宏觀分析

斯洛伐克議會周二推遲了針對歐洲金融穩(wěn)定機制(EFSF)擴容的投票表決時間，并未具體說明投票何時舉行。斯洛伐克是歐盟17個成員國中最后一個針對EFSF投票的國家。初次投票預計將會失敗，但斯洛伐克最大反對黨的領袖表示，相信擴容方案將得到批準。國內(nèi)方面，日前召開的央行貨幣政策委員會第三季度例會指出，下一階段繼續(xù)實施好穩(wěn)健的貨幣政策，把穩(wěn)定物價總水平作為宏觀調(diào)控的首要任務，增強調(diào)控的針對性、有效性和前瞻性，注意把握好政策的節(jié)奏和力度。與二季度提出的“穩(wěn)定性、針對性和靈活性”相比，新表述中“前瞻性”用詞引人關注。今日股指表現(xiàn)強勁，非常明顯，這一切都只是開始，未來龍頭應該是股指。

股指期貨

SHIBOR利率連續(xù)第三個交易日下降， 隔夜利率今天下降至3%，一周利率也下滑至3.32%，兩周利率下降至3.96%，資金面狀況較長假前有了較大改善。

   美國會參議員昨天通過了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》，目標直指人民幣匯率，該法案還需要在眾議院獲得通過并有總統(tǒng)奧巴馬簽署后才能成為法律。歐洲方面，斯洛伐克一會投票否決了歐洲金融穩(wěn)定基金的改革方案，此前，該計劃疑惑歐元區(qū)其他16個成員國均的批準。本周末，該計劃將再次在斯洛伐克議會進行表決。

   大盤今天低開高走。 滬深300指數(shù)全天最高價2647.01點，最低價2523.34點，最終收盤價2644.71點， 漲幅3.63%，成交量大幅度放大。

   期指市場今天保持升水狀態(tài)。 主力合約IF1110合約全天最高價2650.6點，最低價2533.4點，收盤價2635.2點，漲幅3.32%， 成交量放大至333517手， 收盤持倉量減少3575手至31116手。 IF1110合約全天的期現(xiàn)價差在-2至23點之間， 沒有合適的套利機會。

   短期內(nèi)大盤處于震蕩筑底階段，建議謹慎做多。

原油

盡管斯洛伐克未通過歐洲金融穩(wěn)定機制擴容議案，但市場早有預期，反應較為平淡。只是歐洲正在改善之前的窘境，投資者會更多將目光投向美國，美國究竟如何可能接下來更引人注目。但令人擔憂的是，美國也存在類似于發(fā)生在中國的情景，中小企業(yè)生存也不盡入人意。盡管全美獨立企業(yè)聯(lián)盟（NFIB)10月11日公布，美國9月中小企業(yè)樂觀程度指數(shù)從13個月低點反彈，亦是近7個月來首次上升，但畢竟仍不樂觀，長期而言會影響就業(yè)增長以及全美經(jīng)濟活力。短期內(nèi)，原油和美國股指仍可能會走高，歐元兌美元在修復之前跌勢，恐慌情緒消散是主因。

工業(yè)品

PTA

美原油連續(xù)第五日收漲，TA今日平開后受股指大幅走高影響，市場多頭信心倍增，所有商品開始一路震蕩上行，探底回升全天大幅波動，持倉量小幅增加未出現(xiàn)資金大幅介入。亞洲PX 價格小幅上漲至1585美元/噸，在原油盤整下近期對TA的成本支撐減弱。

華東內(nèi)貿(mào)市場行情平淡，持貨方報盤價格在9700元/噸左右，下游買氣偏淡，市場遞盤價格在9600元/噸附近，實際商談價格在9650元/噸附近，現(xiàn)貨市場整體基本穩(wěn)定，下游聚酯產(chǎn)品維持弱勢盤整格局。

OPEC公布進一步下調(diào)了對2011年和2012年的全球原油需求增長預期，全球經(jīng)濟的不確定性正在日益增強，市場大幅反彈難度較大，TA1201壓力位9066----9000，支撐位5日均線---8600，前期空單可在8600附近止贏，在未有資金大幅介入多頭主動進場下，做多需謹慎。

