2022年8月1日起施行的《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》對(duì)期貨交易者的規(guī)定是:期貨交易者是指依照《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》從事期貨交易,承擔(dān)交易結(jié)果的自然人、法人和非法人組織。根據(jù)財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、交易知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等因素,交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者。專業(yè)交易者的標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

根據(jù)參與期貨交易目的的不同,交易者可分為兩類:一類是套期保值者,另一類是投機(jī)者(包含套利者)。套期保值是指交易者為管理因其資產(chǎn)、負(fù)債等價(jià)值變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)而達(dá)成與上述資產(chǎn)、負(fù)債等基本吻合的期貨交易和衍生品交易的活動(dòng)。商品期貨的套期保值者主要包括生產(chǎn)者、加工商、貿(mào)易商等市場(chǎng)主體,參與期貨市場(chǎng)的目的主要是通過(guò)期貨市場(chǎng)的對(duì)沖機(jī)制轉(zhuǎn)移生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。而投機(jī)者主要指試圖從期貨價(jià)格波動(dòng)中獲取利潤(rùn)的個(gè)人或者企業(yè),他們是期貨風(fēng)險(xiǎn)的承受者,也是套期保值者的交易對(duì)手。

在成熟的期貨市場(chǎng)中,套期保值者和投機(jī)者常保持一定的比例,否則期貨市場(chǎng)功能將無(wú)法充分發(fā)揮。一般來(lái)說(shuō),投機(jī)者參加交易可以有效地增加市場(chǎng)流動(dòng)性,起到“潤(rùn)滑劑”的作用。假如期貨市場(chǎng)上的套期保值者數(shù)量過(guò)多而投機(jī)者數(shù)量過(guò)少,則期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性會(huì)大大降低,其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格兩大功能就無(wú)法得以實(shí)現(xiàn);反之,如果投機(jī)者參與過(guò)多而套期保值者參與過(guò)少,則市場(chǎng)波動(dòng)將大幅提升,期貨價(jià)格也無(wú)法反映真實(shí)的供求關(guān)系,市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能同樣無(wú)法充分發(fā)揮。