宏觀(guān)分析

歐洲國(guó)家擬對(duì)4,400億歐元的歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)進(jìn)行杠桿化操作，將資金規(guī)模擴(kuò)大至2萬(wàn)億歐元。但對(duì)此提議，歐洲內(nèi)部意見(jiàn)分歧。此方案需要獲得歐元區(qū)17個(gè)成員國(guó)的批準(zhǔn)。今日德國(guó)就要對(duì)EFSF擴(kuò)容進(jìn)行表決，但前景并不明朗。盡管投票可能獲得通過(guò)，但對(duì)德國(guó)總理默克爾(Angela Merkel)領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)政中右翼聯(lián)盟而言，在沒(méi)有反對(duì)黨支持的情況下，其能否為通過(guò)EFSF擴(kuò)容方案爭(zhēng)取到足夠的票數(shù)仍是個(gè)難題。此表決將影響金融市場(chǎng)，投資者應(yīng)該密切關(guān)注。

股指期貨

央行今天在公開(kāi)市場(chǎng)地量發(fā)行了20億三月期央票，中標(biāo)利率較上期持平。 央行本周停止了7天正回購(gòu)，當(dāng)周累計(jì)凈投放550億，至此已累計(jì)11周凈投放，合計(jì)凈投放量4540億元。

芬蘭議會(huì)昨天批準(zhǔn)夠了歐元區(qū)金融穩(wěn)定基金的改革方案，周四德國(guó)議會(huì)將就此提案進(jìn)行表決，目前市場(chǎng)普遍對(duì)決議通過(guò)看法樂(lè)觀(guān)。歐元區(qū)金融穩(wěn)定基金的改革方案的改革方案最終需要?dú)W元區(qū)17個(gè)成員國(guó)全體通過(guò)才能施行。

   大盤(pán)今天低開(kāi)低走。 滬深300指數(shù)全天最高價(jià)2615.14點(diǎn)，最低價(jià)2577.29點(diǎn)，最終收盤(pán)價(jià)2588.19點(diǎn)， 跌幅0.86%，成交量較上一交易日略有增加。

   期指市場(chǎng)今天處于升水狀態(tài)。 主力合約IF1110合約全天最高價(jià)2626點(diǎn)，最低價(jià)2582.6點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)2606.8點(diǎn)，跌幅0.24%， 成交量至257025手， 收盤(pán)持倉(cāng)量增加1335手至31795。 IF1110合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-2至23點(diǎn)之間， 沒(méi)有合適的套利機(jī)會(huì)。

    短期內(nèi)大盤(pán)處于震蕩筑底階段，建議謹(jǐn)慎做多。

原油

市場(chǎng)仍在關(guān)注歐債危機(jī)的解決途徑，繼芬蘭批準(zhǔn)歐洲金融穩(wěn)定機(jī)制(EFSF)改革提案后，投資者樂(lè)觀(guān)預(yù)期該提案稍后將在德國(guó)議會(huì)順利闖關(guān)，歐元人氣在一定程度上得到改善。美元的上漲并非因?yàn)榛久娓纳疲菤w結(jié)于恐慌，即使目前歐債危機(jī)朝著解決的方向發(fā)展，仍有投資者恐慌。不管是前期公布的TIC數(shù)據(jù)顯示7月份美國(guó)貿(mào)易持在仍在450億美元（與5、6月份的500億美元的赤字改善很少），也不能阻止美元的升勢(shì)，恐慌統(tǒng)治投資者。短期歐債危機(jī)的緩解，我們認(rèn)為有助于油價(jià)上漲。

工業(yè)品

PTA

原油大跌逾3%，在德國(guó)議會(huì)周四對(duì)是否支持賦予歐元區(qū)救助基金新的權(quán)限進(jìn)行投票前，商品市場(chǎng)遭普遍拋售。PTA今日大幅低開(kāi)后受空單獲利平倉(cāng)了結(jié)影響走高，出現(xiàn)止跌，節(jié)前難改弱勢(shì)格局，空頭仍處于主動(dòng)。亞洲PX價(jià)格下跌至1651美元/噸，成本支撐減弱。

  現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)走低，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情清淡，持貨方報(bào)盤(pán)價(jià)格在9550元/噸左右，下游買(mǎi)氣不佳，零星遞盤(pán)價(jià)格在9300-9350元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9450-9500元/噸附近。下游聚酯產(chǎn)品受上游原料成本下調(diào)的壓力，以及產(chǎn)銷(xiāo)率低影響持續(xù)走低。