塑料

塑料:消息面:中國塑料價格指數(shù)報收于：974.03漲 跌4.96；中塑倉單指數(shù)報收于：896.45漲 跌7.4；中塑現(xiàn)貨指數(shù)報收于：1190.3漲 跌1.26.技術面與操作:L1201報收于9385,漲跌幅度:-0.95%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結構：成交量:663314(246884),多持倉:73452(10575),空持倉:88762(14261),當日量倉結構：成交量:848070(222919),多持倉:68063(-1287),空持倉:83384(-2389),持倉分析結果:中性;中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至9905附近，尋找技術指標支持的建空機會；阻力區(qū)間：9570-9510，支撐區(qū)間:9200-9110.小時線止損100點左右，日線280點左右。

PVC

PVC:消息面:中國塑料價格指數(shù)報收于：974.03漲 跌4.96；中塑倉單指數(shù)報收于：896.45漲 跌7.4；中塑現(xiàn)貨指數(shù)報收于：1190.3漲 跌1.26.技術面與操作:V1201報收于6825,漲跌幅度:-0.8%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結構：成交量:36855(21038),多持倉:18787(2300),空持倉:22803(3247),當日量倉結構：成交量:37690(9311),多持倉:19305(1124),空持倉:23683(1335),持倉分析結果:中性;中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7275附近，尋找技術指標支持的建空機會；阻力區(qū)間:6910-6870，支撐區(qū)間：6740-6690.小時線止損40點左右，日線止損130點左右。

鋅

鋅:消息面:1#鋅:價格15,100 － 15,150均價15125漲跌200,0#鋅:價格15,150 － 17,500均價16325漲跌250.技術面與操作:zn1112報收于15205,漲跌幅度:-0.33%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結構：成交量:139793(13187),多持倉:58462(4045),空持倉:65525(3481),當日量倉結構：成交量:185104(56739),多持倉:56390(-680),空持倉:65318(2350),持倉分析結果:中性;中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至15795附近，尋找技術指標支持的建空機會；阻力區(qū)間:15430-15350，支撐區(qū)間：14940-14810.小時線止損80點左右，日線止損350點左右。

鉛

滬鉛今日小幅低開，但在國內(nèi)A股的推動下，午盤拉升至14900元/噸一線，最終收盤14900元/噸，成交量與持倉量繼續(xù)減少。歐洲EFSF基金規(guī)模的擴容議案在經(jīng)過16個國家投票同意后，斯洛法克作為最后一個歐元區(qū)成員國在該國議會中反對EFSF的擴容議案，無疑使得加重了市場對與希臘債務問題解決的擔憂。同時，歐盟秋季首腦會議也由于歐洲當前局勢出現(xiàn)惡化的跡象而被推遲舉行。國外的負面消息不斷，使得市場信心再度消退。基本金屬反彈受阻，繼續(xù)維持低位弱勢整理格局。從國內(nèi)鉛蓄電池及再生鉛行業(yè)污染防治工作的進展來看，嚴格力度有增無減，上海本市已有15家不合要求企業(yè)被實施停產(chǎn)整頓，下游需求受到遏制，又構成鉛價上行的另一負面因素。操作上，在歐洲方面沒有明顯利好消息出臺之前，維持震蕩偏弱思路，15050元/噸附近尋找空頭機會。

銅

滬銅低開反彈，主力1112合約于53690元/噸處開盤，盤中最高55130元/噸，最低52950元/噸，終盤收于54930元/噸，較上日收盤價上漲720元/噸。周二LME銅市回落，滬銅市場跳空低開，但終盤收高于上日收盤，國內(nèi)股市回暖給工業(yè)品價格帶來上漲人氣。技術上，滬銅表現(xiàn)為區(qū)間盤整，短期仍可能維持這一格局。建議短線參與。

天膠

今日滬膠低開后震蕩收高，1201合約盤中最高29035元/噸，最低27655元/噸，終盤收盤于28895元/噸，較上日收盤上漲680元/噸。10月11日，10月/11月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤430美分，上一交易日報每公斤423美分。10月/11月裝船的泰國輪胎級標準膠STR20報每公斤432美分，上一交易日報每公斤425美分。技術上，滬膠仍有反彈潛力。建議短線參與。

螺紋鋼

螺紋價格今日再度低開，開盤后一度最低下探至4255元，但隨后逐漸反彈。在早盤下跌過程中一度出現(xiàn)的增倉現(xiàn)象在后市價格企穩(wěn)后得到有效扭轉，最終螺紋得以走出反彈，收出陽線。

