宏觀分析

昨日歐洲出現(xiàn)了沽空盤急撤，德國股市一天半收復(fù)了過去兩個(gè)星期的失地。不過今日亞洲市場表現(xiàn)疲弱。這個(gè)EFSF加杠桿的故事，雖然杠桿上去了，買的是歐豬垃圾國債，萬一出事，是要人買單的，相信德國人不會(huì)輕易答應(yīng)。下次歐元區(qū)財(cái)長將于10月3日再次會(huì)議，市場目前依然存在不確定性。

股指期貨

歐元集團(tuán)主席出面否認(rèn)2萬億歐元的注資計(jì)劃， 表示不會(huì)擴(kuò)容歐洲元區(qū)金融穩(wěn)定基金，并且歐元區(qū)的決策者在援助債務(wù)國方面出現(xiàn)分歧。此外，今晚德國議會(huì)將就歐洲元區(qū)金融穩(wěn)定基金的改革及援救債務(wù)國議案進(jìn)行表決，市場對此十分關(guān)注。

   大盤今天高開低走。 滬深300指數(shù)全天最高價(jià)2660.10點(diǎn)，最低價(jià)2602.63點(diǎn)，最終收盤價(jià)2610.59點(diǎn)， 跌幅1.03%，成交量較上一交易日略有減少。

   期指市場今天小幅貼水。 主力合約IF1110合約全天最高價(jià)2661.4點(diǎn)，最低價(jià)2602.2點(diǎn)，收盤價(jià)2618.6點(diǎn)，跌幅1.07%， 成交量縮小至227194手， 收盤持倉量減少243手至30460。 IF1110合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-8至10點(diǎn)之間， 沒有合適的套利機(jī)會(huì)。

   短期內(nèi)大盤處于震蕩筑底階段，建議謹(jǐn)慎做多。

原油

昨晚資本市場表現(xiàn)樂觀，因?yàn)樗孤逦哪醽喓拖ＥD的議會(huì)投票通過了EFSF規(guī)模擴(kuò)大議案。但最新消息顯示，歐元集團(tuán)主席容克回應(yīng)，不會(huì)擴(kuò)大該基金規(guī)模，他表示：我們不會(huì)提高EFSF的規(guī)模，但將會(huì)采取最有效的方法使用該工具，受此影響，歐洲時(shí)間的主要?dú)W洲股指都出現(xiàn)回落，而油價(jià)也出現(xiàn)下跌。不過，即使是EFSF規(guī)模得到擴(kuò)大，和希臘的談判以及風(fēng)險(xiǎn)的“傳染”還會(huì)繼續(xù)，比如意大利債務(wù)問題。市場信心仍脆弱，更容易向下波動(dòng)，意大利債務(wù)問題可能還會(huì)促使歐元下跌，美元仍會(huì)對商品形成打壓走勢。

工業(yè)品

PTA

隔夜原油收漲，今日PTA1201平開后，在空頭積極態(tài)度下大幅回落，盤中跌破前期低點(diǎn)恐慌情緒依然較濃，近日MACD綠柱無縮短跡象，短期難恢復(fù)強(qiáng)勢，持倉量小幅增加，若后期資金持續(xù)打壓PTA或再次探底，亞洲PX價(jià)格今日小幅上漲至1658美元/噸。

在期貨連續(xù)大幅下跌后，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場行情疲軟，持貨方報(bào)盤價(jià)格在9700元/噸左右，下游買氣不佳，實(shí)際商談價(jià)格在9500-9600元/噸附近。目前下游織造、加彈企業(yè)采購量極度萎縮，而紡絲廠家為了力爭出貨，優(yōu)惠促銷讓價(jià)的動(dòng)作力度相應(yīng)加大，出自于上游原料成本下調(diào)的壓力以及產(chǎn)銷率低極了因素，后期滌絲價(jià)格下跌的趨勢或會(huì)持續(xù)。

