繼7月CPI后，美國7月PPI也超預(yù)期同比放緩增長，并錄得兩年多來首次環(huán)比負(fù)增長。除了通脹壓力緩和，美國上周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)連增兩周，接近去年11月來高位，釋放了勞動(dòng)力市場供應(yīng)緊張也緩和的信號。分析認(rèn)為，CPI和PPI通脹數(shù)據(jù)帶來了有望軟著陸的好消息，但目前還應(yīng)謹(jǐn)慎，美國經(jīng)濟(jì)的前景還不明朗，美聯(lián)儲(chǔ)可能繼續(xù)積極加息壓制通脹。

美股三大美股指周四早盤刷新日高時(shí)至少漲約1%，能源板塊午盤漲近4%領(lǐng)跑標(biāo)普，而藍(lán)籌科技股在美債收益率盤中回升的壓力下盤中轉(zhuǎn)跌，特斯拉所在的板塊和醫(yī)療板塊領(lǐng)跌，拖累三大指數(shù)盤中均曾轉(zhuǎn)跌，到收盤僅道指保住漲勢。季度業(yè)績超預(yù)期強(qiáng)勁且宣布流媒體平臺(tái)Disney+大漲價(jià)的迪士尼早盤一度漲近10%，領(lǐng)漲道指。

熱門中概股追隨A股和港股走勢，總體大漲，表現(xiàn)更勝大盤。早盤拼多多一度漲超9%，領(lǐng)跑納斯達(dá)克100指數(shù)成分股，港股收漲逾9%的小鵬汽車早盤曾漲超10%，港股收漲近8%的蔚來汽車和港股漲近4%的B站都曾漲超8%，午盤中概漲幅有所收窄仍跑贏大盤。最近大幅波動(dòng)的兩只“妖股”中，智富融資兩位數(shù)大跌，在上市前兩日暴漲后連跌三日；尚乘數(shù)科早盤漲近7%后轉(zhuǎn)跌。

投資者擔(dān)心胃藥Zantac在美國訴訟前景，葛蘭素史克為首的醫(yī)藥巨頭股價(jià)下跌，加之礦業(yè)股Antofagasta業(yè)績遜色，連累英股在歐洲國家中表現(xiàn)最差。不過，歐股也和美股一樣得到原油上漲影響的能源股支持，泛歐股指最終仍收漲，繼續(xù)刷新兩個(gè)月高位。

美國PPI公布后，投資者對美聯(lián)儲(chǔ)9月超激進(jìn)加息的預(yù)期繼續(xù)降溫，美債收益率刷新日低，此后逐步回升，美股盤中，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率一度較周三所創(chuàng)的一周低位回升20個(gè)基點(diǎn)。傳遞衰退信號的重要美債指標(biāo)——2年和10年期美債息差有所收窄，收益率倒掛程度減弱，結(jié)束連日刷新二十多年最大倒掛的勢頭。

PPI公布后，也因市場的美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息預(yù)期減退，美元指數(shù)加速下跌，逼近周三所創(chuàng)的6月末以來低位，美股盤中逐步抹平跌幅。連漲三日的離岸人民幣兌美元匯率在PPI公布后曾收復(fù)6.73逼近日內(nèi)高位，但隨著美元反彈跌幅再度擴(kuò)大，跌離周三所創(chuàng)的一個(gè)月來高位。資管巨頭貝萊德將推出比特幣信托基金，比特幣一度靠近2.5萬美元，創(chuàng)兩個(gè)月新高。

大宗商品中，國際能源署（IEA）因歐洲夏季高溫和天然氣供應(yīng)緊張而上調(diào)今年的石油需求增長預(yù)期后，國際原油加速上漲，盤中漲幅擴(kuò)大到2%以上；冬季供氣風(fēng)險(xiǎn)增加之際，歐洲天然氣繼續(xù)刷新3月以來高位，德國電價(jià)持續(xù)創(chuàng)歷史新高；特斯拉與印尼簽署價(jià)值50億美元鎳采購協(xié)議后，倫鎳連日高漲，6月末以來首度收盤沖上2.36萬美元，繼續(xù)領(lǐng)漲工業(yè)金屬；避險(xiǎn)情緒消減，本周內(nèi)持續(xù)上漲的黃金回落，紐約期金跌離6月末以來高位，但守住1800美元關(guān)口。

