衡量批發(fā)價(jià)格的美國(guó)4月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI同比升11%，增速放緩但仍居高不下且高于預(yù)期，無(wú)法打消人們對(duì)通脹上升的擔(dān)憂。昨日公布的4月CPI消費(fèi)者通脹也高于預(yù)期且徘徊40年高位，令投資者持續(xù)出逃股市和加密貨幣等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，因?yàn)轭A(yù)估央行堅(jiān)持激進(jìn)加息會(huì)引發(fā)衰退隱憂。

美國(guó)參議院投票確認(rèn)鮑威爾連任美聯(lián)儲(chǔ)主席，他重申接下來(lái)兩次FOMC會(huì)議各加息50個(gè)基點(diǎn)是合適的，如果數(shù)據(jù)比預(yù)期更糟，可以采取更多行動(dòng)，美股期指盤(pán)后齊跌。

俄烏局勢(shì)也在打擊風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂增強(qiáng)了避險(xiǎn)資產(chǎn)吸引力，歐美國(guó)債和美元攜手上漲。據(jù)央視，俄外交部表示，若芬蘭和瑞典加入北約，俄將不得不采取手段消除可能的威脅。

道指標(biāo)普反彈未果，道指連跌六日標(biāo)普逼近熊市，納指勉強(qiáng)收漲，明星科技股全體入熊

美國(guó)4月CPI和PPI通脹數(shù)據(jù)雖然環(huán)比展現(xiàn)增速放緩跡象，但同比增幅仍處在數(shù)十年高位，無(wú)法打消市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將持續(xù)激進(jìn)“收水”甚至令經(jīng)濟(jì)陷入衰退的恐慌，歐美股市拋售潮延續(xù)。

5月12日周四，美股三大指數(shù)期指在盤(pán)前便齊跌，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌超1%，納指期貨跌1.7%，道指期貨跌0.8%。隨后，道指低開(kāi)約140點(diǎn)，納指低開(kāi)1.5%，標(biāo)普大盤(pán)低開(kāi)近1%。

開(kāi)盤(pán)10分鐘，美股跌幅迅速擴(kuò)大。標(biāo)普最深跌1.5%并一度失守3900點(diǎn)整數(shù)位，道指最深跌近358點(diǎn)或跌1.1%，科技股居多的納指最深跌近256點(diǎn)或跌2.2%，納指100也跌270點(diǎn)或2.3%

不過(guò)開(kāi)盤(pán)一小時(shí)，納指和納指100率先轉(zhuǎn)漲，標(biāo)普和道指緊隨其后。價(jià)值股居多的羅素2000小盤(pán)股指數(shù)反彈幅度最大，從盤(pán)初跌1%變?yōu)闈q超1%，美油WTI也止跌轉(zhuǎn)漲，此前曾跌超2%。

但美股指數(shù)、特別是納指和納指100在漲跌之間震蕩不安，納指最高漲超180點(diǎn)或1.6%，納指100也最高漲1.3%并一度升破1.2萬(wàn)點(diǎn)。午盤(pán)時(shí)美股再度集體轉(zhuǎn)跌并跌幅擴(kuò)大，道指刷新日低且跌超600點(diǎn)，與標(biāo)普最深均跌1.9%，羅素小盤(pán)股和國(guó)際油價(jià)也一度轉(zhuǎn)跌。所有股指都創(chuàng)52周新低。

本周主要股指均跌約3%。標(biāo)普500指數(shù)連跌兩日，收跌5.10點(diǎn)，跌幅0.13%，報(bào)3930.08點(diǎn)，再創(chuàng)2021年3月初以來(lái)最低，從52周新高累跌超18%，更加逼近技術(shù)位熊市。道指連跌六日，也創(chuàng)去年3月來(lái)最低，收跌超百點(diǎn)，跌幅0.33%，報(bào)31730.30點(diǎn)，較52周新高累跌14%。

納指和羅素2000小盤(pán)股指數(shù)均從2020年11月來(lái)新低小幅反彈。納指收漲6.73點(diǎn)，漲幅0.06%，報(bào)11370.96點(diǎn)，較52周新高累跌30%，為2008年金融危機(jī)以來(lái)最深。羅素小盤(pán)股收漲1.2%，較52周新高跌超29%。納指100收跌0.2%，刷新2020年11月來(lái)最低，較52周新高跌近29%。

