經(jīng)歷了連續(xù)5年的跌勢之后，大宗商品今年開始強勁反彈。無論是基本金屬，還是化工品、農(nóng)產(chǎn)品，幾乎全線大漲。原油、黃金、螺紋鋼、鐵礦石、棉花、豆類輪番表現(xiàn)，多頭情緒被完全激發(fā)。分析人士認為，近期國內(nèi)國際發(fā)生重大不確定事件，重大事件導(dǎo)致市場預(yù)期國內(nèi)貨幣政策再度寬松，從而對商品形成普漲的支撐。據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，近5個交易日中，鐵礦石、焦炭和棉花等三大商品指數(shù)漲幅居前，與此同時，相關(guān)受益的上市公司也在近日表現(xiàn)搶眼。今日本文特對上述品種及其相關(guān)個股進行分析梳理，以饗讀者。

鐵礦石 近5日累計漲幅為8.38%

鐵礦石商品指數(shù)近5日累計漲幅為8.38%，在所有商品指數(shù)中排名第一，而該指數(shù)近20日的累計漲幅也高達25.62%。

對此，分析人士表示，受唐山對全市采礦企業(yè)、軋鋼廠、鋼鐵廠和焦化廠等企業(yè)實施自7月12日至7月31日限產(chǎn)影響，鋼坯資源緊缺，價格近期拉漲幅度加大。另外，進口礦石現(xiàn)貨市場近期也小幅上漲，預(yù)計短期黑色系金屬維持偏強震蕩走勢。而期貨市場的強勢表現(xiàn)有助于向A股相關(guān)上市公司傳導(dǎo)。

據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，兩市鐵礦石概念股主要有：山東地礦、金嶺礦業(yè)、宏達礦業(yè)、*ST釩鈦、海南礦業(yè)、華聯(lián)礦業(yè)、金誠信、西藏礦業(yè)等。

從上述個股月內(nèi)市場表現(xiàn)來看，華聯(lián)礦業(yè)、金嶺礦業(yè)2只個股期間累計漲幅較為居前，分別為：14.02%和11.14%。另外，海南礦業(yè)、宏達礦業(yè)月內(nèi)累計漲幅也均在5%以上。值得注意的是，華聯(lián)礦業(yè)由于擬籌劃重大事項，公司股票自2016年7月13日起停牌。另外公司鐵礦石加乳制品雙主業(yè)發(fā)展模式，有利于公司長期發(fā)展。

投資策略上，國金證券表示，災(zāi)后重建將有利好鋼鐵板塊，同時對比1998年洪災(zāi)受損及災(zāi)后重建情況，初步估算本次災(zāi)后重建鋼鐵需求大概在500萬噸-1000萬噸。后續(xù)鋼價仍具備上漲動力。而鐵礦石作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)的上游，也或間接受益。

焦炭 3只個股月內(nèi)上漲超10%

焦炭商品指數(shù)近5日累計漲幅為7.15%，在所有商品指數(shù)中排名第二，而該指數(shù)近20日的累計漲幅也高達22.34%。

對此，分析人士表示，當前焦化企業(yè)開工率整體高于去年同期，但焦炭庫存與焦煤庫存處于低位。而鋼廠焦炭庫存平均可用天數(shù)更是連續(xù)兩周下滑，持續(xù)下降的庫存說明當前焦炭需求更為強勁，焦煤方面的庫存情況也有類似的現(xiàn)象。在低庫存下，限產(chǎn)對雙焦的催漲作用也更強。

數(shù)據(jù)顯示，申萬二級焦炭加工行業(yè)主要涉及9只個股，分別為：*ST黑化、安泰集團、*ST百花、山西焦化、云煤能源、寶泰隆、陜西黑貓、國際實業(yè)和美錦能源。從這9只個股中期業(yè)績情況來看，截至昨日，有6只個股披露了中期業(yè)績預(yù)告，其中僅美錦能源、陜西黑貓2只個股業(yè)績預(yù)喜，分別為扭虧和略增。

