10月17日消息，中國金融期貨交易所(以下簡稱“中金所”)發(fā)布修訂后的《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》(以下簡稱《結(jié)算細(xì)則》)和《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》(以下簡稱《風(fēng)險控制管理辦法》)，引入了單向大邊保證金制度，并修改了強行平倉規(guī)則。修訂后的《結(jié)算細(xì)則》和《風(fēng)險控制管理辦法》將于2014年10月27日結(jié)算時起正式實施。屆時，中金所將正式實行單向大邊保證金制度。

保證金制度是期貨市場的一項基礎(chǔ)性風(fēng)險控制制度，為確保金融期貨市場的平穩(wěn)起步和安全運行，中金所一直按照買、賣雙向持倉的金額收取交易保證金。隨著金融期貨市場成熟度的不斷提高，為進(jìn)一步提高市場運行效率、降低市場運行成本，以及促進(jìn)市場功能的進(jìn)一步發(fā)揮，中金所在借鑒境內(nèi)商品期貨市場有關(guān)成熟做法的基礎(chǔ)上，經(jīng)充分調(diào)研和論證，決定正式推出單向大邊保證金制度，并對《結(jié)算細(xì)則》和《風(fēng)險控制管理辦法》進(jìn)行相應(yīng)的修訂。

修訂后的《結(jié)算細(xì)則》對單向大邊保證金制度進(jìn)行了規(guī)定，主要包括以下兩個方面：一是對同一客戶號在同一會員處的同一期貨品種的雙向持倉，交易所可只按照保證金金額較大的一邊收取保證金；二是對于實物交割合約，在交割月份的前一個交易日收盤后，交易所仍按照買賣雙向持倉金額收取交易保證金從而防范實物交割風(fēng)險。

為配套單向大邊保證金制度的推出，中金所同時對原有《風(fēng)險控制管理辦法》進(jìn)行了修訂。此次《風(fēng)險控制管理辦法》的修訂主要涉及結(jié)算會員資金不足時由交易所執(zhí)行的強行平倉的情形，主要修訂內(nèi)容為客戶選取和強行平倉計算的方式。修訂后的強行平倉規(guī)則按會員所有客戶交易保證金由大到小的順序依次強行平倉，并且對客戶持倉按照先單向大邊持倉、后雙邊持倉的順序?qū)嵤?/div>