宏觀分析

歐洲官員正在起草一個(gè)宏大的計(jì)劃，以恢復(fù)對(duì)歐元區(qū)的信心。而EFSF（歐洲金融穩(wěn)定基金救助基金）有望從4400億歐元提高至2萬億歐元，此外，歐洲央行可能在10月8日的會(huì)議上宣布降息。目前解決歐債危機(jī)的路線圖可能是：先為銀行整資本金，再擴(kuò)大EFSF基金的規(guī)模以穩(wěn)定市場(chǎng)，最后才會(huì)讓希臘破產(chǎn)。后市市場(chǎng)情緒應(yīng)該可以穩(wěn)定一陣子。預(yù)計(jì)農(nóng)產(chǎn)品仍將強(qiáng)于工業(yè)品。

股指期貨

統(tǒng)計(jì)局公布了1-8月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長28.2%，較之前1-7月份的增速減緩0.1%， 其中3 9個(gè)行業(yè)大類中有1個(gè)行業(yè)同比下降，38個(gè)行業(yè)利潤增長。 1-8月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入同比增長28.2%， 較之前1-7月份的增速增加0.1%。此外，受季末結(jié)算和國慶長假影響，銀行間短期利率大幅攀升，其中SHIBOR隔夜利率上升96個(gè)基點(diǎn)，一周利率上升86個(gè)基點(diǎn)，兩周利率上升54個(gè)基點(diǎn)。

   大盤今天高開橫盤震蕩。 滬深300指數(shù)全天最高價(jià)2652.56點(diǎn)，最低價(jià)2613.42點(diǎn)，最終收盤價(jià)2637.88點(diǎn)， 漲幅1.03%，成交量較上一交易日略有減少。

   期指市場(chǎng)今天小幅貼水。 主力合約IF1110合約全天最高價(jià)2662點(diǎn)，最低價(jià)2618點(diǎn)，收盤價(jià)2648.2點(diǎn)，漲幅1.37%， 成交量縮小至251326手， 收盤持倉量減少1166手至30703。 IF1110合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-8至17點(diǎn)之間， 沒有合適的套利機(jī)會(huì)。

   短期內(nèi)大盤處于震蕩筑底階段，建議謹(jǐn)慎做多。

原油

今日數(shù)據(jù)，中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)今年1-8月凈利潤較去年同期增長28.2%，但作為世界第一出口大國，中國目前正面臨歐洲債務(wù)危機(jī)和美國經(jīng)濟(jì)放緩引發(fā)的出口需求下降局面，未來工業(yè)企業(yè)的利潤增長速度可能會(huì)有所放緩。但影響油價(jià)以及大宗商品價(jià)格還要依賴美聯(lián)儲(chǔ)，關(guān)鍵是美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)待通脹和刺激政策的邏輯，之前美聯(lián)儲(chǔ)一直認(rèn)為通脹沒有調(diào)整到位，那對(duì)于一味奢望QE3的投資者必然會(huì)有打擊，所以觀察美聯(lián)儲(chǔ)每次講話的微妙變化很關(guān)鍵。最新言論顯示，兩位美聯(lián)儲(chǔ)決策者表示需警惕放任通脹加速上升來刺激經(jīng)濟(jì)增長的想法，也就是說別期待刺激政策提前出臺(tái)，商品保持低位震蕩的概率大。而只有等到比如芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁Charles Evans出現(xiàn)公開支持通過允許年通脹率升破2%來降低失業(yè)率的想法，包括油價(jià)在內(nèi)的商品才可能會(huì)出現(xiàn)真正大轉(zhuǎn)機(jī)。

工業(yè)品

PTA

原油跟隨美股上揚(yáng)，PTA今日大幅高開后震蕩走低未能守住9000一線，連日超跌后是否反彈有待考驗(yàn)，均線系統(tǒng)仍呈空頭排列。亞洲PX 價(jià)格下跌至1648美元/噸成本支撐下降，總體弱勢(shì)格局依舊。

