貝易德投資（楊湛）：我喜歡追求的就是大行情

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大家好，我是楊湛，來自南京貝易德投資，是南京人。

我最早98年開始炒股的，然后08年開始接觸期貨，因?yàn)槲矣X得08年以后股票的機(jī)會(huì)比較少。我這個(gè)人特別喜歡參加比賽，所以每年拿了一大堆的榮譽(yù)，我是主觀交易的一個(gè)風(fēng)格，就是如果在本金附近的時(shí)候先保本金，慢慢的做出大概10%—30%的收益以后再慢慢地加倉，去追求高收益，所以我的風(fēng)格是三個(gè)字：穩(wěn)、準(zhǔn)、狠。先保本金，然后提高成功率，最后通過盈利，浮盈加倉。

那么我個(gè)人的賬戶從2010年開始的，2010年之前的已經(jīng)找不到交易記錄了，我最早投入期貨是十二萬，做到去年是一千萬，2010年是一百萬做到去年一千萬。

這是我在海通一年的賬戶，在盈利沒有放大的情況下，剛開始是慢慢地來做出一部分的盈利，然后有了浮盈以后再慢慢加倉而做出來的成績。因?yàn)槲冶容^懶，這都是去年的東西，做到年底的時(shí)候浮盈是六百萬，這個(gè)上面顯示是四百萬。

這是去年全國大賽的一個(gè)賬戶，剛開始沒有盈利的時(shí)候是本金操作，有了浮盈以后逐步加倉去追求高收益，浮盈越來越大的時(shí)候最后的收益就是通過放大風(fēng)險(xiǎn)做出來的。

那么我喜歡追求的就是抓大行情，所以我每次交易都是喜歡用適當(dāng)?shù)姆椒▉?，如果出現(xiàn)好的入場點(diǎn)以后再慢慢地通過浮盈以后加倉，但是這個(gè)方法今年遇到了一些困難，今年缺乏單邊大趨勢，所以今年的浮盈加倉很容易會(huì)出現(xiàn)回撤，所以今年的主觀收益從1月份到9月份只有30%，就是因?yàn)榻衲甑男星闆]有單邊的大趨勢。

資金管理方面，我的倉位都在40%以下，正常都在30%，剛才看到的600%的收益是個(gè)滿倉交易的賬戶，600%的收益最大回撤是18%，其他的資金沒有打到賬戶里面，其實(shí)是一個(gè)300萬的賬戶，但是是把120萬放在賬戶里面滿倉交易做的，還有180萬并沒有放到賬戶里面，所以也是我一些個(gè)人的喜好，喜歡參加比賽。既然要參加比賽就必須要滿倉才能有好成績，所以說是這樣做出來的。那么真正的代客理財(cái)賬戶，因?yàn)槭且粚?duì)一交易的，是30%倉位。

2010年開始建立公司做操盤的，然后2010年的全年收益是50%，2011年是30%，20 12年是200%，這都是用30%倉位做出來的真實(shí)成績。其實(shí)我去年的啟動(dòng)資金是三百萬，做出來的六百萬其實(shí)也是200%的收益，和其他的賬戶是一樣的。只不過我是賬戶里面看上去比較風(fēng)光，但是后備資金并沒有動(dòng)用。

我這個(gè)公司現(xiàn)在是兩個(gè)部門，一個(gè)主觀交易，一個(gè)程序化，還有一個(gè)獨(dú)立的風(fēng)控。那么主觀交易和程序化也是分別獨(dú)立出來的，我們這邊的風(fēng)控也是比較嚴(yán)格的，可能跟大家都差不多，隔夜賬戶是30%，以前是40%，今年我們把隔夜倉位降到了30%，然后再浮盈超過10%的情況下才逐步增加隔夜倉位，在沒有達(dá)到的時(shí)候我們的隔夜倉位最低的時(shí)候只有10%，那么我是主觀交易，所以對(duì)個(gè)人的期貨要求是很高的。

事實(shí)上我做期貨并沒有學(xué)任何期貨上的交易，我做了10年的外科醫(yī)生，對(duì)人的生老病死有很好的感悟，我認(rèn)為期貨和哲學(xué)、心理學(xué)息息相關(guān)。期貨的交易技術(shù)，基本上都是我在實(shí)踐中自己總結(jié)的。做期貨，必須要懂哲學(xué)，我喜歡看哲學(xué)和心理學(xué)方面的書，比如王陽明的《大學(xué)問》，我從中學(xué)到不少對(duì)做交易有益的東西。 做期貨不能只做到唯物或只做到唯心，必須把唯物和唯心相結(jié)合，不控制自己的欲望必然賺不到錢。哲學(xué)和心理學(xué)能幫助人有良好的交易心態(tài)，投資可以做到良性循環(huán)，而交易心態(tài)不好，則是惡性循環(huán)。對(duì)于期貨方面的一些書我個(gè)人不是很認(rèn)同，所以我覺得真正賺錢的人是沒空寫書的，寫書的人都不賺錢。

那么我做交易的理念是做大趨勢，大趨勢里面我會(huì)分成小趨勢來做。找到趨勢品種后，我一般尋找的是逢低多和逢高空的方法入場，這樣可以在大勢中找到好的入場點(diǎn)，比如多頭趨勢的下跌2-3天和空頭趨勢的上漲2-3天。就是順大勢逆小勢，短期反向力量的衰竭是順大勢進(jìn)場的好位置。那么程序化是2012年開始合作的，也是為了把投資做的更完美，合作了以后感覺到程序化的確有它的好處，但是程序化也有一些很大的壞處就是要想追求高收益是不可能的，而主觀交易就能做到。比如說我去年主觀交易用30%的倉位，通過浮盈加倉的方式獲利200%，這種情況程序化很難做到，那么程序化的凈值是從2012年到現(xiàn)在的：