首次發(fā)布的中國鐵礦石價格指數(shù)，包括了9月份及10月第一周的運行情況。數(shù)據(jù)顯示，9月份國產(chǎn)鐵礦石價格指數(shù)逐周下降，累計降幅為6.58%；而有高企的國際海運費用價格支撐的進口鐵礦石總體上呈下降趨勢，累計降幅為1.08%。

經(jīng)過連續(xù)下跌以后短期內(nèi)螺紋價格下跌動能已大為衰減，短期進入震蕩市可能性極大。

貴金屬市場

黃金

倫敦市場金價昨日和今日早間繼續(xù)依托5日均線緩慢上揚。

昨日斯洛伐克國會投票未通過擴大歐洲金融穩(wěn)定基金方案，使歐債危機又出現(xiàn)波折，但市場對此反應不大，短期內(nèi)該國國會應會舉行第二輪投票，在本周末以前通過的機率依然存在。

歐洲央行(European Central Bank)10月11日公布，截至10月7日當周，歐元系統(tǒng)黃金及應收黃金儲備較前周減少1.81億歐元，至4,198.24億歐元。9月30日當周，歐央行大幅增加黃金儲備567.56億歐元，將其規(guī)模自3,632.49億歐元提升至4,200.05億歐元。上周的黃金減持動作應屬短期現(xiàn)象，歐洲央行增持黃金的整體方向未變。

在美元調(diào)整與歐洲積極應對主權債務危機的背景下黃金價格短期有反彈空間。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

今日國內(nèi)玉米期貨表現(xiàn)也依然弱于外盤。豐產(chǎn)預期一直是壓制國內(nèi)玉米期價上行的主要因素，目前初期上市的新玉米由于水分含量高，農(nóng)民的銷售意愿較強，因此市場表現(xiàn)疲軟。目前加工行業(yè)利潤不高，今年企業(yè)在采購上也會相對謹慎些，產(chǎn)區(qū)搶糧的情況出現(xiàn)概率很小。但鑒于目前玉米已經(jīng)進入前低狀態(tài)，在關注國家宏觀調(diào)控以及玉米加工政策的同時，依然可尋找合適的長期持有的介入點。

棉花

在今晚美國農(nóng)業(yè)部公布月度供需報告前外盤表現(xiàn)較為謹慎，美棉小幅收漲，鄭棉今日小幅高開后，在其他商品的帶動下大幅探底后回升，近日K線重心逐步上移，鄭棉為國內(nèi)整個商品市場中較為抗跌的商品，由于自身基本面較為疲軟，反彈幅度受限，今日走高后持倉量小幅增加市場情緒略有好轉。

國內(nèi)棉花現(xiàn)貨方面連續(xù)下跌，328級現(xiàn)貨棉花報價為19929元/噸，下跌7元/噸，近日紗類市場行情相對平淡整體為主，價位總體不變銷售氣氛清淡為主，下游整體需求依然緩慢未能給期價提供支撐。

今日探底后大幅回升提振市場信心，技術指標呈現(xiàn)反彈跡象，短期內(nèi)在基本面疲軟下大幅反彈難度較大，未有資金集中推動下趨勢交易者短期內(nèi)建議觀望，短線低位可少量建多，壓力位20780----20900，支撐位5日均線---20151。

豆類

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二大漲4.9%,為一年來最大單日上漲,因交易商在美國農(nóng)業(yè)部月度作物報告公布前回補空頭倉位，技術上，國內(nèi)豆類走勢明顯弱于美豆走勢，一方面與國內(nèi)貨幣資金緊縮、宏觀經(jīng)濟減速有關，另一方面人民幣兌美元匯率未來走高的預期影響。未來豆類依然會外強內(nèi)弱，操作上， 投資者低位建立的多單可以繼續(xù)持有。

白糖

白糖:消息面:CSI國內(nèi)食糖現(xiàn)貨價格指數(shù)：最新統(tǒng)計(10月11日)數(shù)據(jù)顯示報收于：7404.22，指數(shù)較前一日略下跌。技術面與操作:SR1205報收于6774,漲跌幅度:-0.47%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結構：成交量:366312(-38258),多持倉:157537(1526),空持倉:124370(7842),當日量倉結構：成交量:337797(-10803),多持倉:153856(-3290),空持倉:120289(-297),持倉分析結果:中性;中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間：4840-5470，支撐區(qū)間:7390-7690.小時線止損40點左右，日線100點左右。