在期貨連續(xù)大幅下跌后，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情疲軟，持貨方報(bào)盤價(jià)格在9800元/噸左右，下游買氣觀望，零星遞盤價(jià)格在9500元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9600-9700元/噸附近，下游聚酯產(chǎn)品也連日下跌。

期貨的快速下跌也在加劇PTA上下游市場(chǎng)行情惡化，節(jié)前建議以短線交易為主，盡量不要留倉，短期內(nèi)PTA難改弱勢(shì)格局，前期空單可繼續(xù)持有。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)7042報(bào)價(jià):9180;牌號(hào)2045.11報(bào)價(jià):12600，技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于9560,漲跌幅度:4.71%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:1306528(281852),多持倉:85993(18010),空持倉:101861(5858),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:945994(-299159),多持倉:76517(-4206),空持倉:92107(-583),持倉分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至10325附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：9730-9660，支撐區(qū)間:9400-9310.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià):牌號(hào)7042報(bào)價(jià):9180;牌號(hào)2045.11報(bào)價(jià):12600，技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于7150,漲跌幅度:2.95%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:43477(-7464),多持倉:21019(-298),空持倉:22138(-416),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:35164(-4365),多持倉:20118(-479),空持倉:21634(2),持倉分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7580附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:7240-7200，支撐區(qū)間：7070-7030.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:1#鋅:價(jià)格14,850 － 14,900均價(jià)14875漲跌250,0#鋅:價(jià)格14,900 － 18,200均價(jià)16550漲跌25.技術(shù)面與操作:zn1112報(bào)收于14975,漲跌幅度:4.43%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:269368(12137),多持倉:59923(3564),空持倉:65108(8134),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:257249(596),多持倉:60716(1120),空持倉:62479(136),持倉分析結(jié)果:偏多;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至16380附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:15390-15240，支撐區(qū)間：14680-14510.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

鉛

目前歐洲官員正在討論應(yīng)對(duì)希臘債務(wù)危機(jī)的新方案，擴(kuò)大4400億歐洲金融穩(wěn)定基金的規(guī)模至2萬億歐元，受此消息提振，倫鉛最高反彈至1978美元/噸，之后美國商務(wù)部公布8月份新房銷售由7月份的30.2萬套下降至29.5萬套，為9個(gè)月來新低，市場(chǎng)此拖累弱勢(shì)回調(diào)至1885美元/噸，終報(bào)收于1902美元/噸。滬鉛跳空高開14205元/噸，盤中小幅震蕩，尾盤小幅拉高，報(bào)收14385元/噸?，F(xiàn)貨方面，今日上海有色報(bào)價(jià)14200-14400元/噸，雖然價(jià)格有所企穩(wěn)，但市場(chǎng)仍舊謹(jǐn)慎，目前國慶節(jié)將至，下游雖有所備貨，但成交不如昨日。從操作來看，市場(chǎng)疲弱態(tài)勢(shì)不改，但經(jīng)過前期下跌短期有反彈空間，多頭持有者可擇機(jī)平倉。機(jī)會(huì)點(diǎn)位：14640元/噸。

銅

滬銅今日跳空高開，主力1112合約于55550元/噸處開盤，盤中最高55900元/噸，最低54320元/噸，終盤收于55040元/噸，較上日收盤價(jià)上漲1720元/噸。周一LME銅市先抑后揚(yáng)，盤中跌破7000美元大關(guān)，終盤收至7300美元附近，銅市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，也使得滬銅開接連大幅跳空開盤。受累于當(dāng)前的空頭人氣，滬銅日內(nèi)小幅收陰，昨日高點(diǎn)未被突破，市場(chǎng)不排除再次下沉可能。建議觀望或短空。

