始做記錄，一天就虧掉了15000塊錢，為什么呢？就是因為文華的那個，用文華做的。我開始滿倉，因為文華有一個指令叫測試，一測試任何一個模型進(jìn)去，都是一條曲線，好直啊，覺得是找到了圣杯，就開始猛倉干，第一天就虧掉了，虧完了之后開始反省總結(jié)。最后跑到文華公司去學(xué)習(xí)，上培訓(xùn)班，學(xué)了一個禮拜。之后就開始用手工來做，那個時候還不會用程序，總結(jié)下來做到最大虧損是22％，那我就覺得好像不行啊，我就總結(jié)了一下，這個帖子應(yīng)該在文華論壇上還是找的到。那時候我是堅持發(fā)帖，因為是找問題，我總結(jié)了一下，虧錢我覺得主要的原因是什么呢？第一個是滿倉交易，倉位很重，那時候3萬多塊錢我做螺紋鋼基本上是滿倉，那個時候我在論壇上面寫的是說，大概還有兩個月時間我就寫目標(biāo)了，我說我的目標(biāo)是過年春節(jié)前收益30％。所以太盲目了，完了以后覺得自己是有一個圣杯放在手上，勝率都很高，反正就是都能賺錢，那其實現(xiàn)在反過來看，這是很錯誤的一個想法；第二個就是品種單一，那個時候是只做螺紋鋼的；第三個就是手工交易，因為那個時候程序自動化還真不會寫，那怎么辦呢？那就開始劃線，達(dá)到這個條件以后，我就開始買入，但是在極端的行情過程中，根本是來不及做開平倉的。你看到價格以后你再去掛單、填單、買入，真正掛進(jìn)去的時候如果在極端的過程中，你是掛不進(jìn)去的。掛進(jìn)去價格已經(jīng)早遠(yuǎn)離了，你再撤再掛那就離的很遠(yuǎn)了。所以這個其實是很有錯誤的；還有第四個是沒有可靠的歷史數(shù)據(jù)，只做手工統(tǒng)計，后期才知道誤差非常大，那個時候激情是蠻好的，用手工在做，厚厚的一個本子，基本上都統(tǒng)計完了。從上證300開始統(tǒng)計，之后再開始統(tǒng)計期貨，那個時候我印象很深的是什么？就是期貨還沒接觸就做股票，那股票就是有這樣的一個想法，上漲5％我就給它買進(jìn)去，當(dāng)它采用的跟蹤止損，跌了5％我就把它賣掉，這個想法讓我走到了程序化這條路上來，那個時候就是我找我的外甥，我計算他記，從1992年開始算，一直算過來，感覺收益挺好，那后來才知道這里面還沒有加誤差，就是滑點沒加，手續(xù)費沒加，還有一個就是日內(nèi)波動這塊的高低點沒加，相當(dāng)于就是程序里面的未來函數(shù)。所以我總結(jié)的這四點對我第二個交易帳戶幫助蠻大的，脫離了之前的那種很盲目樂觀，滿倉心理的交易了。有這個經(jīng)歷我覺得蠻好，虧錢不是壞事，只要正確面對它能夠總結(jié)出經(jīng)驗來，那一定是好事。

這條曲線不是很漂亮，是從2010年5月份到昨天的數(shù)據(jù)?？梢钥吹竭@一段做的非常不好，但是我保持了一個真實性，今天在這里不是帶多少方法給各位，我覺得還有我的總結(jié)的一個失敗的經(jīng)驗?？傮w來說還是有利潤的，我總結(jié)了一下賺錢的主要原因，第一個就是資金管理，我覺得如果說一個帳戶我們要想把帳戶做到贏利，我覺得資金管理是應(yīng)該排在第一位的；第二個就是順勢交易；第三個是多品種、多策略、多周期的一個組合；第四個就是執(zhí)行。從開始到這個過程中我認(rèn)為賺錢的主要的因素。那什么是資金管理？就是在我的交易里面我只看兩點，第一個就是最大回撤，第二個是總贏利除以總虧損，作為兩個重要的考量指標(biāo)。最大回撤可以看到在這一段最大回撤是多少，就是從這個位置到這個位置，最大回撤是22％，剛剛達(dá)到在這個位置。