能源板塊領(lǐng)漲歐美股市 醫(yī)療板塊領(lǐng)跌 中概跑贏大盤 迪士尼領(lǐng)漲道指 特斯拉領(lǐng)跌藍(lán)籌科技股

三大美國股指繼續(xù)集體高開，早盤刷新日高時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲逾340點(diǎn)、漲約1%，標(biāo)普500指數(shù)漲逾1.1%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲超1.3%。早盤尾聲時(shí)納指短線轉(zhuǎn)跌，午盤納指和標(biāo)普先后轉(zhuǎn)跌，道指也回吐多數(shù)漲幅，尾盤道指短線轉(zhuǎn)跌，尾盤刷新日低時(shí)，納指跌超0.7%，標(biāo)普跌逾0.2%。

最終，三大指數(shù)僅道指收漲，漲幅27.16點(diǎn)、或0.08%，報(bào)33336.67點(diǎn)，連漲兩日且兩日均創(chuàng)5月4日以來收盤新高。標(biāo)普收跌0.07%，報(bào)4207.27點(diǎn)，周三剛結(jié)束四日連跌就回落。納指收跌0.58%，報(bào)12779.91點(diǎn)，回吐周三結(jié)束三連跌的部分漲幅，周三擺脫熊市后勉強(qiáng)未再入熊市，和標(biāo)普均跌離周三所創(chuàng)的5月4日以來高位。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收漲0.31%，連漲三日且三日均跑贏大盤?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收跌0.65%，周三結(jié)束三連跌后回落并跑輸大盤，但成份股中的拼多多為首中概股均收漲。

評論稱，美股早盤，標(biāo)普500指數(shù)曾突破4220點(diǎn)所在的50%斐波那契回調(diào)水平，但最終美股多頭未能讓標(biāo)普站穩(wěn)這一重要支撐位上方。此前從未有過熊市期間反彈收盤突破這一支撐位后還創(chuàng)新低的情形。

標(biāo)普500未能成功突破重要支撐位

標(biāo)普500各大板塊中，周四共6個(gè)收跌，跌逾0.7%的醫(yī)療板塊領(lǐng)跌，其次是特斯拉所在的非必需消費(fèi)品跌近0.7%，房地產(chǎn)跌近0.6%，微軟所在的IT跌近0.6%。5個(gè)收漲板塊中，能源漲超3%領(lǐng)跑，金融漲1%，工業(yè)和材料分別漲近0.5%和0.3%，谷歌所在的通信服務(wù)微漲。

龍頭科技股集體收跌，特斯拉收跌逾2.6%領(lǐng)跌，回吐周三漲近4%的多數(shù)漲幅。FAANMG六大科技股中，周三漲超3%至4月28日以來高位的亞馬遜跌逾1.4%，微軟和谷歌母公司Alphabet均跌逾0.7%跌離5月4日以來高位，周三漲超6%至4月19日以來高位的奈飛跌近0.6%，周三漲近6%至7月21日以來高位的Facebook母公司Meta跌近0.5%，蘋果跌逾0.4%告別4月13日來高位。

芯片股漲跌不一，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收跌逾0.3%，半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX跌逾0.1%。標(biāo)普500的IT板塊成份股中，英偉達(dá)、AMD、博通跌0.9%左右，而希捷科技漲超2%，英特爾和高通漲0.6%左右，拉姆研究和應(yīng)用材料漲0.5%左右。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，投資者越發(fā)擔(dān)心因可能致癌于2020年被美國FDA勒令下架的治療胃酸過多藥物Zantac相關(guān)訴訟前景，醫(yī)藥股齊跌，其中輝瑞（PFE）收跌3.3%，倫敦上市歐股跌超8%的葛蘭素史克（GSK）美股收跌6.7%。此外巴黎上市的賽諾菲（SAN）歐股收跌3.3%。

公布財(cái)報(bào)的個(gè)股中，迪士尼（DIS）收漲約4.6%，領(lǐng)漲道指成份股；季度利潤高于預(yù)期且因需求增長而上調(diào)全年指引的度假屋租賃管理公司Vacasa（VCSA）收漲33.2%；下調(diào)年度指引但季度虧損低于預(yù)期且銷售持平預(yù)期的眼鏡零售商Warby Parker（WRBY）收漲19.5%；季度收入低于預(yù)期但盈利高于預(yù)期的醫(yī)療服務(wù)公司Cardinal Health（CAH）收漲5.2%；季度收入和盈利均優(yōu)于預(yù)期的時(shí)裝品牌拉夫·勞倫（RL）收漲3.9%；而季度利潤和收入均遜于預(yù)期且下調(diào)全年指引的高端音響品牌Sonos（SONO）收跌近25%，二季度盈利低于預(yù)期、歸咎于上座率下降22%的主題公園運(yùn)營商Six Flags（SIX）收跌18.2%；下調(diào)年度營收指引且外匯波動(dòng)造成940萬美元負(fù)面影響的約會(huì)App Bumble（BMBL）收跌8.6%。

