宏觀分析

今日公布了2011年上半年宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值204459億元，同比增長9.6%。數(shù)據(jù)略好于預(yù)期，但市場上更多關(guān)注的是未來政策取向。而溫總理對于穩(wěn)定物價總水平的措辭從“堅持宏觀調(diào)控取向不變”轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕皥猿趾暧^調(diào)控的基本取向不變”，這或許意味著下半年的貨幣政策將更靈活，更關(guān)注經(jīng)濟波動和增長。也預(yù)示著貨幣從緊政策或放緩，同時，今晚伯南克在美國眾議院發(fā)表半年一度的證詞，如果經(jīng)濟增長過慢以致于無法顯著降低失業(yè)率，美聯(lián)儲可能會考慮采取進一步刺激措施。不過另外一些官員則因擔憂通脹風險建議提早結(jié)束刺激政策。這都可能決定美元方向。

股指期貨

國家統(tǒng)計局公布上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù): 上半年GDP同比增長9.6%，略高于市場預(yù)期；6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長15.1%，環(huán)比增長1.48%；社會消費品零售總額同比增長17.7%，環(huán)比增長1.38%；固定資產(chǎn)投資環(huán)比下降1.04%。從數(shù)據(jù)上看，宏觀經(jīng)濟增長依舊穩(wěn)健。中報方面，農(nóng)行發(fā)布預(yù)增公告，上半年凈利潤較上年同期增長45%以上，望超過665億元， 銀行業(yè)上半年表現(xiàn)預(yù)期樂觀。

美聯(lián)儲公布上次議息會議紀要表明，美聯(lián)儲有采取進一步的經(jīng)濟刺激政策的可能性。意大利順利發(fā)行國債其債務(wù)危機緩解。 愛爾蘭信用評級遭穆迪降級，信用評級被下調(diào)至“Ba1”（垃圾級）、評級前景被定為“負面”， 歐債危機依然此起彼伏。

大盤走勢強勁，行情單邊上漲。 滬深300指數(shù)盤收盤價3106.25點，漲幅1.61%，今日的中陽線蓋過昨日陰線，但成交量未能放大。

期指市場今天大批移倉。IF1107合約成交量139557手，收盤持倉量15410手，全天收盤價3108點，漲幅1.46%。IF1108合約成交量39293手，收盤持倉量13878手，全天收盤價3116.2點，漲幅1.50%。兩合約的總持倉交量較昨日減少502手。IF1107合約全天的期現(xiàn)價差在-5至8點之間，IF1108合約全天的期現(xiàn)價差在3至16點之間，沒有合適的套利機會。

   大盤繼續(xù)蓄勢整理等待時機向上突破，可逐步建立多頭倉位。

能源化工

原油

中國第二季度GDP較上年同期增長9.5%，高于彭博新聞?wù){(diào)查的18位分析師9.3%的預(yù)估中值，稍低于一季度的9.7%，6月份工業(yè)增加值增長15.1%，高于較5月份的13.3%。雖然增速有所放緩，但中國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢依然良好，好于預(yù)期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)刺激主要商品走高。市場已經(jīng)開始發(fā)酵美國債務(wù)問題，如果國會和歐巴馬總統(tǒng)不能就提高美國債務(wù)上限達成協(xié)議，很可能會引發(fā)貨幣市場的美元鏈條斷裂，甚至更大的金融危機。民主、共和兩黨就削減聯(lián)邦預(yù)算赤字進行的談判如今陷入了僵局，而削減赤字是國會在8月2日限期前通過提高當前14.3萬億美元債務(wù)上限的前提條件。據(jù)財政部稱，如果限期到來仍無結(jié)果，美國政府將喪失借款權(quán)。歐巴馬說他希望借助降低開支和增加稅收削減4萬億美元的預(yù)算赤字，而眾議院議長、俄亥俄州共和黨議員John Boehner則表示，雙方必須同意少降開支不加稅。鑒于當前的疲軟經(jīng)濟形勢，歐巴馬和國會必須盡快先達成協(xié)議，先不要去管具體的數(shù)字。美元走勢接下來可能是影響油價的最關(guān)鍵因素，我們密切跟蹤。

PTA

在隔夜原油反彈下，鄭州PTA今日強勁反彈，跳空高開后突破9000整數(shù)關(guān)口，最高上探9264，持倉量較近期大幅增加，整體反彈強勁。亞洲PX價格今日小幅上漲至1400美元/噸。

   PTA華東內(nèi)貿(mào)市場行情疲軟，持貨商報盤價格在8900-9000元/噸附近，下游廠家詢盤價格在8850元/噸附近，實際商談價格在8900元/噸附近。市場交易氣氛清淡，實際商談有限。下游聚酯切片價格持續(xù)企穩(wěn)，小幅上漲，但棉紗整體銷售不暢價格走低。

   PTA1201今日多頭積極進場強勁反彈，長期仍處弱勢格局，短期內(nèi)存在修正的需要。短期內(nèi)壓力位60日均線---9300，支撐位8800----8650，高位多單謹慎持有，投資者以觀望為宜。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場報價略漲，貨源略受限制，出現(xiàn)部分高價，但成交量沒有明顯改變，進口料價格明顯低于國產(chǎn)料。技術(shù)面與操作:L1109報收于11285,漲跌幅度:1.07%；中短線操作:小時線上，趨勢偏多，待回調(diào)至11230附近，尋找技術(shù)指標支持的建多機會；中長線操作:日線上，趨勢偏多，待回調(diào)至10880附近，尋找技術(shù)指標支持的建多機會；阻力區(qū)間：11390-11360,支撐區(qū)間:11200-11150.小時線止損100點左右，日線280點左右

