對(duì)于期貨公司設(shè)立子公司開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施自律監(jiān)管，應(yīng)該把握哪些底線？會(huì)不會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)上升？中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于試點(diǎn)過(guò)程中發(fā)生的業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，將本著“寬容試錯(cuò)”的原則進(jìn)行處理，但是對(duì)于試點(diǎn)過(guò)程中發(fā)生的欺詐客戶(hù)、侵害客戶(hù)合法權(quán)益的行為，將采取“零容忍”態(tài)度，一旦發(fā)現(xiàn)查實(shí)，立即暫停甚至取消業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

該負(fù)責(zé)人表示，在試點(diǎn)過(guò)程中，協(xié)會(huì)將堅(jiān)持審慎、規(guī)范地推進(jìn)試點(diǎn)工作的基本思路。在具體工作開(kāi)展中始終把握一個(gè)基本原則，即牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本原則，同時(shí)重點(diǎn)從三個(gè)方面防范可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，即重點(diǎn)防范期貨公司設(shè)立子公司的業(yè)務(wù)試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)不外溢，重點(diǎn)防范欺詐客戶(hù)和侵害客戶(hù)合法權(quán)益的違法違規(guī)行為，以及重點(diǎn)防范試點(diǎn)業(yè)務(wù)盲目無(wú)序發(fā)展。

需要強(qiáng)調(diào)的是，期貨公司及其子公司在試點(diǎn)過(guò)程中必須牢牢守住“保護(hù)投資者利益”和“風(fēng)險(xiǎn)不外溢”的底線。對(duì)于試點(diǎn)過(guò)程中發(fā)生的業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，將本著“寬容試錯(cuò)”的原則進(jìn)行處理，但是對(duì)于試點(diǎn)過(guò)程中發(fā)生的欺詐客戶(hù)、侵害客戶(hù)合法權(quán)益的行為，將采取“零容忍”態(tài)度，一旦發(fā)現(xiàn)查實(shí)，立即暫停甚至取消業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

在防范試點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施方面，該負(fù)責(zé)人表示，考慮到擬開(kāi)展試點(diǎn)的許多業(yè)務(wù)是全新的實(shí)踐，帶有創(chuàng)新探索的性質(zhì)，具有一定的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。為有效防范子公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中可能面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，以及發(fā)生欺詐投資者、操縱市場(chǎng)等惡性事件，《期貨公司設(shè)立子公司開(kāi)展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》專(zhuān)門(mén)做出了以下規(guī)定：

一是通過(guò)要求期貨公司與子公司建立業(yè)務(wù)隔離制度，以及嚴(yán)格禁止期貨公司為子公司提供融資和擔(dān)保等手段，有效隔離期貨公司與子公司的風(fēng)險(xiǎn)。

二是通過(guò)賬戶(hù)報(bào)告、信息公示等方式，防范利益沖突與利益輸送?！吨敢芬笃谪浌咀庸颈仨氃陂_(kāi)戶(hù)之日起5個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)備案并定期報(bào)告交易情況，定期向全體股東、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事報(bào)告交易情況。同時(shí)要求期貨公司在協(xié)會(huì)網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上公示子公司的業(yè)務(wù)范圍以及期貨賬戶(hù)開(kāi)立情況。

三是建立客戶(hù)資信管理制度。《指引》要求期貨公司子公司應(yīng)當(dāng)按照分級(jí)分類(lèi)的原則建立客戶(hù)資信管理制度。子公司的客戶(hù)應(yīng)為商業(yè)實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等法人客戶(hù)和可投資資產(chǎn)高于100萬(wàn)元的高凈值自然人客戶(hù)。

四是防范市場(chǎng)操縱行為和過(guò)度投機(jī)行為?！吨敢芬笃谪浌疽ㄟ^(guò)子公司董事會(huì)對(duì)其期貨頭寸的敞口進(jìn)行嚴(yán)格的限額管理，控制單品種和單合約的投資上限，防止出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中。

五是明確自律監(jiān)管要求，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，防范子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)?！吨敢芬蟾髌谪浌鞠騾f(xié)會(huì)報(bào)送其子公司的季度報(bào)告與年度報(bào)告，并加強(qiáng)對(duì)期貨公司報(bào)送數(shù)據(jù)的分析，對(duì)于業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題督促及時(shí)完善解決。同時(shí)，協(xié)會(huì)將積極與相關(guān)監(jiān)管主體進(jìn)行溝通與協(xié)作，就子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行溝通并予以解決。