期貨的快速下跌加劇PTA上下游市場(chǎng)行情惡化，節(jié)前建議以短線(xiàn)交易為主，盡量不要留倉(cāng)，短期內(nèi)PTA難改弱勢(shì)格局，前期空單可在8300附近至贏。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)FD21HN報(bào)價(jià):10500;牌號(hào)3214報(bào)價(jià):10700，技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于9285,漲跌幅度:-1.12%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:1044410(122665),多持倉(cāng):66095(-4425),空持倉(cāng):86878(-2194),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:763491(-246013),多持倉(cāng):61852(-4108),空持倉(cāng):72391(-10205),持倉(cāng)分析結(jié)果:偏多;中短線(xiàn)操作:小時(shí)線(xiàn)上，趨勢(shì)不明朗，宜觀(guān)望；中長(zhǎng)線(xiàn)操作:日線(xiàn)上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至10145附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：9450-9390，支撐區(qū)間:9060-8930.小時(shí)線(xiàn)止損100點(diǎn)左右，日線(xiàn)280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)FD21HN報(bào)價(jià):10500;牌號(hào)3214報(bào)價(jià):10700，技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于6910,漲跌幅度:-2.19%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:35807(5149),多持倉(cāng):19409(-638),空持倉(cāng):20799(-835),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:23738(-9817),多持倉(cāng):17987(-1249),空持倉(cāng):19959(-840),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線(xiàn)操作:小時(shí)線(xiàn)上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7000附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線(xiàn)操作:日線(xiàn)上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7475附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:7020-6970，支撐區(qū)間：6810-6750.小時(shí)線(xiàn)止損40點(diǎn)左右，日線(xiàn)止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:1#鋅:價(jià)格14,550 － 14,600均價(jià)14575漲跌450,0#鋅:價(jià)格14,600 － 17,800均價(jià)16200漲跌425.技術(shù)面與操作:zn1112報(bào)收于14685,漲跌幅度:-1.74%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:253302(9716),多持倉(cāng):60918(2478),空持倉(cāng):61849(3059),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:241271(4180),多持倉(cāng):55096(-4695),空持倉(cāng):56390(-4361),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線(xiàn)操作:小時(shí)線(xiàn)上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至14760附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線(xiàn)操作:日線(xiàn)上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至16100附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:14970-14880，支撐區(qū)間：14300-14110.小時(shí)線(xiàn)止損80點(diǎn)左右，日線(xiàn)止損350點(diǎn)左右。

鉛

歐洲債務(wù)問(wèn)題沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒令倫銅大幅領(lǐng)跌，倫鉛也幾乎回吐前一日的漲幅，下跌2.81%。滬鉛大幅低開(kāi)于13590元/噸，盤(pán)中震蕩上行，尾盤(pán)小幅拉升，報(bào)收14360元/噸，現(xiàn)貨方面，今日上海有色網(wǎng)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)14100-14180元/噸，節(jié)前下游開(kāi)始積極備貨，但貨源稀少，總體成交量不多，市場(chǎng)價(jià)格低位，冶煉廠(chǎng)惜售?；久鎭?lái)看，10月可能出臺(tái)更為嚴(yán)苛的行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)定，對(duì)整個(gè)行業(yè)構(gòu)成利空。另一方面，國(guó)慶將至，歐洲將有關(guān)鍵決議出臺(tái)，是否對(duì)弱勢(shì)市場(chǎng)有明顯提振尚難有定論，建議投資者空倉(cāng)過(guò)節(jié)。

銅

滬銅低開(kāi)后小幅反彈，主力1112合約于51580元/噸處開(kāi)盤(pán)，盤(pán)中最高53100元/噸，最低51580元/噸，終盤(pán)收于52600元/噸，較上日收盤(pán)價(jià)下跌2570元/噸。LME期銅周三大幅下跌，因?qū)W洲債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂(yōu)引發(fā)新一輪多頭平倉(cāng)。滬銅跌停開(kāi)盤(pán)后反彈，反彈幅度有限。建議觀(guān)望為主。

天膠

今日滬膠低開(kāi)反彈，1201合約盤(pán)中最高26900元/噸，最低26010元/噸，終盤(pán)收盤(pán)于26635元/噸，較上日收盤(pán)下跌905元/噸。9月28日，10月/11月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤435美分，上一交易日無(wú)報(bào)價(jià)。10月/11月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤437美分，上一交易日無(wú)報(bào)價(jià)。建議觀(guān)望或持空。

螺紋鋼

螺紋價(jià)格今日再度跳空低開(kāi)后， 明顯缺乏反彈動(dòng)能，全天波動(dòng)在4400元以下，盡顯弱勢(shì)。

據(jù)中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)最新公布數(shù)據(jù)顯示，9月中旬其會(huì)員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為162.97萬(wàn)噸，旬環(huán)比減少2.27%；據(jù)此估算，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為191.86萬(wàn)噸，旬環(huán)比減少2.31%。

