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公募基金積極布局"碳中和"

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-04-09 08:55:49 來源:華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)

“30碳達(dá)峰、60碳中和”無疑是2021年最熱的詞之一,盤點(diǎn)當(dāng)下投資熱點(diǎn),“碳中和”是絕對的風(fēng)口。


伴隨著“碳中和”概念升溫,多家基金公司也在積極把握投資機(jī)遇。據(jù)了解,不少基金公司正在加強(qiáng)這方面的宣傳,多家公司已開始申報(bào)“碳中和”概念產(chǎn)品。記者根據(jù)Wind梳理發(fā)現(xiàn),目前“碳中和”概念主題基金共有62只,預(yù)期還將會有更多此類產(chǎn)品推出。


多位公募人士表示,“碳中和”是我國長期的目標(biāo),支持力度逐漸加大。隨著“碳中和”的推進(jìn),節(jié)能減排和能源替代是兩大抓手。作為全球能源消費(fèi)和碳排放的大國,中國將會為應(yīng)對氣候變化做出重要貢獻(xiàn),“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)背景下的投資機(jī)會會更加突出。


公募基金積極布局“碳中和”


近期“碳中和”概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢,4月7日,Wind碳中和指數(shù)上漲2%。年初至今,該指數(shù)累計(jì)漲幅14.39%,3月以來,累計(jì)漲幅21.85%,在Wind一級行業(yè)指數(shù)中漲幅排名居前。



“碳中和”概念站上風(fēng)口,多只基金選擇在該領(lǐng)域布局。從目前多只該類主題基金的申報(bào)和募集情況來看,公募正在積極布局與“碳中和”概念相關(guān)的產(chǎn)品。


記者從證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)現(xiàn),已有多家基金公司開始進(jìn)行“碳中和”概念產(chǎn)品申報(bào)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),目前已有4只“碳中和”概念相關(guān)產(chǎn)品,分別是鵬華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF、易方達(dá)中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF、國壽安保低碳經(jīng)濟(jì)混合以及西部利得碳中和混合,除了西部利得碳中和混合直接以“碳中和”命名以外,其余三只產(chǎn)品均以“低碳”為概念。



4月7日,鵬華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF發(fā)布公告稱,該基金于4月6日成立,首募規(guī)模為3.36億元。公告顯示,鵬華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF的募集期間為3月24日至3月31日,募集期間獲得9772戶有效認(rèn)購,凈認(rèn)購金額和有效認(rèn)購份額分別為3.36億元和3.36億份,該基金將由閆冬擔(dān)任基金經(jīng)理。而易方達(dá)中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF于3月30日至4月9日進(jìn)行發(fā)售,預(yù)期將于近日成立。


值得注意的是,除了上述產(chǎn)品正在“路上”以外,目前市場上也有多只該類概念基金。Wind數(shù)據(jù)顯示,“低碳經(jīng)濟(jì)”主題基金共有5只(A、C份額分開計(jì)算,下同)、“節(jié)能環(huán)?!敝黝}基金共有23只。例如匯添富環(huán)保行業(yè)股票、長信低碳環(huán)保量化股票、諾安低碳經(jīng)濟(jì)和嘉實(shí)環(huán)保低碳股票等。


此外,記者梳理發(fā)現(xiàn),目前“Wind碳中和概念主題基金”共有62只,包括中泰開陽價(jià)值優(yōu)選、安信中證一帶一路、前海開源清潔能源等,2021年以來,錄得正收益的共有35只。


“碳中和”的投資機(jī)會該如何把握?


