股指：
1、周三股指小幅反彈，滬深300漲0.75%。A股市場個股活躍，27只個股漲停，多數(shù)來自中小板創(chuàng)業(yè)板，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲2.64%，收復(fù)周一的跌幅。兩市交投有所增加，市場資金活躍度恢復(fù)。滬深300指數(shù)中，國內(nèi)外地產(chǎn)，銀行走勢疲弱，政策調(diào)控及海外宏觀風(fēng)險因素壓制市場。
2、今日央行宣布周四發(fā)行10億元三個月期央票，較上周縮量逾八成。提防8月份再提存款準備金率的預(yù)期有所抬頭。
3、持倉上，前20會員多空離場，大幅減倉，空調(diào)減倉較多頭多1500手，國泰君安凈空持倉減少400手。會員對待股指是謹慎反彈。
4、昨日，中國銀監(jiān)會主席劉明康在出席銀監(jiān)會召開的2011年中工作會議上指出，下半年要緊抓房地產(chǎn)貸款風(fēng)險，杜絕各類信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，并且將嚴查"鐵工基"項目現(xiàn)金流風(fēng)險。
5、美國債務(wù)上限問題未決，耐用品訂單超預(yù)期下降以及美央行經(jīng)濟報告顯示美國大多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟增速放緩，影響疊加，昨晚歐美股指重挫，道指跌幅超2%，為今年以來最大單日跌幅，歐洲主要股指跌1%以上。商品市場，以國內(nèi)外收盤時段計算，原油跌幅較大，跌2.57%.
6、小結(jié)：動車事故為短期突發(fā)性因素，對市場影響有限。權(quán)重股跌入底部，對大盤向下有支撐，但市場目前觀望情緒較重，美債務(wù)談判未果壓制全球市場，預(yù)計股指短期保持震蕩市。

銅鋁：
1、LME銅成交9.27萬手，持倉28.13萬手，增2503手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C22.25美元/噸，庫存增700噸，注銷倉單減1225噸。LME 鋁成交22.2萬手，持倉68.72萬手，增5295手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C23美元/噸，庫存減7625噸，注銷倉單減6450噸。倫鋁現(xiàn)貨貼水縮 減。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水420元/噸到貼水300元/噸，平水銅成交價格71850-71950元/噸，升水銅成交價格 71900-72050元/噸。滬期銅高開整理，現(xiàn)銅貼水擴至400元附近，市場供應(yīng)主流為升水銅，國產(chǎn)平水銅因貼水過大而惜售，銅價圍繞 7萬2，成交市況日漸萎縮。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為18190-18210元/噸，升水60-升水90元/噸，低鐵鋁18290-18310元/噸，無錫 現(xiàn)貨成交價格18180-18200元/噸。滬期鋁"高歌猛進"勁漲2%，現(xiàn)鋁價格再漲210元/噸令下游恐高情緒迅速升溫，持貨商囤貨少有 出貨，中間商觀望入市謹慎，市況活躍度降溫。

鉛鋅
3、LME鋅成交5.73萬手，持倉25.19萬手，增992手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C29美元/噸，庫存增2350噸，注銷倉單減775噸。LME鉛成交 2.3萬手，持倉11.43萬手，倫鉛成交下滑明顯?，F(xiàn)貨對三個月轉(zhuǎn)為貼水C19美元/噸，庫存減150噸，注銷倉單減575噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今日滬期鉛高開后繞日均線運行，國內(nèi)現(xiàn)貨市場品牌鉛初報于17200-17250元/噸，對1109鉛期貨合約主力貼水 450-500元/噸，其它鉛如白銀、金冠多報17100-17120元/噸，但市場畏高，接貨較少，之后貿(mào)易商集體調(diào)價，品牌的降至17150- 17180元/噸，其它鉛多為17050-17070元/噸，但此舉對市場交投熱情并未有明顯提振，成交依舊淡靜。今滬期鋅主力高開高走，早 市幾度嘗試突破19000元/噸關(guān)口，0號鋅成交價在18380-18430元/噸區(qū)間，對主力合約貼水擴大至580-600元/噸區(qū)間，部分品牌倉單 成交在18500元/噸上方，1號鋅成交價在18320-18360元/噸區(qū)間，貿(mào)易商因貼水擴大接貨較為積極，但下游高位情緒濃，整體交投較 為一般。
綜合新聞：
5.風(fēng)帆股份因環(huán)保風(fēng)暴搬遷，占公司現(xiàn)有總產(chǎn)能的11.17%。公司計劃5個月內(nèi)完成搬遷及安裝設(shè)備調(diào)試工作，恢復(fù)上述生產(chǎn)單元的正 常生產(chǎn)運營。
