5月31日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，聽(tīng)取“十四五”時(shí)期積極應(yīng)對(duì)人口老齡化重大政策舉措?yún)R報(bào)，審議《關(guān)于優(yōu)化生育政策促進(jìn)人口長(zhǎng)期均衡發(fā)展的決定》。會(huì)議要求，要進(jìn)一步優(yōu)化生育政策，實(shí)施一對(duì)夫妻可以生育三個(gè)子女政策及配套支持措施。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新生嬰兒的增量將使整個(gè)母嬰產(chǎn)業(yè)鏈需求量大幅提升，帶來(lái)相關(guān)行業(yè)及公司的投資機(jī)會(huì)。

三孩生育政策配套措施

國(guó)家衛(wèi)健委有關(guān)負(fù)責(zé)人在回答記者關(guān)于“實(shí)施三孩政策，還需要哪些配套措施”提問(wèn)時(shí)表示：

要加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃、政策協(xié)調(diào)和工作落實(shí)，依法組織實(shí)施三孩生育政策，促進(jìn)生育政策和相關(guān)經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策配套銜接，健全重大經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策人口影響評(píng)估機(jī)制。

要將婚嫁、生育、養(yǎng)育、教育一體考慮，加強(qiáng)適婚青年婚戀觀、家庭觀教育引導(dǎo)，對(duì)婚嫁陋習(xí)、天價(jià)彩禮等不良社會(huì)風(fēng)氣進(jìn)行治理，提高優(yōu)生優(yōu)育服務(wù)水平，發(fā)展普惠托育服務(wù)體系，推進(jìn)教育公平與優(yōu)質(zhì)教育資源供給，降低家庭教育開(kāi)支。

要完善生育休假與生育保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)稅收、住房等支持政策，保障女性就業(yè)合法權(quán)益。對(duì)全面兩孩政策調(diào)整前的獨(dú)生子女家庭和農(nóng)村計(jì)劃生育雙女家庭，要繼續(xù)實(shí)行現(xiàn)行各項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)扶助制度和優(yōu)惠政策。

要建立健全計(jì)劃生育特殊家庭全方位幫扶保障制度，完善政府主導(dǎo)、社會(huì)組織參與的扶助關(guān)懷工作機(jī)制，維護(hù)好計(jì)劃生育家庭合法權(quán)益。

要深化國(guó)家人口中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域人口發(fā)展規(guī)劃研究，促進(jìn)人口長(zhǎng)期均衡發(fā)展。

負(fù)責(zé)人表示，實(shí)施一對(duì)夫妻可以生育三個(gè)子女政策及配套支持措施，長(zhǎng)期看有利于改善人口年齡結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大新增勞動(dòng)力供給，減輕老年人口撫養(yǎng)比，緩和代際之間矛盾，增加社會(huì)整體活力，降低老齡化峰值水平。

三孩概念股有哪些?

三孩政策到底給投資市場(chǎng)帶來(lái)哪些機(jī)會(huì)呢?這是投資者關(guān)心的重點(diǎn)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政策利好母嬰醫(yī)療、兒童用藥奶粉、母嬰生活用品、玩具、嬰幼兒教育、兒童服飾。

嬰兒出生要到醫(yī)院，需要全套服務(wù)，新生兒需要24小時(shí)護(hù)理，也需要配套服務(wù)，母嬰醫(yī)療。相關(guān)上市公司有戴維醫(yī)療、寶萊特、理邦儀器等。

新生兒一般免疫力比較弱，需要用到兒童用藥。相關(guān)上市公司有山大華特、濟(jì)川藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、葵花藥業(yè)、健民集團(tuán)。

新生兒是生活用品消耗的高峰階段，母嬰生活用品。機(jī)構(gòu)建議適當(dāng)關(guān)注衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔。

童裝品牌也迎來(lái)機(jī)會(huì)，獲利空間顯著擴(kuò)張，后期看漲行情。兒童服裝每個(gè)月都有變化，每個(gè)月都需要更換新的衣服。兒童服飾上市公司有金發(fā)拉比、森馬服飾等。

現(xiàn)在家長(zhǎng)對(duì)兒童教育普遍越來(lái)越重視，給幼兒教育也帶來(lái)了機(jī)會(huì)。嬰幼兒教育上市公司包括海倫鋼琴、珠江鋼琴、全通教育等。