數(shù)據(jù)顯示，自3月29日高點(diǎn)以來(lái)，美國(guó)主要股指已縮水6.3萬(wàn)億美元，原因是人們擔(dān)心通脹和利率上升導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下滑?；ㄆ旒瘓F(tuán)策略師表示，隨著各國(guó)央行收緊貨幣政策，包括已受重創(chuàng)科技股在內(nèi)的成長(zhǎng)股可能繼續(xù)承壓?！案卟▌?dòng)持續(xù)+股市尚未觸底+應(yīng)逢高賣出”成為華爾街共識(shí)建議。

一些大型科技股反彈未果，隨著蘋(píng)果從1月高位回落22%，科技明星股已悉數(shù)陷入熊市：

“元宇宙”Meta跌2%后一度轉(zhuǎn)漲近5%，收漲1.3%，從兩周新低反彈。亞馬遜跌2.8%后一度轉(zhuǎn)漲5.1%，收漲1.5%，從2020年4月來(lái)新低反彈。蘋(píng)果跌2.7%，連跌兩日至去年10月中旬來(lái)最低。微軟跌2%，連跌兩日至去年6月來(lái)最低。奈飛跌超2%后一度轉(zhuǎn)漲6.7%，收漲4.8%，從2017年底來(lái)低位反彈。谷歌母公司Alphabet盤(pán)初跌超2%，收跌0.7%，重新逼近一年低位。特斯拉盤(pán)初跌7.4%，自去年8月來(lái)首次失守700美元，收跌0.8%，至去年9月下旬來(lái)最低。

芯片股漲跌不一，一些個(gè)股午后反彈。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)盤(pán)初跌2%并刷新52周最低，一度失守2800點(diǎn)至2020年12月來(lái)最低，最終收漲0.5%。英特爾微漲，從2017年10月來(lái)最低反彈，AMD跌1%，接近回吐周內(nèi)漲幅，英偉達(dá)跌2.7%近一年最低，日產(chǎn)汽車預(yù)計(jì)半導(dǎo)體短缺是新常態(tài)。

新能源車概念股波動(dòng)較大。通用汽車一度跌超7%至2020年11月來(lái)最低，福特汽車一度跌超5%至去年8月來(lái)最低，富國(guó)銀行將這兩家向電動(dòng)車轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)巨頭評(píng)級(jí)均下調(diào)至“減持”，目標(biāo)股價(jià)砍半。中概“造車三傻”低開(kāi)后強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)漲，蔚來(lái)和理想汽車漲超4%，小鵬汽車漲超6%，但理想汽車收低?！疤厮估瓌艛场盧ivian逆市漲18%，最新財(cái)報(bào)顯示需求高漲并維持今年生產(chǎn)目標(biāo)。

其他變動(dòng)較大的個(gè)股包括：

美股“植物肉第一股”Beyond Meat盤(pán)初跌近22%，日低失守21美元，創(chuàng)上市以來(lái)最低并破發(fā)，支出增加令一季度虧損超預(yù)期，午盤(pán)前轉(zhuǎn)漲并最高漲超12%，但最終收跌超4%。

共享辦公巨頭WeWork漲超16%后收漲超10%，從兩個(gè)月低位反彈，一季度虧損收窄并上調(diào)指引。

迪士尼最深跌5.5%并拖累道指，收跌0.9%至兩年新低，一季度經(jīng)營(yíng)虧損增加，并預(yù)警可能無(wú)法維持當(dāng)前高于預(yù)期的流媒體用戶增長(zhǎng)率。波音跌4.8%和美國(guó)運(yùn)通跌3.7%也令道指承壓。

去年散戶熱捧的“逼空機(jī)構(gòu)股”今日暴漲，游戲驛站GameStop和AMC影院均一度跳漲超32%，并幾次觸發(fā)熔斷，分別從兩個(gè)月新低和一年低位反彈。數(shù)據(jù)顯示兩股的空頭倉(cāng)位重新升至20%。電動(dòng)汽車生產(chǎn)商Lucid漲超13%，金融博客Zerohedge稱這些去年的“疫情妖股”現(xiàn)在又有種被逼空的味道了。

伴隨加密貨幣深跌后反彈，囤積了大量比特幣的企業(yè)軟件制造商MicroStrategy波動(dòng)不安，跌超20%后一度漲22%，最終收漲近2%，盤(pán)中曾創(chuàng)2020年11月來(lái)最低。昨日兩位數(shù)大跌的加密貨幣交易所Coinbase盤(pán)初再跌24%，午盤(pán)時(shí)反彈并漲超12%，最終收漲近9%，從上市以來(lái)最低反彈。

