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順周期扛鼎市場 外資調研青睞三大行業(yè)

最新高手視頻! 七禾網 時間:2021-05-07 11:11:22 來源:Wind資訊

一半是海水,一半是火焰。


在疫苗股大跌的拖累下,5月6日,主要股指再度下跌,創(chuàng)業(yè)板指盤中最大跌幅達4%。


不過大宗商品漲價預期快速升溫,順周期板塊再度起舞,鋼鐵板塊大漲逾5%。


截至收盤,上證指數(shù)跌0.16%報收于344.28點;深成指跌1.58%報收于14210.60點;創(chuàng)業(yè)板指跌2.48%報收于3014.81點,萬得全A總成交8664億。


(圖片來源:Wind金融終端App)


全球疫苗股重挫


周四,A股疫苗概念板塊跌5.11%,跌幅靠前。A股和港股市場多只疫苗概念股跌幅超過10%。


(圖片來源:Wind金融終端App)


康希諾-U早盤一度暴跌近17%,在股價暴跌的同時,成交量也有所放大,半個交易日成交突破10億元。截至收盤,康熙諾-U跌超14%。


康希諾港股跌勢更為慘烈,早盤盤中跌幅一度超過21%。不過,午后跌幅有所收窄,截至收盤跌15.01%,310.4港元/股。


(圖片來源:Wind金融終端App)


復星醫(yī)藥A股和港股也大幅下挫。復星醫(yī)藥A股跌停,復星醫(yī)藥港股盤中則大跌超過25%,截至收盤跌14.13%。


(圖片來源:Wind金融終端App)


A股市場中,沃森生物、智飛生物盤中跌幅均超過10%。


受美國表態(tài)將放棄新冠肺炎疫苗專利這一消息的影響,此前,在A股和港股的疫苗概念股暴跌之前,隔夜美股疫苗概念股已先跌為敬。


美股上市的Moderna大跌6.19%。資料顯示,Moderna是一家涉足新冠疫苗研發(fā)的企業(yè),其股價在最近一年多的時間里一度上漲超過10倍。


(圖片來源:Wind金融終端App)


美國放棄新冠疫苗的知識產權專利,或意味著已獲得授權的輝瑞、Moderna等的疫苗技術,將可以臨時被全球其他國家使用、自行制造疫苗。此前歐盟、英國、挪威堅決抵制這一提議。不過,隨著美國立場動搖,其他國家或許也會作出讓步。


證券時報援引知情人士稱,豁免知識產權現(xiàn)階段只是談判階段,并不是最終結果。即使是最終結果,我們也要正確理解這個事情。豁免知識產權不是把所有技術細節(jié)告訴你,而是你仿制我的技術,我不追究。但mRNA技術平臺非常難,即使不追究,估計大家做起來難度也會非常的大,這不是一朝一夕能夠解決的事情,也不是像大家想象的,明天全世界都可以生產mRNA疫苗了。因此,新冠疫苗的格局還是那個格局,不會變太多。


鋼鐵煤炭迎漲停潮


與疫苗股的慘淡走勢形成鮮明對比的是,鋼鐵、煤炭等順周期股票則掀起漲停潮。海運、能源設備、貴金屬、基本金屬、石油天然氣等漲幅靠前。


(圖片來源:Wind金融終端App)


熱點板塊方面,鋼鐵板塊漲幅第一,指數(shù)上漲5.58%。安陽鋼鐵、重慶鋼鐵、本鋼板材、海南礦業(yè)、太鋼不銹、韶鋼松山、八一鋼鐵、金嶺礦業(yè)、河鋼資源、貴繩股份、凌鋼股份等漲停。


(圖片來源:Wind金融終端App)


在節(jié)日期間,全國主流鋼廠上調幅度集中在20-80元/噸,沙鋼5月1日上調80元/噸,日照鋼鐵節(jié)內累計上調100元/噸。目前廢鋼性價比相當高,長短流程鋼廠利潤豐厚、生產積極,對廢鋼需求十分強烈。節(jié)后廠商有補庫需求,疊加對后市的樂觀預期,預計節(jié)后全國廢鋼市場價格將繼續(xù)高位運行,部分地區(qū)將補漲。


大宗熱延續(xù)火熱


剛剛過去的“五一”小長假期間,海外市場呈現(xiàn)大宗商品股期聯(lián)動的上漲熱潮。


到了5月6日,國內期貨市場也交了一份完美的答卷,動力煤、焦煤、玻璃、焦炭、LPG、滬錫、螺紋鋼、熱卷等期貨商品主力合約價格盤中紛紛創(chuàng)上市以來新高。


(圖片來源:Wind金融終端App)


其中,動力煤、焦煤期貨主力合約午后漲停,漲幅8%。鐵礦石期貨主力合約漲幅擴大至6%,刷新近2個月新高。


隔夜倫敦金屬交易所銅期貨價格跌0.34%報9932美元/噸,盤中一度突破10000美元/噸關口,報10040美元/噸,距離歷史10190美元/噸的歷史高點僅一步之遙。


5月6日,國內期貨市場上銅價也持續(xù)走高,滬銅期貨再刷近十年高位。


(圖片來源:Wind金融終端App)


2020年有色增長最明顯


據Wind數(shù)據統(tǒng)計,受疫情影響,雖然上市公司盈利增速有所放緩,但2020年A股公司整體盈利仍呈現(xiàn)增長趨勢,全年實現(xiàn)凈利潤3.99萬億元,同比增長2.42%,相比2019年增速放緩4.05個百分點。


