基本分析法，是指通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋并預測未來期貨價格變化趨勢的方法。基本面析主要分析的是中長期價格走勢，并以此為依據(jù)中長期持有合約，并不太注意日常價格的反復波動。

　　從長期看，商品價格最終反映的是供求力量均衡點的價格。所以，商品供求狀況對期貨價格具有重要的影響。基本因素分析法分析的就是供求關系。商品價格與供給成反比，供給增加，價格下降；供給減少，價格上升。商品價格與需求成正比，需求增加，價格上升；需求減少，價格下降。

　　其他因素不變的條件下，供給和需求的任何變化，都可能影響商品價格變化。這種供求與價格互相影響，使商品供求分析更加復雜化。

　　但是，期貨價格不僅受商品供求狀況的影響，而且還受其他許多非供求因素的影響。例如金融貨幣因素、政治因素、投機因素、政策因素、心理預期等?；疽蛩胤治鲂枰C合地考慮這些因素的影響。

　?。ㄒ唬┥唐饭┙o分析

　　決定一種商品供給的主要因素有：商品價格、生產技術水平、生產成本、其他商品價格水平、市場預期等等。

　　商品市場的供給量則主要由期初庫存量、本期產量和本期進口量三部分構成。

　　期初庫存量是指上年度或上季度積存下來可供社會繼續(xù)消費的商品實物量；本期產量是指本年度或本季度的商品生產量。它是市場商品供給量的主體，其影響因素也甚為復雜；本期進口量是對國內生產量的補充，通常會隨著國內市場供求平衡狀況的變化而變化。

　　（二）商品需求分析

　　決定商品需求的主要因素有：商品價格、消費者收入、消費者偏好、相關商品價格變化、消費者預期等等。

　　商品市場的需求量通常由國內消費量、出口量和期末商品結存量三部分構成。

　　國內消費量主要受消費者的收入水平或購買能力、消費者人數(shù)、消費結構變化、商品新用途發(fā)現(xiàn)、替代品的價格及獲取的方便程度等因素的影響；出口量是本國生產和加工的商品銷往國外市場的數(shù)量，它是影響國內需求總量的重要因素之一；期末結存量具有雙重的作用。一方面是商品需求的組成部分，是正常的社會再生產的必要條件；另外還在一定程度上起著平衡短期供求的作用。

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　　期貨市場價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，而且還受世界經濟的景氣狀況影響。經濟周期主要是依靠一些指標進行判斷的，如GDP增長率，失業(yè)率、價格指數(shù)、匯率等。這些都是期貨交易者應密切注意的。

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　　商品期貨交易與金融貨幣市場有著緊密的聯(lián)系。利率的高低、匯率的變動都直接影響商品期貨價格變動。

　?。ㄎ澹┱?、政策因素

　　對國際國內政治氣候、相關政策的變化，期貨市場價格表現(xiàn)的十分敏感。例如，國際國內政治局勢、國際性政治事件的爆發(fā)及國際關系格局的變化、各種國際性經貿組織的建立及有關商品協(xié)議的達成、政府對經濟干預所采取的各種政策和措施等。

　　某種上市品種往往受到其相關的國家政策影響，例如，農業(yè)政策、食品政策、貿易政策、儲備政策等。

　　（六）自然因素

　　主要是指氣候條件、地理變化和自然災害等。

　?。ㄆ撸┩稒C和心理因素

　　投機者目的就是利用期貨價格上下波動來獲利。與投機因素相關的是心理因素，即投機者對市場的信心。對市場信心十足時，即使沒有什么利好消息，價格也可能上漲；反之，當人們對市場推動信心時，即使沒有什么利空因素，價格也會下跌。

　　基本面分析要求的能力比較高，除非資深的，可以獲得多種途徑信息的專業(yè)人士。普通投資者是非常難以把握的，但是也非常有必要借助基本面的分析出去一定的行情引導。