第二個就是趨勢交易，那現(xiàn)在在做的話就是相當(dāng)于趨勢發(fā)生的必經(jīng)之路，我通常用的是周期突破，均線交叉，波動性特征這些作為一個程序的一個主要的思路。第三個的話是多品種、多策略、多周期的一個組合，那它主要的作用是能平滑資金曲線，提高資金的一個使用率。第四個就是百分之百的執(zhí)行，我認(rèn)為只有堅定的執(zhí)行策略才能完美的運行。很多人就是在執(zhí)行的過程中容易出現(xiàn)一個問題就是今天不執(zhí)行了，明天不執(zhí)行，這種容易出現(xiàn)一個問題是什么呢？可能是說一虧錢你覺得就產(chǎn)生恐懼，你可能停一天，當(dāng)你停了一天以后，你覺得確定那一天確實讓你少虧了。但是經(jīng)常發(fā)生這種事情，容易出現(xiàn)一個什么情況？就是大行情也未必能抓得到。雖然事后你看到這個信號是發(fā)出來了，但是好像跟你真實帳戶是沒有關(guān)系的。

在我執(zhí)行的過程中，我從這邊到這里有一個例子，就相當(dāng)于在這個位置，前期大概我只有兩到三次是沒有100％執(zhí)行，后面都是100％執(zhí)行。就是盤中我從來不去干預(yù)它，為什么呢？因為印象很深的有一次在這個前面這個位置，那個時候股指還是蠻好做的。開進(jìn)去以后，開始波動，波動很大，往上漲，那我是做多的，看到賺錢了，那個時候盯著盈虧數(shù)據(jù)心會跳的。往上上去以后，一會又下來了，打到哪里呢？打到我的成本價，迅速又往下，打到哪里了？打到虧的比較多。差一點點打到止損，那個時候我在想，還好，還好沒打到止損，上去了，上去以后賺了一點點，我成本價上賺了一點點。那時候我心里就很糾結(jié)了，我在想要不要平，如果下去了我現(xiàn)在平我就賺了。那個時候就一狠心就平掉了，平了以后后來的事情就發(fā)生了。發(fā)生了什么？就是價格波動了兩下，還好，下來了，后來“咻”一下子一個大漲，就相當(dāng)于造成了一個什么？看程序那天是賺了很多錢，其實那天我并沒賺錢。那次給我重大的反省就是我再也不能干這種蠢事了。那個時候我有個習(xí)慣就是每天都貼圖，貼在哪里呢？就是文華論壇里面，那我就在那個論壇帖子上發(fā)誓就是從今以后我再也不犯類似的蠢事，因為有了那個發(fā)誓，我接下來基本上沒有碰到過手工干預(yù)，但是這是第一次教訓(xùn)。第二次，也有個手工干預(yù)，大概在這個位置，當(dāng)然那個手工干預(yù)原因我覺得很正常，就是我給自己定了一個目標(biāo)，我說等我的帳戶有贏利了，這個大帳戶有贏利了400萬的時候，給我自己一個小獎勵。完了以后那天剛剛好，達(dá)到了400萬的贏利，那個時候我就想，要不要平呢？不平就沒了，那個獎勵沒了，后來就糾結(jié)了半天，我說好，那今天就平吧，我就找我那個助理說，平掉，一平少賺了幾十萬，又沒了，那次少賺幾十萬我覺得沒有什么糾結(jié)的，因為這個屬于一種比較平淡的一種過程，但如果說像前面這種的，我認(rèn)為是很不正常的。就是很看中贏虧的時候，程序賺了一點的時候就心里會跳的，虧了一點心里會跳，那么我覺得做程序化可能未必是好事，所以我們最終必須要做到一個是百分百執(zhí)行策略。只有你堅定執(zhí)行，那我們這樣的策略，你的歷史測試才算數(shù)，就是說你的信號才能夠成為你真正的帳戶里面的錢。還有一個我覺得就是行情配合，我覺得從2010年5月份到現(xiàn)在的贏利，我認(rèn)為不是說我的策略有多好，最關(guān)鍵的就是可能我的運氣比較好一點，選擇了做這個品種，換句話說，這個品種它還是有一定的行情。那么這種情況，我們只能說是有行情我們就賺錢，沒行情那我們就認(rèn)虧唄，是這么一個理解。