熱門(mén)中概股表現(xiàn)好于美股大盤(pán)。中概ETF KWEB漲1.5%，CQQQ漲1.4%，納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）漲0.7%。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東跌2.2%，百度漲1.7%，拼多多漲1.2%，網(wǎng)易漲0.1%。其他個(gè)股中，阿里巴巴跌0.9%，騰訊ADR漲2%，B站漲0.3%，愛(ài)奇藝漲3%，貝殼漲2.6%。

歐股也在相同擔(dān)憂下重返跌勢(shì)，泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌0.75%，盤(pán)中曾跌超2%，止步兩日連漲并從一周高位回落，周一曾創(chuàng)兩個(gè)月新低?；举Y源類股跌3%領(lǐng)跌，幾乎所有板塊和主要國(guó)家股指均收跌，法、英、西班牙股指均跌超1%。

避險(xiǎn)需求推動(dòng)，美債收益率連跌四日，歐美長(zhǎng)債收益率今日大幅下行

在避險(xiǎn)需求的推動(dòng)下，歐美國(guó)債價(jià)格齊漲、收益率齊跌，長(zhǎng)端收益率大幅下行。

10年期基準(zhǔn)美債收益率日內(nèi)最深下行近10個(gè)基點(diǎn)，日低失守2.82%，連跌四日至4月28日來(lái)最低，周一曾升破3.20%至三年半高位。30年期長(zhǎng)債收益率最深下行近9個(gè)基點(diǎn)并失守3%。

對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率一度下行近8個(gè)基點(diǎn)，日低下逼2.55%，同創(chuàng)兩周低位，美債收益率曲線重新陡峭化。但高盛上調(diào)美債收益率預(yù)期，稱10年期基債收益率年底達(dá)3.3%。

周四歐市尾盤(pán)，10年期德債收益率下行14.6個(gè)基點(diǎn)，刷新日低至0.840%，兩年期德債收益率跌超9個(gè)基點(diǎn)。10年期法債收益率也跌14個(gè)基點(diǎn)，刷新日低至1.359%。10年期意債收益率跌近19個(gè)基點(diǎn)，刷新日低至2.708%，10年期英債收益率跌16.5個(gè)基點(diǎn)，刷新日低至1.661%。

供需兩端都存隱憂，國(guó)際油價(jià)先跌后漲，美油上破107美元布油上逼109美元

WTI 6月原油期貨收漲0.42美元，漲幅0.40%，報(bào)106.13美元/桶。布倫特7月原油期貨收跌0.06美元，跌幅0.06%，報(bào)107.45美元/桶。

國(guó)際油價(jià)追隨其他金融資產(chǎn)波動(dòng)，深陷全球經(jīng)濟(jì)失速導(dǎo)致需求疲軟的擔(dān)憂，以及歐洲地緣政治緊張引發(fā)的供給干擾等多重因素“角力戰(zhàn)”，不過(guò)今年油價(jià)仍累漲35%。

美油WTI日內(nèi)一度跌3美元或跌2.9%，日低失守103美元，但美股午盤(pán)前反彈轉(zhuǎn)漲，一度漲1.63美元或漲1.5%，日高升破107美元，尾盤(pán)一度小幅轉(zhuǎn)跌。國(guó)際布油一度大幅跌超6美元或跌5.8%，日低下逼101美元，隨后轉(zhuǎn)漲并漲超1美元或1.1%，日高上逼109美元，尾盤(pán)一度又轉(zhuǎn)跌。

OPEC最新月報(bào)下調(diào)今年全球石油需求預(yù)期，4月減產(chǎn)執(zhí)行率達(dá)到162%，沒(méi)有達(dá)到當(dāng)月設(shè)定的增產(chǎn)目標(biāo)。國(guó)際能源署則稱，如有必要會(huì)釋放更多石油儲(chǔ)備，同時(shí)看衰今明兩年的油需復(fù)蘇動(dòng)能。今日還有消息稱，歐盟開(kāi)始考慮推遲對(duì)俄羅斯實(shí)施石油制裁，這令石油供應(yīng)緊張擔(dān)憂暫時(shí)緩解。

