深港通開通后帶來的機(jī)會(huì)點(diǎn) 肯定首選買藍(lán)籌

現(xiàn)在可以期待的利好，就是八月底或者九月份有可能開通深港通。深港通開通對(duì)于藍(lán)籌股的價(jià)值提升非常有利。因?yàn)橄愀凼且詸C(jī)構(gòu)投資者為主，深港通開通之后肯定首選買藍(lán)籌，所以藍(lán)籌股價(jià)值會(huì)更好的體現(xiàn)。

深港通開通有一些板塊會(huì)受益，比方說白酒、醫(yī)藥、券商、軍工，這些板塊直接受益于深港通。像白酒、軍工和醫(yī)藥也是香港稀缺的板塊，可能在深港通開通之后受益，這是大家需要關(guān)注的機(jī)會(huì)。

股市的利好消息值得期待 突破只是時(shí)間問題

三千點(diǎn)是一個(gè)重要的心理關(guān)口，在這一點(diǎn)位已經(jīng)震蕩了很長的一段時(shí)間，現(xiàn)在在等待一些利好消息來突破前期高點(diǎn)3097點(diǎn)的壓制。我覺得突破只是時(shí)間問題，現(xiàn)在已經(jīng)跌不下去了，既然跌不下去就要漲上去。

我們看一下美股，美股的走勢(shì)是非常強(qiáng)勁的。道瓊斯指數(shù)歷史上比較高的市盈率就是18倍左右，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了20倍，突破了估值的上限。那為什么會(huì)突破呢？因?yàn)槿蜓胄羞€是以注水為主，英國、澳大利亞的降息，日本在量化寬松，可以說在全球央行注水的背景之下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的典型代表——股市，其水位肯定要上升的，所以美股的走勢(shì)既超出了預(yù)料，應(yīng)該說也是在意料之中。

回到國內(nèi)來看，我認(rèn)為會(huì)央行保持中性偏松的貨幣政策。我們看到統(tǒng)計(jì)局公布的七月份的物價(jià)數(shù)據(jù)，CPI同比上漲1.8%，環(huán)比上漲0.2%，PPI也比較平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)大的變化，說明物價(jià)方面還是控制在一個(gè)比較低的水平，這樣在貨幣政策方面，不會(huì)出現(xiàn)太大的調(diào)整，央行的貨幣政策還是中性偏松的，這對(duì)股市來說是一個(gè)有利的條件。

LV走勢(shì)有望在A股實(shí)現(xiàn) 股市有可能走出V型的反彈

我前段時(shí)間提出一個(gè)新的觀點(diǎn)，就是LV組合，經(jīng)濟(jì)增速L型，股市有可能走出V型的反彈。其主要的邏輯是在經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)的背景之下，央行會(huì)保持寬松的貨幣政策，流動(dòng)性相對(duì)寬裕，就會(huì)刺激風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的上升。

另一方面，在經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)的背景之下，大家不用擔(dān)心上市公司的盈利會(huì)出現(xiàn)大幅下滑，這也是有利于股市的反彈。現(xiàn)在國內(nèi)的流動(dòng)性充裕已經(jīng)使得很多資產(chǎn)價(jià)格炒得很高，特別典型的就是房價(jià)。

我們看到北上廣深的房價(jià)已經(jīng)創(chuàng)了新高，最近才開始出現(xiàn)一定的回調(diào)，但是調(diào)整的很少，成交量出現(xiàn)了一定的萎縮，二線城市又有很多曝出了地王。可以說在流動(dòng)性充裕的背景之下，房價(jià)已經(jīng)被炒得很高了，而債券市場這兩年也是大牛市的走勢(shì)，很多債券的價(jià)格已經(jīng)漲得很高，債券的收益率降得很低，這樣只有股市成為估值的洼地，資金就會(huì)從其他高估的市場流入股市，所以對(duì)于股市的走勢(shì)，大家要相對(duì)樂觀一些。

LV的走勢(shì)已經(jīng)在美國實(shí)現(xiàn)了，香港也走出了V型的反彈，下一步有可能在A股實(shí)現(xiàn)。A股的反彈只是時(shí)間問題，大家不用太擔(dān)心。

