宏觀(guān)分析

因希臘債務(wù)危機(jī)可能出現(xiàn)緩解周二全球股市大多收高，希臘將于明日對(duì)新的緊縮措施進(jìn)行投票表決。市場(chǎng)似乎開(kāi)始樂(lè)觀(guān)認(rèn)為希臘新的財(cái)政緊縮計(jì)劃將獲得批準(zhǔn)，外部援助將取得進(jìn)展。昨天一年期央票的利率定在3.4982%，比一年期定存利率高出24.8基點(diǎn)，似乎在暗示0.25%加息。現(xiàn)在的懸念是本周生日會(huì)之前還是之后行動(dòng)。受此影響，今天商品收外圍影響走高，股指則出現(xiàn)了回落。商品和股指之間繼續(xù)演繹蹺蹺板行情。

股指期貨

周二發(fā)行的一年期央票發(fā)行收益率再度升近9.63個(gè)基點(diǎn)。至此，經(jīng)過(guò)連續(xù)兩周調(diào)升，一年期央票利率已高出同期定期存款利率近25個(gè)基點(diǎn)，相當(dāng)于一次升息的幅度。與此相對(duì)照的是銀行間短期利率的回落，一周及兩周利率都會(huì)降到了7%以下。央行近期加息預(yù)期再次蔓延市場(chǎng)。

   希臘債務(wù)危機(jī)有望緩解，市場(chǎng)普遍預(yù)期希臘議會(huì)將通過(guò)緊縮措施，同時(shí)德國(guó)銀行業(yè)也將會(huì)同意對(duì)約100億美元希臘國(guó)債進(jìn)行展期。受此利好消息刺激，歐美股市全線(xiàn)上漲，道瓊斯指數(shù)收漲1.21%；納斯達(dá)克指數(shù)收漲1.53%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收漲1.21%。

   現(xiàn)貨市場(chǎng)震蕩下挫，滬深300指數(shù)報(bào)收于3000.17點(diǎn)，下跌1.37%。成交量繼續(xù)收縮。臨近收盤(pán)時(shí)刻，價(jià)格穿過(guò)5日均線(xiàn)后交量開(kāi)始放大，最后關(guān)頭防守3000成功。

   期指今天走勢(shì)較強(qiáng)，IF1107合約最高3042點(diǎn)，盤(pán)中低點(diǎn)3008.6點(diǎn)， 報(bào)收于3017.6點(diǎn)，跌幅0.77%。依靠最后5分鐘的放量反彈，IF1107合約最終實(shí)現(xiàn)超過(guò)17點(diǎn)的升水， 收盤(pán)持倉(cāng)量和昨日持平，成交量放大至182134手，多空雙方交手激烈。IF1107合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-4至10點(diǎn)之間，沒(méi)有合適的套利機(jī)會(huì)。

   市場(chǎng)對(duì)于近期是否會(huì)加息依舊存在分歧，對(duì)于之前的超買(mǎi)也沒(méi)調(diào)整徹底，預(yù)計(jì)今日大盤(pán)還將繼續(xù)整理。

能源化工

原油

市場(chǎng)仍在關(guān)注希臘危機(jī)，任何在歐洲內(nèi)有望達(dá)成的積極妥協(xié),以及希臘愿意作出一定犧牲,都會(huì)在短期內(nèi)推高歐元和原油。希臘立法者將在周三和周四就開(kāi)支削減、增稅以及私有化的五年期計(jì)劃展開(kāi)投票,該計(jì)劃為了確保7月時(shí)能夠取得下一筆120億歐元的救助金。另外，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)原油庫(kù)存降幅超預(yù)期,以及汽油庫(kù)存意外下滑,也給短期油價(jià)帶來(lái)支撐。而中國(guó)下調(diào)成品油進(jìn)口關(guān)稅，有利于需求，不過(guò)需要提醒的是中國(guó)仍實(shí)行進(jìn)口許可證制度。多數(shù)進(jìn)口配額都掌握在中國(guó)兩大油企手中，不取消進(jìn)口許可控制,僅減低稅收意義不大，這項(xiàng)減稅措施中長(zhǎng)期對(duì)油價(jià)影響一般。短期內(nèi)，油價(jià)偏多，但IEA的拋儲(chǔ)依然壓制油價(jià)。

