2012年一季度股市上漲對中國經(jīng)濟的意義 (2011-12-18 09:59:38)

11月23日我寫了一篇博文《從12月中旬開始買入A股在我看來是愛國的》，近期股市連續(xù)下跌，同時人民幣匯率12次觸及跌停，基本驗證了我的觀點。今天有時間再和大家聊聊我對接下來形勢的看法和應對。

首先回顧一下我在3月25日博文《投機者的意義》中的看法“來看看中美目前的這場金融戰(zhàn)爭,簡單的說美國通過印鈔票，輸出通貨膨脹吹高全球資產(chǎn)泡沫，再通過回收貨幣刺破泡沫完成一輪財富轉移，這個在日本和東南亞都用過了，大家都很熟悉，現(xiàn)在全球資產(chǎn)價格已經(jīng)在高位，美國回收貨幣的日子應該不遠了。中國會不會像日本一樣被輕易掠奪？肯定不會。因為人民幣不能自由兌換，中國在自己實力弱小的時候為自己筑起了高高的防護墻。另外，作為泡沫的三個方面，股市，房價和商品。去年中國股市漲幅全球倒數(shù)第二，而且大盤股基本不漲，所以股市基本不存在可以被刺破的泡沫。而房價泡沫很高，但是現(xiàn)在不允許大家買了，也就是說老外的房子也沒法賣，沒有交易即使房價大跌，外資也無法出逃。所以這也不會是好選擇。再看看大宗商品，幾乎都在歷史高位，而且中美的目的一樣，美國想刺破泡沫完成贏利，中國想刺破泡沫控制通貨膨脹，泡沫怎能不破？”

這半年多來中國股市通過大量新股發(fā)行延續(xù)了熊霸全球的走勢，目的很簡單就是要讓在二級市場中的熱錢無法贏利脫身，最大程度的提高熱錢出逃的成本。而在現(xiàn)在的點位新上任的郭主席頻吹利好的目的又是什么呢？就是要告訴那些可走可不走的熱錢，別走了，明年是要漲的。而那些必須要走的，對不起不但沒有利潤，割一塊肉再走吧。為什么不讓那么熱錢都滾蛋呢？因為目前熱錢流出的速度太快了，美國在全力吸收流動性，這一點從其它新興市場國家貨幣貶值的狀況可以明顯看出。目前中國的狀況是最好的，但是以我國不到一萬億的外儲流動性，能夠安全支撐現(xiàn)在外匯流失速度的時間不會超過4個月，也就是說4個月后中國將面對崩盤而前功盡棄的風險。

說到前功盡棄不得不簡單解釋一下，我認為由于在這一輪經(jīng)濟周期中我國綜合國力的上升以及在經(jīng)濟金融上的正確應對，中國是目前全球經(jīng)濟體中唯一保有和美國共享這一輪緊縮利益資格的國家，這一輪緊縮的利益是什么？就是在全球都缺乏美元流動性造成全球風險資產(chǎn)跌至白菜價，大量實體破產(chǎn)的時候，你手頭有大量美元。做到這一點你就在下輪周期中擁有戰(zhàn)略制高點，把握戰(zhàn)略主動權，這是一個國家最實實在在的利益，也是我說五年內(nèi)最關鍵一戰(zhàn)就在近期的原因。

贏得這一戰(zhàn)現(xiàn)在只需要做到一點，讓中國人和外國人都對中國經(jīng)濟的未來有信心，讓他們知道在幾年內(nèi)投資中國可以獲得最大的收益而且風險很低。做到這一點最有效率的方法就是啟動中國股市，讓這兩年熊霸全球的中國股市在全球一片凄涼中一枝獨秀，穩(wěn)步上漲。所以你會看到中國股市最正確的做法就是轉變，從保護融資人利益向保護投資人利益轉變，再看看新上任郭主席的言論，希望能讓你豁然開朗。所以我保持原先的觀點，股市在12月底前還會向下，目標點位不變，對于微博上網(wǎng)友的質(zhì)疑，現(xiàn)在買股票即是愛國的也是愛家的。

順便說說大宗商品，對高層來說要在接下來的時間里拉升股市，最大的麻煩還是通脹預期，因為它會造成政策推出的阻力，時間很緊迫，要想放開手腳，大宗必須下來，現(xiàn)在要加緊了，所以我的應對是在10月底全面做空大宗商品，（數(shù)量絕對超出大家想象，不要再猜了）從12月15日開始大舉買入股票，持續(xù)時間也會比較長。

不作為投資建議，僅供大家參考。