燃料油：震蕩下跌
今日滬油震蕩下跌，1112合約今以4780元開(kāi)盤，收于4786元，下跌25點(diǎn)，成交量為1236手，持倉(cāng)減少70手。
昨日NYMEX原油期貨小幅下跌，11月合約下跌0.28%，收盤于85.57美元。今日電子盤，價(jià)格繼續(xù)回落，在84-84.5美元上下。

 今日滬油震蕩下跌，1112合約今以4780元開(kāi)盤，收于4786元，下跌25點(diǎn)，成交量為1236手，持倉(cāng)減少70手。
 現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，外盤新加坡燃料油昨日上漲，新加坡高硫180cst燃料油上周五報(bào)價(jià)為667.3美元/噸（+19.64），內(nèi)盤華東市場(chǎng)混調(diào)180cst燃料油報(bào)價(jià)為4960-5000元（±0），黃埔現(xiàn)貨市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)調(diào)和180cst燃料油報(bào)價(jià)為4850-4930元（±0）。
 昨日NYMEX原油期貨小幅下跌，11月合約下跌0.28%，收盤于85.57美元。今日電子盤，價(jià)格繼續(xù)回落，在84-84.5美元上下。布倫特原油昨日小幅上漲，11月合約上漲0.76%，收于111.34美元，今日電子盤小幅回落，價(jià)格在110.5-111美元間。
 目前從各方面看，歐債危機(jī)在短期內(nèi)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)大幅下降了。如果援助希臘的第6筆1100億歐元的貸款在下月順利發(fā)放，則希臘在短期內(nèi)肯定不會(huì)違約，從而為歐元區(qū)的進(jìn)一步改革贏得時(shí)間。
 歐盟委員會(huì)周三提出改善歐洲銀行業(yè)的建議，此舉可能引發(fā)全面的銀行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。其中最重要的部分是：歐盟委員會(huì)稱有必要臨時(shí)采用更高的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)對(duì)歐洲銀行業(yè)進(jìn)行評(píng)估，且銀行持有的所有歐盟主權(quán)債券以審慎估值為原則，都應(yīng)被納入新的評(píng)估范圍。
 從美元指數(shù)看，美元逐漸回落，原油價(jià)格有相應(yīng)輕微上漲的可能。
后市展望：若歐元區(qū)局勢(shì)維持現(xiàn)在的狀態(tài)，希臘得到貸款，原油價(jià)格在85-90美元間運(yùn)行的概率較大。滬油預(yù)計(jì)將繼續(xù)震蕩。
 
 
 
 PTA：弱勢(shì)震蕩
PTA1201合約收于8810點(diǎn)，比前一日結(jié)算價(jià)跌6點(diǎn)。早盤低開(kāi)，盤中震蕩下行為主，日K線受小陰線。
目前PTA期價(jià)處于震蕩區(qū)間，多空心態(tài)調(diào)整，后續(xù)等待消息指引。如果宏觀面趨穩(wěn)，則有可能繼續(xù)向上修復(fù)期價(jià)。不過(guò)，大勢(shì)偏空的背景尚未消除，建議后續(xù)行情以震蕩思路對(duì)待。
 今日行情：PTA1201合約收于8810點(diǎn)，比前一日結(jié)算價(jià)跌6點(diǎn)，成交量為1112280手，持倉(cāng)量為276784手，減倉(cāng)10196手，對(duì)1205合約升水210點(diǎn)。早盤低開(kāi)，盤中震蕩下行為主，日K線受小陰線。
 基本面：
 受IEA下調(diào)全球原油需求預(yù)期和原油供應(yīng)增加影響，隔夜NYMEX 11月份原油期價(jià)收跌24美分至每桶85.57美元，今日電子盤在85美元附近震蕩。昨日石腦油漲33美元，亞洲MX漲27美元在1283-1284美元/噸FOB韓國(guó)，亞洲PX價(jià)格漲38美元至1603-1604美元/噸FOB韓國(guó)附近。
 PTA現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)，內(nèi)盤報(bào)盤在9600-9650元/噸附近，成交商談在9550元/噸附近或偏上，買盤有所觀望，部分遞盤在9500元/噸附近。外盤方面，臺(tái)產(chǎn)現(xiàn)貨報(bào)盤在1250-1255美元/噸，商談成交在1245美元/噸附近；韓產(chǎn)現(xiàn)貨成交商談在1220美元/噸附近。
 滌絲市場(chǎng)氣氛持續(xù)偏弱，局部工廠適度優(yōu)惠促銷，產(chǎn)銷偏弱，多數(shù)在5-7成，下游采購(gòu)偏謹(jǐn)慎。直紡滌短報(bào)價(jià)平穩(wěn)，半光1.4D主流報(bào)價(jià)13100元/噸現(xiàn)款出廠，成交多維持優(yōu)惠商談。
 技術(shù)面：
 今日1201合約震蕩行情為主，盤中上沖9000點(diǎn)未果，不過(guò)收盤仍站上8800點(diǎn)一線，多空弱勢(shì)博弈，心態(tài)繼續(xù)調(diào)整。5日均線有上穿10日均線跡象。RSI指標(biāo)顯示向下拐頭，KDJ指標(biāo)上行勢(shì)頭減緩，MACD指標(biāo)綠柱繼續(xù)縮小。從主力持倉(cāng)結(jié)構(gòu)看，買倉(cāng)和賣倉(cāng)均有增持，其中賣倉(cāng)增持較多。
 后市展望：
 弱勢(shì)震蕩
 目前PTA期價(jià)處于震蕩區(qū)間，多空心態(tài)調(diào)整，后續(xù)等待消息指引。如果宏觀面趨穩(wěn)，則有可能繼續(xù)向上修復(fù)期價(jià)。不過(guò)，大勢(shì)偏空的背景尚未消除，建議后續(xù)行情以震蕩思路對(duì)待。明日將公布9月份國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，或會(huì)對(duì)行情有所影響。
 
