Multi Charts的開發(fā)語言有兩個，一個是Easy Language，一個是C#。C#在上文已經闡述過了，而Easy Language被譽為量化交易業(yè)內的奇跡，可以讓開發(fā)者用近似于英語的語言來描述自己的交易邏輯。

所以這個語言是非常非常的容易，兼顧了擴展性與復雜應用可能性；同時支持Tick驅動，Bar驅動，支持上文提到的成交驅動，還多了一個委托狀態(tài)變化的驅動，這就使得一些復雜架構的訂單，比如FAK、FOK，還有一些特殊的算法訂單，所以符合一些成熟的量化交易者去使用，而且因為語言非常友善，極易上手。

Multi Chats在全球范圍內都有機構客戶、基金公司客戶在使用，整體而言這家軟件公司的東西很好用，公司效益也很不錯。

提到機構用戶，我要提到之前在網上看到，一些外匯交易商推廣的時候說自己的MT4很多對沖基金都在用、銀行間都有使用，以我個人的認知而言這是很扯的，的確銀行的外匯零售部門提供MT4給自己的客戶使用，但是機構與銀行的內部的自營部門（Prop Trading Department）是肯定不會用的，這個是產品架構造成的缺陷。

說完了之前三個常規(guī)一點的平臺，現在來介紹兩個適合大型量化外匯機構使用的量化交易平臺，一個是AlgoTrader，一個是我本人開發(fā)的vn.py。和之前三個平臺不同的是，之前三個平臺雖然能做，但是還是停留在支持基于價格變動、單交易品種的策略，不能支持復雜數據結構。對于大型量化交易機構，幾個億、幾十個億的策略產品需要不是僅僅簡單基于價格的平臺。

首先說AlgoTrader，是一個瑞士的公司開發(fā)的一套量化交易系統(tǒng)，曾經是一個開源項目，因為非常成功所以成立了一家公司提供量化對沖基金業(yè)界對于產品有高性能、高要求的客戶?；A價格是2000美金一個月，而且根據需求提供不同的插件和模塊（另外付費），全套產品要幾萬美金一個月的價格。

AlgoTrader的編程語言是Java，同時AlgoTrader內置了一個復雜事件處理引擎CEP，通過這個技術（開源的叫做Aspera），在商業(yè)化開發(fā)之后（商業(yè)收費版叫做Aspera Advanced）可以達到納秒級內進行復雜事件的處理。

這一塊平臺更適合專業(yè)的交易機構交易員，可以實現復雜的量化交易策略，比如跨貨幣對期權的波動率交易策略，我們也成為離差交易（Dispersion Trading），這是一種可以支持大資金量去進行交易的一種策略。

第二個VN.PY是開源的，也是免費提供大家去使用的，源代碼可以在GITHUB上下載和開發(fā)，這是一個基于近兩年比較火熱的Python語言的產品。VN.PY沒有使用這些成熟的商業(yè)化事件處理引擎，我自己設計了一個輕量級的事件引擎。

同時VN.PY相比起AlgoTrader把所有的引擎包含在自己的框架里面不同的是，我們采用了模塊化的設計，比如獨立的風控引擎、CTA策略引擎、外匯交易引擎、期權交易引擎、套利引擎等等，把這些引擎以擴展模塊的方式插入到主程序去使用，更適合一些定制化的策略，比如期權的做市，期權與貨幣對波動率相關的交易等等。

VP.PY也有比較高的入門門檻，首先需要熟悉Python語言的編程，也需要明確知道自己的交易系統(tǒng)具體是怎么實現的，所以現在VN.PY的用戶都是資深量化交易用戶，目前都是國內的私募、券商自營、海外的采用復雜策略的對沖基金在使用。

平臺這塊講完了，但是只有平臺沒有經紀商還是沒法做交易的，所以我們接下來講一講那些經紀商適合去做量化交易。

擺在第一位的就是盈透證券（Interactive Brokers），支持美股、外匯、期權、期貨、甚至一些OTC市場的債券都可以通過一個賬戶交易，他們的平臺TWS是我見過的最強大的交易軟件之一，比高盛、大摩提供的軟件強大的多，雖然這些銀行可以交易更多的品種，但是大多數是要通過電話交易的，但是盈透把這些交易都兼容在了自己的平臺里面。