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨市場基本穩(wěn)定，價格維穩(wěn)，成交清淡，下游積極性欠佳，市場延續(xù)疲軟。技術(shù)面與操作:V1109報收于8100,漲跌幅度:1%；中短線操作:小時線上，趨勢偏多，待回調(diào)至8065附近，尋找技術(shù)指標支持的建多機會；中長線操作:日線上，趨勢不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間:8140-8120,支撐區(qū)間：8060-8030.小時線止損40點左右，日線止損130點左右。

天膠

今日滬膠橫盤震蕩，1201合約盤中最高35000元/噸，最低34225元/噸，終盤收盤于35000元/噸，較上日收盤上漲1175元/噸。7月12日，8月裝船的泰國RSS3等級橡膠報每噸4,530美元，FOB基準。8月裝船發(fā)往中國的泰國STR20等級橡膠報每噸4,430-4,500美元，CIF基準。8月/9月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤455-466 美分，上一交易日報每公斤463-467美分。8月/9月裝船的泰國輪胎級標準膠STR20報每公斤446-450美分，上一交易日報每公斤453-456美分。建議少量持多。

工業(yè)品市場

銅

今日滬銅小幅回落，主力1109合約于71660元/噸處開盤，盤中最高72460元/噸，最低71650元/噸，終盤收于72460元/噸，較上日收盤價上漲了330元/噸。美元指數(shù)昨晚沖高后回落，倫銅昨晚探底回升，目前均線系統(tǒng)的多頭排列表明市場仍是上行趨勢，預(yù)計上行還有高點，建議多單減磅持有。

鉛

昨日倫敦基本金屬收高，收復(fù)兩天日失地，主要因美元回落，大宗商品收到支撐。隔夜倫鉛開盤后下探至2632.5美元/噸。受到意大利發(fā)債成功的影響，歐元走強，美指回落。倫鉛大幅上揚，一路摸高至2755美元/噸，終收2733美元/噸，漲幅達2.21%。國內(nèi)受到外盤的推動今日滬鉛高開17350元/噸， 盤中小幅震蕩上行，尾盤大幅拉升報收17700元/噸。全天漲幅達2.97%，成交量與持倉量雙雙放大。持倉增376手至10114。成交增加2112手至 3314?，F(xiàn)貨方面，今日國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛成交集中于16900-16910元/噸，其他報價集中在16850元/噸左右。貿(mào)易商多數(shù)看漲后市因此囤高捂貨，成交較為淡靜。今日國家統(tǒng)計局公布了上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），同比增長9.6%。其中一季度為9.7%，二季度為9.5%。好于預(yù)期。6月份工業(yè)增加值增長15.1%，經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明國內(nèi)經(jīng)濟增長較為平穩(wěn)，提高市場信心，基本金屬受利好。操作上，明日預(yù)計將維持高位震蕩，運行區(qū)間17400-17780，可考慮日內(nèi)逢低做多。

玉米

USDA報告年終庫存上調(diào)幅度低于預(yù)期及天氣預(yù)測炎熱干燥利多、原油大漲提振CBOT玉米期價大幅上漲。  國內(nèi)玉米今日漲幅弱于外盤，這主要是因為玉米現(xiàn)貨有價無市，產(chǎn)區(qū)玉米漲勢良好，增加了國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場弱勢氛圍。由于內(nèi)外市場基本面差異，預(yù)計外強內(nèi)弱格局仍將延續(xù)。建議投資者暫以觀望為主。

農(nóng)產(chǎn)品市場

棉花

因受投資者拋售和需求疲弱，美棉連續(xù)收低，USDA月度供需報告繼續(xù)調(diào)低了美棉的出口量，同時也調(diào)低了對中國的出口量的預(yù)期值，反映了全球棉花需求的疲弱，利空期價。鄭棉今日開盤后在周邊商品的帶動下小幅反彈，近月合約今日反彈較大，整體仍處弱勢格局。

今日公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體較好，股市與期市整體飄紅，今日中國棉花價格指數(shù)328級現(xiàn)貨棉花報價22575跌281，創(chuàng)一個多月現(xiàn)貨最大單日跌幅。下游需求不振，多數(shù)紡企銷售困難，產(chǎn)品積壓資金壓力較大令棉價承壓。

 CF1201今日小幅反彈，近期或?qū)⒃?SPAN lang=EN-US>21000---22000維持區(qū)間震蕩，較前期震蕩區(qū)間下移，5日均線下穿10日均線，整體依然偏空，收儲價為19800遠/噸使得下跌空間有限，短期觀望為宜。

豆類

美國農(nóng)業(yè)部(USDA)月度供需報告被視為對大豆稍利空，USDA將其2011年大豆產(chǎn)量預(yù)估下降至32.25億蒲式耳，將2010/11美國舊作大豆期末庫存預(yù)估上調(diào)至2億蒲式耳，接近交易預(yù)估的1.98億，及高于6月時預(yù)估的1.8億。USDA將2011/12美國新作大豆期末庫存預(yù)估下降至1.75億蒲式耳，略高于交易預(yù)估均值的1.69億，低于6月預(yù)估的1.9億。今日國內(nèi)市場整體大幅上揚，但更多受到玉米和其他品種上漲的感染，操作上可以繼續(xù)持有中線多頭，而短線多單可以暫時落袋為安。