 

 LLDPE：震蕩下行
期貨下跌，市場(chǎng)信心難以穩(wěn)固，今日LLDPE市場(chǎng)繼續(xù)下跌，幅度雖然有限，但成交壓力放大。終端需求不樂(lè)觀依舊是市場(chǎng)的最大障礙。
盡管歐債危機(jī)又出現(xiàn)解決的希望，但是國(guó)際機(jī)構(gòu)下調(diào)需求預(yù)測(cè)，國(guó)際油價(jià)結(jié)束了五日連漲。周三紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年11月期貨結(jié)算價(jià)每桶85.57美元，比前一交易日下跌0.24美元。
外圍市場(chǎng)多變，有好有壞，歐債危機(jī)有進(jìn)一步解決的希望，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和原油需求被下調(diào)，其實(shí)這些都并非是今日塑料期貨走弱的關(guān)鍵，根源還在于供需基本面太弱，根基軟。今日主力1201合約開(kāi)于93530，最高9395，最低9210，收于9250，收跌90。市場(chǎng)需求見(jiàn)不到好轉(zhuǎn)的跡象，短期內(nèi)市場(chǎng)信心很難恢復(fù)，資金形不成向上的合力，短期還將延續(xù)弱勢(shì)震蕩。
期貨下跌，市場(chǎng)信心難以穩(wěn)固，今日LLDPE市場(chǎng)繼續(xù)下跌，幅度雖然有限，但成交壓力放大，實(shí)際成交價(jià)格與報(bào)價(jià)仍有明顯差距。各商家報(bào)價(jià)也出現(xiàn)差異，不但反映了成本上的不同，也有心態(tài)不穩(wěn)的情況存在。終端需求不樂(lè)觀依舊是市場(chǎng)的最大障礙。目前市場(chǎng)LLDPE主流報(bào)價(jià)徘徊在9500-9650元/噸。齊魯化工城午后PE報(bào)價(jià)整體變化不大，線性價(jià)格繼續(xù)陰跌。今日市場(chǎng)成交不多，下游工廠詢盤清淡，7042不含稅報(bào)價(jià)9150元/噸。余姚PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)部分仍顯走低，成家不佳。期貨延續(xù)下滑，商家出貨意向普遍較強(qiáng)，揚(yáng)子7042報(bào)9800元/噸，揚(yáng)子1802報(bào)9750元/噸，鎮(zhèn)海乙烯7042報(bào)9400-9500元/噸。廣州PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)震蕩走低，期貨表現(xiàn)不理想，市場(chǎng)走勢(shì)不明朗。多數(shù)買家觀望居多，詢盤不積極，廣州石化7042報(bào)9650元/噸，福建聯(lián)合7042報(bào)9600元/噸。
盡管歐債危機(jī)又出現(xiàn)解決的希望，但是國(guó)際機(jī)構(gòu)下調(diào)需求預(yù)測(cè)，國(guó)際油價(jià)結(jié)束了五日連漲。周三紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年11月期貨結(jié)算價(jià)每桶85.57美元，比前一交易日下跌0.24美元。鑒于全球經(jīng)濟(jì)不確定，歐佩克繼續(xù)下調(diào)全球2011年和2012年石油需求預(yù)測(cè)。周三國(guó)際能源署和美國(guó)能源信息署陸續(xù)發(fā)布了月度市場(chǎng)報(bào)告，國(guó)際能源署下調(diào)今明兩年全球石油需求預(yù)測(cè)，而美國(guó)能源信息署則上調(diào)了今年兩年石油需求預(yù)測(cè)。

 PVC：多空拉鋸

PVC期貨市場(chǎng)下跌，打壓現(xiàn)貨市場(chǎng)，市場(chǎng)商家心態(tài)悲觀，紛紛讓利出貨，主流價(jià)格走低50-100元/噸。普通5型電石料，華東主流報(bào)價(jià)6800-6850元/噸，華南主流6900-7000元/噸。
今日電石市場(chǎng)價(jià)多數(shù)盤整，但部分計(jì)劃繼續(xù)下調(diào)，主要仍因PVC檢修較多，電石有壓車，以及PVC價(jià)格持續(xù)下滑。
今日PVC小幅高開(kāi)后日內(nèi)跌宕起伏，雖然總體幅度不算大，但多空拉鋸明顯，主力1201合約開(kāi)于6810，最高6825，最低6755，收于6775，收跌5。制約PVC的根本因素持續(xù)存在，短期內(nèi)如果利好刺激出現(xiàn)，市場(chǎng)供需矛盾難以緩解，即使有資金愿意入市低位介入，但也難以改變?nèi)鮿?shì)，市場(chǎng)尚未到轉(zhuǎn)變的時(shí)候。短期PVC仍將延續(xù)弱勢(shì)。
PVC期貨持續(xù)弱勢(shì)盤整，國(guó)內(nèi)PVC現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)疲軟下行態(tài)勢(shì)，缺乏利好刺激，商家信心難樹(shù)，雖然已經(jīng)虧本，但恐慌中繼續(xù)下調(diào)價(jià)格出貨促成交。資金偏緊制品訂單不足，下游開(kāi)工難提升，需求難有改觀，且買漲不買跌心態(tài)下，繼續(xù)壓價(jià)小單接貨，導(dǎo)致PVC生產(chǎn)企業(yè)及中間商較為被動(dòng)。當(dāng)前低迷態(tài)勢(shì)下，PVC供大于求的本質(zhì)矛盾暴露無(wú)疑，也導(dǎo)致價(jià)格仍有下探趨勢(shì)。廣州地區(qū)PVC市場(chǎng)延續(xù)僵持，成交較差，商家觀望情緒濃厚，價(jià)格波動(dòng)不大，低端5型電石料報(bào)6850-6950元/噸自提。乙烯料1000型主流價(jià)格在7150-7200元/噸。杭州PVC市場(chǎng)報(bào)價(jià)繼續(xù)下挫。目前5型普通電石料，主流自提報(bào)價(jià)6800-6850元/噸，億利、君正等自提報(bào)價(jià)6800元/噸；5型天辰、天能自提6950元/噸。目前多數(shù)貿(mào)易商表示已經(jīng)是虧本銷售，但無(wú)奈市場(chǎng)過(guò)于低迷，且缺乏信心，恐慌中積極讓利出貨為主。
今日電石除個(gè)別價(jià)格仍有下調(diào)外，多數(shù)暫時(shí)維持觀望，價(jià)格已達(dá)電石廠承受極限，部分已虧損。但PVC仍下調(diào)，檢修仍在持續(xù)，利空因素繼續(xù)存在的情況下，電石后市仍不樂(lè)觀。截至目前各地PVC廠電石到家價(jià)：山東優(yōu)級(jí)品接收價(jià)3780-3980元/噸；天津河北地區(qū)電石到家價(jià)格3780-3850元/噸；河南地區(qū)的電石接收價(jià)主流在3700-3800元/噸；山西地區(qū)PVC廠電石主流接收價(jià)3650元/噸，更低也有聽(tīng)聞；東北地區(qū)295L/KG的3800-3850元/噸不等。

