昨日三大指數(shù)集體收陰，賺錢效應(yīng)也不好，上漲家數(shù)1074家，而下跌家數(shù)高達(dá)3052家，白馬股接連遭錘，港股阿里巴巴逆勢(shì)上漲6.5%。

四部委再度約談螞蟻

2021年4月12日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等金融管理部門再次聯(lián)合約談螞蟻集團(tuán)。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝代表四部門就約談情況回答了記者提問。

潘功勝表示，此次金融管理部門再次聯(lián)合約談螞蟻集團(tuán)有關(guān)人員，主要是要求螞蟻集團(tuán)必須正視金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中存在的嚴(yán)重問題和整改工作的嚴(yán)肅性，對(duì)標(biāo)監(jiān)管要求和擬定的整改方案，深入有效整改，確保實(shí)現(xiàn)依法經(jīng)營(yíng)、守正創(chuàng)新、健康發(fā)展。

潘功勝表示，螞蟻集團(tuán)的整改內(nèi)容主要包括五個(gè)方面：一是糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，在支付方式上給消費(fèi)者更多選擇權(quán)，斷開支付寶與“花唄”“借唄”等其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接，糾正在支付鏈路中嵌套信貸業(yè)務(wù)等違規(guī)行為。二是打破信息壟斷，嚴(yán)格落實(shí)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》要求，依法持牌經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)，遵循“合法、最低、必要”原則收集和使用個(gè)人信息，保障個(gè)人和國(guó)家信息安全。三是螞蟻集團(tuán)整體申設(shè)為金融控股公司，所有從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)全部納入金融控股公司接受監(jiān)管，健全風(fēng)險(xiǎn)隔離措施，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。四是嚴(yán)格落實(shí)審慎監(jiān)管要求，完善公司治理，認(rèn)真整改違規(guī)信貸、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)冉鹑诨顒?dòng)，控制高杠桿和風(fēng)險(xiǎn)傳染。五是管控重要基金產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)壓降余額寶余額。

小票砸的比大票還厲害

除了白馬股繼續(xù)表現(xiàn)疲弱之外，昨日前期的一些中小盤股也加入了下跌行列，最直接的表現(xiàn)就是昨日中證500指數(shù)跌1.72%，中證1000指數(shù)更是大跌2.13%，居然比抱團(tuán)股扎堆的滬深300還跌的厲害！

目前小票到底是開啟補(bǔ)跌，還是二次探底前的殺情緒，誰也說不準(zhǔn)，反正還是那句話，不擅長(zhǎng)做妖股的，還是多看少動(dòng)吧，千萬別白白浪費(fèi)了彈藥。

順豐百億天量砸盤

白馬龍頭最近玩起了閃崩“接力賽”！業(yè)績(jī)不好的要崩，業(yè)績(jī)好的也要崩，反正給人的感覺是出了業(yè)績(jī)就要崩。

順豐繼上周跌停之后，昨日再度大跌9.38%。關(guān)鍵是放出了上市以來的單日歷史巨量111億，證明在這個(gè)價(jià)位有抵抗，但面對(duì)更多的拋壓，多頭也是無力回天。

雖然董事長(zhǎng)王衛(wèi)出來道歉了，但市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)在他那句“二季度肯定不會(huì)再虧，但全年利潤(rùn)還不能回到去年同期水平?！?/p>

由于公募大部分是以季度來考核業(yè)績(jī)的，更是不乏有高位進(jìn)去的，如今你卻明確表示今年賺的肯定不如去年多，把業(yè)績(jī)想象空間一下子給封死了，那高位籌碼也只有先逃了。

業(yè)績(jī)超預(yù)期

3千億龍頭也被砸

順豐業(yè)績(jī)不好被砸，而3000億巨頭萬華化學(xué)也被砸了，關(guān)鍵還是在業(yè)績(jī)超預(yù)期的情況下！

4月9日晚，萬華化學(xué)公布一季度財(cái)報(bào)，歸母凈利潤(rùn)66.21億元，同比增長(zhǎng)380.82%；營(yíng)業(yè)收入313.12億元，同比增長(zhǎng)104.08%；基本每股收益2.11元，同比增長(zhǎng)379.55%。

國(guó)盛證券04月11日發(fā)布研報(bào)稱，萬華化學(xué)一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，主營(yíng)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，單季度盈利繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。

而萬華化學(xué)的13萬股東是徹底炸鍋了，有股民表示，早就提醒過，根據(jù)自己之前中國(guó)巨石公布業(yè)績(jī)后的經(jīng)驗(yàn)。

也有股民氣憤的表示，什么估值業(yè)績(jī)都是扯淡，還是應(yīng)該跟風(fēng)什么熱炒什么。

之前抱團(tuán)股大多要么是估值太貴，要么是業(yè)績(jī)不及預(yù)期，那現(xiàn)萬華市盈率只有12倍，業(yè)績(jī)超預(yù)期，被砸又怎么說呢？

溫莎資本投研副總監(jiān)熊琦表示，萬華化學(xué)目前估值并不太高，但市場(chǎng)一致預(yù)期認(rèn)為其今年會(huì)透支未來的業(yè)績(jī)。

熊琦并表示，“即便一季報(bào)業(yè)績(jī)很好，但對(duì)股價(jià)的貢獻(xiàn)可能也很有限。我的建議是，投資者不要去賭一季報(bào)行情，可以買一些一季報(bào)已經(jīng)公布，確定不太會(huì)爆雷并且估值比較合理的個(gè)股?！?/p>

