宏觀分析

救援資金抵達(dá)希臘，希臘債務(wù)危機(jī)得以暫時(shí)緩和，而最新的PMI數(shù)字顯示，中國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)疲軟，美國(guó)的ISM卻是在連跌數(shù)月后出現(xiàn)了反彈，這并非持續(xù)的強(qiáng)勁。世界經(jīng)濟(jì)還是處在疲弱反彈之中。盡管目前全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)力不足，整體復(fù)蘇的基調(diào)卻未改變。那么市場(chǎng)的走勢(shì)就完全取決于市場(chǎng)信心和估值水準(zhǔn)。如果接下來沒有大的意外，市場(chǎng)信心和杠桿率均有反彈的空間。

股指期貨

6月份的非制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為57%，環(huán)比回落4.9%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)趨緩。國(guó)務(wù)院副總理王岐山發(fā)表講話， 談及把握好貨幣政策力度的力度， 解決中小企業(yè)融資難的問題。 Shibor短期市場(chǎng)利率今天迅速回落， 截止今天中午一周及兩周利率降至5%一下，隔夜利率降至3%以下，但一月以上利率繼續(xù)維持高位，加息陰影持續(xù)環(huán)繞。

  上周希臘債務(wù)危機(jī)得到暫時(shí)解決。 另一方面ISM 6月份全美制造業(yè)指數(shù)升至55.3%，大大好于市場(chǎng)預(yù)期。美股連續(xù)第五個(gè)交易日上揚(yáng)，一周累計(jì)漲幅創(chuàng)兩年之最。其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)一周累計(jì)上漲5.4%，標(biāo)普500指數(shù)一周累計(jì)上漲5.6%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)一周累計(jì)上漲6.2%

  大盤今天高開高走，滬深300指數(shù)越過年線跳高15.15點(diǎn)開盤， 通過上午的兩輪攻勢(shì)，越過60日均線至3118.44點(diǎn)收盤， 下午大盤則處于3122至3110點(diǎn)的狹窄區(qū)間內(nèi)高位整理。全天收盤3121.98點(diǎn)，漲幅2.37%，成交量再一次放大，達(dá)到8046.4萬手。

  期指今天有所走強(qiáng)，IF1107合約最高3130點(diǎn)，報(bào)收于3122點(diǎn)，漲幅2.21%。收盤持倉量29151手，增加1182手，成交量186619手。IF1107合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-4至18點(diǎn)之間，沒有合適的套利機(jī)會(huì)。

  經(jīng)過了上一周的蓄勢(shì)，今天市場(chǎng)開始放量上攻，短期內(nèi)價(jià)格還有上升的空間，可以多頭逢低建倉。

能源化工

PTA

PTA隨著PX價(jià)格跌破1400美元/噸后，PTA期現(xiàn)市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅調(diào)整，上游成本支撐較弱，下游聚酯產(chǎn)品產(chǎn)銷形勢(shì)轉(zhuǎn)弱令期價(jià)進(jìn)一步承壓。鄭州PTA今日跟隨周邊商品大幅反彈在高位遇阻后回落，收于10日均線附近反彈力度較大。

PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情走軟，持貨商報(bào)盤價(jià)格在9000-9050元/噸附近，下游詢盤在8850元/噸，實(shí)際商談價(jià)格在9000元/噸附近。持貨商低價(jià)略顯惜售，市場(chǎng)交易氣氛偏淡，實(shí)際商談稀少。

PTA長(zhǎng)期弱勢(shì)格局依舊，反彈新進(jìn)多單需謹(jǐn)慎，短期內(nèi)壓力位9000，支撐位8660，日內(nèi)繼續(xù)關(guān)注高位壓力位的短空機(jī)會(huì)。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)延續(xù)上漲，部分石化繼續(xù)上調(diào)掛牌價(jià)格支撐市場(chǎng)信心，多數(shù)商家看漲預(yù)期濃；市場(chǎng)庫存依舊維持高位，對(duì)市場(chǎng)利多支撐略顯不足。技術(shù)面與操作:L1109報(bào)收于11060,漲跌幅度:4.14%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至10800附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至10800附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：11330-11240,支撐區(qū)間:10780-10630.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定，個(gè)別價(jià)格有所調(diào)整，庫存仍有限，貿(mào)易商積極配合報(bào)價(jià)上探，低價(jià)惜售明顯。技術(shù)面與操作:V1109報(bào)收于8145,漲跌幅度:2.07%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至8040附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間:8330-8260,支撐區(qū)間：8020-7950.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

天膠

今日滬膠大漲，1201合約盤中最高33685元/噸，最低32390元/噸，終盤收盤于33480元/噸，較上日收盤上漲1305元/噸。7月1日，8月/9月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤454-460美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤453-460美分。8月/9月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤440-450美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤440-450美分。膠價(jià)上漲得益于市場(chǎng)人氣的回轉(zhuǎn)，后市料繼續(xù)上行。建議做多為主。