鵬華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF基金經(jīng)理閆冬認(rèn)為,中國要達(dá)成“碳中和”的目標(biāo)任重道遠(yuǎn),需要從能源需求側(cè)和供給側(cè)兩方面進(jìn)行,具體投資領(lǐng)域包括光伏、風(fēng)電、水電、電池等。其中電力脫碳和電氣化是“碳中和”的重中之重,電力部門高排放占比的現(xiàn)狀決定了電力脫碳是能源供給側(cè)脫碳的關(guān)鍵,光伏、風(fēng)電、水電將迎來歷史性機(jī)遇。


諾德基金相關(guān)人士表示,碳中和是我國長期的目標(biāo),支持力度逐漸加大。隨著碳中和的推進(jìn),節(jié)能減排和能源替代是兩大抓手。


一方面,新能源行業(yè)包括光伏、風(fēng)電等清潔能源和新能源車未來的滲透率將繼續(xù)上升,需求將顯著擴(kuò)張,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈增長空間巨大;另一方面,傳統(tǒng)的煤炭、鋼鐵、石化等行業(yè)將繼續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)、收縮供給,行業(yè)集中度將繼續(xù)提升。相關(guān)板塊存在長期的投資機(jī)會。


平安基金研究總監(jiān)張曉泉指出,主要蘊(yùn)藏著三方面的機(jī)會:一是傳統(tǒng)制造業(yè)有望出現(xiàn)階段性的機(jī)會。一方面,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,傳統(tǒng)制造業(yè)本身受益于需求側(cè)的提升和增長;另一方面,疊加碳中和目標(biāo)下對其供給側(cè)強(qiáng)約束,階段性表現(xiàn)會非常好,空間會非常大。在碳排放的要求下,這類公司會有比較強(qiáng)的供給約束,優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的集中度將提高;其次是光伏和新能車的機(jī)會,它們受益“碳中和”趨勢下的需求擴(kuò)張,具備更加廣闊以及長久的投資價(jià)值。


“我國的光伏和新能源車都掌握了世界上最核心的競爭力,也非常契合中國向創(chuàng)新型、技術(shù)型國家轉(zhuǎn)型的大戰(zhàn)略趨勢。以前這兩個(gè)行業(yè)估值經(jīng)常有大幅度波動,是因?yàn)檫@兩個(gè)行業(yè)此前都需要依靠財(cái)政補(bǔ)貼,財(cái)政補(bǔ)貼有極強(qiáng)的周期性和不可預(yù)測性,對它們盈利的預(yù)測也有很大的不確定性,因此估值比較便宜。但從2020年開始,這兩個(gè)行業(yè)都開始進(jìn)入市場化運(yùn)作,具備市場化競爭力,也意味著它們的估值體系要從以前政策導(dǎo)向,變成市場化導(dǎo)向的估值體系。本身它的估值體系就應(yīng)該大幅度提升,從這個(gè)角度理解,它們的估值也并不貴。尤其在這個(gè)位置上,光伏和一些電動車?yán)锏凝堫^標(biāo)的,整體估值都是比較合理的?!睂τ诠夥托履茉窜嚕瑥垥匀M(jìn)一步補(bǔ)充道。


諾安基金相關(guān)人士表示,“碳中和”是經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變,碳成本的增加將直接對能源和工業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生長遠(yuǎn)影響,并最終影響生產(chǎn)生活方式。能源結(jié)構(gòu)方面,實(shí)現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”的主要方式是推動能源轉(zhuǎn)型、減少化石能源占比,光伏、風(fēng)電、儲能、電網(wǎng)和特高壓等領(lǐng)域的投資機(jī)會是長期主線邏輯。工業(yè)結(jié)構(gòu)方面,短期看,煤炭、鋼鐵、電解鋁和水泥等周期品因碳排放受限,使龍頭公司競爭格局持續(xù)優(yōu)化,形成更顯著的業(yè)績支撐。因此,投資者對“碳中和”的參與主要圍繞上述提到的受益板塊和結(jié)構(gòu)布局。