運(yùn)費(fèi)方面，波羅的海指數(shù)再度創(chuàng)出年內(nèi)新高，但鐵礦石價(jià)格隨著供應(yīng)的逐漸充分有逐漸走弱的隱憂(yōu)。

10.1長(zhǎng)假以后，若下游需求能出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，則螺紋價(jià)格的下跌空間可望得到限制。僅就短線(xiàn)而言，螺紋依然明顯處在偏空格局中。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

黃金的避險(xiǎn)價(jià)值消散在今日體現(xiàn)的更為明顯，倫敦金價(jià)再度轉(zhuǎn)頭向下，沖擊1600美元關(guān)口的支撐位。

SPDR GOLD SHARES黃金持有量9月17日一度上揚(yáng)超過(guò)10噸，但在經(jīng)過(guò)27日與28日的下滑以后，再度穩(wěn)定于1240噸左右，未再有明顯變化。

今日歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)國(guó)會(huì)將對(duì)是否擴(kuò)大歐洲穩(wěn)定基金EFSF進(jìn)行表決，市場(chǎng)對(duì)其極其關(guān)注，今日亞洲交易時(shí)間黃金價(jià)格的回升與表決通過(guò)預(yù)期有很大聯(lián)系。但倘若意外發(fā)生，最終德總理默克爾提案未得到反對(duì)黨支持，則明日黃金價(jià)格難避免大幅下挫。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

今日國(guó)內(nèi)玉米期貨低開(kāi)高走。目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)是由歐債危機(jī)引起的全面系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，在整體經(jīng)濟(jì)情況不明朗的情況下，觀(guān)望為主。另一方面，在整體盤(pán)面已經(jīng)大幅下跌的情況下，可建立多單等待節(jié)后的反彈。

棉花

受隔夜美棉下跌影響，鄭棉今日低開(kāi)后再次震蕩走低盤(pán)中在20050附近得到支撐，跌破20300一線(xiàn)的支撐，持倉(cāng)量小幅減小，均線(xiàn)系統(tǒng)呈空頭排列，MACD綠珠逐步擴(kuò)大，RSI、KDJ指標(biāo)位于底部，整體偏弱維持弱勢(shì)格局。

  現(xiàn)貨市場(chǎng)9月份以來(lái)在收儲(chǔ)的帶動(dòng)下逐步反彈，鄭棉相對(duì)其他品種表現(xiàn)較為抗跌，近期在全球宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的不斷惡化使得棉花需求疲軟，隨著新棉的后期集中上市棉價(jià)或還有下跌空間。今日328級(jí)現(xiàn)貨棉花報(bào)價(jià)為19980元/噸，下跌13元/噸。

  CF1205前期空間可在20000附近止贏，空倉(cāng)過(guò)節(jié)為宜，上方受20300和5日均線(xiàn)壓力，下方支撐位為20000。

豆類(lèi)

受外盤(pán)影響，今日連豆低開(kāi)高走，臨近長(zhǎng)假，持倉(cāng)持續(xù)減少，而經(jīng)過(guò)前期的暴跌，今日再次大跌的動(dòng)能減弱，在技術(shù)上隨時(shí)有超跌反彈的需求。但是從盤(pán)面來(lái)看，多頭信心依然不足。加上長(zhǎng)假臨近，投資者趨于謹(jǐn)慎。建議投資者短線(xiàn)操作為主。

白糖

白糖:消息面:CSI國(guó)內(nèi)食糖現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：最新統(tǒng)計(jì)(9月28日)數(shù)據(jù)顯示報(bào)收于：7461.6，指數(shù)較前一日略上漲。技術(shù)面與操作:SR1205報(bào)收于6605,漲跌幅度:-0.97%；交易所前二十席位持倉(cāng)分析：上一交易日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:416576(-190526),多持倉(cāng):147047(-4042),空持倉(cāng):113464(2301),當(dāng)日量倉(cāng)結(jié)構(gòu)：成交量:539555(131548),多持倉(cāng):143631(-2043),空持倉(cāng):114918(6050),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線(xiàn)操作:小時(shí)線(xiàn)上，趨勢(shì)不明朗，宜觀(guān)望；中長(zhǎng)線(xiàn)操作:日線(xiàn)上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至6780附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：6680-6650，支撐區(qū)間:6520-6470.小時(shí)線(xiàn)止損40點(diǎn)左右，日線(xiàn)100點(diǎn)左右。