6.綜合媒體7月26日消息，美國錫升水穩(wěn)步上漲，因交易商消化下半年供應(yīng)收緊且需求增加的市場前景。
7.IAI：全球6月鋁庫存減少12.3萬噸至253.4萬噸。西方國家未加工鋁庫存降至147.4萬噸。
結(jié)論：金屬整體強勢，近期需警惕美債談判和美元指數(shù)反彈的沖擊風(fēng)險，國內(nèi)現(xiàn)貨在快速拉升后滯漲。

鋼材：
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場窄幅調(diào)整。其中建筑鋼材市場穩(wěn)中小漲；熱軋板價格震蕩盤整；冷板市場價格基本穩(wěn)定；中厚板價格穩(wěn)定；涂鍍市場價格平穩(wěn)；帶鋼價格基本穩(wěn)定；焊管價格漲勢延續(xù)；無縫管價格報價平穩(wěn)；型材市場弱勢盤整。
2. 路透布魯塞爾7月27日電全球最大的鋼鐵制造商安賽樂米塔爾(Arcelor Mittal)預(yù)計第三季獲利下滑，不過表示有來自中國和汽車行業(yè)的需求，應(yīng)間接確保上年獲利大幅放緩的局面不再重演。
3. 2011年7月25日，工業(yè)和信息化部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部在北京召開高強鋼筋推廣應(yīng)用協(xié)調(diào)組第一次會議。到"十二五"末，全國高強鋼筋使用比例達到建筑用鋼的60%計算，每年可減少鋼材消耗1000萬噸左右，增加鋼鐵工業(yè)經(jīng)濟效益近150億元，減少鐵礦石消耗1600萬噸左右，減少能源消耗600萬噸標準煤。
4.機構(gòu)方面，永安、中鋼減持多單。
5.上海三級螺紋4820（-），二級螺紋4740（-），北京三級螺紋5090（-），沈陽三級螺紋5200（-），上海6.5高線4920（+30），5.5熱軋4800（-），唐山鐵精粉1390（-），唐山二級冶金焦1980（-），唐山普碳鋼坯4420（-）。
6.現(xiàn)貨市場近日總體穩(wěn)定，交易所調(diào)整手續(xù)費及保證金比例提升部分人氣，昨夜外盤商品大跌，近日螺紋總體穩(wěn)中盤整。

黃金：
1、歐債疑慮繼續(xù)升溫下美元突然展現(xiàn)強勢令黃金顯著承壓，同時油價大跌也對金價構(gòu)成拖累。但避險情緒的維持幫助限制了金價跌幅。
2、標準普爾(Standard & Poor's)周三將希臘長期主權(quán)信貸評級由之前的"CCC"進一步下調(diào)至"CC"，評級展望為負面，而進入"B"評級便為垃圾級別。
3、穆迪(Moody's)周二下調(diào)塞浦路斯評級兩個級距至Baa1，稱擔(dān)憂該國財政形勢將因為國內(nèi)最大電力站爆炸事件的沖擊而惡化。
4、美國6月份耐用品訂單下降2.1%，至1,919.8億美元，預(yù)期上升0.3%。
5、SPDR黃金ETF持倉為1244.799噸（+3.03）；巴克來白銀ETF基金持倉為9915.86噸（+24.25）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.11萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為101.59萬盎司（0萬盎司）。
6、美國十年期實際利率為0.57%（-0.01）；金銀比價為39.97（+0.25）。COMEX銀庫存為1.01億盎司（-103.1萬盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.04%（-0.02），黃金的拆借利率為0.4%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 空付多；Ag(T+D)-- 多付空。
7、球曼氏金融分析師Tom Pawlicki表示，黃金可能會在未來幾日每日增長3到6美元，但可能會達成協(xié)議當天下跌20-30美元，所以目前最好的策略是縮短交易周期。
8、各國負的實際利率水平仍舊是支撐黃金的重要因素（主要國家CPI漲幅超過加息程度），雖然目前黃金處于季節(jié)性需求淡季，但是歐債以及美國問題帶來宏觀不確定性，令黃金表現(xiàn)強勁。南非罷工事件可能會引起鉑族金屬的價格上漲。
焦炭：
1、國內(nèi)焦炭市場變化不大。目前煉焦煤成本偏高，焦炭利潤空間不大，據(jù)焦企反映，太原地區(qū)焦化廠限產(chǎn)現(xiàn)象存在，焦炭產(chǎn)能過剩，又因出口關(guān)稅頗高，抑制了焦炭出口，國內(nèi)鋼廠采購平穩(wěn)，焦企確保不過多虧損情況下，適度限產(chǎn)，最終達到供需平衡的效果。
2、陜西今年淘汰焦炭落后產(chǎn)能61萬噸
3、天津港焦炭場存170.19萬噸（+0.6）秦皇島煤炭庫存729.5萬噸（+10）
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價880（-10），臨汾主焦精煤車板價1600（0），唐山二級冶金焦出廠價格1930（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2050（0）