期貨的快速下跌加劇PTA上下游市場行情惡化，節(jié)前建議以短線交易為主，盡量不要留倉，短期內(nèi)PTA難改弱勢格局，前期空單可在8600附近至贏，輕倉過節(jié)。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)7042報(bào)價(jià):9220;牌號(hào)DFDA-2001報(bào)價(jià):9430，技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于9400,漲跌幅度:-0.9%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:945994(-299159),多持倉:76517(-4206),空持倉:92107(-583),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:1044410(122665),多持倉:66095(-4425),空持倉:86878(-2194),持倉分析結(jié)果:偏空;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏空，待回調(diào)至9450附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至10240附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：9730-9620，支撐區(qū)間:9160-9050.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)7042報(bào)價(jià):9220;牌號(hào)DFDA-2001報(bào)價(jià):9430，技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于7055,漲跌幅度:-0.91%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:35164(-4365),多持倉:20118(-479),空持倉:21634(2),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:35807(5149),多持倉:19409(-638),空持倉:20799(-835),持倉分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7110附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7530附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:7240-7170，支撐區(qū)間：6940-6880.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:1#鋅:價(jià)格15,000 － 15,050均價(jià)15025漲跌150,0#鋅:價(jià)格15,050 － 18,200均價(jià)16625漲跌75.技術(shù)面與操作:zn1112報(bào)收于15005,漲跌幅度:0.37%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:257249(596),多持倉:60716(1120),空持倉:62479(136),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:253302(9716),多持倉:60918(2478),空持倉:61849(3059),持倉分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏多，待回調(diào)至16250附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:15310-15210，支撐區(qū)間：14740-14590.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

鉛

歐洲各國似乎有聯(lián)手助力克服危機(jī)的計(jì)劃，歐元提振，回到1.36上方，美元連續(xù)回落至77.4，基本金屬普遍低位反彈，倫鉛最高觸及2050美元/噸，受到 5日均線壓制小幅回落，終收2028美元/噸，漲幅達(dá)6.62%。國內(nèi)方面，滬鉛小幅高開于14630元/噸，盤中震蕩于14240-14500元/噸，尾盤小幅拉升，報(bào)收14505元/噸?，F(xiàn)貨方面，上海有色網(wǎng)報(bào)價(jià)14300-14500元/噸，下游接貨謹(jǐn)慎，交投受到價(jià)格前期下跌的影響仍舊平淡。從整體上看，目前商品市場主要受到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)拖累，國內(nèi)外都在關(guān)注歐洲債務(wù)危機(jī)的進(jìn)展?fàn)顩r，歐洲央行的救助計(jì)劃也是舉步艱難，之前對與EFSF將擴(kuò)至2萬億的傳言已經(jīng)被歐元集團(tuán)主席否認(rèn)，最終政策或許等待10月3日才能揭曉，因此市場尚不能言樂觀。預(yù)計(jì)仍將維持弱勢震蕩格局，預(yù)計(jì)滬鉛1111明日運(yùn)行區(qū)間14250-14700元/噸，建議投資者觀望為主。

銅

滬銅今日寬幅震蕩，主力1112合約于55210元/噸處開盤，盤中最高55770元/噸，最低53500元/噸，終盤收于55170元/噸，較上日收盤價(jià)上漲130元/噸。周二LME期銅價(jià)格是大幅走高，因歐洲方面努力擴(kuò)大該地區(qū)救助資金規(guī)模，從而提振了市場信心，道指和歐洲主要股指也都有較大幅度的反彈表現(xiàn)。不過，國內(nèi)商品市場對外盤的反彈反應(yīng)并不激動(dòng)，基本上商品價(jià)格都沒能超越前兩日的高點(diǎn)。說明國內(nèi)投資者，對后市的預(yù)期還并不十分樂觀。建議觀望或短空。

天膠

今日滬膠寬幅震蕩，1201合約盤中最高28485元/噸，最低26740元/噸，終盤收盤于27535元/噸，較上日收盤下跌710元/噸。9月27日，10月/11月裝船的泰國3號(hào)煙片膠RSS3無報(bào)價(jià)，上一交易日報(bào)每公斤431美分。10月/11月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20無報(bào)價(jià)，上一交易日報(bào)每公斤432美分。建議觀望或持空。

螺紋鋼

螺紋價(jià)格今日再度沖擊4400元，且全天走勢震蕩向下，沒有出現(xiàn)過有力的反彈，盡顯弱勢。

近期以來隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)期急轉(zhuǎn)直下，下游包括螺紋，熱卷等鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格大幅下挫，目前僅剩的成本支撐集中在上游高企的鐵礦石價(jià)格和運(yùn)費(fèi)價(jià)格。