所以只能說跌的時(shí)候什么都是理由，似乎現(xiàn)在給人的感覺是，反正不管你業(yè)績(jī)估值怎么樣，主力就是一個(gè)字“撤”！

逢預(yù)喜就跌停

到底發(fā)生了什么？

而如果說“業(yè)績(jī)預(yù)喜就砸盤”的套路之前只適用于抱團(tuán)股的話，那么昨日這種現(xiàn)象有擴(kuò)散的跡象，昨日此前一季報(bào)大幅預(yù)喜的華昌化工、索菲亞、中泰化學(xué)等個(gè)股集體跌停！

如果萬華化學(xué)是由于抱團(tuán)票之前漲的太多，那么上述個(gè)股完全是受益于疫情后業(yè)績(jī)復(fù)蘇的個(gè)股，昨日也因?yàn)橐患緢?bào)預(yù)喜而被砸，令人有點(diǎn)摸不著頭腦。

那么市場(chǎng)究竟發(fā)生了什么，令到空頭氣氛如此濃重呢？

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，今天開盤時(shí)段，市場(chǎng)情緒很差，很多基金經(jīng)理私下對(duì)目前內(nèi)外環(huán)境看法很悲觀，對(duì)大盤看法也很悲觀，感覺整體情緒接近2018年。

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道稱，從業(yè)內(nèi)了解的情況來看，不少基金經(jīng)理私底下對(duì)市場(chǎng)看法相當(dāng)悲觀，整體情緒接近2018年。而從基本面來看，宏觀二季度可能也處于兩難之境，一方面是物價(jià)上漲，另一方面是二季度經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)頂部跡象。而此時(shí)外圍仍在放水，積累的風(fēng)險(xiǎn)可能也會(huì)越來越大。資本市場(chǎng)處在其中，可能難有較大作為。

券商中國(guó)引述一位保險(xiǎn)資管投資經(jīng)理的話表示，從新發(fā)行的基金數(shù)據(jù)看，一條線向下，過去10天，公募基金的發(fā)行只有10億級(jí)別的水平；以前是400億的水平，過去10天才30多億，一個(gè)月才400多億，跟以前比相差太遠(yuǎn)。

另一位私募也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，從基本面看，抱團(tuán)股估值還是比較貴，市場(chǎng)對(duì)利好不敏感，對(duì)利空則非常敏感。震蕩下行的格局，全年整體幅度不大，不排除階段性調(diào)整有大的幅度。

后市展望

當(dāng)然從公開觀點(diǎn)看，賣方機(jī)構(gòu)還是表達(dá)了謹(jǐn)慎偏樂觀的態(tài)度。

海通證券認(rèn)為，歷史上單邊熊的年份均處于盈利下降周期，今年盈利回升的正能量大于宏觀流動(dòng)性略緊的負(fù)能量，類似強(qiáng)版10年。借鑒歷史，市場(chǎng)調(diào)整后往往出現(xiàn)新方向，本次重視智能制造，是轉(zhuǎn)型升級(jí)主線的擴(kuò)散。智能制造業(yè)績(jī)望更強(qiáng)源于：科技賦能制造、疫情使得全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)、溫和通脹階段制造業(yè)盈利擴(kuò)張。

華泰證券表示，Q2，A股港股的機(jī)會(huì)成本仍高，預(yù)計(jì)指數(shù)維持橫盤震蕩，下行風(fēng)險(xiǎn)約5%；Q2末~Q3，美債利率和美元指數(shù)大概率減壓，預(yù)計(jì)盈利驅(qū)動(dòng)A股港股上行空間10%~15%左右。上行空間10%~15%、下行風(fēng)險(xiǎn)5%，意味著股指當(dāng)前性價(jià)比高、市場(chǎng)仍在右側(cè)，建議震蕩中指數(shù)加配中證500、行業(yè)加配周期、制造，等待融資盤壓力消化和三類潛在資金加配。

國(guó)泰君安證券表示，PPI亦或美債，短期無慮，維持震蕩格局判斷。短期盈利超預(yù)期成為主攻方向，當(dāng)下正是把握一季報(bào)的決勝之機(jī)，兵貴神速。行業(yè)配置上， 蓄力周期制造，綢繆科技成長(zhǎng)。自今年2月初開始推薦抱團(tuán)之外、邊際改善更大的“中盤藍(lán)籌”，去何處尋找“中盤藍(lán)籌”？周期制造在二季度仍將會(huì)有較強(qiáng)的防御價(jià)值以及較好的相對(duì)收益，此外應(yīng)逐步布局經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整的科技成長(zhǎng)。推薦：1)“碳中和”主題：鋼鐵(華菱鋼鐵、中鋼國(guó)際)/新能源(寧德時(shí)代、億緯鋰能)；2)預(yù)期充分調(diào)整、回歸基本面增長(zhǎng)的科技：電子(立訊精密、芯源微)；3)疫后加快復(fù)蘇的可選與服務(wù)消費(fèi)品：酒店(首旅酒店)/旅游(宋城演藝)；4)資負(fù)表修復(fù)以及估值性價(jià)比較高的金融：銀行(江蘇銀行)/券商(華泰證券)。