宏觀分析

歐洲兩大國(guó)在銀行注資問(wèn)題上，或從針?shù)h相對(duì)轉(zhuǎn)變?yōu)榻咏_(dá)成妥協(xié)，昨日德國(guó)總理默克爾透露，巴黎和柏林已經(jīng)決定，盡可能地為銀行重新注資，以保證經(jīng)濟(jì)所需的貸款要求。而法國(guó)總統(tǒng)薩科齊則指出，法德兩國(guó)在此問(wèn)題上的協(xié)議是全面的。這意味著解決銀行流動(dòng)性危機(jī)，有了突破性進(jìn)展，但最終還要看定于本月17日和18日在布魯塞爾舉行歐盟峰會(huì)，此次會(huì)議將重點(diǎn)討論向銀行注資的問(wèn)題，望投資者密切關(guān)注。

股指期貨

9月份PMI數(shù)據(jù)小幅回升0.3至51.2，此次環(huán)比升幅低于歷年來(lái)同期回升幅度，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的活力在繼續(xù)衰減。此外，長(zhǎng)假過(guò)后市場(chǎng)的資金面有所改善，SHIBOR隔夜利率今天下降至3.82%，一周和兩周利率也下滑至4.3%和4.5%。另外，據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，中央?yún)R金宣布即日起在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入四大行股票，該四大行的A股股票在今天最后十五分鐘的交易時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)放量拉升，而H股的金融類股票則在一小時(shí)后也出現(xiàn)大幅拉升。

  外圍市場(chǎng)方面，英格蘭銀行在上周四宣布擴(kuò)大量化寬松的規(guī)模至2750億英鎊。 與此同時(shí)，歐洲央行推出限制型的量化寬松措施，宣布恢復(fù)以基準(zhǔn)利率向銀行提供抵押貸款，幫助有融資問(wèn)題的銀行應(yīng)對(duì)危機(jī)。

  大盤今天再次震蕩走低。 滬深300指數(shù)全天最高價(jià)2595.32點(diǎn)，最低價(jià)2552.28點(diǎn)，最終收盤價(jià)2557.43點(diǎn)， 跌幅0.93%，成交量再次地量。

  期指市場(chǎng)今天處于升水狀態(tài)。 主力合約IF1110合約全天最高價(jià)2604點(diǎn)，最低價(jià)2562點(diǎn)，收盤價(jià)2568點(diǎn)，跌幅0.78%， 成交量縮小至158979手， 收盤持倉(cāng)量增加4427手至33522手。 IF1110合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在1至12點(diǎn)之間， 沒(méi)有合適的套利機(jī)會(huì)。

   短期內(nèi)大盤處于震蕩筑底階段，建議謹(jǐn)慎做多。

原油

人們對(duì)于希臘可能走向違約的擔(dān)憂日盛，面對(duì)這種局面，默克爾表示，歐洲各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人將“盡一切必要努力”確保銀行擁有足夠資本；薩科齊表示，他們將在11月3日的20國(guó)集團(tuán)峰會(huì)召開(kāi)前遞交相關(guān)方案。而大洋彼岸，10月7日美國(guó)勞工部宣布，9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加了10.3萬(wàn)人，隨著近期一連串強(qiáng)于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布，高盛等大投行將美國(guó)第三季度GDP增長(zhǎng)率預(yù)期從2%左右提高至2.5%。如果實(shí)際情況如預(yù)期所料，這將是美國(guó)一年來(lái)經(jīng)濟(jì)增速最快的一個(gè)季度。目前，投機(jī)者把包括原油在內(nèi)的大宗商品凈多頭寸降低至2010年7月份以來(lái)的最低水平。對(duì)于Brent原油市場(chǎng)，面臨的主要矛盾是歐債危機(jī)的延續(xù)和不斷趨緊的歐、非原油供需面；對(duì)于WTI原油市場(chǎng)，面臨的則是美國(guó)中西部以及中部大陸地區(qū)日益增長(zhǎng)的原油供應(yīng)，和以多快速度擴(kuò)充物流管道能力將這些地區(qū)的原油運(yùn)輸出去之間的矛盾。中線而言，油價(jià)進(jìn)退兩難。短期而言，美元指數(shù)仍將壓制油價(jià)，布倫特油價(jià)圍繞100美元波動(dòng)。

工業(yè)品

PTA

因優(yōu)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)緩和對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂原油得到提振，另一方面由于意大利和西班牙評(píng)級(jí)遭下調(diào)令油價(jià)漲幅受限，國(guó)慶期間亞洲PX價(jià)格下跌84美元/噸，對(duì)TA的成本支撐有限，鄭州PTA今日高開(kāi)低走近兩日出現(xiàn)止跌，技術(shù)上短期內(nèi)或迎來(lái)小幅反彈。

假日期間PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情小幅上揚(yáng)，持貨方報(bào)盤價(jià)格在9600-9650元/噸左右，下游買氣觀望，零星遞盤價(jià)格在9550元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9550-9600元/噸附近，節(jié)后下游聚酯企業(yè)或迎來(lái)補(bǔ)庫(kù)需求。