同時盈透的API接口（IB API）也是全球、業(yè)界用戶最多的之一，外匯市場的部分，盈透建立了一個ECN平臺，其實是采用了交易所的模式，是一種叫做MTF的模式，但是盈透因為沒有交易所牌照只是叫自己ECN。

簡單而言就是做市商在市場上進行了報價，如果有客戶想要在你報出的價格成交，即使做市商的價格已經發(fā)生了變動，但是在這個市場上變動還沒有發(fā)生，做市商是不能拒絕以原來的價格跟客戶成交交易的。

但是對于很多的外匯市場ECN平臺，比如FXALL、CurrenX都是做市商只在ECN平臺上報出一個做市意向價格，成交請求遞交給做市商后，做市商有權拒絕在該價格成交交易（Last Look機制），此時ECN平臺只能把客戶的單子再提交給第二好價格的做市商，這就可能導致客戶的單子在市場之間游蕩但是得不到執(zhí)行。

最后的成交價格可能與你的下單價格偏離很遠了（滑點），這是普通的純ECN的平臺的缺點，但是IB的IB PRO平臺采用的MTF平臺就能保證客戶的下單價格的成交。在歐美很多體量小于一億美金的基金都會選擇與盈透進行交易，節(jié)約了自己開發(fā)清算系統(tǒng)的成本。當然體量大的基金公司還是會選擇與大銀行比如高盛、花旗去做交易的。

IB自身是沒有提供量化交易平臺的，TWS（Trade Work Station）本身很強大，IB API也是通過TWS實現的，但是并沒有自動化量化交易策略的支持。很多公司開發(fā)了特別的接口去支持IB的API接口，比如上述提到的Algo Trader，VN.PY等等。

第二家比較合適的公司是Oanda，從加拿大起家的公司后面把總部搬到了美國，他們在業(yè)內很特別，其實是一家外匯服務商，業(yè)務分為三條線，第一個部分是現匯兌換（Deliverable FX ）業(yè)務，一個比銀行的成本低的兌匯業(yè)務；第二個部分是為跨國企業(yè)提供外匯對沖的咨詢服務，提供定價策略等等；最后一個部分才是OANDA的外匯交易部分，就是外匯杠桿保證金交易業(yè)務。

Oanda也是一個業(yè)內技術革新比較積極的公司，他們提供了自己的Web Rest API，基于HTTP協(xié)議的，幾乎所有的支持HTTP發(fā)起的編程語言都支持他們的API，但是性能上有所犧牲。

第二塊，他們有自己性能比較好的JAVA接口，還有FIX接口，這是大型金融機構的解決方案。OANDA是純做市商模式，也已自己是一個做市商公司為自豪，信譽也很好。

在國際上有很多跨國公司是使用Oanda的兌匯服務的，比如Airbnb，在Airbnb的不同國家的顯示的房價外匯價格與換匯價格的服務提供方都是Oanda。

同樣Oanda也沒有提供任何的量化交易平臺，提供API的服務。

還有三家公司我們接著介紹，Dukascopy中文名叫杜高斯貝銀行，LMAX交易所，以及本次活動的贊助商ICM CAPITAL，我們先介紹持有瑞士銀行牌照的杜高斯貝。

Dukascopy提供了一個自己開發(fā)的量化交易平臺叫做JForex，還有一個自主的外匯量化交易環(huán)境，提供量化策略歷史回測等功能，還有一個比較雞肋的可視化外匯策略編輯器。

聽起來很神奇，但是我本人認為這更多是一個玩具，這種可視化策略開發(fā)的功能是一個期貨領域的頂尖的公司TT/X_Trader的開發(fā)商（Trading Technologies）集合了幾百個工程師花了幾年的時間開發(fā)出來的，但是Dukascopy的產品就簡單很多了。

我看過Dukascopy的FIX API文檔，其FIX協(xié)議設計是遠遠超過FIX普通協(xié)議的，對于機構客戶有很大的吸引力，他們也是ECN的平臺，業(yè)界的聲譽（歐美外匯交易圈子）也不錯。