這是一個(gè)獨(dú)立的1000萬的賬戶，也是有一定的浮盈的，就是在沒有出現(xiàn)大幅盈利的情況下程序化的倉位也是比較輕的，但是出現(xiàn)了浮盈以后再逐步的加倉，這是到6月份的，真正的到現(xiàn)在為止是回撤了20%，是從1.7回撤到1.5，因?yàn)檫@兩個(gè)月的程序化回撤還是蠻大的，超過了歷史最高，超過了2012年的那波回撤。

這是程序化賬戶的凈利潤，最高的時(shí)候是到700萬但是現(xiàn)在只剩500萬了。

中國期貨市場的安全套利機(jī)會(huì)很多，每年都會(huì)出現(xiàn)一到兩次很好的套利機(jī)會(huì)，做好套利交易，能讓大資金的空閑資金得到發(fā)揮，提高年化收益率。套利交易我做地不多，每年大概一到兩次。我們團(tuán)隊(duì)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)極小的套利我們才會(huì)做，因?yàn)橹饕龅氖勤厔萁灰?，所以套利交易只是輔助，每年的套利收益交易不超過10%，謝謝大家！

柏冠投資（周偉）：控制住每一筆每一天每一個(gè)月的虧損，利潤就自然而來

非常感謝期貨中國網(wǎng)邀請(qǐng)我過來跟大家聊一聊，因?yàn)閯倧纳钲诨貋頃r(shí)間比較倉促，可能準(zhǔn)備的不是很充足，因?yàn)槔碚摲矫娲蠹覄偛耪f了很多，我覺得基本上都是大同小異的，那我就主要的介紹一下我們的成績。

我們最善長的是做股指，我們商品是不做的，那么可能我們做的商品沒有大家好，我們只做日內(nèi)，我們也不做隔夜，為什么只做日內(nèi)呢？就是說，我們本身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力是比較小的，就不喜歡隔夜，因?yàn)楦粢箍赡芩X都睡不好，我們不喜歡賬戶有太重的倉位，可能隔夜變化很大是一點(diǎn)原因。目前做的話杠桿基本上是2-5倍，那年化收益預(yù)計(jì)是在100%，最大回撤可能是在20%左右，歷史回撤的最大時(shí)間是在1個(gè)月，資金容量我們估計(jì)是在3個(gè)億左右，那么其實(shí)交易邏輯也沒什么，跟大家是一樣的，主要做日內(nèi)的波段，日內(nèi)的趨勢吧。主要看下成績吧，別的也沒什么。

上面這個(gè)是我在期貨中國網(wǎng)上面的一個(gè)賬戶，大概是4月16日開始的，應(yīng)該能看出來是贏大虧小的策略吧，日前最大回落是10%。

這個(gè)是2012年1月到2013年8月份，大概20個(gè)月的表現(xiàn)，虧損的月份只有3個(gè)月吧，最嚴(yán)重的那個(gè)月可能是虧了9%，我們覺得這個(gè)還可以。現(xiàn)在我每天最開心的事情就是看一下期貨中國網(wǎng)還有CCTV等各大網(wǎng)站排行榜，看它第一名做地怎么樣，再看看自己做地怎么樣，每天晚上九點(diǎn)多我都會(huì)去看一下，比較一下。目前我覺得CCTV、期貨中國網(wǎng)、期貨日?qǐng)?bào)這三大排行榜中，我覺得在收益上面我們做的可能不算高，有人可能做到10倍、 20倍，但我覺得從流動(dòng)性、穩(wěn)定性和收益性這三個(gè)方面綜合起來比較的話，我暫時(shí)還沒有發(fā)現(xiàn)哪個(gè)團(tuán)隊(duì)能做地跟我們差不多，在期貨中國網(wǎng)私募排行旁上面我有個(gè)賬戶應(yīng)該排到第二位的，為什么我排到第31位呢？我問了一下章總，他說因?yàn)槟忝刻焓毡P把錢存到銀行去了，所以他就沒有算我的資產(chǎn)積分，那最近我也不出金了，所以我們的賬戶在期貨中國網(wǎng)上的排名每天都能上升1-3位，大概就是這樣。其實(shí)我真的覺得沒有什么，其實(shí)陽光下沒有新鮮的事情，我們可能虧損一些小錢，我們就止損了，贏了錢我們可能就多拿一會(huì)兒，我有個(gè)朋友，他也在期貨中國網(wǎng)上展示，叫做“風(fēng)云天下”，他做的很漂亮，他是程序化，大概三年賺了6倍左右吧，他剛剛發(fā)了個(gè)微博，他說從明天開始我手動(dòng)交易，我回了一句話，我說：“哈哈，祝你一路走好。”我們擅長的是程序化，我肯定自己的時(shí)候，我不否定其他朋友是在用手動(dòng)方式做的非常好，但是我們不擅長，我想說的就是一句話：如果我們每一筆，每一天，每一個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)能控制住了，那下面的就沒有問題了。我現(xiàn)在睡覺都睡得很安心，我每天出去健身，我以前也是用主觀交易，做了接近快十年了，也做過股票，我還記得很清楚，金融危機(jī)買了承德釩鈦，最嚴(yán)重的時(shí)候就剩下“一雙腿”了，“身子”都沒有了，我們現(xiàn)在比較看重的還是用程序化來做，因?yàn)檫@樣能克服人性，我覺得這是最好的辦法，就是控制住每一筆每一天每一個(gè)月的虧損，利潤就自然而然的過來了，謝謝大家！

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七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)