在俄羅斯制裁多家歐洲天然氣供應(yīng)鏈公司后，供應(yīng)中斷的擔(dān)憂顯著加劇，歐洲天然氣周四跳漲。ICE英國(guó)天然氣期貨躍升34%后收漲25.6%，歐洲基準(zhǔn)TTF荷蘭天然氣期貨漲超20%后收漲12%，站穩(wěn)100歐元/兆瓦時(shí)的心理關(guān)口上方。德國(guó)電力價(jià)格應(yīng)聲飆漲，近月合約漲幅超20%。

美元上逼105再創(chuàng)20年新高，歐元失守1.04，美元兌瑞郎漲穿平價(jià)水平，加密貨幣再跌

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)DXY連漲三日并再創(chuàng)20年最高，周四最高漲1%，重返104關(guān)口上方并上逼105。擔(dān)心歐洲衰退，歐元兌美元跌超1%并跌破1.04，至2017年1月來(lái)新低。

美元兌瑞士法郎漲穿平價(jià)水平1.0關(guān)口，為2019年以來(lái)首次，有望將2020年創(chuàng)歷史新高的美國(guó)-瑞士貿(mào)易逆差繼續(xù)擴(kuò)大。美元兌日元跌超1%并一度失守128，但美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論將繼續(xù)打壓日元。

同時(shí)，俄羅斯盧布兌美元漲超5%并升破64，創(chuàng)兩年新高。港元3個(gè)月Hibor升至2020年6月以來(lái)最高。 離岸人民幣兌美元一度下逼6.83。商品貨幣澳元兌美元跌1.5%，刷新2020年6月以來(lái)低點(diǎn)。分析稱，美元上漲是避險(xiǎn)需求和加息預(yù)期共同推動(dòng)。

美股午盤(pán)時(shí)，比特幣跌逾1%，此前下逼2.6萬(wàn)美元至16個(gè)月新低，最深跌10%，隨后嘗試重回2.9萬(wàn)美元。比特幣已連跌八日，創(chuàng)2020年3月以來(lái)最長(zhǎng)周期并跌價(jià)1/3。加密數(shù)字貨幣周四普跌，市值第二大的以太坊跌超11%，去年7月以來(lái)首次失守2000美元，日低下逼1700美元。加密貨幣一天內(nèi)市值抹去超2000億美元。美財(cái)長(zhǎng)耶倫稱財(cái)政部正努力醞釀穩(wěn)定幣風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，穩(wěn)定幣尚未構(gòu)成實(shí)際威脅。但市場(chǎng)恐慌還是令全球最大穩(wěn)定幣Tether今日一度與1美元脫錨。

美元走強(qiáng)重挫金銀，擔(dān)心需求疲軟令金屬不振，倫銅一度失守9000美元至七個(gè)月新低

美元走強(qiáng)令以美元計(jì)價(jià)的貴金屬承壓。COMEX 6月黃金期貨收跌1.6%，報(bào)1824.60美元/盎司。 

現(xiàn)貨黃金一度漲0.3%并上逼1859美元，但美股午盤(pán)后跌幅加深，日內(nèi)最深跌超30美元或跌1.7%，下逼1820美元整數(shù)位，至三個(gè)月新低?，F(xiàn)貨白銀跌超4%并失守21美元，至2020年7月來(lái)最低。鈀金一度跌超8%，至今年1月以來(lái)最低，失守1900美元關(guān)口，鉑金也跌5%。

美元走強(qiáng)，以及對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致金屬需求不振的擔(dān)憂，均壓低倫敦基本金屬價(jià)格：LME期銅收跌250美元，報(bào)9090美元/噸，盤(pán)中一度失守9000美元整數(shù)位，創(chuàng)七個(gè)月新低，較3月所創(chuàng)10845美元的歷史新高累跌17%。有分析師認(rèn)為，短期內(nèi)金屬拋售可能加劇。倫錫收跌5.6%或逾2000美元，盤(pán)中一度跌8%并失守3.3萬(wàn)美元整數(shù)位。倫鋅跌3.6%，倫鋁和倫鉛跌1.6%，倫鎳跌超1%后收盤(pán)微漲，滬鎳夜盤(pán)收跌2%，盤(pán)中曾一度跌4%。

內(nèi)盤(pán)期貨夜市多數(shù)收漲，燃油和乙二醇漲超2%領(lǐng)跑，但黑色系不佳。螺紋和鐵礦石跌超1%，熱卷跌0.9%，焦炭跌近2%，焦煤跌2.8%。盤(pán)中，鐵礦石、焦煤、滬錫曾跌逾3%，焦炭一度跌3%。