從三季報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)看，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為突出，同比去年大幅提升。在行業(yè)具備了一定轉(zhuǎn)向的前提下，公司粳米、秈米和泰米三大品種，會(huì)在冬季迎來(lái)銷售的高峰，均價(jià)已經(jīng)在4-6 元/公斤之間浮動(dòng)，具有較高的穩(wěn)定行。

今年公司另一主打產(chǎn)業(yè)----糧油產(chǎn)業(yè)，也有了較快的發(fā)展。四季度是傳統(tǒng)的銷售旺季，需求較其他月份為旺盛。網(wǎng)易監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，10 月底的桶裝油的零售均價(jià)在16.51 元/升，調(diào)和油價(jià)格為13.83 元/升。

小品種產(chǎn)業(yè)方面，公司的乳業(yè)經(jīng)歷了前一段的沅陵“毒奶粉”

事件之后，銷售受到一定影響，但是這并不是生產(chǎn)問題引起的細(xì)菌超標(biāo)。經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的運(yùn)輸調(diào)整，加上媒體公關(guān)，會(huì)很快恢復(fù)原來(lái)的銷量。今年乳業(yè)又是連續(xù)調(diào)整的第四年，行業(yè)下行的空間有限，如果乳價(jià)上行，對(duì)公司的產(chǎn)品形成直接利好。休閑食品業(yè)的轉(zhuǎn)型為公司帶來(lái)了機(jī)遇，今年的廠商訂貨會(huì)3100 萬(wàn)的成交額已經(jīng)顯示了市場(chǎng)的潛力，未來(lái)多元化的發(fā)展也會(huì)逐步提升公司業(yè)績(jī)。

另外，公司的產(chǎn)品周期都處于低位，近兩年為了積極擴(kuò)張產(chǎn)能公司已經(jīng)并購(gòu)、租賃了多家公司，并積極地開發(fā)西南市場(chǎng)。公司完整的產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)逐步覆蓋長(zhǎng)江流域，為公司業(yè)績(jī)提升做足了準(zhǔn)備。

盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)測(cè)公司2016-2018 年EPS 分別為0.09、0.17、0.26 元，給予公司“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1）市場(chǎng)變化的風(fēng)險(xiǎn)；2）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)；3）產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)。