PTA短期內(nèi)維持弱勢(shì)震蕩格局，反彈高度有限，TA1201壓力位8884----10日均線，支撐位5日均線---8600，前期空單可在8600附近止贏，在未有資金大幅介入多頭主動(dòng)進(jìn)場(chǎng)下，做多需謹(jǐn)慎。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)7042報(bào)價(jià):9050;牌號(hào)7050報(bào)價(jià):9080，技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于9360,漲跌幅度:0.21%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:568454(-125673),多持倉(cāng):54698(-5620),空持倉(cāng):66967(-5424),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:426540(-104202),多持倉(cāng):63406(8708),空持倉(cāng):75948(11051),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至10020附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：9590-9510，支撐區(qū)間:9260-9210.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)7042報(bào)價(jià):9050;牌號(hào)7050報(bào)價(jià):9080，技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于6835,漲跌幅度:-0.87%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:23318(4830),多持倉(cāng):16053(-103),空持倉(cāng):19222(-605),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:21207(3220),多持倉(cāng):16656(875),空持倉(cāng):19574(582),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至6920附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7370附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:6980-6920，支撐區(qū)間：6780-6750.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:1#鋅:價(jià)格15,100 － 15,150均價(jià)15125漲跌350,0#鋅:價(jià)格15,150 － 17,800均價(jià)16475漲跌425.技術(shù)面與操作:zn1112報(bào)收于15110,漲跌幅度:0.27%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:182363(-36201),多持倉(cāng):55451(1629),空持倉(cāng):58655(2340),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:144415(-19411),多持倉(cāng):55265(317),空持倉(cāng):62863(6277),持倉(cāng)分析結(jié)果:偏空;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至15930附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:15410-15300，支撐區(qū)間：14960-14890.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

鉛

國(guó)慶長(zhǎng)假期間倫鉛走勢(shì)表現(xiàn)清淡，運(yùn)行于1870-2000美元/噸區(qū)間，前三日累計(jì)跌幅達(dá)6.8%，最低觸及1885美元/噸。之后市場(chǎng)焦點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向歐洲央行利率決議和美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，并且非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的利好緩解了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒。目前，德法領(lǐng)導(dǎo)人昨日承諾,將在月底前推出解決歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的新的全面方案,德國(guó)總理梅克爾與法國(guó)總統(tǒng)薩科齊在柏林會(huì)談之後表示,他們的目標(biāo)是在11月3-4日戛納20國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)之前提出解決希臘問(wèn)題的可持續(xù)方案,同意增強(qiáng)銀行業(yè)者的資本狀況,提出加速歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的計(jì)劃，受此利好下國(guó)內(nèi)金屬普遍高開(kāi)，滬鉛高開(kāi)后盤中小幅震蕩，最高至14895元/噸，受10日均線壓制報(bào)收14740元/噸。現(xiàn)貨方面，上海有色報(bào)價(jià)區(qū)間14300-14400元/噸，較節(jié)前略有上漲。貿(mào)易商和下游逢低接貨較多，交投較為積極?？傮w而言，交易情緒較節(jié)前有所改善，滬鉛短期存在技術(shù)性反彈空間，但整體市場(chǎng)仍然需關(guān)注歐洲債務(wù)問(wèn)題的解決方案。明日滬鉛主力合約運(yùn)行預(yù)計(jì)將在14600-14900元/噸。投資者可輕倉(cāng)少量地位見(jiàn)多，維持短線思維。

銅

滬銅高開(kāi)回落，主力1112合約于55060元/噸處開(kāi)盤，盤中最高55740元/噸，最低54250元/噸，終盤收于54480元/噸，較上日收盤價(jià)下跌310元/噸。十一長(zhǎng)假期間LME銅市先抑后揚(yáng)，市場(chǎng)看跌情緒出現(xiàn)緩和，上海市場(chǎng)順勢(shì)高開(kāi)，不過(guò)反彈人氣尚未鞏固。建議繼續(xù)回落可多單參與，設(shè)止損于52000元/噸一線。

天膠

今日滬膠高開(kāi)震蕩，1201合約盤中最高28350元/噸，最低27680元/噸，終盤收盤于27825元/噸，較上日收盤上漲50元/噸。10月7日，10月/11月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤420美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤415美分。10月/11月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤425美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤417美分。建議觀望。

螺紋鋼

高開(kāi)的螺紋今日未能守住開(kāi)盤時(shí)的漲幅，盤中一路下挫后收盤價(jià)甚至低于10.1長(zhǎng)假前，9月24日的跳空缺口附近依然存在壓力，日增倉(cāng)數(shù)量有限也顯示多頭入場(chǎng)意愿不足，螺紋難獲得上升動(dòng)能。