熱門中概股總體繼續(xù)上漲且跑贏大盤，中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲近2.8%和1.8%。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）收漲2.6%。納斯達(dá)克100指數(shù)的四只成份股中，拼多多收漲約5%，京東漲2.6%，網(wǎng)易漲1.9%，百度漲1.1%。造車新勢力集體大漲，港股收漲逾9%的小鵬汽車漲超7%，港股收漲近8%的蔚來汽車漲4%，理想汽車漲超3%。兩只“妖股”中，周二和周三分別收跌約90%和0.2%的智富融資（MEGL）收跌逾11%，上市以來連續(xù)兩日暴漲后連續(xù)第三日收跌；周三收跌逾2%的尚乘數(shù)科（HKD）收跌近0.2%。其他個(gè)股中，騰訊音樂漲超6%，比特?cái)?shù)字、金山云和港股收漲近4%的B站、虎牙均漲超3%，愛奇藝漲近3%，港股漲超4%的阿里巴巴、微博都漲超2%，騰訊粉單漲約2%；而瑞能新能源跌超5%。

歐股方面，泛歐股指小幅收漲，連漲兩日。歐洲斯托克600指數(shù)連續(xù)兩日創(chuàng)6月8日以來收盤新高。主要?dú)W洲國家股指多數(shù)繼續(xù)上漲，而英股結(jié)束三連漲，周二反彈的德股微幅回落。斯托克600各板塊中，周四有11個(gè)收漲，油氣板塊漲近2%，漲幅遙遙領(lǐng)先其他板塊，8個(gè)收跌板塊中，跌超1%的醫(yī)療領(lǐng)跌，盡顯醫(yī)藥股頹勢，礦業(yè)股所在的基礎(chǔ)資源跌逾0.8%。個(gè)股中，上半年利潤超預(yù)期劇減48%的倫敦上市礦業(yè)股Antofagasta跌2.2%，礦業(yè)巨頭力拓隨之跌3.7%，連累英股在各國中表現(xiàn)最差。

10年期美債收益率較周三低位回升20個(gè)基點(diǎn) 和2年期收益率倒掛減輕

美國通脹壓力緩和令避險(xiǎn)需求下降，加之投資者繼續(xù)押注歐洲央行9月可能加息50個(gè)基點(diǎn)，歐洲國債價(jià)格回落，收益率回升，輕松抹平周三的降幅。英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)2.05%，日內(nèi)升11個(gè)基點(diǎn)，本周四日內(nèi)首次上破2.0%；10年期德國國債收益率收報(bào)0.97%，日內(nèi)升8個(gè)基點(diǎn)，盤中逼近1.0%，處于7月28日以來兩周高位。

美國PPI公布后，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在美股盤前曾下破2.74%刷新日低，后很快回升，美股早盤上破2.80%，午盤曾上測2.90%，刷新上周五所創(chuàng)的7月22日以來高位，日內(nèi)升約12個(gè)基點(diǎn)，較周三所創(chuàng)的一周低位回升近23個(gè)基點(diǎn)，到美股收盤時(shí)約為2.89%，日內(nèi)升11個(gè)基點(diǎn)。

10年期美債收益率最近三日走勢

PPI公布后，對利率前景更敏感的2年期美債收益率下破3.14%刷新日低，日內(nèi)降逾7個(gè)基點(diǎn)，后持續(xù)回升，美股午盤抹平所有降幅，美股收盤時(shí)處于3.22%上方，日內(nèi)升約1個(gè)基點(diǎn)。重要衰退預(yù)警指標(biāo)——2年期和10年期美債的息差收窄有所收窄到不足-40個(gè)基點(diǎn)，收益率倒掛程度減輕，暫別2000年來高位。

各期限美債收益率最近三日走勢

美元指數(shù)逼近六周低位后抹平日內(nèi)跌幅 離岸人民幣跌離四周高位 比特幣兩月新高

追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在歐股盤前就已跌破105.00，美國PPI公布后再度盤中跌破104.70，刷新日低時(shí)逼近周三盤中所創(chuàng)的6月29日以來低位，日內(nèi)跌超0.5%，遠(yuǎn)不及周三盤中跌超1.6%所創(chuàng)的6月16日以來最大跌幅，后逐步抹平跌幅。

