周一，國內(nèi)商品期市各品種主力合約多數(shù)收高，橡膠、焦煤均漲逾2%，甲醇漲近2%，滬金、滬銅、焦炭漲逾1%，強(qiáng)麥、滬鉛漲近1%。豆類油脂大多承壓下挫，菜粕、豆粕、棕櫚油均跌近1%。強(qiáng)臺風(fēng)“天兔”已于9月22日19時40分在汕尾市沿海地區(qū)登陸，受此影響，甲醇價格有所提升，福建、廣東等多地成品油需求也受到抑制，山東個別煉廠汽柴油價格上漲。

貴金屬：周三國內(nèi)滬金和滬銀主力合約低開高走，午后迅速拉升，尾盤小幅收高。操作上，貴金屬短線震蕩調(diào)整為主，上方壓力267和4460元，下方支撐價位260和4280元，對應(yīng)外盤金銀操作區(qū)間為1310-1330和21.3-22美元。9月匯豐中國制造業(yè)PMI初值大幅好于預(yù)期，貴金屬跟隨工業(yè)品上揚(yáng)。目前來看，貴金屬大幅反彈動能不足，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍是短期影響貴金屬價格的直接因素，今日重點(diǎn)關(guān)注美國將公布的8月芝加哥聯(lián)儲全美活動指數(shù)。

股指：今日股指反彈，板塊方面，銀行股僅小幅反彈，證券地產(chǎn)也力度較弱。自貿(mào)區(qū)概念指數(shù)盤中創(chuàng)出新高。目前權(quán)重板塊依然乏力，改革題材仍是股市的主推力。宏觀：匯豐PMI指數(shù)51.2，創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)印證國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步企穩(wěn)。QE暫不退出，外匯占款由負(fù)轉(zhuǎn)正，資金面擔(dān)憂減緩。經(jīng)濟(jì)在不斷企穩(wěn)，但是地方債經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等問題使得藍(lán)籌股依然承壓。上周調(diào)整到2420基本到位，但是反彈力度有限，壓力位2470,2500，可擇機(jī)考慮沽空機(jī)會。

銅：周一國內(nèi)銅市交投清淡，銅價高開低走，但下午遇到支持。當(dāng)天匯豐公布的9月份中國PMI初值從上個月的50.1升至51.2，雖然給市場的作用有限，但仍是支持因素。春節(jié)后第一天，現(xiàn)貨市場升水260-360元，市場交投清淡。最新數(shù)據(jù)顯示，中國8月份精銅進(jìn)口量26.29萬噸，去年同期25.1萬噸，同比增長4.75%，7月份產(chǎn)量29.18萬噸，環(huán)比下降9.9%。但因?yàn)楸局芎笫情L達(dá)七天的十一長假，在備貨等需求下，市場缺少明確的走向。從技術(shù)上看，國內(nèi)銅價在10日均線51700遇到支持，估計短期內(nèi)銅價會有反彈，阻力位為52500元。十一長假將至，估計銅價高位震蕩的可能性仍然較大，交易上應(yīng)提前調(diào)整倉位，我們傾向于中長線空單可繼續(xù)持有，但短線應(yīng)以控制風(fēng)險為主。

鋁：中秋假期之后滬鋁高開，窄幅震蕩微升。美聯(lián)儲維持購債規(guī)模不變，德國總理成功連任，印度加息25基點(diǎn)；9月匯豐中國PMI初值回升至51.2%，海關(guān)公布8月原鋁進(jìn)口數(shù)據(jù)。23日鋁長江現(xiàn)貨均價為14390元/噸，升水45至升水85元/噸，中秋節(jié)后鋁錠供應(yīng)依然較緊，加之“十一”節(jié)前開始備貨，需求上升，市場活躍度增加，持貨商出貨仍以升水為主，上海地區(qū)主流成交升水60至80元/噸。建議滬鋁多單持有。

鋅：今日滬鋅價格低開高走，主要受到9月匯豐制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)向好的提振，今日公布匯豐PMI達(dá)到51.2，創(chuàng)6個月以來新高。美聯(lián)儲9月FOMC表示暫不削減QE。現(xiàn)貨對主力合約升水170-200元/噸，下游多保持觀望態(tài)度，國慶長假前的備貨仍未開展；煉企資金壓力有限，持續(xù)升水持續(xù)擴(kuò)大挺價出貨，整體成交較為一般。行業(yè)方面，宏達(dá)股份控股子公司云南金鼎鋅業(yè)有限公司擁有的蘭坪鉛鋅礦是亞洲最大鉛鋅礦，蘭坪礦鉛鋅儲量1426萬噸，潛在經(jīng)濟(jì)價值1000億元，是中國已探明的最大鉛鋅礦床，也是亞洲第一大鉛鋅礦，該礦被賤賣事件受到調(diào)查。中國五礦集團(tuán)公司旗下澳洲子公司MMG集團(tuán)宣布，MMG決定于2016年永久關(guān)閉世界第三大也是澳洲最大的露天開采鋅礦山世紀(jì)鋅礦運(yùn)營場地。近期兩節(jié)將至，市場成交將趨于清淡，謹(jǐn)慎操作，受宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好影響，短期鋅價將出現(xiàn)反彈。關(guān)注上方阻力位14800一線。