銅鋁：時(shí)跌時(shí)漲 意欲何往

隔夜倫敦金屬市場(chǎng)延續(xù)亞洲盤漲勢(shì)，倫銅上漲2.81%
歐盟推出振興銀行業(yè)的新計(jì)劃
國(guó)內(nèi)銅鋁高開(kāi)走低，震蕩延續(xù)
 
隔夜倫敦金屬市場(chǎng)延續(xù)了亞洲盤時(shí)段的漲幅，其中倫銅上漲2.81%但收盤依然未能沖破7500一線，倫鋁小幅上漲0.94%報(bào)收2245美元。原油繼續(xù)糾結(jié)，波動(dòng)不大，美股高收，美元指數(shù)大幅下滑至77一線。市場(chǎng)受到歐洲方面消息的提振，出現(xiàn)一波反彈。
歐洲方面，斯洛伐克正準(zhǔn)備針對(duì)修正后的歐元區(qū)金融穩(wěn)定機(jī)制(EFSF)方案重新進(jìn)行投票。斯洛伐克是歐元區(qū)17國(guó)當(dāng)中最后一個(gè)對(duì)該方案進(jìn)行投票的國(guó)家。據(jù)報(bào)道，斯洛伐克各黨派已經(jīng)達(dá)成協(xié)議，將批準(zhǔn)擴(kuò)大EFSF規(guī)模。另外，歐盟主席巴羅佐周三公布了歐洲銀行重新資本化的提議計(jì)劃，將采取5大政策行動(dòng)。
受歐洲方面消息提振，歐股大幅收高，晚間美國(guó)市場(chǎng)方面也表現(xiàn)較好。市場(chǎng)再次被歐債問(wèn)題所左右。但從整體走勢(shì)來(lái)看，金屬對(duì)上行高度仍顯猶豫，市場(chǎng)并未有企穩(wěn)表現(xiàn)。國(guó)內(nèi)銅鋁今高開(kāi)走低，盤中依舊表現(xiàn)震蕩，中國(guó)方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)目前也是市場(chǎng)頗為關(guān)注的熱點(diǎn)之一。9月國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)將于明日公布，市場(chǎng)預(yù)期CPI仍將維持在6%以上，而GDP增速將承接二季度之勢(shì)繼續(xù)回落。今國(guó)內(nèi)股市繼續(xù)小幅走高，總體為今天的偏暖氛圍定了基調(diào)。
基本面上消息，海關(guān)總署今日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月未鍛造銅及銅材進(jìn)口環(huán)比上升11.8%至380,526噸。9月廢銅進(jìn)口42萬(wàn)噸，高于8月的38萬(wàn)噸。另外，中國(guó)9月未鍛造的鋁及鋁材進(jìn)口66,163噸，低于8月的70,983噸；9月進(jìn)口廢鋁22萬(wàn)噸，高于8月的20萬(wàn)噸。
 近期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)漲時(shí)跌，持倉(cāng)隔夜風(fēng)險(xiǎn)較大。對(duì)銅鋁之后的走勢(shì)，我們認(rèn)為其多頭之勢(shì)尚未形成，目前短期形勢(shì)轉(zhuǎn)暖，做多可輕倉(cāng)嘗試。中長(zhǎng)線穩(wěn)妥單還需等待確認(rèn)。金屬市場(chǎng)的企穩(wěn)還需歐洲危機(jī)的順利解決以及國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)來(lái)穩(wěn)定人心。目前倫銅7500-7700為阻力區(qū)，偏向認(rèn)為突破仍不到時(shí)機(jī)。

 鉛鋅：“牛皮糖”行情

外盤鉛鋅隔夜延續(xù)亞洲盤漲勢(shì)，國(guó)內(nèi)鉛鋅高開(kāi)回應(yīng)
云南原生鉛煉企9月產(chǎn)量下滑
國(guó)內(nèi)鉛鋅今高開(kāi)后盤中表現(xiàn)依舊震蕩，行情膠著無(wú)趣
 