第四家外匯經紀商，更多的應該說他們類似外匯交易所的機構，也就是LMAX。他們拿的是英國正規(guī)的MTF牌照，類似于美國的Dark Pool暗池的場外交易所。他們跟IB的IB Pro一樣用的是MTF模式，上文已經介紹過了，所以受到了很多對沖基金的青睞，同時他們下設了兩個其他業(yè)務。

第一塊是他們的MTF類交易所業(yè)務，也是管的最嚴的，第二塊是他們的銀行間接入服務，也是比較正規(guī)。LMAX第三塊，也就是國內接觸最多的，但是面對散戶的LMAX Professional，這一塊相對沒有那么正規(guī)，跟其他普通外匯經紀商類似了，但是這不說他們其他兩塊LMAX Inter Bank與LMAX Prime不夠好，后面兩者在英國還是有很多大型金融機構使用的。

同時LMAX可以說是技術驅動上最強的公司之一，如果寫過JAVA、關注前沿技術的朋友們應該聽說過Lock-Free Queue（匯眼：快速無鎖隊列），LMAX發(fā)明了Java上的非常強大的功能，在GitHub上的得分非常高，高頻交易機構的應用非常多；同時他們還發(fā)明了一個Distributor模型，這是一個把交易訂單以路由的方式發(fā)送，實現一旦數據流出現問題，可以用固定算法把整個交易狀態(tài)重現的一個非常好的核心交易系統(tǒng)，LMAX的把這兩個組建都開源了。

然后LMAX Professional，也就是面對散戶的業(yè)務的程序化借口也挺多的，有C#，JAVA和FIX，但是他們的門檻比較高，我當時想把VN.PY去接，但是門檻跟盈透差不多了。LMAX提供MT4與MC（上文提到的MultiCharts）。

最后需要強調一點，LMAX在國內有大量的代理商，而且在國內是很混亂的，代理商加點（加手續(xù)費）可能很多。我覺得你如果很懂的話可以直接聯系LMAX，不要通過LMAX的國內代理商來做。

最后一個就是ICM CAPITAL，是一家FCA持牌的英國經紀商，他們量化方面提供一個叫做ICM DIRECT專業(yè)客戶服務體系，包括FIX API借口，為專業(yè)機構提供服務，內容有托管，融資等方面的服務。

經紀商這一塊講完了，我來分享一下我參與外匯的量化的過去經歷，是時間比較久遠、學生時代的故事，先說在IG，現在叫Digital 100，當年叫IG Index的做二元期權的經歷。

大家應該都聽說過二元期權是什么，也即是Binary Option，也叫作Digital Option，二元期權是一種盈利或全虧（asset or nothing）期權，交易者投入一定的金額博弈市場的價格，可以看多也可以看空，如果在約定期間后的市場價格符合交易者的判斷，交易者可以得到70%-85%（取決于二元期權交易商或者期權合約內容）的收益；如果不符合交易者的判斷，那么交易者將會虧損85%-100%。本質上是一個賠率1賠不到1的一個游戲，但是特點是時間非常短，可以賭一天、五個小時、甚至一個小時之后的情況。

IG這家公司在二元期權領域的一個先行者，在英國學術圈最早的幾篇跟二元期權有關的論文都是跟IG有關。另外他們是第一個推出叫Customer Bet的服務，讓客戶自己選擇期權的行權價、行權時間、行權條件的服務，具體可以看上面的這個圖。

二元期權也分成歐式與美式兩種，歐式二元期權在行權期到之前行權價格是沒有意義的，行權到期時候的價格才決定客戶是賭贏還是賭輸；美式二元期權則是只要價格在行權期內碰到了行權價，那么客戶就賭贏了。

歐式二元期權，這種期權比較難以定價，如果大家學過期權定價理論大家是可以提出解析解的，也就是用計算機是可以快速定價的；而美式二元期權（One Touch）是沒有辦法算出解析解的，只能用蒙特卡洛模型去算出近似解，IG當時二元期權定價模型是不完善的也有很多問題，只是用了數學上叫做近似法的方式提進行較簡陋的定價，給我們帶來了套利的機會。