5、小結(jié)：焦炭倉單沒有，若價格高估不明顯，后期倉單大量進入可能性小，期現(xiàn)價差近期難以修復(fù)。
豆類油脂：
1、資金做多，豆粕領(lǐng)漲。大豆增倉6374手，豆粕增倉88824手，豆油增倉1142手，棕櫚油減倉2952手，菜油減倉2902手。油脂庫存壓力小，但上方受制于限價政策，維持區(qū)間走勢的看法。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在恢復(fù)。夜盤CBOT大豆回落，因預(yù)報顯示中西部下周降雨增加，且美圓走強。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-5.13%(巴西大豆)；1月壓榨利潤為-0.62%，5月壓榨利潤為1.36%。豆油現(xiàn)貨進口虧損793，1月進口虧損314，5月進口虧損4。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損807，9月進口虧損458，1月進口虧損142。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8800(+50)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9800(+0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3280(+20)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10350(+0)。青島港進口大豆分銷價4050(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存52.3(-1)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存669.5(-1.2)萬噸。
5、沈陽部分食用油醞釀漲5%
6、據(jù)報道：中國將進口加拿大油菜籽，近2年的貿(mào)易爭端有望解決。
7、油世界：2011/12年度阿根廷和巴西大豆和玉米播種面積可能提高，因為中國的需求改善，種植效益提高。
8、美國中西部現(xiàn)貨玉米大豆基差保價持穩(wěn)，因無農(nóng)戶銷售。
9、注冊倉單數(shù)量如下：豆油10758手(+0)，大豆15529手(+0)，豆粕100手(-769)，菜籽油5132手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
10、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單15635手，在豆油上平空單1911手，在大豆上平空單590手，在棕櫚油上平空單465手，在菜籽油上平空單2686手。
小結(jié)：1400美分有阻力，同時播種面積銳減，奠定長期利多基調(diào)。
LLDPE：
1、連塑現(xiàn)貨近期持穩(wěn)，倉單逐步積累，實質(zhì)需求仍相對清淡，預(yù)計接下來需求將有所改善。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11320（-79)，華北市場價11350（+130），華東市場價11350（+100），華南市場價11000（+0），華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間11050-11200。LDPE華北市場價13200(+0)，HDPE華北市場價12650（+130），PP華北市場價12600（+0）。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1350（+0)，折合進口成本11006，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1285美元，折合進口成本10528元/噸。華東進口的LLDPE價格為11000-11250元/噸。目前進口盈利改善，恐連塑高位維持吸引后市進口，限制漲幅。
4、交易所倉單量40852（-40）。目前滿庫狀態(tài)的高位倉單量將拖累后市行情漲幅。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率仍低估，但是虧損幅度已大幅改觀，而近期的逐步盈利亦減少8-9月石化裝置檢修量，將限制后市漲幅。目前連塑價格高位將推動后市進口量上升，近期連塑拉漲導(dǎo)致8月份之后進口量將有所增長，將影響后市行情上行幅度。連塑現(xiàn)貨暫時獲得上升動力，由于倉單鎖定現(xiàn)貨量較高，近期現(xiàn)貨略顯緊張，料接下來旺季效應(yīng)下，現(xiàn)貨仍有抬升動力。
pvc：
1、東南亞PVC均價1106美元(+0)，折合國內(nèi)進口完稅價為8885。
2、遠東VCM報價921美元(+0)。
3、華東乙烯法均價8450（-0），華東電石法均價7840（-0）。