隔夜倫敦金屬市場(chǎng)延續(xù)亞洲盤漲勢(shì)，倫鋅上漲2.21%報(bào)收1952美元，倫鉛上漲2.98%報(bào)收2047美元。國(guó)內(nèi)鉛鋅受外盤提振高開(kāi)，但盤中表現(xiàn)震蕩，波動(dòng)幅度繼續(xù)收窄。最終滬鋅上漲0.40%，滬鉛上漲0.78%，行情如“牛皮糖”般膠著無(wú)趣。
鋅現(xiàn)貨市場(chǎng)交投氣氛持續(xù)不佳，由于鋅價(jià)持續(xù)運(yùn)行在主流冶煉廠的生產(chǎn)成本之下，廠商開(kāi)始逐漸縮減鋅錠產(chǎn)量，但短期市場(chǎng)上供過(guò)于求的狀態(tài)依然維持，對(duì)鋅價(jià)的支撐作用并不明顯。下游消費(fèi)疲弱目前也沒(méi)有明顯改善，成交狀況依然不佳。鉛現(xiàn)貨市場(chǎng)上，節(jié)后下游補(bǔ)庫(kù)接貨使得近期市場(chǎng)成交氣氛活躍，而最近涉鉛企業(yè)的再度被封使得市場(chǎng)上的貨源較之前又開(kāi)始有所緊張。貿(mào)易商對(duì)鉛后市明顯樂(lè)觀，認(rèn)為上升還將持續(xù)。
基本面上，上海有色網(wǎng)（SMM）近日對(duì)國(guó)內(nèi)主要原生鉛冶煉企業(yè)調(diào)研了解到，9月云南個(gè)舊地區(qū)部分原生鉛冶煉企業(yè)受限電影響，產(chǎn)量縮減明顯。受持續(xù)干旱及電煤供應(yīng)緊張等影響，云南地區(qū)電力缺口擴(kuò)大，當(dāng)?shù)叵拗菩怨╇姟?jù)當(dāng)?shù)夭糠衷U冶煉企業(yè)表示，此次限電自9月份至今已有1個(gè)多月，供電部門實(shí)行不定時(shí)供電，企業(yè)正常生產(chǎn)受限制較大，部分企業(yè)產(chǎn)量減少一半之多，甚至有企業(yè)透露9月份精鉛產(chǎn)量減少了近三分之二。
隔夜歐洲方面?zhèn)鱽?lái)的利好消息刺激市場(chǎng)走高，倫敦金屬在亞洲盤時(shí)段的漲勢(shì)得以延續(xù)。從形態(tài)來(lái)看，倫鉛走勢(shì)要略好于倫鋅，但都尚未擺脫底部震蕩區(qū)域。從國(guó)內(nèi)鉛鋅的表現(xiàn)來(lái)看，滬鋅更偏向于橫向整理，目前難以突破。而滬鉛則受上方15000的壓制，也難出彩。在銅沒(méi)有走出明顯趨勢(shì)前，預(yù)計(jì)鉛鋅還將繼續(xù)膠著等待。

 鋼材：繼續(xù)整理

鋼材期貨繼續(xù)整理
現(xiàn)貨維持陰跌
國(guó)務(wù)院出臺(tái)9大財(cái)稅金融政策扶持小微企業(yè)
日內(nèi)短線操作

 今日鋼材期貨再度高開(kāi)回落，主力1201合約高開(kāi)于4347元，最高4350元，低點(diǎn)4302元，尾盤收于4318元，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲5元，漲幅0.12%，成交量較昨日小幅萎縮。
 今日國(guó)內(nèi)建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格整體維持陰跌走勢(shì)。海關(guān)總署發(fā)布最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石進(jìn)口量及進(jìn)口額均保持較大幅度增長(zhǎng)。本輪鋼價(jià)大幅下跌的過(guò)程之中，鐵礦石、焦炭等上游原料價(jià)格堅(jiān)挺，成本因素支撐作用或在未來(lái)增強(qiáng)，限制鋼價(jià)下跌空間。另外，隨著外圍金融市場(chǎng)緊張局勢(shì)趨于緩解，國(guó)內(nèi)基本面利多顯現(xiàn)，投資者信心受到提振，反彈行情或?qū)⒄归_(kāi)，但目前市場(chǎng)仍處下降通道之中，待企穩(wěn)后再行介入。
 上海地區(qū)三級(jí)螺紋馬鋼報(bào)價(jià)4820元/噸，較前一交易日下跌10元/噸；北京地區(qū)首鋼報(bào)價(jià)4570元/噸，較前一交易日下跌20元/噸。鐵精粉、焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定，河北唐山地區(qū)鐵精粉價(jià)格1500元/噸，印度粉礦（63.5%品位）外盤報(bào)價(jià)176美元/噸；山西地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格1860元/噸。
 國(guó)務(wù)院總理溫家寶12日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施。會(huì)議指出，小型和微型企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。當(dāng)前一些小型微型企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，融資難和稅費(fèi)負(fù)擔(dān)偏重等問(wèn)題突出，必須引起高度重視。要加強(qiáng)金融服務(wù)和財(cái)稅扶持，主要加大對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、能夠吸納就業(yè)的科技、服務(wù)和加工業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，引導(dǎo)和幫助小型微型企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、增強(qiáng)盈利能力和發(fā)展后勁。
 技術(shù)上，RB1201高開(kāi)回落，仍然在五日均線處徘徊，成交欠佳，投資者觀望情緒濃厚。常用技術(shù)指標(biāo)維持正面，仍傾向展開(kāi)反彈，關(guān)注五日、十日均線壓力。
操作上，日內(nèi)短線操作。

焦炭：成交低迷

焦炭?jī)r(jià)格上下兩難
大秦鐵路檢修結(jié)束第一周日均運(yùn)煤122.8萬(wàn)噸
京唐港動(dòng)力煤價(jià)格上漲10-20元/噸
 
