股指：
1、昨日上證綜合指數(shù)收盤跌0.3%，至2431.38點，盤中在2409.29點至2437.59點之間波動。過去三個交易日該指數(shù)上漲4.0%，本周累計上漲3.1%。深證綜合指數(shù)跌0.4%，至1035.62點。
2、周五美國股市走高，但回吐了早些時候的部分漲幅，因消費者信心指數(shù)意外下降在一定程度上抵消了強勁的零售額數(shù)據(jù)和谷歌(Google)優(yōu)異業(yè)績帶來的提振。
3、中國第三季度外匯儲備僅增長42億美元，較第二季度的1,528億美元和第一季度的1,973億美元大幅回落。表明在全球金融市場動蕩之際，流入中國的投機性資本出現(xiàn)下降。
4、溫家寶在出席第110屆廣交會開幕式期間，就經(jīng)濟形勢尤其是當前外貿(mào)企業(yè)情況進行調(diào)研。指出要保持出口政策的基本穩(wěn)定。要穩(wěn)定出口退稅政策，加快出口退稅進度，加大對外貿(mào)企業(yè)的信貸支持力度。保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，避免給外貿(mào)企業(yè)造成過大沖擊
5、央行在上周五收盤后公布的9月份貨幣數(shù)據(jù)顯示，9月份M2同比增速降至13.0%，M1降至8.9%，環(huán)比和同比均大幅回落。
6、小結(jié)：上周股指上漲3.31%，主要受到匯金購入銀行股，國家出臺中小企業(yè)利好政策，溫家寶調(diào)研溫州等眾多利好因素的影響。從盤面看上周的走勢打破了前期的下跌趨勢，但并沒有如市場所預期的那樣形成一波有強度的反彈，股指更談不上已經(jīng)反轉(zhuǎn)。我們認為近期政策面的利好仍將繼續(xù)釋放，貨幣面進一步緊縮的可能性不大，股指雖不排除多次摸底的情況，但是本周略有上行的可能性偏大。

橡膠：
1.      國內(nèi)9月進口天膠24萬噸，同比增26.3%，環(huán)比增20%，1-9月累計144萬噸，比去年同期134萬噸增加7.7%
2.      泰國由于洪水切斷道路，發(fā)貨將造成延遲。國內(nèi)海南受災嚴重，預計橡膠減產(chǎn)1.3萬噸。
3.      現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)標一華東報價29600元/噸左右，華東地區(qū)復合膠報價31600元/噸，現(xiàn)貨實單商談為主
4.      印尼20FOB進口成本折算價31980元/噸，SICOM20號近月折合進口成本為32145元/噸，進口仍然虧損較為嚴重.
5.      青島保稅區(qū)報價繼續(xù)大幅回調(diào)，泰國3號煙片膠報價4320美元/噸，20號標膠報價4300美元/噸，20號復合膠報價4300美元/噸，觀望為主，采購謹慎
6.      國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)桶裝乳膠報價21500元/噸，現(xiàn)貨市場信心不足，漲幅不明顯，觀望居多
7.      丁苯華東報價26000元/噸，順丁華東報價30000元/噸。合成膠價繼續(xù)下跌，和天膠比價逐步修復
8.      截至9月30日，日本天然橡膠庫存為11561噸，繼續(xù)上升.上周國內(nèi)交易所庫存下降3485噸，剩余28331噸。

小結(jié)：外圍宏觀不確定性依然存在，9月進口量超預期，加上前期積累庫存，目前對現(xiàn)貨造成一定壓力，但價格結(jié)構(gòu)仍然利多，近期關注庫存消化情況以及歐美宏觀因素。

銅鋁：
1、LME銅成交11.32萬手，持倉27.9萬手，增820手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C13.5美元/噸，庫存減2900噸，注銷倉單減 1975噸。LME鋁成交31.4萬手，持倉84.9萬手，增5550手。現(xiàn)貨對三個月貼水C26.5美元/噸，庫存減3100噸，注銷倉單 減2600噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨: 今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水80元/噸至升水180元/噸，平水銅成交價格55300-55450元/噸，升 水銅成交價格55400-55550元/噸。日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為16900-16930元/噸，升水20-升水50元/噸，低鐵鋁17000- 17020元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格16880-16930元/噸。下半周滬期鋁上行動能匱乏，底部重心呈現(xiàn)階梯式下傾，下游加 工企業(yè)因信貸資金緊張、終端需求冷淡致使多數(shù)生產(chǎn)訂單縮水超20%，特別是中小企業(yè)面臨嚴峻的破產(chǎn)風險，現(xiàn)鋁消費 需求明顯降溫，引發(fā)市場濃厚的看空情緒，當月最后交易日雖現(xiàn)貨維持小幅升水，但節(jié)后持貨貿(mào)易商自有庫存量增加 ，而今面臨出貨一單難求的僵局，拖累鋁價下破16900元/噸一線，氣氛沉寂市況成交慘淡。

