股指：
1、周小川：貨幣政策基調(diào)未變 援助歐洲存時機問題
2、9月以來，受中秋等節(jié)日消費因素帶動，食品價格繼續(xù)呈現(xiàn)小幅環(huán)比上漲勢頭。分析人士認為，目前CPI從環(huán)比看仍處于上漲通道，但在翹尾因素帶動下，9月CPI同比漲幅可能繼續(xù)小幅回落。
3、9月初央行下發(fā)通知，將商業(yè)銀行的信用證保證金存款、保函保證金存款以及銀行承兌匯票保證金存款等三類保證金存款納入存款準備金的繳存范圍。記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，新政策讓銀行倍感壓力，出現(xiàn)了不同程度的信貸緊縮，企業(yè)貸款與個人貸款難度更大。
4、上周五美國股市收高，但本周蒙受了巨大損失，道指創(chuàng)2008年來最大單周跌幅。美聯(lián)儲對經(jīng)濟前景的評價悲觀、市場對歐洲債務(wù)危機與全球經(jīng)濟前景的擔心情緒加重，令本周美股重挫。

橡膠：
1.      9月越南橡膠出口環(huán)比下滑7.4%，至75000噸，1-9月越南出口量為525.000噸，同比增加2.4%
2.      現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)標一華東報價30150元/噸左右，華東地區(qū)復(fù)合膠報價33400元/噸，由于期貨暴跌，現(xiàn)貨市場多數(shù)封盤觀望，部分報價大幅下跌，商家對后市信心不足，急于出貨，下游部分廠家逢低采購
3.      印尼20FOB進口成本折算價33350元/噸，進口虧損嚴重.
4.      青島保稅區(qū)報價繼續(xù)大幅回調(diào)，泰國3號煙片膠報價4480美元/噸，20號標膠報價4450美元/噸，20號復(fù)合膠報價4450美元/噸，滬膠暴跌，市場缺乏指引，觀望氣氛濃厚，部分工廠開始逢低買入
5.      國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)桶裝乳膠報價22700元/噸，乳膠受成本支撐，跌幅有限
6.      丁苯華東報價30500元/噸，順丁華東報價33250元/噸，受期貨帶動，丁苯大幅下跌，但近期首次高于標膠報價，可能延續(xù)跌勢。
7.      上周庫存繼續(xù)小幅增加305噸，截止9月23日，交易所庫存為33766噸
小結(jié)：受宏觀面主導(dǎo)，價格有進一步下跌的趨勢。在目前的宏觀背景下，基本面的利多不足以支撐膠價，但由于進口虧損嚴重，主力月對現(xiàn)貨大幅貼水，國內(nèi)膠要強于外盤。國慶節(jié)前后，謹防超跌反彈風險。

鋼材：
1.上周國內(nèi)鋼材市場在國際、國內(nèi)股市、期貨市場價格大幅下挫和本身需求低于預(yù)期、商家心態(tài)不佳、對后期走勢看空的多重因素影響下出現(xiàn)大幅下跌。前期一直維持高位的建筑鋼材價格跌幅最大，冷板價格跌幅最小。
2.社會庫存：螺紋鋼576.887萬噸，增9.027萬噸，上半年作為消費主力的北方地區(qū)成為近期庫存增加的主要區(qū)域；線材118.492萬噸，增3.389萬噸；熱軋444.949萬噸，增7.832萬噸。
3.彭博調(diào)查的10位分析師對于未來礦價走勢給出的平均預(yù)期為：未來四年，全球鐵礦石價格或下跌29%，由今年的173美元/噸降至2015年的123美元/噸。
4.機構(gòu)方面，永安、海通減持空單，中鋼減持多單。
5.上海三級螺紋4690（-30），二級螺紋4540（-40），北京三級螺紋4860（-40），沈陽三級螺紋5110（-20），6.5高線4820（-50），5.5熱軋4540（-80），唐山鐵精粉1365（-），唐山二級冶金焦1990（-），唐山普碳鋼坯4220（-30）。
6.宏觀環(huán)境繼續(xù)施壓，消費依然低迷，螺紋繼續(xù)弱勢下行。

銅鋁:
1、LME銅成交19.56萬手，持倉27萬手，增10934手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C17.5美元/噸，庫存減1525噸，注銷倉 單增4900噸。LME鋁成交35.48萬手，持倉75.76萬手，增9946手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C31.5美元/噸，庫存減4350 噸，注銷倉單減5600噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨: 今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水250元/噸至升水350元/噸，平水銅成交價格57700-57950元/ 噸，升水銅成交價格57750-58000元/噸。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17050-17090元/噸，升水80-升水150元/噸 ，低鐵鋁17100-17140元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格17040-17080元/噸。供需雙方觀望氣氛濃厚，僅有資金有壓力的 持貨貿(mào)易商低價換現(xiàn)積極，也吸引部分下游企業(yè)逢低備庫的熱情，但隨報價走升削弱接貨意愿，整體市況氣氛維 持清淡。