股市走勢(shì) 樂觀以待 樂觀的人逐漸增多

還有一個(gè)我注意到的現(xiàn)象，也是值得關(guān)注的現(xiàn)象，就是現(xiàn)在樂觀的人逐漸增多，而悲觀的人在減少。上半年，市場處于底部的時(shí)候出現(xiàn)第一波反彈，市場的氛圍可以說特別悲觀，很多人擔(dān)心大盤會(huì)跌到2000點(diǎn)。

在上半年，幾乎只有前海開源一家大機(jī)構(gòu)在看多，很多機(jī)構(gòu)都是看空的。但是現(xiàn)在不同，我們看到不僅券商的研究員，包括很多買方，像私募、公募、保險(xiǎn)都開始看多。市場看多的聲音增加有利于市場信心的恢復(fù)，也說明了大家開始考慮做多，考慮投資什么股票和板塊，那么這樣市場后市走勢(shì)也就不會(huì)太差，因?yàn)楝F(xiàn)在大部人倉位都比較低，都持有很多現(xiàn)金，現(xiàn)在是在考慮拿這些現(xiàn)金抄底買什么股票，而不是在想怎么砸盤，所以走勢(shì)不會(huì)太差。

另外從美國的走勢(shì)也可以看出，美國股市連創(chuàng)新高后并沒有下跌，而是在高位甚至新高的位置上震蕩。這說明美國股市仍然處于強(qiáng)勢(shì)。有人擔(dān)心如果美國股市出現(xiàn)了一定的回調(diào)是否會(huì)影響A股的表現(xiàn)，我覺得沒有太大可比性：美國股市連創(chuàng)新高，而A股仍然趴在地板上，美股漲的時(shí)候A股沒漲，因此美股跌的時(shí)候A股也不會(huì)跌，何況美股最近走勢(shì)比較強(qiáng)勁，并沒有出現(xiàn)下跌。在全球央行注水的背景之下，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也是比較高的。

高股息率股票機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注

軍工板塊

下面講一下板塊，板塊的話一個(gè)是軍工板塊，周一軍工板塊異軍崛起，提振了整個(gè)市場的人氣，今天軍工板塊沒有跟上。我覺得軍工板塊是下半年一個(gè)比較值得期待的板塊，部分地區(qū)國際局勢(shì)仍然是相對(duì)比較動(dòng)蕩，目前來看局部地區(qū)矛盾并沒有化解。特別是美國在韓國部署薩德反導(dǎo)系統(tǒng)，引起了中國和俄羅斯的強(qiáng)烈抗議，而南海方面也出現(xiàn)了一定的緊張局勢(shì)，這都會(huì)對(duì)軍工板塊有所刺激。另外軍工股也一直有很多資產(chǎn)注入、重組等的題材，這也會(huì)成為上漲的催化劑。

國企改革板塊

再說一下大家比較關(guān)注的國企改革板塊，國企改革一直是本屆政府工作的重點(diǎn)，最近習(xí)總書記也多次提到說要有實(shí)質(zhì)的動(dòng)作，最近股市上上海和深圳的國企改革板塊均出現(xiàn)了比較大的上漲，這說明市場對(duì)國企改革的熱情仍然存在。

有人問是否會(huì)出現(xiàn)“炒地圖”行情，就是炒完這個(gè)地方的國企改革，炒下一個(gè)地方，出現(xiàn)輪番的上漲。我認(rèn)為是有可能的。畢竟很多國企改革個(gè)股都是藍(lán)籌股，市盈率也比較低，即使沒有國企改革的概念，也有反彈的動(dòng)力。再加上有國企改革的催化劑，股價(jià)還是會(huì)有一定上升的。

所以對(duì)于國企改革，我覺得可以深入挖掘一些有國企改革可能性的個(gè)股進(jìn)行布局。重點(diǎn)關(guān)注一些低估值的、高股息率的板塊，或者高股息率基金，它們的反彈是比較確定的。

另外，港股近期出現(xiàn)連續(xù)上攻，已經(jīng)確立上升趨勢(shì)，加上深港通即將開通的預(yù)期，可以關(guān)注投資港股的基金。

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