鉛鋅
3、LME鋅成交9.6萬手，持倉26.14萬手，增663手。現(xiàn)貨對三個月貼水C19美元/噸，庫存減450噸，注銷倉單減1900噸 。LME鉛成交5.9萬手，持倉12.24萬手，增1501手?，F(xiàn)貨對三個月轉(zhuǎn)為貼水9.5美元/噸，庫存增175噸，注銷倉單減175 噸。近期倫鉛現(xiàn)貨貼水、庫存與注銷倉單等指標均表現(xiàn)較差。
4、前一交易日現(xiàn)貨：馳宏初報于14950元/噸附近，南方、成源、漢江在14900元/噸。滬鉛下行，豫光、南方調(diào)至 14850-14900元/噸。部分冶煉企業(yè)因資金壓力等原因惜售情緒較此前有所緩和，適量出貨；下游電動車類鉛蓄電池企 業(yè)生產(chǎn)也漸漸步入平穩(wěn)，按需備貨。0號鋅成交于15180-15220元/噸區(qū)間，對12月合約處于平水或小幅升水20元/噸的 狀態(tài)，1號鋅成交于15130-15150元/噸區(qū)間，臨近周末下游僅僅采購以備補庫，整體成交較為一般。
綜合新聞：
5.9月鎳生鐵折合金屬量環(huán)比增6.21%，低鎳生鎳金屬量環(huán)比增8.45%，高鎳生鐵環(huán)比增8.05%，中鎳生鐵環(huán)比下降。
6.據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示9月鋅冶煉企業(yè)開工率67.16%，是自2009年3月以來的30個月開工率最低值。
結(jié)論：金屬短期震蕩反彈。

鋼材：
1．上周國內(nèi)大部分地區(qū)、大部分品種鋼材現(xiàn)貨價格繼續(xù)維持大幅走低局面，華東地區(qū)跌幅較小。
2.社會庫存：螺紋612.205萬噸，減2.116萬噸，同比增加59.724萬噸。線材130.472萬噸，減3.828萬噸；熱軋466.174萬噸，增3.587萬噸。
3. 全球礦業(yè)巨頭力拓(Rio Tinto)10月13日宣布，其第三季度鐵礦石產(chǎn)量達到6400萬噸，同比增長5%；同時維持其2.4億噸的全年產(chǎn)量預期。
4.機構(gòu)方面，永安、中鋼增持空單。
5. 上海三級螺紋4600（-20），二級螺紋4370（-40），北京三級螺紋4500（-60），沈陽三級螺紋4940（-），上海6.5高線4740（-），5.5熱軋4440（-20），唐山鐵精粉1385（-），澳礦1265（-10），唐山二級冶金焦1990（-），唐山普碳鋼坯4090（-30）。
6. 宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)帶動期貨企穩(wěn)，而現(xiàn)貨價格的跌跌不休也顯示出鋼材基本面依然較差。短期期價表現(xiàn)出震蕩盤整態(tài)勢。
黃金：
1、市場對于歐洲將推出切實舉措解決債務危機的樂觀預期幫助風險資產(chǎn)呈全線上揚之勢，同時實物買需依舊旺盛，黃金溫和收高
2、美國8月貿(mào)易逆差從修正后的456.3億美元下降至456.1億美元，低于經(jīng)濟學家之前預期的458億美元。
3、標準普爾(Standard and Poor's)周五宣布，將西班牙長期信用評級從"AA"下調(diào)一個級距至"AA-"，展望為負面。
4、美國9月零售銷售月率上升1.1%，創(chuàng)今年2月以來最大月率增幅。美國8月商業(yè)庫存月率增長0.5%，高出預期水平的月增0.4%
5、印度排燈節(jié)的持續(xù)以及中國十一黃金周后實物金需求高企給金價提供強勁支撐，大部分交易商依然在填補一周或兩周前預訂的訂單，中國實物金需求在年底前會一直高企不落。
6、SPDR黃金ETF持倉為1227.511噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9954.27噸（0）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.54萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為70.7萬盎司（0萬盎司）。