PTA

PTA1109合約受昨晚原油反彈影響，今日小幅高開(kāi)后快速探底在8688處受到支撐后震蕩走高，維持寬幅震蕩。收十字星，短期內(nèi)下跌趨勢(shì)有所放緩，TA1201合約近期整體表現(xiàn)弱于近月合約。

亞洲PX價(jià)格今日跌破1400至1398美元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有降，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情清淡，持貨商報(bào)盤(pán)價(jià)格在9000-9050元/噸附近，下游詢(xún)盤(pán)在8950元/噸，實(shí)際商談價(jià)格在9000元/噸附近。市場(chǎng)交易氣氛清淡，實(shí)際商談稀少。MEG價(jià)格走勢(shì)穩(wěn)定，半光聚酯切片、大有光聚酯切片價(jià)格穩(wěn)定。原材料以及現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)走軟，未給期價(jià)帶來(lái)支撐。

PTA長(zhǎng)期弱勢(shì)格局依舊，反彈高度有限，PTA1109均線(xiàn)組合仍呈空頭排列，擺動(dòng)指標(biāo)KDJ、RSI低位反彈，短期內(nèi)跌勢(shì)或?qū)⒂兴啪?，壓力?SPAN lang=EN-US>5日均線(xiàn)---9000，支撐位8700---8600，前期長(zhǎng)線(xiàn)空頭可繼續(xù)持有。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，月底貨少一定程度上促漲，但實(shí)際需求方面沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)，成交整體偏弱。

 技術(shù)面與  操作:L1109報(bào)收于10460,漲跌幅度:0.53%；中短線(xiàn)操作:小時(shí)線(xiàn)上，趨勢(shì)強(qiáng)弱偏多，待回調(diào)至10410附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線(xiàn)操作:日線(xiàn)上，趨勢(shì)強(qiáng)弱偏空，待回調(diào)至10560附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；支撐區(qū)間:10420-10380,阻力區(qū)間:10470-10510.小時(shí)線(xiàn)止損100點(diǎn)左右，日線(xiàn)280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)整體行情延續(xù)平淡，報(bào)價(jià)整體維穩(wěn)，但成交偏弱，5型普通電石料，主流自提價(jià)在7700-7780之間。       技術(shù)面與操作:V1109報(bào)收于7895,漲跌幅度:0.06%；中短線(xiàn)操作:小時(shí)線(xiàn)上，趨勢(shì)強(qiáng)弱偏空，待回調(diào)至7930附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線(xiàn)操作:日線(xiàn)上，趨勢(shì)強(qiáng)弱偏空，待回調(diào)至8000附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；支撐區(qū)間:7880-7850,阻力區(qū)間:7920-7940.小時(shí)線(xiàn)止損40點(diǎn)左右，日線(xiàn)止損130點(diǎn)左右。

工業(yè)品市場(chǎng)

天膠

今日滬膠止跌，主力1109合約盤(pán)中最高31335元/噸，最低30760元/噸，終盤(pán)收盤(pán)于31060元/噸，較上日收盤(pán)上漲360元/噸。6月28日，8月/9月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤455美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤460美分。8月/9月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤430-435美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤440美分。技術(shù)上，滬膠反彈受壓于5日均線(xiàn)，5日均線(xiàn)成止跌反彈的第一道阻力。建議短線(xiàn)交易或觀(guān)望。

銅

今日滬銅價(jià)格反彈，主力1109合約于67710元/噸處開(kāi)盤(pán)，盤(pán)中最高68180元/噸，最低67650元/噸，終盤(pán)收于68080元/噸，較上日收盤(pán)價(jià)上漲910元/噸。市場(chǎng)關(guān)注希臘議會(huì)于周三和周四進(jìn)行的撙節(jié)計(jì)劃投票，希臘債務(wù)危機(jī)還將對(duì)市場(chǎng)造成擾動(dòng)。技術(shù)上，滬銅盤(pán)整偏強(qiáng)，上檔阻力69000元/噸，下檔支撐67000元/噸。建議少量多單介入。