 今日行情：
 焦炭期貨主力合約J1201開(kāi)盤于2063，收盤于2061，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲0.34%，成交2672手，持倉(cāng)6102手。
 基本分析：
 由于鋼材價(jià)格持續(xù)低迷，鋼廠目前都有下調(diào)焦炭接受價(jià)格的打算，但煉焦煤高企的價(jià)格，使得一些產(chǎn)能較小的焦化廠出現(xiàn)限產(chǎn)，焦炭?jī)r(jià)格面臨上下兩難的境況。目前全國(guó)大部分地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定：華東地區(qū)主流價(jià)格為1960元/噸；內(nèi)蒙古地區(qū)主流價(jià)格為1660元/噸；山東地區(qū)主流價(jià)格為1960元/噸；山西地區(qū)主流價(jià)格為1800元/噸。
 來(lái)自秦皇島煤炭網(wǎng)的消息，大秦鐵路秋季例行檢修結(jié)束后的第一周日均運(yùn)煤122.8萬(wàn)噸，周環(huán)比增加了22.5萬(wàn)噸。本輪大秦鐵路檢修工作于9月21日開(kāi)始至10月2日結(jié)束，檢修時(shí)間為12天，此前預(yù)計(jì)每日影響運(yùn)量25萬(wàn)噸。據(jù)海運(yùn)煤炭網(wǎng)港口中心數(shù)據(jù)顯示，大秦線檢修前一周日均煤炭運(yùn)量為125.3萬(wàn)噸，檢修工作結(jié)束當(dāng)周日均煤炭運(yùn)量為100.3萬(wàn)噸，檢修期間日均運(yùn)量減少25萬(wàn)噸。
 據(jù)海運(yùn)煤炭網(wǎng)指數(shù)中心的數(shù)據(jù)顯示：本周，京唐港區(qū)5800大卡發(fā)熱量動(dòng)力煤報(bào)價(jià)為895-905元/噸，5500大卡發(fā)熱量動(dòng)力煤價(jià)格為855-865元/噸，5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格為745-755元/噸，4500大卡動(dòng)力煤價(jià)格為645-655元/噸。各種發(fā)熱量動(dòng)力煤價(jià)格與上期價(jià)格相比每噸上漲10-20元，其中發(fā)熱量4500大卡、5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格上漲10元，發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤貨源緊缺，價(jià)格上漲20元。
 綜合論述：
 由于鋼材市場(chǎng)的低迷，使得目前的焦炭?jī)r(jià)格受到壓制，但煤炭?jī)r(jià)格居高不下，加上一些焦化企業(yè)“以銷定產(chǎn)”的限產(chǎn)策略，又給焦炭?jī)r(jià)格提供了有力支撐。綜合來(lái)看，近期焦炭?jī)r(jià)格上下兩難的境況無(wú)法輕易打破，市場(chǎng)將暫時(shí)趨于穩(wěn)定。而從長(zhǎng)期來(lái)看，大秦鐵路運(yùn)量的恢復(fù)，將使港口煤炭庫(kù)存逐漸恢復(fù)正常，在冬季儲(chǔ)煤期結(jié)束之后，集中采購(gòu)造成的緊缺將不復(fù)存在，煤炭?jī)r(jià)格將承受較大壓力。從K線形態(tài)來(lái)看，焦炭期貨主力合約J1201今天收出了一個(gè)十字星，加上成交量的大幅下滑，反應(yīng)出市場(chǎng)對(duì)短期內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格將保持穩(wěn)定的認(rèn)可。預(yù)計(jì)近期期貨價(jià)格將在2030至2080這一區(qū)間內(nèi)振蕩。
 

橡膠：震蕩整理

73%泰國(guó)USS3橡膠現(xiàn)貨價(jià)格10月13日上漲 因泰國(guó)洪水引發(fā)供應(yīng)憂慮
印度天然橡膠供應(yīng)出現(xiàn)缺口
中國(guó)前三季度天然橡膠進(jìn)口量同比增7.7%
 
 從價(jià)格走勢(shì)看，今天的滬膠走出震蕩整理的走勢(shì)，引導(dǎo)膠價(jià)的多空因素還沒(méi)有定型，預(yù)期這種盤面會(huì)延續(xù)1-2天。
 從今天公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)看，繼續(xù)放大的進(jìn)口數(shù)據(jù)與我們先前預(yù)期保持一致，暗示著歐債危機(jī)等外部環(huán)境對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)回暖的需求的影響并沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)。主要由于全球輪胎生產(chǎn)商需求擴(kuò)張動(dòng)能依然存在，主要受到汽車保有量基數(shù)的放大有關(guān)。
 從交易所庫(kù)存看，雖然膠割旺季已經(jīng)在交易所庫(kù)存上體現(xiàn)出來(lái)，目前的庫(kù)存水平已經(jīng)開(kāi)始逐漸累積，我們預(yù)期近期的宏觀氛圍有望讓這種趨勢(shì)加速。這也與進(jìn)口的增長(zhǎng)水平保持一致。
 重點(diǎn)關(guān)注汽車數(shù)據(jù)，隨著西部汽車發(fā)展引擎的啟動(dòng)，引導(dǎo)未來(lái)國(guó)內(nèi)汽車重新增長(zhǎng)的因素在累積，制約未來(lái)汽車產(chǎn)銷增長(zhǎng)的外部因素將會(huì)緩解，但是由于外部環(huán)境影響，9月數(shù)據(jù)可能并不會(huì)出現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期的情況。
 操作上我們建議保持多頭思維。 