鋼材：今日螺紋早盤低位整理后增倉上行，成交量有所回升。宏觀方面：匯豐PMI初值為51.2，創(chuàng)6個月新高，表明隨著內(nèi)外需條件的改善，經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖。行業(yè)方面：上周主要城市螺紋鋼社會庫存為579.9萬噸(剔除新增庫)，受近期出貨不佳影響，庫存水平連續(xù)兩周回升；同時主要城市鋼材價格持穩(wěn)為主，其余地區(qū)下跌10-40元/噸不等，現(xiàn)貨市場氛圍仍未轉(zhuǎn)好。操作上，今日螺紋重回5日均線之上，持倉量明顯回升，若明日依舊收于3650之上可確認(rèn)短期止跌，但整體上仍未改變偏弱格局。

豆類：內(nèi)盤豆類表現(xiàn)抗跌，十一前維持震蕩偏弱思路 節(jié)后首個交易日，內(nèi)盤豆類低開震蕩，連豆與豆粕走勢略強(qiáng)。國內(nèi)中秋假期期間，美豆類期貨呈季節(jié)性回落走勢，其中美豆主力11月合約下跌29美分，美豆粕12月下跌16.5美元，美豆油12月上漲0.33美分，呈油強(qiáng)粕弱格局。從美盤來看，主要影響價格回落的因素是新季供應(yīng)壓力，由于當(dāng)前及未來一周天氣有利于作物生長，天氣市將淡出市場，且低溫天氣預(yù)計在十月初。美盤短期走勢傾向于季節(jié)性回調(diào)。周一內(nèi)盤豆類受外盤下跌影響弱勢回調(diào)，豆粕跌幅略大，但于低點(diǎn)回升，鑒于國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場的堅挺支撐，期貨盤面回調(diào)空間預(yù)計有限。目前離十一長假只剩一周，預(yù)計盤面節(jié)前震蕩偏弱。操作上，豆類多單離場，輕倉偏空思路參與。

油脂：今日油脂跳空低開后橫盤震蕩，豆、棕油伴有小幅增倉?，F(xiàn)貨方面多地區(qū)豆油下調(diào)50-150元/噸；長江流域菜籽油出場價格下調(diào)50-100元/噸；多地棕櫚油下調(diào)20-50元/噸。整體上，近期美豆產(chǎn)區(qū)降雨的增加有利于晚播大豆結(jié)莢，截至目前尚未有關(guān)于早霜的天氣預(yù)報；馬來西亞進(jìn)入棕櫚油豐產(chǎn)周期，出口增幅或難抵產(chǎn)量增幅，馬棕油庫存增加或成必然；國內(nèi)方面，目前我國港口大豆庫存接近650萬噸高位，上周因部分油廠原料不足，油廠開機(jī)率下滑2.72個百分點(diǎn)，至52.92%，仍相對較高；截至9月22日，豆油商業(yè)庫存略增至99.8萬噸；棕油庫存下滑至103萬噸，但仍高于同期五年均值的43萬噸。操作上，因近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況整體良好，且臨近十一長假，本周油脂或?qū)⒕S持低位震蕩走勢，滾動操作為宜；在美豆產(chǎn)量確定前，仍存在早霜等不利天氣出現(xiàn)的可能，仍需繼續(xù)關(guān)注。

玻璃：今日國內(nèi)現(xiàn)貨市場整體走勢穩(wěn)定為主，少數(shù)企業(yè)價格出現(xiàn)上調(diào)。華東市場部分企業(yè)調(diào)高報價1元/重量箱，華南市場部分企業(yè)調(diào)高1元/重量箱，其他廠家暫穩(wěn)。今日華南會議召開，但同時考慮到目前華南市場受臺風(fēng)暴雨影響較大，故短期現(xiàn)貨市場持穩(wěn)可能性較大。今日期貨盤面出現(xiàn)小幅回調(diào)，關(guān)注1340元一線是否形成有效支撐

焦煤焦炭：今日焦煤焦炭早盤小幅下探后增倉上行，焦煤成交略有回升，焦炭成交有所下滑。焦炭方面：受河南焦炭供應(yīng)緊缺刺激，平煤集團(tuán)下屬焦化廠節(jié)后再次將冶金焦出廠價上調(diào)20-40元/噸，對短期現(xiàn)貨價格有所提振。焦煤方面：截止18日，國內(nèi)樣本鋼廠及獨(dú)立焦化企業(yè)煉焦煤庫存為1091.92萬噸，較上周增加8.73萬噸，短中期庫存壓力依舊不減。操作上，受近期現(xiàn)貨市場表現(xiàn)較好帶動，今日焦煤焦炭延續(xù)偏強(qiáng)走勢，且焦煤價格強(qiáng)于焦炭價格，預(yù)計短期雖然有望延續(xù)偏強(qiáng)走勢，但在成交密集區(qū)的壓制下，上方空間將受限。