宏觀分析

歐盟首腦會(huì)議23日在比利時(shí)首都布魯塞爾的歐盟總部召開(kāi)。會(huì)議力圖就穩(wěn)定歐洲銀行業(yè)、擴(kuò)大歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）規(guī)模等問(wèn)題達(dá)成共識(shí)。但是會(huì)議有許多決定還是要等到星期三，不過(guò)看看已得出的結(jié)論：德國(guó)勝利地將ECB排除在借貸杠桿之外，不過(guò)歐洲到哪里去不斷借錢(qián)還是個(gè)問(wèn)題，因此本周三市場(chǎng)失望的可能性也很高。投資者需要密切關(guān)注。今日匯豐發(fā)布的匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）預(yù)覽顯示，10月匯豐制造業(yè)PMI初值錄得51.1，為5個(gè)月以來(lái)最高值。9月匯豐中國(guó)制造業(yè)PMI為49.9。

股指期貨

今天公布的匯豐PMI預(yù)覽指標(biāo)為51.1，重回?cái)U(kuò)張線以上， 是五個(gè)月來(lái)的最高值，同時(shí)從通脹分項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，產(chǎn)出價(jià)格增長(zhǎng)平穩(wěn)，且投入價(jià)格通脹放緩，產(chǎn)出指數(shù)升至六個(gè)月新高。

   大盤(pán)今天高開(kāi)高走。 滬深300指數(shù)全天最高價(jià)2581.13點(diǎn)，最低價(jià)2501.96點(diǎn)，最終收盤(pán)價(jià)2576.67點(diǎn)， 升幅2.74%，成交量較上個(gè)交易日有所回升。

   期指市場(chǎng)今天處于升水狀態(tài)。 主力合約IF1111合約全天最高價(jià)2598.4點(diǎn)，最低價(jià)2511.2點(diǎn)， 收盤(pán)價(jià)2576.4點(diǎn)，升幅2.18%， 成交量增加至295585手， 收盤(pán)持倉(cāng)量大幅增加4794手至32834手。 IF1111合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在1至22點(diǎn)之間，  沒(méi)有合適的套利機(jī)會(huì)。

    近期內(nèi)市場(chǎng)處于震蕩筑底階段，建議謹(jǐn)慎做多。

原油

周一國(guó)內(nèi)期貨井噴，盡管歐盟并未對(duì)希臘問(wèn)題出最終解決方案，而匯豐10月制造業(yè)PMI初值回升至51.1也不至于引發(fā)市場(chǎng)如此行情，另有傳言稱央行將調(diào)低存款準(zhǔn)備金也需要驗(yàn)證，而市場(chǎng)魅力就在于不確定。美元指數(shù)徹底跌破9月初以來(lái)反彈的50%支撐，短期仍將以下跌為主，畢竟歐洲問(wèn)題在朝利好發(fā)展。技術(shù)上而言，布倫特原油已經(jīng)處于之前震蕩波段上沿，壓力較大，圍繞110美元/桶的爭(zhēng)奪還將繼續(xù)一段時(shí)間。油價(jià)若繼續(xù)向上將帶來(lái)歐元區(qū)更大的通脹壓力，這直接影響歐洲乃至美國(guó)貨幣政策的放松，也就是說(shuō)向上是可能，但不會(huì)長(zhǎng)久，我們建議在115美元/桶以上可以考慮做空。

工業(yè)品

PTA

美國(guó)原油期貨周五收高，受助于對(duì)歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)解決方案的希望重燃，PTA今日高開(kāi)后維持窄幅震蕩，午后多頭積極進(jìn)場(chǎng)快速拉升，填補(bǔ)了上周四的跳空缺口，主力翻多有待進(jìn)一步確認(rèn)。亞洲PX價(jià)格再次下跌至1464美元/噸，整體成本支撐減弱。

在期貨價(jià)格持續(xù)走低下，現(xiàn)貨價(jià)格行情平淡，持貨方報(bào)盤(pán)價(jià)格在8800-8850元/噸左右，下游買(mǎi)氣觀望，下游聚酯產(chǎn)品在成本減弱下持續(xù)走低，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈整體疲軟。

TA1201反彈有待進(jìn)一步確認(rèn)，建議日內(nèi)短線為主，多單謹(jǐn)慎持有，壓力位20日均線----8512，支撐位5日均線----8178。