大豆：月度供需報(bào)告數(shù)據(jù)利多，內(nèi)外皆收漲
今日連豆期價(jià)重心繼續(xù)回升，同時(shí)期價(jià)增倉(cāng)明顯，表明在美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告公布后，市場(chǎng)看多信心有所堅(jiān)定，若后市宏觀局面沒(méi)有出現(xiàn)太大的利空消息，則連豆重心仍有望上移，多單可繼續(xù)持有。
 美豆行情：周三盤前USDA公布的月度供需報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，美豆的產(chǎn)量及庫(kù)存數(shù)據(jù)不僅明顯低于市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)較上月有所下調(diào)，這使得市場(chǎng)多頭信心增強(qiáng)，不過(guò)周邊谷物市場(chǎng)走弱對(duì)期價(jià)有所抑制，11月合約最終收漲0.41%。    內(nèi)盤行情：今日國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，其中連豆類受到外盤收漲的提振而小幅高開(kāi)，而后期價(jià)總體呈現(xiàn)雙邊震蕩走勢(shì)，臨近尾盤時(shí)期價(jià)小幅震蕩上行。截止收盤，連豆1205收?qǐng)?bào)于4351點(diǎn)，上漲0.79%。另外，繼昨天領(lǐng)漲盤面后，今日連豆粕漲幅依然居前，截止收盤，豆粕1205收?qǐng)?bào)于3025點(diǎn)，上漲1.07%。
 基本面消息：1、周三盤前美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布了月度供需報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)美國(guó)2011/12年度大豆產(chǎn)量為30.6億蒲式耳，低于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的30.94億蒲式耳均值，但高于同時(shí)也低于上月報(bào)告數(shù)據(jù)的30.85億蒲，同時(shí)，其預(yù)計(jì)美國(guó)2011/12年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為1.6億蒲，低于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的1.81億蒲均值，同時(shí)也低于9月的1.65億蒲。從中可見(jiàn)，月度報(bào)告相較市場(chǎng)預(yù)期而言利多，這也在一定程度上為后市國(guó)內(nèi)外大豆走勢(shì)給出了指引方向。
 2、國(guó)內(nèi)方面，雖然近期新豆即將收割完成，但農(nóng)戶惜售心理較強(qiáng)，這為大豆現(xiàn)貨價(jià)格帶來(lái)支撐，同時(shí)也間接支撐了連豆的價(jià)格。
 行情分析：雖然美豆報(bào)告和國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨都對(duì)豆類期價(jià)有所支撐，但目前宏觀面局勢(shì)仍不穩(wěn)定，這為投資者做多期價(jià)帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。后市宏觀面上需要重點(diǎn)關(guān)注的是，歐債危機(jī)和美國(guó)“占領(lǐng)華爾街”活動(dòng)的演變，以及明日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局即將公布的9月和3季度的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
后市操作：今日連豆期價(jià)重心繼續(xù)回升，同時(shí)期價(jià)增倉(cāng)明顯，表明在美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告公布后，市場(chǎng)看多信心有所堅(jiān)定，若后市宏觀局面沒(méi)有出現(xiàn)太大的利空消息，則連豆重心仍有望上移，多單可繼續(xù)持有。

 油脂：亦步亦趨，謹(jǐn)慎反彈

中國(guó)9月進(jìn)口食用油57萬(wàn)噸，較上月69萬(wàn)噸下降17.4%，1-9月進(jìn)口食用油466萬(wàn)噸，較去年同期495萬(wàn)噸減少6%。
     外盤走勢(shì)：受CBOT豆油沖高引領(lǐng)，馬來(lái)西亞棕櫚油周三收高，主力12月合約每噸收?qǐng)?bào)2864林吉特,上漲2.2%。
 油脂行情：今日國(guó)內(nèi)油脂品種繼續(xù)反彈態(tài)勢(shì)，豆油、菜油突破10日均線壓制，但棕櫚油依舊承壓整數(shù)關(guān)口，棕櫚油1205收?qǐng)?bào)7988點(diǎn)，上漲30點(diǎn)，豆油1205收?qǐng)?bào)9316點(diǎn)，上漲50點(diǎn)，菜籽油1205收?qǐng)?bào)9902點(diǎn)，上漲66點(diǎn)。
 行業(yè)資訊：中國(guó)9月進(jìn)口食用油57萬(wàn)噸，較上月69萬(wàn)噸下降17.4%，1-9月進(jìn)口食用油466萬(wàn)噸，較去年同期495萬(wàn)噸減少6%。
 現(xiàn)貨報(bào)價(jià)：天津地區(qū)一級(jí)豆油報(bào)價(jià)9450元/噸，廣州地區(qū)一級(jí)豆油報(bào)價(jià)9350元/噸。張家港地區(qū)24度棕櫚油銷售工廠報(bào)價(jià)7850元/噸。四川成都四級(jí)菜油出廠報(bào)價(jià)10500-10650元/噸，江蘇南通四級(jí)菜油出廠報(bào)價(jià)10500-10550元/噸。
 走勢(shì)分析：隔夜美豆維持反彈態(tài)勢(shì)，但未能突破上方均線壓制，當(dāng)晚公布的USDA大豆月度供需報(bào)告中調(diào)低美豆單產(chǎn)0.3蒲式耳至41.5蒲式耳每英畝的舉動(dòng)繼續(xù)對(duì)豆類構(gòu)成支撐，但歐債陰云籠罩下的市場(chǎng)對(duì)豆類自身基本面反映較為清淡，同時(shí)周二的大幅跳升亦消耗較多市場(chǎng)反彈動(dòng)能。盡管歐債問(wèn)題短期難以從根本上有所好轉(zhuǎn)，但伴隨市場(chǎng)對(duì)其的逐步消化，短期對(duì)油脂品種影響或?qū)⑦M(jìn)入弱化階段。由于美豆出口從十月開(kāi)始逐漸進(jìn)入高峰期，同時(shí)美豆期價(jià)的大幅下挫已經(jīng)開(kāi)始吸引現(xiàn)貨買盤的出現(xiàn)，預(yù)計(jì)在出口需求推動(dòng)下，美豆短期維持反彈可能較大。內(nèi)盤三大油脂品種今日表現(xiàn)略有分化，豆油菜油略顯強(qiáng)勢(shì)，棕櫚則稍有疲弱。總體來(lái)看，油脂品種期價(jià)逐漸站穩(wěn)5日均線，豆油、菜油甚至突破10日均線壓力，5日均線亦有挑頭跡象，但缺乏資金的追捧使得期價(jià)表現(xiàn)上行乏力。短期油脂技術(shù)形態(tài)顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象，操作上反彈多單可擇機(jī)入場(chǎng)，但需控制持倉(cāng)規(guī)模。
操作建議：反彈多單少量持有。