(圖片來源:Wind金融終端App)


分行業(yè)來看,2020年,受益于大宗商品價格上漲,有色金屬行業(yè)凈利潤增長最為明顯,同比增速達130%;傳媒、機械設備、電氣設備、通信等行業(yè)凈利潤增速亦較高。



如上圖所示,有色金屬不僅2020凈利潤增幅最大,也是唯一一個呈現(xiàn)翻倍增長的行業(yè)。


分析師表示,2020年下半年以來,全球貨幣寬松政策疊加經濟復蘇預期,大宗商品價格強勢反彈。在前年較低基數(shù)的情況下,有色金屬、化工、鋼鐵等傳統(tǒng)周期行業(yè)迎來爆發(fā)式增長。


北上資金逆勢回流A股


5月6日,北向資金小幅凈買入1.84億元,早盤一度凈買入近50億元。



4月份,北上資金累計凈買入金額達526.07億元,連續(xù)第7個月凈流入A股。今年以來北上資金累計凈買入金額達1526.83億元。



對于北上資金大幅買入A股的原因,中金公司分析認為,年初至今,新興市場明顯跑輸發(fā)達市場,尤其是近期A股與美股的差異化表現(xiàn),可能是外資加大買入A股力度的原因之一。此外,外資加快流入也可能是受到了近期美債收益率走勢反復、人民幣匯率連續(xù)走強等多重因素的綜合影響。


外資調研青睞三大行業(yè)


在北上資金持續(xù)流入A股的同時,調研A股上市公司的機構中,外資機構增多。Wind數(shù)據統(tǒng)計顯示,截止5月6日收盤,4月以來,有67家上市公司披露的調研情況中出現(xiàn)了海外機構的身影。


其中,華測檢測、廣聯(lián)達、芒果超媒、奧普特、分眾傳媒、華峰測控、華東醫(yī)藥等7家公司獲超過10家海外機構調研。



Wind數(shù)據顯示,4月以來,調研次數(shù)排名前五的外資機構分別為:施羅德投資(15次)、對沖基金Poinet72(14次)、瑞士聯(lián)合銀行(10次)、高盛(9次)、摩根大通(8次),其中4家為QFII機構。



從板塊來看,主板公司41家、創(chuàng)業(yè)板公司22家,科創(chuàng)板公司6家,總體主板公司居多。


行業(yè)方面,67家海外機構調研的公司主要集中在電子(12家)、計算機(9家)、醫(yī)藥生物(9家)這3大行業(yè)中。此外,機械設備、化工行業(yè)也分有6家和5家公司接受了海外機構的調研。建筑材料、農林牧漁和食品飲料3行業(yè)均有4家公司獲調研??傮w來看,二季度以來電子、計算機和醫(yī)藥生物這3行業(yè)最受外資機構青睞。



機構看后市


中信證券預計,5月A股結構博弈加劇,但整體依然波瀾不驚,是布局下半年行情的最佳窗口。同時,市場主要驅動因素由業(yè)績轉向估值,建議布局三條主線:一是前期調整相對到位,同時年報、一季報盈利大幅抬升的高性價比成長主線,如消費電子、半導體設備、醫(yī)療服務等;二是前期因疫情受損的服務消費復蘇,主要集中在餐飲旅游、酒店、航空等,預計“五一”假期亮眼的數(shù)據將是主要催化;三是受益于海外需求復蘇的品種,包括出口產業(yè)鏈中的汽車零部件、家電、家居、機械、建材等。


興證策略表示,一季報塵埃落定,需求拉動盈利持續(xù)上行,創(chuàng)業(yè)板優(yōu)于主板。貨幣政策“合理充?!保暧^政策連續(xù)穩(wěn)定。重心由短期穩(wěn)增長轉向中長期經濟結構調整。整體而言,判斷政策環(huán)境溫和,有利于投資者積極可為、強化整固、結構機會突出。延續(xù) 4 月份一直強調的精選α,調結構,布局景氣的大基調。往后看,5月如果因為防范化解風險給短期市場帶來擾動,是比較好布局高性價比、優(yōu)質公司的好機會。


對于剛收官的年報和一季報,平安證券的研究觀點認為,整體來看,2021一季度(Q1)全部A股延續(xù)修復,實體企業(yè)ROE已修復至疫情前水平,籌資現(xiàn)金流仍然充裕,資本開支維持高增長。但是疫情后企業(yè)業(yè)績呈現(xiàn)出新的結構性特征:一是企業(yè)盈利修復出現(xiàn)分化反轉,大企業(yè)盈利修復相對放緩而中小企業(yè)盈利修復仍較快;二是周期板塊、出口產業(yè)鏈以及高端制造業(yè)(新能源汽車產業(yè)鏈、半導體)維持高景氣;三是接觸性服務消費板塊仍未恢復至疫情前水平,但盈利增速已大幅改善;四是計算機、機械設備以及下游消費行業(yè)資本開支高速增長。


平安證券認為,盈利增速全年增速回正,創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板維持高增長,大企業(yè)增速相對放緩而中小企業(yè)恢復加快。


業(yè)績展望上,平安證券的觀點包括三方面。第一,二季度A股盈利修復速度或有所放緩;第二,出口產業(yè)鏈有望受益于海外經濟復蘇而維持韌性,線下消費加快修復,高制造業(yè)景氣有望繼續(xù)抬升;第三,通脹上行對中下游企業(yè)利潤率的分配影響將逐步顯現(xiàn)。

責任編輯:李燁

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