7、美國十年期實際利率為0.27%（+0.01）；VIX為28.24（-2.46）；COMEX銀庫存為1.06億盎司（+35萬盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為0.19%（+0.01），黃金的拆借利率為0.53%（+0.02），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。
8、瑞銀(UBS)表示，"黃金不再僅被視為避險資產(chǎn)，金價最近與風險資產(chǎn)呈現(xiàn)出較高的正相關度。"
9、小結(jié)：歐債問題的不確定性，亞洲黃金實物需求強勁，原油止跌反彈，基金幾乎無減持，美國實際利率水平仍舊處于低位，這幾大因素均有利于黃金。
焦炭：
1、本周國內(nèi)焦炭市場基本維持穩(wěn)定，市場下行壓力較大。
2、下游鋼廠焦炭庫存相對較大。
3、焦炭倉單280張（0），天津港焦炭場存159萬噸（0）秦皇島煤炭庫存48561萬噸（+24）
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價905（+5），臨汾主焦精煤車板價1660（0），唐山二級冶金焦出廠價格1930（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2110（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2080（0）
5、小結(jié)：焦炭現(xiàn)貨后市看空，但是目前期現(xiàn)達到平水，且因現(xiàn)貨波幅小，焦炭期貨自身矛盾不大，近期主要是宏觀形勢變化、焦煤資源稅調(diào)整以及煤炭價格上漲對帶來焦炭期貨的影響。
豆類油脂：
1、空頭回補，油粕上漲。大豆減倉5096手，豆粕減倉27844手，豆油減倉14458手，棕櫚油減倉8674手，菜油減倉6132手。宏觀風險引發(fā)豆類破位下跌，低價格，美豆的中國買盤增加。內(nèi)盤漲幅不如美盤，壓榨利潤轉(zhuǎn)負?，F(xiàn)貨漲幅也相對有限，基差升水已經(jīng)完全消失。夜盤CBOT大豆收高，因美圓下跌，現(xiàn)貨市場走強以及希望中國買入更多的美國大豆。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-1.6%(巴西大豆)；1月壓榨利潤為-3.05%，5月壓榨利潤為-1.39%。豆油現(xiàn)貨進口虧損384，1月進口虧損369，5月進口虧損193。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損184，1月進口虧損88，5月進口虧損2。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7700 (+0)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9200(+50)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3080 (+20)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10000(-50)。青島港進口大豆分銷價4000 (+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存50.7(-0.9)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存649(+14.8)萬噸。
5、中國大型綜合農(nóng)產(chǎn)品及食品加工企業(yè)中國糧油控股有限公司主席：隨著經(jīng)濟增長速度放緩，實質(zhì)與投機需求均會下降，明年度大豆類產(chǎn)品價格"不會再往上。"
6、商務部將中國10月份大豆進口量從336萬噸向上修正到419萬噸。
7、ITS：馬來西亞10月1-15日，棕櫚油出口增加11.9%，至725456萬噸；
8、Abiove：巴西11/12年度大豆產(chǎn)量今年料增加5%。
9、Informa：預計12/13年，美國大豆的播種面積7700萬英畝，之前的預測是7580萬英畝，農(nóng)業(yè)部10月的預估為7500萬英畝，大豆面積的增幅主要來自棉花面積的下調(diào)。
10、美國中西部大豆基差報價持穩(wěn)，因銷售放緩。
11、USDA：截止10月6日的一周，美國農(nóng)業(yè)部作物出口凈銷售67.24萬噸，市場的預測區(qū)間為(50-80)萬噸；豆粕凈銷售22.61萬噸。市場的預測區(qū)間為(7.5-22.5)萬噸；豆油的凈銷售為1.09萬噸，市場的預測區(qū)間為(0.5-1)萬噸。
12、CFTC：截止10月11日，美商品基金在大豆上的凈多單減少8211手，環(huán)比減7.43%；在豆油上的凈空單增加7671手；在豆粕上的凈空單增加9716手；