 玉米: 低位整理待后市

10月USDA供需報(bào)告中預(yù)計(jì)2011年美國(guó)玉米產(chǎn)量為124.33億蒲式耳,低于市場(chǎng)預(yù)估124.71億蒲式耳,低于9月124.97億蒲式耳。USDA預(yù)期2011/12年期末庫(kù)存為8.66億蒲式耳,高于市場(chǎng)平均預(yù)估8.06億，且高于9月預(yù)估6.72億。在沒(méi)有調(diào)整需求數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，庫(kù)存的增加壓制市場(chǎng)此前對(duì)報(bào)告的利多預(yù)期，當(dāng)日期價(jià)獲壓回調(diào)但空間受限。
    外盤走勢(shì)：隔夜10月供需報(bào)告調(diào)增庫(kù)存數(shù)據(jù)令美盤玉米期價(jià)獲壓，主力12合約當(dāng)日下探空間有限而收十字星位于前日漲停板和20日線附近，技術(shù)上仍具備短線反彈的機(jī)會(huì)。
 內(nèi)外消息：中國(guó)國(guó)家糧油信息中心公布的最新預(yù)估報(bào)告顯示，受種植面積擴(kuò)大且國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)出現(xiàn)的有利作物天氣提振，2011年玉米產(chǎn)量預(yù)估自1.825億噸上調(diào)至1.845億噸，較上年增加3.93%，預(yù)計(jì)2011年中國(guó)玉米播種面積料為3315萬(wàn)公頃，較上年增加2.00%.
 路透社援引貿(mào)易商消息稱，中國(guó)已在周二(10月11日)購(gòu)買了約150萬(wàn)噸美國(guó)或阿根廷的產(chǎn)地可選玉米，用于國(guó)家儲(chǔ)備。貿(mào)易商透露，中國(guó)儲(chǔ)備糧管理公司已購(gòu)買約10-12萬(wàn)噸巴西豆油，以及70-80萬(wàn)噸美國(guó)大豆用于國(guó)家儲(chǔ)備。　　并正在求購(gòu)高達(dá)200萬(wàn)噸大豆和70萬(wàn)噸豆油。
 報(bào)告解讀：USDA公布的10月月度供需報(bào)告中，2011/2012年度美國(guó)飼用谷物供應(yīng)量因提高了期初庫(kù)存抵消了較低的預(yù)期產(chǎn)量而有所提高。種植和收獲面積各調(diào)減了38.5萬(wàn)英畝和45.2萬(wàn)英畝而導(dǎo)致美國(guó)玉米產(chǎn)量調(diào)低6400萬(wàn)蒲式耳，而單產(chǎn)148.1的數(shù)據(jù)本月沒(méi)有改變。2011/12期初庫(kù)存在9月1日的庫(kù)存預(yù)估基礎(chǔ)上提高2.08億蒲式耳，由此導(dǎo)致2011/12年度供應(yīng)量增加1.44億蒲式耳。
 2011/12年度美國(guó)玉米使用量由于出口的減少而萎縮5000萬(wàn)蒲式耳，黑海地區(qū)產(chǎn)量提高和出口增加對(duì)美國(guó)玉米形成了有力競(jìng)爭(zhēng)。美國(guó)玉米期末結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存增加1.94億蒲式耳達(dá)到8.66億蒲式耳，成為本次調(diào)整數(shù)據(jù)最大的項(xiàng)目。農(nóng)場(chǎng)平均價(jià)格預(yù)期同步下調(diào)了上下限范圍各30美分至6.20-7.20美元/蒲式耳。
 由于經(jīng)歷了近一個(gè)月的期價(jià)大幅下滑之后，美當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日出現(xiàn)了美盤玉米期價(jià)漲停的走勢(shì)，日內(nèi)成交較為活躍的空頭回補(bǔ)對(duì)期價(jià)上攻起到了一定的作用，而在第二天的供需報(bào)告中并沒(méi)有出現(xiàn)太多的利多題材，反而因?yàn)楸敬握{(diào)增庫(kù)存數(shù)據(jù)而顯露數(shù)據(jù)些許利空壓力，但是由于其他重要的需求數(shù)據(jù)沒(méi)有太多的變動(dòng)，庫(kù)存數(shù)據(jù)壓力在9月末已經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的釋放，因而當(dāng)日對(duì)玉米期價(jià)的打壓有限，收出在前日的漲停板附近的十字星，技術(shù)上看仍具備短線反彈的機(jī)會(huì)，主力12合約階段性底部在9月末和十一期間的570-600美分附近形成。
 操作建議：今日連盤玉米在昨日收盤價(jià)附近先漲后跌，但同比漲跌幅度和成交量能均不及昨日狀況，繼續(xù)形成在長(zhǎng)陰線內(nèi)的小K線而且上方繼續(xù)明顯受壓于5日線，短期內(nèi)仍無(wú)技術(shù)上的走好跡象，可依托5日線短線靈活操作，等待上方10日回落后與5日線交叉情況，期價(jià)若能有效守穩(wěn)則可轉(zhuǎn)多操作。

 糖棉：陷入調(diào)整
軟商品今日再度陷入調(diào)整。白糖1205合約高開(kāi)低走，最后下挫1.23%；棉花1205合約低開(kāi)震蕩，全日下跌0.51%。