每個(gè)小孩基本上都有一大堆的玩具，而且隨著年齡的增長(zhǎng)不斷更新?lián)Q代，所以機(jī)會(huì)來(lái)了。玩具行業(yè)上市公司有：奧飛動(dòng)漫、邦寶益智、高樂(lè)股份、群興玩具、驊威股份、互動(dòng)娛樂(lè)。

華泰證券認(rèn)為，本輪三胎主題表現(xiàn)或好于前兩輪，短期關(guān)注母嬰生活用品等七條三胎主題線條，可挖掘主題與消費(fèi)“多極化”崛起(新世代占比進(jìn)一步提升)和消費(fèi)“第二次”下沉(低線城市、縣域鄉(xiāng)村生育率相對(duì)更高)相關(guān)性較高的機(jī)會(huì)。

(1)母嬰生活用品，如母嬰連鎖店、紙尿褲及上游(SAP、ES纖維等);

(2)母嬰醫(yī)療保健，如胎監(jiān)及護(hù)理儀器、輔助生殖、兒童用藥等;

(3)奶制品，如奶粉等;

(4)嬰幼兒教育;

(5)母嬰服飾;

(6)玩具、少兒動(dòng)漫等;

(7)MPV產(chǎn)品占比高的汽車等;

平安證券表示，人口政策的放開(kāi)有助于進(jìn)一步拉長(zhǎng)中國(guó)的人口紅利，釋放更多消費(fèi)需求，激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能。短期來(lái)看，三胎政策的放開(kāi)有助于釋放被抑制的生育意愿以及帶動(dòng)相關(guān)消費(fèi)板塊，特別是結(jié)構(gòu)性消費(fèi)增長(zhǎng)。中長(zhǎng)期來(lái)看，人口政策的進(jìn)一步放開(kāi)有助于緩解中長(zhǎng)期我國(guó)人口老齡化帶來(lái)的總需求不足和增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型的壓力，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能注入更多年輕的活力。

平安證券認(rèn)為，在新生兒抬升的預(yù)期下，預(yù)計(jì)嬰幼兒消費(fèi)將迎來(lái)更多的投資機(jī)遇，涵蓋產(chǎn)前備孕(醫(yī)療檢測(cè)設(shè)備、備孕藥物和治療等)、嬰幼兒消費(fèi)(紙尿褲、食品、保健品等)、兒童消費(fèi)(玩具、童裝、動(dòng)漫、教育等)。另外，住房和汽車消費(fèi)也會(huì)迎來(lái)更多改善型需求。因此，醫(yī)藥生物、食品飲料、紡織服裝、傳媒、教育、輕工板塊會(huì)相應(yīng)受益。建議關(guān)注：通策醫(yī)療、華大基因、伊利股份、飛鶴奶粉、愛(ài)嬰室、豪悅護(hù)理、百亞股份。

上市公司火速回應(yīng)

三孩概念火爆，投資者迫不及待地向上市公司確認(rèn)影響程度，部分公司也在互動(dòng)平臺(tái)上回應(yīng)了關(guān)切。

當(dāng)被問(wèn)及三孩政策實(shí)施對(duì)公司玩具業(yè)務(wù)是否有潛在利好時(shí)，星輝娛樂(lè)表示，三胎政策預(yù)計(jì)將會(huì)增加公司玩具業(yè)務(wù)的受眾人群規(guī)模，有利于公司玩具業(yè)務(wù)的發(fā)展。

依依股份表示，公司已在個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品領(lǐng)域深耕二十余年，近年來(lái)隨著人口老齡化以及二胎和三胎生育的放開(kāi)，公司將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理用品的銷售規(guī)模。公司已關(guān)注到了國(guó)家三胎政策放開(kāi)人口生育紅利，隨著國(guó)家三胎政策的進(jìn)一步深入落實(shí)，公司將進(jìn)一步加大嬰幼兒護(hù)理產(chǎn)品的銷售，同時(shí)強(qiáng)化和國(guó)內(nèi)知名母嬰品牌合作。