到周四美股收盤時(shí)，美元指數(shù)處于105.20下方，日內(nèi)微跌；彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)也微跌，和美元指數(shù)均連跌四日。

連漲三日的離岸人民幣（CNH）兌美元回落，在亞市早盤刷新日高時(shí)漲至6.7215，亞市盤中先后失守6.73和6.74，美國PPI公布后隨著美元走軟曾收復(fù)6.73接近日內(nèi)高位，美股午盤又失守6.74并刷新日低至6.7442，跌離周三盤中漲破6.72所創(chuàng)的7月13日以來高位，北京時(shí)間11日4點(diǎn)59分離岸人民幣兌美元報(bào)6.7438元，較周三紐約尾盤跌207點(diǎn)。

傳出貝萊德將推出比特幣基金后，比特幣（BTC）在亞市早盤就漲破2.4萬美元，后持續(xù)走高，美股早盤一度上測2.49萬美元，創(chuàng)6月13日以來盤中新高，較日內(nèi)低位漲近5%，此后有所回落，美股收盤時(shí)處于2.4萬美元上方，最近24小時(shí)漲超1%。

原油又創(chuàng)逾一周新高 美國天然氣漲超8% 歐洲天然氣續(xù)創(chuàng)五個(gè)月新高 德國電價(jià)再創(chuàng)歷史新高

國際原油期貨憑借盤中轉(zhuǎn)漲連續(xù)兩日收漲。歐股盤初刷新日低時(shí)，美國WTI原油和布倫特原油日內(nèi)均跌近0.8%，歐股早盤轉(zhuǎn)漲后持續(xù)上行，美股盤中漲幅擴(kuò)大到2%以上。最終，WTI 9月原油期貨收漲2.62%，報(bào)94.34美元/桶；布倫特10月原油期貨收漲2.26%，報(bào)99.60美元/桶，和美油均7月29日以來首次收漲逾2%、均連續(xù)兩日創(chuàng)創(chuàng)8月2日上周二以來新高。

歐洲天然氣繼續(xù)上漲，但漲幅較周三緩和。周三收漲逾9%的ICE英國天然氣期貨收漲3.03%，報(bào)401.65便士/千卡，連漲三日并連續(xù)兩日收創(chuàng)3月8日以來新高，3月8日以來首次收盤站上400便士；周三漲近7%的TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收漲1.34%，報(bào)208.11歐元/兆瓦時(shí)，連漲兩日也繼續(xù)創(chuàng)3月8日以來新高。此外，德國未來一個(gè)月電價(jià)漲0.97%，報(bào)417.00歐元。德國未來一年電價(jià)歐市尾盤漲5.81%，報(bào)455.00歐元，連續(xù)八個(gè)交易日盤中或尾盤創(chuàng)歷史新高。

美國汽油和天然氣期貨繼續(xù)齊漲。NYMEX 9月汽油期貨收漲不足0.1%，報(bào)3.0715美元/加侖，創(chuàng)7月29日以來新高；NYMEX 9月天然氣期貨收漲8.19%，報(bào)8.8740美元/百萬英熱單位，創(chuàng)7月26日以來新高。

倫鎳漲超5%創(chuàng)六周新高 倫鉛四日連創(chuàng)兩月新高 黃金暫別六周高位止步三連陽

倫敦基本金屬期貨周四全線上漲。倫鎳連續(xù)第二日領(lǐng)漲，周三剛走出7月下旬以來低谷，就憑借周四一日漲超5%沖上6月末以來高位。倫銅也連漲兩日，繼續(xù)刷新6月末以來高位，連續(xù)兩日收于8000美元上方。倫鉛連漲六日，本周連續(xù)四日創(chuàng)6月上旬以來新高。倫鋅和倫錫連漲三日，倫鋅連續(xù)兩日創(chuàng)6月中上旬以來新高，倫錫漲超3%，一個(gè)月來首次收盤漲破2.53萬美元。周三止步四連漲的倫鋁重啟漲勢，創(chuàng)6月下旬以來新高。

紐約黃金期貨本周四日內(nèi)首次收跌，COMEX 12月黃金期貨收跌0.36%，報(bào)1807.20美元/盎司，跌落截至周三連續(xù)兩日所創(chuàng)的6月29日以來收盤高位，但連續(xù)四日收于1800美元上方。紐約期銀回吐周三反彈的所有漲幅，COMEX 9月白銀期貨收跌1.8%，報(bào)20.35美元/盎司。

金銀最近兩日走勢