塑料

塑料:消息面:中國(guó)塑料價(jià)格指數(shù)報(bào)收于：941.35漲 跌1.02；中塑倉(cāng)單指數(shù)報(bào)收于：838.84漲 跌3.08；中塑現(xiàn)貨指數(shù)報(bào)收于：1172.04漲 跌3.51.技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于9010,漲跌幅度:4.46%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:939926(672770),多持倉(cāng):78334(1837),空持倉(cāng):97378(4458),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:849427(-65576),多持倉(cāng):61669(-14911),空持倉(cāng):69436(-22796),持倉(cāng)分析結(jié)果:偏多;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至9430附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:9310-9200，支撐區(qū)間:8660-8470.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:中國(guó)塑料價(jià)格指數(shù)報(bào)收于：941.35漲 跌1.02；中塑倉(cāng)單指數(shù)報(bào)收于：838.84漲 跌3.08；中塑現(xiàn)貨指數(shù)報(bào)收于：1172.04漲 跌3.51.技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于6590,漲跌幅度:4.03%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:39054(-2494),多持倉(cāng):15532(-1153),空持倉(cāng):17139(-547),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:50164(16286),多持倉(cāng):13656(-1180),空持倉(cāng):16716(1782),持倉(cāng)分析結(jié)果:偏空;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至6910附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:6790-6720，支撐區(qū)間:6390-6280.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:1#鋅:價(jià)格14,650 － 14,700均價(jià)14675漲跌200,0#鋅:價(jià)格14,700 － 17,000均價(jià)15850漲跌100.技術(shù)面與操作:ZN1201報(bào)收于15050,漲跌幅度:5.8%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:267919(31470),多持倉(cāng):54836(-2363),空持倉(cāng):61445(1748),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:236381(-9992),多持倉(cāng):53860(681),空持倉(cāng):63481(4973),持倉(cāng)分析結(jié)果:偏空;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間:15390-15280，支撐區(qū)間:14600-14370.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

鉛

因投資者押注歐洲領(lǐng)導(dǎo)人未來(lái)幾日在解決歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)方面將有所進(jìn)展，倫敦LME三個(gè)月期銅上周五勁揚(yáng)5.26%，取得2010年初以來(lái)最大單日漲幅。倫鉛在倫銅等基本金屬大幅上揚(yáng)氣氛下，漲幅達(dá)6.8%。 國(guó)內(nèi)滬鉛追隨倫敦市場(chǎng)上周五的漲勢(shì)，周一開(kāi)盤(pán)勁揚(yáng)逾3%，上午在14675一線微幅波動(dòng)，午盤(pán)后再滬銅強(qiáng)勢(shì)拉升的帶動(dòng)下，尾盤(pán)封板。 國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，

上海有色網(wǎng)成交報(bào)價(jià)區(qū)間在14500-14700元/噸，較上一交易日上漲300元/噸，隨著鉛價(jià)逐步接貨意愿較前期有所降低。從歐洲情況來(lái)看，法國(guó)總統(tǒng)尼古拉?薩科齊和德國(guó)總理安格拉?默克爾22日誓言在26日之前對(duì)EFSF的運(yùn)用問(wèn)題上取得突破，市場(chǎng)樂(lè)觀情緒提升。預(yù)計(jì)周三之前仍將大幅震蕩。目前滬鉛價(jià)格處于價(jià)格中樞15000一線，沒(méi)能突破前期高位15360元/噸，市場(chǎng)格局難言轉(zhuǎn)強(qiáng)，建議投資者選擇日內(nèi)操作，阻力位：15200元/噸，支撐位：14700元/噸。

銅

今日滬銅強(qiáng)勢(shì)反彈，主力1201合約于53500元/噸處開(kāi)盤(pán)，盤(pán)中最高54750元/噸，最低52800元/噸，終盤(pán)收于54750元/噸，較上日收盤(pán)價(jià)上漲3080元/噸。上周五，LME銅價(jià)大漲超過(guò)5%，希臘將如期獲得80億歐元的援助緩和市場(chǎng)緊張情緒，同時(shí)歐盟峰會(huì)的召開(kāi)也給市場(chǎng)帶來(lái)期待。周一，中國(guó)市場(chǎng)受到匯豐PMI預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)激勵(lì)，市場(chǎng)人氣扭轉(zhuǎn)。午后在期銅漲停帶領(lǐng)下，商品價(jià)格全線超跌反彈。不過(guò)市場(chǎng)的穩(wěn)定性仍需進(jìn)一步觀察。建議適量多單參與。

天膠

今日滬膠大幅反彈，1201合約盤(pán)中最高26465元/噸，最低24590元/噸，終盤(pán)收盤(pán)于26320元/噸，較上日收盤(pán)上漲1605元/噸。10月21日，11月/12月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤390美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤402美分。11月/12月裝船的印尼輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠SIR20報(bào)每公斤385-386美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤380美分。滬膠價(jià)格大幅反彈，得益于基本金屬價(jià)格的強(qiáng)勁表現(xiàn)，尾盤(pán)漲停失敗，預(yù)示行情仍存在反復(fù)可能。建議短線交投。

螺紋鋼

螺紋今日走出很長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期以來(lái)最為強(qiáng)勁的單日反彈行情，4000元關(guān)口的關(guān)鍵支撐初步確立。

匯豐中國(guó)今日發(fā)布10月PMI指數(shù)初值。數(shù)據(jù)顯示，10月中國(guó)制造業(yè)PMI為51.1（9月份為49.9%），重返景氣線以上，為5個(gè)月來(lái)最高。同時(shí)，制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)、企業(yè)采購(gòu)數(shù)量等指標(biāo)增速均呈現(xiàn)放大趨勢(shì)。此前，匯豐中國(guó)制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)自今年7月以來(lái)已連續(xù)三個(gè)月低于50景氣線以下。對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期的好轉(zhuǎn)對(duì)于螺紋產(chǎn)生直接的利多作用。