“借道”基金參與需仔細(xì)篩選


國盛證券指出,從“碳中和”定義出發(fā),為了實(shí)現(xiàn)該目標(biāo),主要涵蓋三大環(huán)節(jié),涉及諸多行業(yè)變革。其一是“碳源頭”,能源結(jié)構(gòu)的改革,推動“低碳”,甚至是“零碳”能源對傳統(tǒng)化石能源的替代;其二是“碳應(yīng)用”,“碳源”通過適當(dāng)形式能量轉(zhuǎn)換后應(yīng)用于生產(chǎn)的過程中,需要不斷進(jìn)行能源轉(zhuǎn)換和應(yīng)用,這一環(huán)節(jié)則應(yīng)注重效率提升和能量節(jié)約,具體將體現(xiàn)在各制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的節(jié)能導(dǎo)向上;其三是“碳排放”,生產(chǎn)過程及末端均將涉及碳排放,且形式可能存在固、液、氣各類形態(tài)的碳排放,這一環(huán)節(jié)應(yīng)注重廢氣、廢物凈化處理和環(huán)境保護(hù)。


而這其中可以關(guān)注的行業(yè)包括:光伏、風(fēng)電、核電等綠色能源;特高壓電網(wǎng)、儲能等配套設(shè)施;煤炭、石油和天然氣等傳統(tǒng)能源行業(yè)龍頭;新能源車,新能源電池及配套充電樁;低碳環(huán)保建材、裝配式建筑;鋼鐵、有色和化工等高能耗材料制造業(yè)龍頭;垃圾焚燒、環(huán)衛(wèi)電動化、環(huán)保設(shè)備、節(jié)能設(shè)備、資源再生等等。


對于投資者來說,目前市場“碳中和”概念涉及板塊眾多、涵蓋范圍廣,具體到投資上應(yīng)該如何布局?如果“借道”基金布局需要注意什么?


對此,張曉泉表示,投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候要多做研究,提高自己的專業(yè)素質(zhì)水平?!皬拈L遠(yuǎn)來看,光伏和新能源行業(yè)有更好的機(jī)會。而這兩個(gè)行業(yè)屬于科技成長行業(yè),隨著技術(shù)的變化,競爭優(yōu)勢、行業(yè)地位、投資機(jī)會,容易會發(fā)生一些比較大的波動和變化。所以對這種有科技屬性的行業(yè)進(jìn)行投資,一定要提高自己的專業(yè)研究能力,要對行業(yè)有比較深刻的理解和分析,包括對產(chǎn)業(yè)要有比較強(qiáng)的研究和跟蹤能力,才可以做到及時(shí)跟住市場的變化,根據(jù)不同的科技變化、市場變化去調(diào)整自己的投資策略?!?/p>


“對投資者而言,如果認(rèn)為這兩個(gè)行業(yè)的專業(yè)屬性太強(qiáng),研究起來覺得有難度,還有一種辦法,就是尋找有這種屬性的基金?,F(xiàn)在有很多以新能源為主題的主動管理基金,也有以新能源為主題的ETF。”張曉泉進(jìn)一步分析道。


銀華智薈內(nèi)在價(jià)值基金經(jīng)理方建認(rèn)為,“碳中和”涉及行業(yè)板塊太多,研究清楚哪些公司真正受益,確實(shí)比較困難。普通投資者參與其中,借道公募基金是很好思路。他表示,“碳中和”主題會持續(xù)很多年,選基金不用著急一時(shí),建議選擇風(fēng)格穩(wěn)定,前十大持倉符合國家“碳中和”思路,相關(guān)公司具備長期核心競爭力的基金。


諾安基金相關(guān)人士告訴本報(bào)記者,就當(dāng)前行情而言,關(guān)注相關(guān)行業(yè)政策的逐步落地,聚焦業(yè)績受益確定性較高的細(xì)分賽道?!疤歼_(dá)峰”和“碳中和”依賴于政策強(qiáng)有力的推動,而政策預(yù)期易轉(zhuǎn)化為題材炒作。從較長時(shí)間維度來看現(xiàn)在交易仍相對擁擠,應(yīng)找準(zhǔn)長期確定性賽道,對短期缺乏業(yè)績支撐而股價(jià)大幅上漲的題材股保持謹(jǐn)慎。

責(zé)任編輯:李燁

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