4、華中電石價4050（-0），西北電石價3675(-0)，華北電石4125(-0)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7750-7788，大廠貨源華東市場價7762-7812；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8050-8250，高端乙烯料PVC華東市場價8250-8550。
6、華東32%離子膜燒堿價格780（-15)，華北離子膜燒堿720（-0）。
7、1109合約月均期現(xiàn)價差（PVC1109-廣州電石法市場價）210.6，1201合約期現(xiàn)價差123.37。
8、PVC基本面變化不大，需求平穩(wěn)，下游看淡，采購多剛性需求，而供應(yīng)端仍有維系，短期PVC偏淡格局仍將延續(xù)，當電石成本仍高位，成本支撐依舊。預(yù)計后市PVC現(xiàn)貨仍將持穩(wěn)為主。期現(xiàn)價差為近期矛盾點，期貨在昨日上漲后，期現(xiàn)價差增加，短期存拋空機會。
甲醇
市場價格
1、華東均價2870（+20）（江蘇價格2960），華北均價2665（+10），西北均價2375（+25）；
原料端
2、陽泉洗中塊1230（+0）；秦皇島山西優(yōu)混835（-0）；
3、天然氣（Henry Hub）4.45，布倫特原油117.43。
進口價+外盤價格
4、CFR中國374（-2），完稅價2992.15；
5、CFR東南亞398.5（-0.5），F(xiàn)OB鹿特丹均價392.005（+7.025）。
下游
6、張家港二甲醚均價4990（+0），臨沂均價4330（+0）；
7、甲醛出廠均價1430（+0）；
8、華北醋酸價格3300（-50），江蘇醋酸價格3500（-0），山東醋酸價格3300（-50）；
9、張家港電子盤甲醇連收盤價3040（+10），持倉量76678，成交量18620.
10、近期港口甲醇在CFR中國帶動下持續(xù)走高，近期外盤裝置檢修，外盤甲醇價格仍堅挺，料港口甲醇仍將走高。但需求端甲醛需求疲軟，醋酸，二甲醚尚可，其對甲醇難有實質(zhì)性推動，短期進口甲醇價格仍為甲醇價格走勢主導(dǎo)因素。
燃料油：
1、原油期貨下跌，此前美國公布上周原油庫存意外增加，且投資人擔(dān)心有關(guān)美國上調(diào)舉債上限的爭論不休可能限制經(jīng)濟成長。Brent跌幅較小。
2、美國天然氣8月合約到期平收，交易商關(guān)注今晚庫存數(shù)據(jù)以及墨西哥灣的氣象情況。
3、EIA公布截止上周五的周度庫存數(shù)據(jù)：原油庫存增加230萬桶（其中庫欣增加43萬桶），汽油增加100萬桶；餾分油增加340萬桶；原油加工量下降26萬桶/日，開工率88.3（-2）；原油進口增加50萬桶/日，總需求下降43萬桶/日，總庫存大幅增加1140萬桶。戰(zhàn)略儲備下降230萬桶。
3、周三亞洲石腦油價格和裂解價差跌至四日低點，因臺塑可能延遲重啟1號裂解裝置，并繼續(xù)因維修關(guān)閉3號裂解裝置，打壓市場人氣?？缭聝r差轉(zhuǎn)為平水。
4、倫敦Brent原油（9月）較美國WTI原油升水20.03美元（+1.34）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.45%（+0.03%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.21%（+0.15%）。周一WTI原油總持倉下降0.3萬至149.8萬張（6個月低位）伴隨原油跌0.7%。
5、華南黃埔180庫提估價4950元/噸（+5）；上海180估價4930（+0），舟山市場4925（+0）。
6、華南高硫渣油估價4150元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4475（+0）；山東油漿估價4200（+0）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水113元（+18）；上期所倉單72400噸（-2000）。
8、機構(gòu)觀點，僅供參考：
高盛（7月1）：高盛指出，國際能源署(IEA)釋出6,000萬桶石油儲備的影響，明顯已遠低于最初宣布時所預(yù)期。短期布蘭特原油價格每桶可能下降6-8美元，此前預(yù)估為每桶降10-12美元。 釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
小結(jié)：原油期貨周三大幅下挫，因政府公布美國原油庫存意外上升，而之前釋放的首批戰(zhàn)略石油儲備也令市場承壓。亞洲石腦油跨月價差轉(zhuǎn)為平水。天然氣8月為夏季需求高峰，9月份需求明顯回落，但8月份價格表現(xiàn)為季節(jié)性下跌。華南180現(xiàn)貨小漲，華東持穩(wěn)；現(xiàn)貨較9月貼水；上海燃料油期貨倉單降至2年半低位。高盛（7月1）：高盛指出，國際能源署(IEA)釋出6000萬桶石油儲備的影響，明顯已遠低于最初宣布時所預(yù)期。釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