運(yùn)費(fèi)方面，波羅的海指數(shù)再度創(chuàng)出年內(nèi)新高，但鐵礦石價(jià)格隨著供應(yīng)的逐漸充分有逐漸走弱的隱憂。

10.1長假以后，若下游需求能出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，則螺紋價(jià)格的下跌空間可望得到限制。僅就短線而言，螺紋依然明顯處在偏空格局中。

貴金屬市場

黃金

倫敦金價(jià)昨日收上1600美元，并在今日亞洲交易時(shí)間攀上1650美元。

有關(guān)歐盟將擴(kuò)大歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)規(guī)模以及歐洲政策制定者接近達(dá)成新的債務(wù)解決方案的消息提振全球股市大幅上揚(yáng)，歐洲三大股市收盤上漲4%以上，美國道瓊斯指數(shù)收盤也上漲1.33%，盤中一度攀升近3%。受到股市大幅上揚(yáng)提振，市場風(fēng)險(xiǎn)情緒得到極大改善，避險(xiǎn)資金再度從美元撤離。黃金并非是此輪資金買入的最大受益者，但也同樣得到了強(qiáng)有力的提振。接下來，德國議會(huì)將于明日就EFSF改革進(jìn)行投票，屆時(shí)，德國議會(huì)將投票決定是否允許EFSF在二級市場購買主權(quán)債券，并將其規(guī)模從目前的2500億歐元擴(kuò)充到4400億歐元。

孟買黃金協(xié)會(huì)主席周三表示本次節(jié)日季節(jié)黃金消費(fèi)預(yù)期將增長65%至150噸，尤其本周的黃金需求將會(huì)比上周上漲100%。

盡管近期對黃金利好的消息開始出現(xiàn)，但金價(jià)回抽的幅度依然比較疲軟，若市場再度出現(xiàn)不利的風(fēng)吹草動(dòng)，依然有向下拓展的空間，可考慮逢高建立空頭頭寸。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

今日國內(nèi)玉米期貨弱勢整理。目前市場關(guān)注的焦點(diǎn)是由歐債危機(jī)引起的全面系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，在整體經(jīng)濟(jì)情況不明朗的情況下，觀望為主。另一方面，在整體盤面已經(jīng)大幅下跌的情況下，目前價(jià)位也不宜做空。

棉花

受外圍市場上漲帶動(dòng)的貿(mào)易和投資者買盤推動(dòng)美棉小幅收漲，全球棉花總體需求疲弱拖累漲勢，鄭棉平開后在周邊商品的帶動(dòng)下震蕩走低，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列，技術(shù)指標(biāo)偏弱，仍有探底需求。

今日中國棉花328價(jià)格指數(shù)19993跌9，9月份以來在收儲(chǔ)的影響下現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)收漲，近兩日在期貨市場的影響下小幅收跌。受國際棉價(jià)大幅下挫、我國棉花進(jìn)口增加及下游紡織行業(yè)不景氣等因素影響，籽棉收購價(jià)格下跌，棉花加工企業(yè)謹(jǐn)慎收購，市場觀望氛圍濃厚。

CF1205前期空單可在20300---20400附近止贏，節(jié)前建議觀望，盤中短線可在5日均線-----21100附近建少量空單，支撐位20320—20250。

豆類

連盤豆類經(jīng)過前期的暴跌，在技術(shù)上有超跌反彈的需求。目前豆類市場弱勢局面已經(jīng)得到改善，但是從盤面來看，多頭信心依然不足。加上長假臨近，投資者趨于謹(jǐn)慎。建議投資者短線操作為主，或者觀望。

白糖

白糖:消息面:CSI國內(nèi)食糖現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：最新統(tǒng)計(jì)(9月27日)數(shù)據(jù)顯示報(bào)收于：7439.65，指數(shù)較前一日略上漲。技術(shù)面與操作:SR1205報(bào)收于6674,漲跌幅度:0.66%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:634586(4732),多持倉:155387(-9808),空持倉:113298(383),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:416576(-190526),多持倉:147047(-4042),空持倉:113464(2301),持倉分析結(jié)果:偏空;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至6805附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：6750-6710，支撐區(qū)間:6620-6590.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。