博暉創(chuàng)新表示，公司生產(chǎn)的人體微量元素檢測(cè)系統(tǒng)主要用于檢測(cè)兒童生長(zhǎng)發(fā)育期間及孕婦孕期體內(nèi)微營(yíng)養(yǎng)元素平衡情況及血鉛指標(biāo)，為兒童及孕產(chǎn)婦的營(yíng)養(yǎng)健康狀況提供參考指標(biāo)。國(guó)家開(kāi)放三胎政策，對(duì)公司有一定程度的正面影響。未來(lái)，公司除繼續(xù)夯實(shí)微量元素檢測(cè)產(chǎn)品外，將針對(duì)兒童、孕產(chǎn)婦，基于微流控技術(shù)和免疫檢測(cè)平臺(tái)，開(kāi)發(fā)相關(guān)的檢測(cè)產(chǎn)品。

目前，美邦服飾旗下有“ME&CITYKIDS米喜迪”和“moomoo”兩大童裝品牌，其中，“moomoo”的目標(biāo)消費(fèi)人群為1-14歲全年齡段兒童，“ME&CITYKIDS米喜迪”的目標(biāo)消費(fèi)人群為3-8歲學(xué)齡前后的中小童。今年第一季度，美邦服飾靠賣資產(chǎn)成功扭虧。如今，三孩生育政策來(lái)了，也有投資者“火速”在互動(dòng)平臺(tái)喊話上市公司“抓住機(jī)遇?！?/p>

上市公司搶先布局兒童新賽道

記者注意到，在三孩政策新風(fēng)口來(lái)臨之前，佳沃股份已經(jīng)提前布局了兒童營(yíng)養(yǎng)這一新賽道。2020年，佳沃股份將智利三文魚(yú)年產(chǎn)量從6萬(wàn)多噸提升至10萬(wàn)噸。2021年，佳沃股份啟動(dòng)定向增發(fā)，對(duì)智利三文魚(yú)智能工廠項(xiàng)目、三文魚(yú)養(yǎng)殖系統(tǒng)智能化升級(jí)項(xiàng)目、3R食品創(chuàng)新中心及研發(fā)項(xiàng)目等投入14.49億元。

早在今年2月23日，戴維醫(yī)療便在回應(yīng)投資者時(shí)表示：“國(guó)家實(shí)行三胎或全面放開(kāi)生育政策將對(duì)公司的發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。公司將密切關(guān)注相關(guān)政策，積極把握相關(guān)生育政策及機(jī)會(huì)，繼續(xù)立足于嬰兒保育設(shè)備，實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健發(fā)展?！?/p>

戴維醫(yī)療是一家專注于新生兒護(hù)理領(lǐng)域，集自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的企業(yè)，“目前公司嬰兒保育設(shè)備的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約50%以上”。

在三孩概念股中，奶粉行業(yè)概念股備受關(guān)注。鵬都農(nóng)牧是首家獲得新西蘭牧場(chǎng)資源的中國(guó)企業(yè)，也是新西蘭最大的奶牛牧場(chǎng)企業(yè)之一，在新西蘭控制了27個(gè)自有牧場(chǎng)。鵬都農(nóng)牧相關(guān)人士介紹：“紐仕蘭四葉草牧場(chǎng)位于庫(kù)克神山腳下，當(dāng)?shù)丨h(huán)境純凈天然，氣候適宜，水源清澈，而傳說(shuō)中十萬(wàn)株苜蓿草才有一株的四葉草在這里隨處可見(jiàn)，它能為奶牛提供豐富的蛋白質(zhì)，以此為食的奶牛所產(chǎn)牛奶更為優(yōu)質(zhì)，孕育了刷新?tīng)I(yíng)養(yǎng)新高度的乳蛋白牛奶。我們的奶源不僅包機(jī)閃電直送國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，還與新西蘭規(guī)模最大的奶粉生產(chǎn)商恒天然合作，將公司優(yōu)質(zhì)的原奶送往國(guó)內(nèi)。”

記者了解到，道道全、湘佳股份、唐人神、大湖股份等上市公司結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，已推出了針對(duì)孕嬰童人群的新款產(chǎn)品。道道全推出高油酸菜籽油產(chǎn)品，湘佳股份推出石門土雞，唐人神旗下的小風(fēng)唐連鎖門店推出了孕嬰童全營(yíng)養(yǎng)套餐。大湖股份推出了專供月子里使用的紅燒甲魚(yú)預(yù)制菜。