13、注冊倉單數(shù)量如下：豆油14218手(-1000)，大豆24287手(+0)，豆粕13678手(+0)，菜籽油1273手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
14、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單7167手，在豆油上平空單5529手，在大豆上平空單164手，在棕櫚油上平空單3810手，在菜籽油上平空單2026手。
小結(jié)：USDA報告利多，產(chǎn)量下調(diào)，買盤強勁，基本見底。
PTA：
1、原油WTI至86.8（+2.57）；石腦油至917（+11），MX至1282（+2）。
2、亞洲PX至1588（+2）美元，折合PTA成本9187元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9500（-50），外盤1215（-14），進口成本9655元/噸，內(nèi)外價差-155。
4、PTA裝置開工率96（-0）%，下游聚酯開工率87.4（+0）%，織造織機負荷71（+0）%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷低迷，多數(shù)為5-7成，少數(shù)稍高8-9成，個別較低3成；滌絲價格穩(wěn)定。
6、中國輕紡城面料市場總成交量749（-2）萬米，其中化纖布642（-5）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠6-10天。
原油持續(xù)反彈，對下游提振作用加強，PX對PTA的成本支撐也仍然較強，但市場信心不足，現(xiàn)貨PTA成交小幅走低，下游聚酯庫存增加，短期TA期貨可能以振蕩偏弱為主。
棉花：
1、14日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆21751，328級冀魯豫19824，東南沿海19708，長江中下游19644，西北內(nèi)陸19516。
2、14日中國棉花價格指數(shù)19850(-16)， 2級21306(-25)，4級19033(-9)，5級17206(-17)。
3、14日撮合10月合約結(jié)算價19813(+3)；鄭棉1205合約結(jié)算價20505(+25)。
4、14日進口棉價格指數(shù)SM報122.94美分(+0.55)，M報117.39美分(-0)，SLM報115.42美分(-0)。
5、14日美期棉ICE1112合約結(jié)算價101.94美分(+0.38), ICE庫存18447(-715)。
6、14日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至27450（-0），32420（-0），23600（-0）。
7、14日中國輕紡城面料市場總成交量749-2)萬米，其中棉布107(+3)萬米。
8、14日收儲成交390噸；本年度收儲累計成交2150噸。
  現(xiàn)貨方面，棉價總體穩(wěn)中呈小幅提振偏弱態(tài)勢，收儲已陸續(xù)有成交出現(xiàn)，穩(wěn)定市場價格作用顯現(xiàn)，但市場信心仍然不足需求難以有效恢復；外棉方面，ICE期棉區(qū)間內(nèi)振蕩小幅收高。短期鄭棉CF1205仍可能維持在20200-20700之間振蕩為主的格局。
LLDPE：
1、連塑現(xiàn)貨近期調(diào)整，現(xiàn)貨暫時將維持弱勢，但進一步下跌難度較大。
2、華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間9250-9700。LDPE華北市場價12050(-0)，HDPE華北市場價11400（-20），PP華北市場價12000（-0）。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10583。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1225（-0)，折合進口成本9883，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1325美元，折合進口成本10054元/噸。華東進口的LLDPE價格為9250-9700元/噸。前期進口盈虧尚可，吸引后市進口，限制漲幅。
4、交易所倉單量37351（-653）。后市若持續(xù)下跌，倉單流出將拖累連塑現(xiàn)貨。
5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價格仍然疲軟，由于歐美需求疲軟，進口貨在中國市場的替代性需求將推升進口動力，10-11月進口量料仍將不低，將拖累后市行情持續(xù)疲軟。