鉛鋅
3、LME鋅成交9.76萬手，持倉24.63萬手，增7375手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C23.5美元/噸，庫存減275噸，注銷倉單 減1950噸。LME鉛成交4.69萬手，持倉11.71萬手，增4023手?，F(xiàn)貨對三個月升水下降至7.5美元/噸，庫存減425 噸，注銷倉單減1425噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛南方、馳宏鋅鍺多跟1110鉛期貨合約平水報價，價格多在14500-14600元/ 噸，因前幾日鉛價下跌時，下游多積極備貨，所以今日再度下跌后出于資金壓力，采購意愿并不太強?，F(xiàn)貨價格 出現(xiàn)堅挺，早市0號鋅成交于15300-15350元/噸區(qū)間，午盤隨著期鋅的推升，現(xiàn)貨跟漲至15350-15380元/噸區(qū)間 ，對12月合約達到平水狀態(tài)，1號鋅成交于15250-15300元/噸區(qū)間，下游買盤詢價較為積極，整體交投活躍。
綜合新聞：
5. 遼寧江蘇12家鎳生鐵企業(yè)因環(huán)保停產(chǎn)。
6.貿(mào)易商表示，近期中國現(xiàn)貨銅精礦加工費降至50-60美元/噸和5-6美分/磅。
7.截止2011年9月20日，COMEX銅基金持倉自2008年以來首次轉(zhuǎn)為凈空3299手。
結(jié)論：金屬繼續(xù)維持空頭格局。 
黃金：
1、CME大幅上調(diào)黃金期貨交易保證金要求，對沖基金大力砸盤，止損賣盤加劇了金價跌勢，黃金一路南下
2、芝加哥商業(yè)交易所(CME Group)周五宣布再次上調(diào)黃金、白銀期貨交易日保證金要求。CME將投機客交易COMEX 100黃金期貨保證金要求從之前的每個合約9,450美元提高至11,475美元，上調(diào)幅度為21.4%。
3、全球經(jīng)濟增長前景轉(zhuǎn)為黯淡，投資者拋售黃金籌集現(xiàn)金，以回避不確定性帶來的風險。
4、comex黃金庫存為113萬盎司（-0.3萬盎司）comex白銀庫存為1.05億盎司（+76.26萬盎司）vix恐慌情緒41.25（-0.1）黃金1年期拆借利率為0.55（0）白銀1年期拆借利率為0.15（-0.03）
5、CPM認為黃金的未來趨勢取決于一系列不可預(yù)測因素，影響黃金走勢的一個因素是全球經(jīng)濟和財政挑戰(zhàn)帶來的種種后果，另一個因素是投資者和金融市場如何解讀目前的經(jīng)濟發(fā)展情況，第三個因素是投資者根據(jù)其對周圍世界的認知對金價作出的應(yīng)對。
焦炭：
1、國內(nèi)焦炭市場保持穩(wěn)定運行。盡管近期鋼材價格連續(xù)下跌，但鋼廠對焦炭需求有增無減，主要原因是隨著冬儲來臨，煉焦煤的資源短缺情況明顯，加之冬季運輸不便，導(dǎo)致鋼廠積極采購彌補庫存。
2、雖然焦炭價格長時間保持堅挺態(tài)勢運行，但高成本使焦化廠再次面臨倒掛和限產(chǎn)的窘迫局面，目前山西大型焦化廠開工率只有60%，市場形勢不容樂觀
3、秦皇島煤炭庫存590萬噸（-30萬噸），天津焦炭港口庫存164萬噸（0），焦炭倉單360張（0）
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價880（0），臨汾主焦精煤車板價1600（0），唐山二級冶金焦出廠價格1930（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2110（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2080（0）
5、宏觀系統(tǒng)性風險下，焦炭期貨的高估有修正需要，且因為鋼材價格下降較多，后市焦炭現(xiàn)貨也將拖累下行。
豆類油脂：
1、宏觀利空，多頭信心完全崩潰，豆類期貨大跌，但現(xiàn)貨跌幅有現(xiàn)，基差全部升水。
大豆減倉34182手，豆粕減倉180000手，豆油減倉20822手，棕櫚油減倉26974手，菜油增倉5402手。宏觀風險下，油粕均呈現(xiàn)空頭走勢。豆油現(xiàn)貨升水242，豆粕現(xiàn)貨升水138，棕油現(xiàn)貨升水166，菜油現(xiàn)貨升水230。夜盤CBOT大豆跌至6個月低點，因基金清倉。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為3.67%(巴西大豆)；1月壓榨利潤為-0.75%，5月壓榨利潤為1.68%。豆油現(xiàn)貨進口虧損14，1月進口虧損110，5月進口盈利39。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損169，1月進口虧損133，5月進口虧損43。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8350(-100)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9750(-50)，成交良好；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3200 (-30)，成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10300(-0)。青島港進口大豆分銷價4150 (-50)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存46.9(-3.3)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存660(-14.4)萬噸。