天膠

今日滬膠高開震蕩回落，1201合約盤中最高28785元/噸，最低27900元/噸，終盤收盤于28245元/噸，較上日收盤上漲785元/噸。9月26日，10月/11月裝船的泰國3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤431美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤448美分。10月/11月裝船的泰國輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤432美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤450美分。建議觀望或短空。

螺紋鋼

由于周邊市場(chǎng)氣氛有所好轉(zhuǎn)，今日螺紋鋼價(jià)格波動(dòng)區(qū)間較昨日有所抬升，但在均線系統(tǒng)沉重的壓力下，再度收出陰線，反彈力度極其微弱，最終再度收陰。

在經(jīng)過連續(xù)的向下調(diào)整以后，螺紋下跌動(dòng)能略有衰竭，短期內(nèi)繼續(xù)急速向下拓展空間的可能性有所減弱。

10.1長假以后，若下游需求能出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，則螺紋價(jià)格的下跌空間可望得到限制。僅就短線而言，螺紋依然明顯處在偏空格局中。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

黃金價(jià)格在昨日最低下探至好1600美元以下，但在歐美交易時(shí)段出現(xiàn)反彈收出長下影線，在1620美元一線存在一定的抵抗。

經(jīng)過連續(xù)下跌以后，昨日與今日歐美資本市場(chǎng)恐慌氣氛有所緩解，對(duì)于經(jīng)濟(jì)陷入長期衰退的憂慮退燒，美元指數(shù)在上沖至78.8以后出現(xiàn)回落，包括黃金在內(nèi)的商品價(jià)格普遍出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

金價(jià)在1600美元一線應(yīng)仍可獲得一定的支撐，短期內(nèi)在連續(xù)下挫以后有技術(shù)性調(diào)整的需求，但在基本面未有明顯變化的情況下，后市難言反轉(zhuǎn)，可繼續(xù)逢高做空。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

玉米被歐債危機(jī)所拖累，今日市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，玉米價(jià)格回升，農(nóng)產(chǎn)品的剛性需求將限制價(jià)格的下行空間。由于短時(shí)間下跌幅度巨大，玉米后市仍有反彈空間。建議多單持有。

棉花

美棉收跌維持弱勢(shì)震蕩格局，鄭棉今日小幅高開后震蕩走低，持倉量小幅減小資金持續(xù)流出，近期棉花相對(duì)其他品種波動(dòng)較小，均線系統(tǒng)呈空頭排列，后期仍處探底過程中。

今日國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)停止了近一段時(shí)間以來的上漲勢(shì)頭，整體呈現(xiàn)整理格局，成交量有所放緩，328指數(shù)為20002元/噸，較昨日微跌8元。下游紡織企業(yè)以隨用隨買為主，庫存較低。

CF1205前期空單可在20300---20400附近止贏，盤中短線可在5日均線-----21100附近建少量空單，支撐位20320—20250。

豆類

今日大連豆類高開后走穩(wěn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)得到釋放，就基本面而言，眼下正處于大豆生長的關(guān)鍵期，天氣的不確定性對(duì)后期產(chǎn)量的影響還有待觀察。據(jù)了解美豆目前收割率只有5%，而落葉率只有58%去年同期是74%，最新預(yù)報(bào)周四美國將出現(xiàn)大面積降溫，會(huì)有一定影響。操作上建議可以繼續(xù)建立適量多單。

白糖

白糖:消息面:CSI國內(nèi)食糖現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：最新統(tǒng)計(jì)(9月26日)數(shù)據(jù)顯示報(bào)收于：7420.62，指數(shù)較前一日略下跌。技術(shù)面與操作:SR1205報(bào)收于6677,漲跌幅度:2.71%；交易所前二十席位持倉分析：上一交易日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:654794(-31517),多持倉:167059(18871),空持倉:117892(1197),當(dāng)日量倉結(jié)構(gòu)：成交量:634586(4732),多持倉:155387(-9808),空持倉:113298(383),持倉分析結(jié)果:偏空;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至6820附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：6750-6720，支撐區(qū)間:6590-6540.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。