長(zhǎng)假休市期間波羅的海運(yùn)費(fèi)指數(shù)繼續(xù)高位攀升，觸及2000，為年內(nèi)新高，同時(shí)中國(guó)粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)上揚(yáng)，可能繼續(xù)支撐鐵礦石運(yùn)費(fèi)的同時(shí)也在供應(yīng)端上打壓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼價(jià)的上行空間。

數(shù)據(jù)顯示今年前9月全國(guó)城鎮(zhèn)保障性住房和棚戶區(qū)改造已經(jīng)開(kāi)工986萬(wàn)套，開(kāi)工率98%，與8月相比，9月新開(kāi)工118萬(wàn)套，開(kāi)工率提高了12個(gè)百分點(diǎn)。這意味著今年的保障房開(kāi)工建設(shè)任務(wù)幾乎已經(jīng)全部完成，這一因素導(dǎo)致的備貨需求已經(jīng)很難有質(zhì)的變化。

螺紋價(jià)格上行壓力巨大，投資者做多須謹(jǐn)慎。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

10.1長(zhǎng)假期間國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格未出現(xiàn)大幅波動(dòng)，在上方1660美元下方1610美元之間的震蕩區(qū)間內(nèi)波動(dòng)未有變化。今日滬金漲幅為1.22%，盤中幾乎未有波動(dòng)。

歐債危機(jī)在長(zhǎng)假期間繼續(xù)惡化，歐元區(qū)內(nèi)的大型經(jīng)濟(jì)體西班牙與意大利主權(quán)信用評(píng)級(jí)被三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)下調(diào)，但黃金市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)冷淡。

SPDR GOLD SHARES黃金持有量及其基金凈值在長(zhǎng)假期間繼續(xù)下跌，顯示在歐元區(qū)前景不明朗的情況下，黃金卻并未得到市場(chǎng)的追捧。

由于目前的反彈力度過(guò)弱，因此黃金市場(chǎng)空頭風(fēng)險(xiǎn)依然無(wú)法解除，在出現(xiàn)不利的消息面變化時(shí)，下跌依然難以避免。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

今日國(guó)內(nèi)玉米期貨依然弱勢(shì)整理。目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)依然是歐債危機(jī)的進(jìn)展。因此，在整體經(jīng)濟(jì)情況不明朗的情況下，觀望為主。但鑒于目前玉米已經(jīng)進(jìn)入前低狀態(tài)，在關(guān)注國(guó)家宏觀調(diào)控以及玉米加工政策的同時(shí)，可尋找合適的長(zhǎng)期持有介入點(diǎn)。

棉花

受美棉收低影響鄭棉今日小幅低開(kāi)后維持窄幅震蕩，在5日均線附近得到支撐，美棉假日期間整體重心上移，5日均線略有走平，MACD綠柱減小，KDJ指標(biāo)低位走高，但持倉(cāng)量小幅減小為出現(xiàn)資金積極進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)整體觀望氣氛較濃。

今日中國(guó)棉花328價(jià)格指數(shù)19945跌10，進(jìn)入9月國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)月來(lái)現(xiàn)貨每日微漲，近幾個(gè)交易日在期市帶動(dòng)下微跌，全國(guó)主產(chǎn)棉區(qū)籽棉收購(gòu)價(jià)為4.2-4.4元/斤，棉企較高的新棉成本對(duì)于下年度棉花現(xiàn)貨帶來(lái)一定支撐。

歐債危機(jī)愈演愈烈，意大利和西班牙評(píng)級(jí)遭下調(diào)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，上周四全國(guó)棉花工作電視電話會(huì)議，從各相關(guān)機(jī)構(gòu)的發(fā)言看，并無(wú)實(shí)質(zhì)性的新利多因素，未能給市場(chǎng)提供信心。近期在新棉即將大量上市下，棉花難改弱勢(shì)格局。壓力位20615----20800，支撐位5日均線---20220。

豆類

今日連豆低開(kāi)高走，長(zhǎng)假期間，CBOT大豆繼續(xù)大跌，下跌近70美分，但經(jīng)過(guò)暴跌后，后市再次大跌的動(dòng)能減弱，在技術(shù)上隨時(shí)有超跌反彈的需求。短期支撐也逐漸顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)豆類油脂將會(huì)進(jìn)入弱勢(shì)整理的可能性較大。建議短期維持波段操作思路，在4200附近可做多。

白糖

白糖:消息面:CSI國(guó)內(nèi)食糖現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：最新統(tǒng)計(jì)(10月9日)數(shù)據(jù)顯示報(bào)收于：7404.28，指數(shù)較前一日略下跌。技術(shù)面與操作:SR1205報(bào)收于6767,漲跌幅度:0.82%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:470998(-12239),多持倉(cāng):135522(-7752),空持倉(cāng):105408(-6806),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:441155(4651),多持倉(cāng):156506(24332),空持倉(cāng):117595(12475),持倉(cāng)分析結(jié)果:偏多;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至6710附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間：6830-6800，支撐區(qū)間:6720-6690.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。