工業(yè)品市場(chǎng)

銅

今日滬銅就突破上行，主力1109合約于70160元/噸處開盤，盤中最高71060元/噸，最低70070元/噸，終盤收于70770元/噸，較上日收盤價(jià)上漲890元/噸。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周五公布,美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)6月制造業(yè)指數(shù)為55.3(預(yù)估為51.8),5月為53.5。數(shù)據(jù)公布后,對(duì)經(jīng)濟(jì)敏感的基本金屬保持本周的利多動(dòng)能。技術(shù)上，滬銅上漲格局進(jìn)一步被強(qiáng)化。建議多單持有。

鉛

消息方面，上周五美國(guó)ISM公布6月份制造業(yè)數(shù)據(jù)為55.3，預(yù)估51.8，好于市場(chǎng)預(yù)期，并且較上月53.5有所上升。隔夜倫鉛雖然受到中國(guó)PMI數(shù)據(jù)的影響小幅低開，但盤中在美國(guó)受到利好數(shù)據(jù)推動(dòng)下，上行至2679.8美元/噸高位，尾盤回落，終收于2664.5美元/噸。今日滬鉛高開高走，跳空高開于17205元/噸，盤中突破60日均線，早盤臨近收盤摸高摸至17410元/噸。午盤運(yùn)行于17300-17350元/噸，收盤報(bào)17350元/噸?，F(xiàn)貨市場(chǎng)也受到期貨市場(chǎng)走高的情緒影響，今日成交稍有改善，上海金屬網(wǎng)公布1#鉛集中成交區(qū)間16250-16450元/噸。對(duì)1109鉛期貨合約主力貼水800-850元/噸，因看好后市，貿(mào)易商囤貨稍顯積極。操作上，從今日交易來看，滬鉛主力合約已站在60日均線上方，明日謹(jǐn)慎看多，運(yùn)行區(qū)間17200-17450元/噸。

玉米

近期中國(guó)大量進(jìn)口玉米消息充斥市場(chǎng)，進(jìn)口玉米已經(jīng)陸續(xù)到港，引發(fā)了現(xiàn)貨市場(chǎng)觀望，產(chǎn)區(qū)及港口貿(mào)易商受恐慌心理影響，出貨積極。另外，飼料企業(yè)小麥替代玉米用量明顯增加，加之美國(guó)農(nóng)業(yè)部玉米種植面積報(bào)告以及季度庫存報(bào)告利空，均引發(fā)了大連玉米期貨大跌，但是由于種植成本提高以及保護(hù)農(nóng)民收入的政策限制及眼下現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格仍然高企，大連玉米期貨短期下行空間已經(jīng)不大。而且已經(jīng)形成了近高遠(yuǎn)低的格局，所以我們建議在目前價(jià)位上可以陸續(xù)建立短線或中線多單。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

棉花

美國(guó)棉花期貨周五收低，錄得連續(xù)第四周下跌，鄭棉今日低開后快速拉升在10均線附近受到壓制后沖高回落，上影線較長(zhǎng)，在高位處受到空頭的打壓，持倉量增加。

現(xiàn)貨企業(yè)報(bào)價(jià)繼續(xù)下降，國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)走弱，今日328級(jí)現(xiàn)貨棉花報(bào)價(jià)為23754元噸，下跌173元/噸。在宏觀緊縮環(huán)境和紡織企業(yè)產(chǎn)品滯銷，下調(diào)混紡布、亞麻紗線等等紡織原料進(jìn)口關(guān)稅以及現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走低下，鄭棉短期內(nèi)難改弱勢(shì)格局。

  CF1201合約今日大幅反彈，均線依然呈空頭排列，在22200處有較強(qiáng)支撐，短期內(nèi)下跌空間有限，壓力位10日均線---23000，支撐位22200，盤中關(guān)注高位遇阻后的短空機(jī)會(huì)，短期內(nèi)跌破22200后，空單可繼續(xù)持有，盤中壓力位附近追高需謹(jǐn)慎。

豆類

近期，大連北良港、青島港、秦皇島港等重要港口，進(jìn)口大豆出現(xiàn)了“壓港”的現(xiàn)象，大豆倉庫紛紛爆滿，今日受周邊一片大好的局面下，連豆逐步走穩(wěn)，而現(xiàn)貨方面，山東日照港口阿根廷大豆分銷價(jià)上調(diào)至3970元/噸，較上周五漲20元/噸，盤面好轉(zhuǎn)，買家入市積極性有所提高，從盤面表現(xiàn)看，大豆在低位震蕩反彈，向下空間有限，預(yù)計(jì)短期將會(huì)出現(xiàn)一定的反彈上漲空間，操作上建議可以少量持有豆類多頭。