 期貨行情：今日鄭州白糖合約1205早盤稍稍高開(kāi)，隨后快速回落，在6650上方獲得一定的支撐，期價(jià)午后延續(xù)震蕩整理走勢(shì)，最終收于6681點(diǎn)，成交1284200手，增倉(cāng)64400手。鄭州棉花1205由于受到外盤大幅下挫的影響低開(kāi)，多頭一度展開(kāi)反攻，但是由于量能不濟(jì)，未能收復(fù)失地，期價(jià)最終收于20465點(diǎn)。今日成交125436手，成交量再度萎縮，減倉(cāng)7102手。
 外盤行情：周三ICE糖市原糖期貨繼續(xù)寬幅震蕩走勢(shì)，1203期約最終以26.01美分/磅報(bào)收。
 周三ICE期棉市場(chǎng)由于受到USDA報(bào)告利空打壓，期價(jià)大幅下挫，最后12月合約收于100.50美分/磅。
 現(xiàn)貨市場(chǎng)：今日上午批發(fā)市場(chǎng)行情呈震蕩回落走勢(shì)，廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，中間商反映銷量清淡，制糖集團(tuán)順價(jià)銷售。南寧：中間商報(bào)價(jià)7260元/噸，報(bào)價(jià)下調(diào)60元/噸，銷量清淡。柳州：中間商報(bào)價(jià)7250元/噸，報(bào)價(jià)下調(diào)30元/噸，銷量清淡。
 今日棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)成交行情出現(xiàn)比較大幅度的下跌。中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（CC Index328級(jí)）19866元/噸，較前一交易日跌63元；CC Index229級(jí)21331元/噸，跌49元；CC Index429級(jí)19042元/噸，跌9元。
 操作策略：白糖今日走勢(shì)大為出乎人們意料，空方似乎再度展開(kāi)了他們的攻勢(shì)，不過(guò)對(duì)于消費(fèi)淡季10月份來(lái)說(shuō)，期價(jià)要找到向上的理由確實(shí)比較難，北方甜菜糖的開(kāi)榨對(duì)于市場(chǎng)的需求也是很大程度上的滿足。近期期價(jià)承壓將延續(xù)，不過(guò)由于目前下跌空間并不大，投資者也沒(méi)有必要恐慌。棉花今日受到美國(guó)USDA報(bào)告利空的影響低位徘徊，報(bào)告調(diào)低了消費(fèi)預(yù)估，調(diào)高了產(chǎn)量。從國(guó)內(nèi)棉紡織企業(yè)的狀況來(lái)看，國(guó)慶之后銷售略有回暖，但是回暖有限，再加上資金周轉(zhuǎn)的壓力，加大了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)難度。在下游需求沒(méi)有回暖之前，棉花仍需保持觀望的態(tài)度。

 麥稻：全球庫(kù)存上調(diào)利空麥稻
今日股市平開(kāi)震蕩收高上證指數(shù)漲0.78%，期市漲跌互現(xiàn)，農(nóng)產(chǎn)品漲跌參半。今日麥稻走勢(shì)雙雙收跌，但強(qiáng)麥跌幅更大。近期內(nèi)，麥稻難以擺脫周邊市場(chǎng)的影響，稻強(qiáng)麥弱格局有望延續(xù)。操作建議：早秈稻多單持有。

行情綜述：今日股市平開(kāi)震蕩收高上證指數(shù)漲0.78%，期市漲跌互現(xiàn)，農(nóng)產(chǎn)品漲跌參半。強(qiáng)麥主力合約1201以2479報(bào)收，跌14（-0.56%），持倉(cāng)69264（-1220）手，成交6392手，成交清淡。早稻主力合約1201以2461報(bào)收，跌5（-0.20%），持倉(cāng)56966（+362）手，成交5596手，成交極度萎縮。農(nóng)產(chǎn)品今日漲跌參半，油脂豆類再度走強(qiáng)，谷物較為疲軟，強(qiáng)麥繼續(xù)走軟。
外盤行情：美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三大跌5.2%，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部意外大幅上調(diào)庫(kù)存預(yù)估。12月小麥期貨WZ1收挫34美分，報(bào)6.26-3/4美元。周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）秈稻市場(chǎng)收盤上漲，主要原因是美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的十月份供需報(bào)告利多。截至收盤，11月合約上漲37.50美分，報(bào)收1636.50美分/英擔(dān)；1月合約上漲37美分，報(bào)收1666.50美分/英擔(dān)。
資訊信息：據(jù)俄羅斯副總理表示，俄羅斯政府計(jì)劃將2011/12年度（7月到次年6月）谷物出口限制在2400萬(wàn)噸。俄羅斯政府此舉旨在穩(wěn)定俄羅斯國(guó)內(nèi)糧價(jià)。俄羅斯政府很可能通過(guò)浮動(dòng)出口關(guān)稅來(lái)限制出口。所有相關(guān)的政府部門已經(jīng)同意該決定。
據(jù)韓國(guó)統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新報(bào)告顯示，今年韓國(guó)稻米產(chǎn)量可能比上年減少1.9%，因?yàn)榉N植面積下滑。今年稻米產(chǎn)量可能在422萬(wàn)噸，低于上年的430萬(wàn)噸。稻米種植面積比上年減少4.3%，為85.4萬(wàn)公頃。韓國(guó)農(nóng)戶五月和六月種植稻米，十月和十一月收獲稻米。
后市展望：今日大盤走勢(shì)基本金屬有所反彈，農(nóng)產(chǎn)品期貨漲跌參半。最新的USDA上調(diào)了全球小麥庫(kù)存給小麥再次帶來(lái)利空壓力，稻谷的全球庫(kù)存也被上調(diào)但出口大國(guó)泰國(guó)、越南的大米趨漲而顯得較為抗跌。今日麥稻走勢(shì)雙雙收跌，但強(qiáng)麥跌幅更大。近期內(nèi)，麥稻難以擺脫周邊市場(chǎng)的影響，稻強(qiáng)麥弱格局有望延續(xù)。
操作建議：早秈稻多單持有。