白糖：
1：柳州中間商報價7590（+0）元，制糖集團普遍報價在7620元，采用集團報價計算基差；11084合約收盤價7628（-10）元/噸，11094合約收盤價7675（-20）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1109升水-57（-9）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水-167（+11）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=-2（-29）元，昆明9月-鄭糖9月=-102（-18）元；
上個交易日注冊倉單量1989（-33），有效預(yù)報438（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存18100（+0）；
2：ICE原糖10月合約上漲0.61%收于31.13美分，泰國進口糖升水2（+0.8），完稅進口價7953元/噸，進口盈利-363(-44)元，巴西白糖完稅進口價8425元/噸，進口盈利-835(-45)元，升水3.0（+1），分月盤面進口盈虧見每日觀察；
3：根據(jù)糖協(xié)6月份的數(shù)據(jù)，目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當，廣西工業(yè)庫存180萬噸，壓力降低，后期整體處于緊平衡格局；隨著天氣轉(zhuǎn)熱，消費走好；
4：印度食品部考慮9月之后允許出口更多的糖；Kingsman預(yù)計巴西本榨季產(chǎn)量為3187萬噸，低于unica此前預(yù)期的3240萬噸；中國可能成為巴西糖的第一大進口國；8月到11月，埃及將進口25萬噸糖；國際市場開始關(guān)注中國進口，越南因為本國庫存低已經(jīng)暫時停止向中國出口糖；
5：多頭方面，萬達減倉2363手，一德加倉6021手；空頭方面，國際加倉1189手；
6：預(yù)期下個月初的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)仍然會比較好；六月進口兩明顯偏少，目前港口沒有倉單；1月可能會有天氣炒作，后期關(guān)注8月降水；
小結(jié)：
A：巴西外運改善，生產(chǎn)進度正常；
B：價差需要調(diào)整；
玉米：
1:大連港口平艙價2320（+0）元，錦州港2300（+0）元，南北港口價差80（+0）元/噸；
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水17(-1)元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-83（-1)元/噸；大連商品交易所玉米倉單14039（+0）張；
8月船期CBOT玉米完稅成本2743(-28)元/噸，深圳港口價2400（+0）元/噸；
DDGS全國均價2020（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4450（+0）元/噸；
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為101（+6）元/噸。
2：玉米優(yōu)良率仍然不佳，關(guān)注干旱天氣是否會影響玉米帶；
3：食品添加劑檢查及虧損導(dǎo)致部分企業(yè)停工，飼料企業(yè)等待補欄；
4：下游有回暖跡象；
5：多頭方面，國投減持1142手；
小結(jié)：
A：新年度出現(xiàn)天氣升水,港口基差恢復(fù)到正常水平，美國國內(nèi)現(xiàn)貨持穩(wěn)；
B：下游成交有所在轉(zhuǎn)暖，港口庫存逐漸下降, 深加工產(chǎn)品價格上升；
早秈稻：
1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2300（+0）元/噸，江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2220（+0）元/噸，江西吉水縣收購價2240（+0）元/噸；
注冊倉單0（+0），有效預(yù)報489（+489）；
2:粳稻價格，哈爾濱2900（+0）元/噸，南京2940（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2500（+0）元/噸，合肥2420（+0）元/噸，九江2490（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸；
4:近期收購價回暖，符合倉單標準的秈稻報價在2300元以上；
5:多頭方面，國際加倉696手，華泰加倉820手，國信加倉700手；空頭方面，中糧加倉4312手，瑞奇加倉1541手；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）