鉛

消息方面，美國(guó)6月份消費(fèi)者信心指數(shù)為58.5，為11月來(lái)的最低，市場(chǎng)預(yù)估60.5。低于市場(chǎng)預(yù)期。昨日倫鉛開(kāi)盤(pán)后在2550-2580美元/噸維持震蕩運(yùn)行，受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)疲弱的影響，美元走低支撐倫鉛夜間上揚(yáng)至2588美元/噸，收盤(pán)報(bào)2585美元/噸，漲20.8美元/噸。滬鉛主力合約1109今日跳空高開(kāi)于16940元/噸，開(kāi)盤(pán)后急速下挫至16880元/噸，下方受到5日均線(xiàn)支撐，盤(pán)中震蕩運(yùn)行，尾盤(pán)小幅收高，終報(bào)收于16975元/噸。全天成交增加356手，持倉(cāng)減少232手?，F(xiàn)貨方面，今日上?，F(xiàn)貨1#鉛成交集中在16050-16250元/噸。期現(xiàn)升貼水750元/噸。國(guó)內(nèi)基本面方面，下游少部分因環(huán)保壓制影響的地區(qū)已經(jīng)開(kāi)始有企業(yè)逐步有復(fù)工跡象，估計(jì)對(duì)于未來(lái)精鉛消費(fèi)有所提振，而倫鉛近期漲勢(shì)也接近前期高點(diǎn)，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨未來(lái)可能小幅上揚(yáng)。后市判斷，國(guó)內(nèi)昨日一年央票利率跳升，加息預(yù)期升溫，國(guó)家方面希臘議會(huì)定于29日對(duì)5年期緊縮計(jì)劃進(jìn)行投票，投票結(jié)果將對(duì)基本金屬走勢(shì)作出指引。操作上建議以日內(nèi)短線(xiàn)為主，上方壓力17100，下方支撐16800。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

近期谷物類(lèi)市場(chǎng)出現(xiàn)了普跌行情，主要原因在于由于今年中國(guó)小麥產(chǎn)量再獲豐收，市場(chǎng)中的小麥供應(yīng)非常充足，對(duì)于需求市場(chǎng)而言，較高的玉米價(jià)格，使得不少中部地區(qū)的企業(yè)開(kāi)始使用小麥來(lái)替代玉米，因此玉米市場(chǎng)中出現(xiàn)了一定程度的現(xiàn)貨消費(fèi)不旺的情況，這使得近期玉米現(xiàn)貨處于有價(jià)無(wú)市的情況。對(duì)于玉米1201合約形成較大壓力，預(yù)計(jì)一旦市場(chǎng)消化小麥豐產(chǎn)利空之后，期價(jià)將會(huì)逐步走穩(wěn)。操作建議，預(yù)計(jì)大連玉米期貨以弱勢(shì)震蕩為主。后市新的運(yùn)行區(qū)間為2300－2360。

棉花

受美元走軟以及周邊商品的強(qiáng)勢(shì)上漲影響，美棉小漲，鄭棉今日寬幅震蕩，開(kāi)盤(pán)小幅下探后在昨日低點(diǎn)獲得支撐后震蕩走高，盤(pán)中受5日均線(xiàn)壓制，下跌趨勢(shì)有所放緩。

  國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)，目前外棉進(jìn)口到港價(jià)仍大幅高于國(guó)內(nèi)棉價(jià)，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)提振有限，今日棉花現(xiàn)貨維持跌勢(shì)，328級(jí)現(xiàn)貨棉花報(bào)價(jià)為24298元/噸，下跌14元/噸。大型的紡織企業(yè)紡織成品庫(kù)存量偏大，以低價(jià)去庫(kù)存化為主。下游企業(yè)需求依然低迷，未出現(xiàn)集中補(bǔ)庫(kù)情形。

  CF1201昨日回補(bǔ)去年10月11日跳空缺口后今日止跌，長(zhǎng)期仍維持弱勢(shì)格局，均線(xiàn)系統(tǒng)仍處發(fā)散狀態(tài)，RSI、KDJ低位反彈，短期內(nèi)壓力位5日均線(xiàn)----23000，支撐位22200---22000。

豆類(lèi)

今日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大豆小幅波動(dòng)，國(guó)產(chǎn)大豆期價(jià)底部支撐較強(qiáng)，但仍缺乏足夠利好。從基本面上來(lái)看，由于當(dāng)前處于豆油消費(fèi)淡季，而港口大豆庫(kù)存壓力仍屬歷史高位。這對(duì)于市場(chǎng)形成了很大的壓力。我們預(yù)計(jì)近期大豆期價(jià)將在每噸4400－4450元區(qū)間窄幅波動(dòng)，操作上建議觀(guān)望一下。