5、9月29日，國家拍賣菜籽油2000噸。
6、深陷生存困境, 中小油脂企業(yè)很無奈。
7、食用植物油自給率超預(yù)警線 未來五年將提高自給率。
8、國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨價格上漲50，貿(mào)易商信心增強，因產(chǎn)量顯著下降。
9、美國農(nóng)業(yè)部稱私人出口商向中國出售12.6萬噸大豆
10、CFTC：截止9月20日的當周，美商品基金在大豆上的凈多單減少3.06萬手，環(huán)比減16.78%；在豆油上的凈多單減少1.4萬手，環(huán)比減34%；在豆粕上的凈多單減少2.8萬手，環(huán)比減47.7%。
11、注冊倉單數(shù)量如下：豆油15718手(+0)，大豆23710手(+0)，豆粕10678手(+0)，菜籽油1541手(-473)，棕櫚油0手(-180)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單28633手，在豆油上平空單15289手，在大豆上增單4081手，在棕櫚油上平空單6548手，在菜籽油上平空單490手。
小結(jié)：宏觀風險引發(fā)商品普跌，關(guān)注美豆是否能止跌。
PTA：
1、原油WTI至79.85（-0.66）；石腦油至915（-4），MX至1304（-24）。
2、亞洲PX至1649（-20）美元，折合PTA成本9512元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9950（-170），外盤1260（-30），進口成本10048元/噸，內(nèi)外價差-98。
4、PTA裝置開工率86（-4）%，下游聚酯開工率88（+0）%，織造織機負荷69（-1）%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷低迷，多5-7成，少數(shù)8-9成，部分較低3-4成，滌絲價格多有50-200不等的下跌。
6、中國輕紡城面料市場總成交量674（+19）萬米，其中化纖布571（+16）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-10天。
此輪全球大宗商品的暴跌，其影響仍未消散，PTA也難以走出獨立行情，仍將受資本市場大環(huán)境左右，短期應(yīng)密切關(guān)注市場變化，規(guī)避風險為宜。
棉花：
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆21698，328級冀魯豫20057，東南沿海19913，長江中下游19746，西北內(nèi)陸19706。
2、中國棉花價格指數(shù)19995(+46)， 2級21456(+4)，4級19051 (+75)，5級17217(+6)。
3、撮合10月合約結(jié)算價20041(-163)；鄭棉1201合約結(jié)算價20575(-365)。
4、進口棉價格指數(shù)SM報121.美分(-3.24)，M報119.16美分(-3.28)，SLM報115.09美分(-3.43)。
5、美期棉ICE1112合約結(jié)算價99.99美分(+2.35), ICE庫存29145(+184)。
6、下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至27780（+0），32610（+0），23930（+0）。
7、中國輕紡城面料市場總成交量674(+19)萬米，其中棉布103(+3)萬米。
現(xiàn)貨方面，棉花價格繼續(xù)小幅上漲,收儲提振了市場,部分地區(qū)報價已超過收儲價格,近期下游有所回暖，高等級棉花需求較強。不過，棉花收購市場觀望情緒較重，棉農(nóng)存在惜售心理，交售不積極。外棉方面，周五ICE期棉，受棉紡廠和商業(yè)買盤提拔而逆勢收漲；鄭棉CF1201短期行情將受制于外圍商品的拖累難有反轉(zhuǎn)行情。
LLDPE：
1、連塑現(xiàn)貨近期調(diào)整，現(xiàn)貨暫時將維持弱勢。
2、華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間9500-9950。LDPE華北市場價12430(-0)，HDPE華北市場價11630（-0），PP華北市場價12450（-150）。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10572。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1304（-0)，折合進口成本10523，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1324美元，折合進口成本10690元/噸。華東進口的LLDPE價格為9400-9800元/噸。前期進口盈虧尚可，吸引后市進口，限制漲幅。