pvc：
1、東南亞PVC均價920美元(-0)，折合國內(nèi)進口完稅價為7309。
2、遠東VCM報價790美元(-25)。
3、華中電石價3825（-0），西北電石價3425(-50)，華北電石3825(-0)。
4、電石法PVC：小廠貨華東市場價6600-6650，大廠貨華東6650-6700；
乙烯法PVC：低端華東市場價6900-7000，高端華東市場價7000-7200。
5、華東32%離子膜燒堿價格915（-10)，華北離子膜燒堿795（-20）。
6、折合成月均期限價差，1201合約（PVC1109-廣州電石法市場價）-20。
7、交易所倉單維持7141張不變。
8、期貨走強，但現(xiàn)貨依然表現(xiàn)疲軟，陰跌不止。而另一方面，近期電石價格依然震蕩走低，西北價格已至3425，此又將拖累PVC走勢，近期PVC驅(qū)動仍向下。配合目前的期現(xiàn)價差，預計PVC難有好轉(zhuǎn)，建議等待逢高拋空機會。
燃料油：
1、原油期貨周五收高，受助于美國零售銷售跳升以及對歐洲債務危機達成解決方案抱有期望。
2、CFTC：截止10月11日一周，Nymex原油期貨持倉非商業(yè)基金空頭下降1.6萬張，多頭下降0.3萬張，凈多頭增加1.3萬張至12.1萬張（2周高點）。
3、美國天然氣上漲，價格從年內(nèi)低點展開7個月內(nèi)最大幅的日度反彈。
4、亞洲石腦油價格本周收在約兩周以來的最高，裂解價差連續(xù)第三日上升，徘徊在一周以來的最高水準附近。
5、倫敦Brent原油（11月）較美國WTI原油升水27.88美元（+1），創(chuàng)新高。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.23%（-0.03%）； Brent 現(xiàn)貨月升水2.13%（+0.42%）。
6、華南黃埔180庫提估價4910元/噸（-10）；上海180估價5040（+0），舟山市場5045（-10）。
7、華南高硫渣油估價3975元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4555（+0）；山東油漿估價4230（+0）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油12月升水130元（-30）；上期所倉單102100噸（+0）。
小結(jié)：Brent現(xiàn)貨月升水走強；Brent對WTI升水27.88，創(chuàng)新高。亞洲石腦油實貨跨月逆價差持穩(wěn)于6日高點，裂解價差升至1周高位。華南和華東燃料油現(xiàn)貨小跌，現(xiàn)貨升水較大。
白糖：
1：柳州中間商報價7310（+30）元，集團報價7360（+0）元； 11104合約收盤價7278（+38）元/噸,12013合約收盤價7037（+87）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水119（-4）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水54（-14）元/噸 ；柳州1月-鄭糖1月=116（-8）元，昆明1月-鄭糖1月=53（-38）元；
注冊倉單量1346（+0），有效預報351（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存4950（+0）；
2：ICE原糖3月合約上漲3.79%收于27.93美分，泰國進口糖升水0.7（-0.3），完稅進口價6875元/噸，進口盈利435元，巴西白糖完稅進口價7126噸，進口盈利184元，升水0.25（-0.65），分月盤面進口盈虧見每日觀察；
3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至9月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，本年度工業(yè)庫存余額仍然偏大，因糖企沒有按規(guī)定出糖而申請了行政復議，糖可能保持相對強勢；
4：印度2011/12年度預期的糖過剩將留出400萬噸糖的出口空間，印度糖廠希望迅速允許出口糖；
5：多頭方面，珠江減倉2078手，萬達減倉2977手，華泰減倉3149手，中糧減倉3629手，摩根大通增倉3898手；空頭方面，華泰減倉4718手，長江增倉4956手；
6：臺風影響喜憂參半，對整體產(chǎn)量影響不大；
小結(jié)：
A．國際原糖上漲多為炒作泰國洪水，實物買盤相對有限； 
B．受到糖企申請行政復議及現(xiàn)貨市場近期銷售良好的影響，10月糖市可能繼續(xù)保持相對強勢；

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