從今天的表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)宏觀調(diào)控趨于寬松存在一定的預(yù)期，經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌的工業(yè)品價(jià)格存在一定的反彈需求，但中期偏空的基本面不會(huì)很快發(fā)生根本轉(zhuǎn)折，做多只可短線思維。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

倫敦金價(jià)周五與今日止跌反彈，1600-1620美元一線的支撐顯現(xiàn)得比較明顯。

據(jù)CFTC于上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，在COMEX市場(chǎng)上基金所持有的黃金期貨期權(quán)凈多頭部位出現(xiàn)減持，歐元區(qū)的不穩(wěn)定性未能刺激避險(xiǎn)資金買(mǎi)入黃金資產(chǎn)。

周末的歐元區(qū)峰會(huì)未能達(dá)成任何實(shí)質(zhì)性利好，且隨后穆迪對(duì)法國(guó)Aaa評(píng)級(jí)發(fā)出警告，但黃金價(jià)格在這樣的利空打擊下得以守住反彈。

美元的疲軟是此輪黃金價(jià)格反彈的重要因素，周五與今天亞洲交易時(shí)間，美元指數(shù)由77以上下跌至76.2，推動(dòng)黃金價(jià)格企穩(wěn)反彈。

從盤(pán)面來(lái)看黃金價(jià)格在1600美元以上的表現(xiàn)尚屬堅(jiān)挺，并未出現(xiàn)大幅下挫，預(yù)計(jì)短期在這一線依然會(huì)有一定的支撐力度，投資者宜先關(guān)注這一線的表現(xiàn)。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

今日國(guó)內(nèi)玉米期貨高開(kāi)走穩(wěn)，鑒于國(guó)內(nèi)玉米期市呈現(xiàn)貼水的狀況，國(guó)內(nèi)玉米需求企業(yè)可以依據(jù)自身成本水平，選擇在期市做相應(yīng)的買(mǎi)入操作，畢竟目前的價(jià)格水平要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于東北現(xiàn)貨采購(gòu)價(jià)格。因此投資者可以繼續(xù)持有多單。

棉花

因投資者對(duì)短期解決歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)有所期望，商品市場(chǎng)整體回升，美棉小幅收漲。鄭棉今日高開(kāi)后維持窄幅震蕩，午后在周邊商品快速拉升的帶動(dòng)下，也出現(xiàn)快速拉升，盤(pán)中觸及20日均線，持倉(cāng)量小幅增加盤(pán)中少量多頭進(jìn)場(chǎng)。從前20持倉(cāng)會(huì)員分析，今日持賣(mài)單量增加較多，投資者謹(jǐn)防一日游行情。

現(xiàn)貨市場(chǎng)依然疲軟，今日中國(guó)棉花328價(jià)格指數(shù)19561跌62，皮棉現(xiàn)貨沒(méi)有改觀，紡織企業(yè)庫(kù)存皮棉依舊很低，訂單也是小單、短單延續(xù)，加上11月、12月外棉大量到港部分企業(yè)對(duì)于外棉使用增多，籽棉收購(gòu)價(jià)格繼續(xù)下跌，整體依然疲軟。

CF1205沖高回落收于5日均線附近，在對(duì)歐債危機(jī)解決計(jì)劃之前對(duì)此次反彈維持謹(jǐn)慎態(tài)度，當(dāng)前國(guó)內(nèi)需求依然疲軟同時(shí)美國(guó)出口數(shù)據(jù)不容樂(lè)觀，此次反彈有待進(jìn)一步確認(rèn)，短期內(nèi)建議觀望，多單謹(jǐn)慎持有，壓力位5日均線----20日均線，支撐位20040----19850。

豆類(lèi)

今日大豆期貨站上10日均線，盤(pán)面顯示仍是空頭回補(bǔ)買(mǎi)盤(pán)導(dǎo)致的價(jià)格上漲，而基本面消息對(duì)期貨市場(chǎng)影響不是特別明顯，如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沒(méi)有得到根本的好轉(zhuǎn)，本周大豆的行情可能會(huì)繼續(xù)延續(xù)震蕩的行情，所以大豆很可能在4220-4400之間做震蕩行情，建議短線為主。

白糖

白糖:消息面:CSI國(guó)內(nèi)食糖現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：最新統(tǒng)計(jì)(10月21日)數(shù)據(jù)顯示報(bào)收于：7390.08，指數(shù)較前一日略下跌。技術(shù)面與操作:SR1205報(bào)收于6650,漲跌幅度:0.96%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:469948(-430801),多持倉(cāng):233469(720),空持倉(cāng):149272(-1588),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:1087153(645053),多持倉(cāng):239225(6747),空持倉(cāng):158227(15789),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至6730附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:6940-6830，支撐區(qū)間:6410-6280.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。