4、交易所倉單量48349（-1345）。后市若持續(xù)下跌，倉單流出將拖累連塑現(xiàn)貨。
5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價格仍然疲軟，由于前期7月份期貨價格上漲，加之歐洲需求疲軟，8-9月進口量維持高位，將拖累后市行情持續(xù)疲軟，空單持有和逢反彈加空仍是主要操作模式。
pvc：
1、東南亞PVC均價1008美元(-0)，折合國內(nèi)進口完稅價為8014。
2、遠東VCM報價875美元(+20)。
3、華中電石價4125（+0），西北電石價3850(-0)，華北電石4200(-0)。
4、電石法PVC：小廠貨華東市場價7200-7250，大廠貨華東市場價7250-7350；
乙烯法PVC：低端華東市場價7600-7700，高端華東市場價7750-8050。
5、華東32%離子膜燒堿價格925（+0)，華北離子膜燒堿770（+0）。
6、折合成月均期限價差，1201合約（PVC1109-廣州電石法市場價）-74.32。
7、宏觀主導(dǎo)大宗商品走勢。從基本面看，雖然產(chǎn)量高位，PVC大幅上行乏力，但考慮到目前生產(chǎn)利潤已處低位，成本支撐明顯，PVC相對其它品種，亦會表現(xiàn)相對堅挺。
燃料油：
1、原油期貨周五下跌，因?qū)W元區(qū)有新的憂慮，加重經(jīng)濟低迷氣氛，打壓油價
2、CFTC：截止9月20日一周，Nymex原油期貨持倉非商業(yè)基金空頭下降0.3萬張，多頭下降0.8萬張，凈多頭下降0.5萬張至16萬張（3周低點）。
3、美國天然氣下跌至11個月低位，天氣溫和削弱需求，產(chǎn)量較高，庫存充裕打壓市場。
4、亞洲石腦油價格周五觸約六周來低位，而裂解價差從六周低位處回升至兩日高點，交易商將其歸因于技術(shù)性反彈。臺塑周三晚間已重啟年產(chǎn)能70萬噸的1號裂解裝置，此前曾因火災(zāi)從5月12日起關(guān)閉
5、倫敦Brent原油（11月）較美國WTI原油升水24.12美元（-0.86）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.34%（+0.04%）； Brent 現(xiàn)貨月升水1.45%（+0.02%）。周四WTI原油總持倉增加1.4至138.1萬張（9個月低位）伴隨原油跌6.3%。
6、華南黃埔180庫提估價4925元/噸（+0）；上海180估價5050（+0），舟山市場5055（+0）。
7、華南高硫渣油估價3975元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4540（+0）；山東油漿估價4230（+0）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油12月升水102元（+18）；上期所倉單110000噸（+0）。
小結(jié)：CFTC，Nymex原油期貨持倉非商業(yè)基金凈多頭下降至3周低點；目前 Brent煉油毛利處于08年初來低位，對油價構(gòu)成壓力。亞洲石腦油實貨跨月逆價差于4個月高位持穩(wěn)。華南和華東燃料油現(xiàn)貨均持穩(wěn)。
白糖：
1：柳州中間商報價7270（-60）元，集團報價7410元； 11094合約收盤價7185（-96）元/ 噸,12013合約收盤價6840（-105）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水307（+20）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較 鄭盤1111升水57（-20）元/噸 ；柳州1月-鄭糖1月=120（-10）元，昆明1月-鄭糖1月=33（-13）元；
注 冊倉單量1476（+0），有效預(yù)報186（-300）；廣西電子盤可供提前交割庫存8780（+2000）；
2：ICE原 糖10月合約下跌3.23%收于24.84美分，泰國進口糖升水1.5（+0.5），完稅進口價6422元/噸，進口盈利 988元，巴西白糖完稅進口價6548/噸，進口盈利862元，升水0.9（+0.1），分月盤面進口盈虧見每日觀 察；
3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至8月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，本年度工業(yè)庫存余額比上榨季多10%，不過若遇開榨 推遲，后期現(xiàn)貨可能仍然偏緊；
4：截至9月21日，俄羅斯糖廠自今年收割的甜菜中生產(chǎn)精煉糖92.8萬噸 ，高于去年同期的52.15萬噸；俄羅斯農(nóng)業(yè)部稱，該國本市場年度的自國產(chǎn)甜菜中精煉糖數(shù)量料約為500 萬噸；德國糖協(xié)稱，德國2011/12年度精煉糖產(chǎn)量料達458萬噸；
5：多頭方面，華泰增倉1595手，萬達 減倉2522手，珠江減倉1910手，中糧減倉1332手；空頭方面，永安減倉2221手，萬達減倉4439手；
6： 近期處于消費淡季，現(xiàn)貨偏弱；
小結(jié)：
A．精煉利潤在成本線附近，外盤白糖采購進入淡季；
B．季 節(jié)性淡季，后期到港壓力大，相對弱勢，不過后期可能仍有翹尾行情；

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