市場表現(xiàn)方面，上述個股中，*ST黑化、美錦能源和山西焦化月內(nèi)累計漲幅居前，分別為：21.43%、13.83%和10.05%。事實上，*ST黑化異動與公司重組預(yù)期不無關(guān)系，2016年7月12日公告稱，公司將于2016年7月12日起，恢復(fù)重大資產(chǎn)重組工作。興業(yè)證券表示，安通借殼，公司將轉(zhuǎn)型為國內(nèi)領(lǐng)先的內(nèi)貿(mào)集裝箱物流服務(wù)商，按承諾業(yè)績計算預(yù)計公司2016年-2018年每股收益分別為0.31元、0.38元、0.45元，給予“增持”評級。

投資策略上，國金證券表示，焦炭期貨市場的火爆，將直接刺激A股煤炭板塊未來表現(xiàn)。近期中央反復(fù)強調(diào)堅定不移推進供給側(cè)改革和國企改革，煤炭行業(yè)是重點標的，下半年行業(yè)政策風將偏暖。此外，國內(nèi)外貨幣政策偏寬松預(yù)期也對板塊形成利好支撐，而且煤炭板塊在基金的配置不高。目前多重利好支撐下，板塊有望繼續(xù)走強。個股重點推薦陜西煤業(yè)和西山煤電；國企改革兼并重組概念股也可關(guān)注：中煤能源、中國神華、平莊能源、露天煤業(yè)等。

棉花 行業(yè)周期反轉(zhuǎn)基本落定

棉花商品指數(shù)近5日累計漲幅為6.41%，在所有商品指數(shù)中排名第三，而該指數(shù)近20日的累計漲幅也高達22.26%。

分析人士表示，棉花商品期貨市場的火爆與行業(yè)供需改善有著直接的關(guān)系，相關(guān)棉花生產(chǎn)類個股及下游紡織類個股將直接受益。

興業(yè)證券表示，全球棉花景氣周期迎來反轉(zhuǎn)。厄爾尼諾現(xiàn)象使得南亞今年出現(xiàn)極端干旱天氣，致使印度和巴基斯坦2015年至2016年棉花產(chǎn)量分別較上年減少10%和30%。此外，中國和美國棉花種植面積也在棉價走低影響下明顯減少，2015年至2016年全球棉花6年來出現(xiàn)供給缺口，并且缺口將至少持續(xù)至明年。全球棉花庫銷比預(yù)計從前2年102.12%快速回落至今年的81.80%，棉花周期反轉(zhuǎn)基本落定。另外，從大周期角度而言，全球農(nóng)產(chǎn)品從2011年起就已步入熊市周期。經(jīng)歷了持續(xù)5年的下跌后，目前多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價格處于底部位置。產(chǎn)能缺口以及全球?qū)捤傻呢泿怒h(huán)境也為農(nóng)產(chǎn)品上漲提供了一個較為有利的市場機遇，資金配置需求將加速農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲，建議積極關(guān)注周期反轉(zhuǎn)品種。

投資策略上，棉花行業(yè)景氣度回升，以下兩大類個股將率先受益。第一，國內(nèi)從事棉花生產(chǎn)和相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司，個股有冠農(nóng)股份、新賽股份、新農(nóng)開發(fā)、敦煌種業(yè)等；第二，棉價穩(wěn)定上漲利好棉紡龍頭。紡織龍頭訂單充足，預(yù)計2016年的業(yè)績穩(wěn)健增長。建議積極關(guān)注華孚色紡、百隆東方、魯泰A和聯(lián)發(fā)股份等標的。

從上述8只個股市場表現(xiàn)來看，華孚色紡表現(xiàn)最為突出，月內(nèi)累計漲幅為14.70%，異動明顯，值得繼續(xù)關(guān)注。