為確保場(chǎng)外衍生工具交易，不再重蹈3年前雷曼倒閉的覆轍，香港金管局及證監(jiān)會(huì)參照二十國(guó)集團(tuán)（Ｇ20）建議，強(qiáng)化場(chǎng)外衍生工具市場(chǎng)制定監(jiān)管制度，引入強(qiáng)制性匯報(bào)、結(jié)算及交易責(zé)任，預(yù)期年底作初步階段咨詢，最快可望在2013年1月正式實(shí)施。

港府早前建議成立中央結(jié)算所(CCP)對(duì)場(chǎng)外衍生工具作統(tǒng)一結(jié)算，以及事務(wù)數(shù)據(jù)儲(chǔ)存庫(kù)（HKTR）加強(qiáng)數(shù)據(jù)匯報(bào)規(guī)管；證監(jiān)會(huì)更有權(quán)向大鱷等交易者索取事務(wù)數(shù)據(jù)，甚至要求降低持倉(cāng)量，打擊他們的狙擊意圖，保護(hù)小股民及維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。有關(guān)場(chǎng)外衍生工具監(jiān)管制度，去年12月監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次公布框架，至今籌備已近一年。近日金管局與證監(jiān)會(huì)發(fā)表聯(lián)合咨詢文件，建議新設(shè)交易及匯報(bào)兩個(gè)機(jī)制，首階段適用于利率掉期(IRS)及不交收遠(yuǎn)期外匯合約(NDF)，但港府表示，在進(jìn)一步咨詢市場(chǎng)后，適用范圍或擴(kuò)大至股票衍生工具及其他利率衍生工具等產(chǎn)品，如累計(jì)股票期權(quán)(Accumulator)。金管局及證監(jiān)會(huì)將分別管理銀行及證券行的相關(guān)交易活動(dòng)。

據(jù)悉，新制度初期只將適用于在香港盛行的部分利率掉期合約，以及不交收遠(yuǎn)期外匯合約。至于交易占比第一、達(dá)58%的外匯衍生工具(不交收遠(yuǎn)期外匯除外)，則參考國(guó)際做法，以及該等交易的“危險(xiǎn)性”較低，暫不建議規(guī)管。