股指：
1、昨日基準(zhǔn)上證綜合指數(shù)收盤跌69.90點(diǎn)，至2443.06點(diǎn)，跌幅2.8%。深證綜合指數(shù)跌31.51點(diǎn)，至1070.78點(diǎn)，跌幅2.9%。
2、由于投資者擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)新一輪衰退，22日紐約股市三大股指重挫逾3%。美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的悲觀論調(diào)則加重了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。這份聲明說，美國經(jīng)濟(jì)面臨巨大下行風(fēng)險(xiǎn)，就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇速度將非常緩慢。
3、近日國家發(fā)改委再度召開白酒價(jià)格座談會(huì)，要求行業(yè)協(xié)會(huì)及白酒骨干企業(yè)要起到維護(hù)白酒市場(chǎng)價(jià)格的作用，同時(shí)保障市場(chǎng)供應(yīng)、穩(wěn)定價(jià)格、不能再出現(xiàn)漲價(jià)現(xiàn)象。
4、匯豐控股昨日公布，9月份匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為49.4，低于8月份終值49.9，連續(xù)第三個(gè)月處于50的榮枯分水嶺下方。與此同時(shí)，投入價(jià)格和產(chǎn)出價(jià)格兩大分項(xiàng)指數(shù)分別創(chuàng)出四個(gè)月和五個(gè)月來的新高，顯示通脹壓力仍較大。
5、昨日國際大宗商品暴跌，其中白銀跌幅接近10%，黃金下跌2.5%，原油下跌超過6%。
6、小結(jié)：昨日國際金融市場(chǎng)出現(xiàn)大幅震蕩，包括大宗商品在內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格暴跌。預(yù)計(jì)今日國內(nèi)股市也將受到外盤下跌的影響，投資者謹(jǐn)慎多頭，注意風(fēng)險(xiǎn)。

橡膠：
1.      中國8月橡膠進(jìn)口量同比增加26.23%，至20萬噸，前8個(gè)月進(jìn)口量120.5萬噸，同比增5.47%
2.      現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，國產(chǎn)標(biāo)一華東報(bào)價(jià)31750元/噸左右，華東地區(qū)復(fù)合膠報(bào)價(jià)33950元/噸，滬膠大幅下跌，商家對(duì)后市信心不足，急于出貨，下游部分廠家逢低采購
3.      印尼20FOB進(jìn)口成本折算價(jià)34000元/噸，進(jìn)口虧損嚴(yán)重.
4.      青島保稅區(qū)報(bào)價(jià)繼續(xù)大幅回調(diào)，泰國3號(hào)煙片膠報(bào)價(jià)4630美元/噸，20號(hào)標(biāo)膠報(bào)價(jià)4630美元/噸，20號(hào)復(fù)合膠報(bào)價(jià)4620美元/噸，滬膠暴跌，市場(chǎng)缺乏指引，觀望氣氛濃厚。
5.      國內(nèi)乳膠市場(chǎng)方面，黃春發(fā)桶裝乳膠報(bào)價(jià)22700元/噸，工廠有補(bǔ)庫需求，但期貨大跌，導(dǎo)致下游觀望氣氛濃厚，人氣匱乏
6.      丁苯華東報(bào)價(jià)30800元/噸，順丁華東報(bào)價(jià)33800元/噸，受期貨帶動(dòng)，丁苯大幅下跌
7.      TOCOM因秋分節(jié)休市
小結(jié)：近期受宏觀面主導(dǎo)，大眾商品大幅下挫。因季節(jié)性影響，國內(nèi)膠產(chǎn)量逐步下降，泰國將進(jìn)入產(chǎn)膠旺季，加上前期國內(nèi)進(jìn)口量較大，庫存增加，后期進(jìn)口量減少，國外膠壓力顯現(xiàn)。國內(nèi)主力月貼水幅度較大，進(jìn)口虧損，對(duì)膠價(jià)有一定支撐。近期重點(diǎn)關(guān)注價(jià)格結(jié)構(gòu)帶來的套利機(jī)會(huì)。

銅鋁：
1、LME銅成交19.46萬手，持倉25.96萬手，減3167手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C22美元/噸，庫存減875噸，注銷倉單增2225噸。LME鋁成交26.98萬手，持倉74.77萬手，減5401手?，F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C32.5美元/噸，庫存減275噸，注銷 倉單減6250噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨: 現(xiàn)銅升水抬高至升水120元/噸-升水250元/噸，卻由于市場(chǎng)陷入慣性下跌通道，買賣各方駐足，上午平水銅成交價(jià)格61100-61700元/噸，升水銅成交價(jià)格61150-61850元/噸，現(xiàn)銅供應(yīng)保持充裕，成交明顯先揚(yáng)后抑。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格為17500-17540元/噸，升水120-升水160元/噸，低鐵鋁17580-17620元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格17500-17520元/噸。上午滬期鋁主力成功換月。滬期鋁抗跌令現(xiàn)鋁持貨商報(bào)價(jià)持穩(wěn)，中間貿(mào)易商交投較活躍，但下游接貨意愿依然不足。
鉛鋅
3、LME鋅成交8.7萬手，持倉23.9萬手，減1351手?，F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C23.8美元/噸，庫存減2100噸，注銷倉單減2100 噸。LME鉛成交4.98萬手，持倉11.3萬手，減888手?，F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水下降至7.5美元/噸，庫存減375噸，庫 存增在新加坡，注銷倉單減475噸。倫鉛現(xiàn)貨升水回落，庫存增加集中。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今日國內(nèi)鉛價(jià)格較昨日下跌300元/噸左右，南方、馳宏鋅鍺、豫光15350-15400元/噸，對(duì)1111鉛期貨合約主力貼水50-100元/噸，午后，因期鉛始終繞日均線疲弱運(yùn)行，現(xiàn)貨價(jià)格較早市并無較大差別，下游逢低接貨較多，市場(chǎng)成交情況有所好轉(zhuǎn)。0號(hào)鋅主流成交價(jià)在15950-16000元/噸區(qū)間，對(duì)11月合約貼水縮窄至平水或貼水10元/噸低位，1號(hào)鋅成交價(jià)在15900-15950元/噸區(qū)間，鋅價(jià)下挫下游逢低接貨詢盤買盤積極性較高，但因冶煉廠持續(xù)惜售，而前期套利盤消耗較多，今日市場(chǎng)流通貨源并不寬裕。
綜合新聞：
5. "萬向系"公司--中礦國際投資有限公司與"朝鮮兩江道礦業(yè)聯(lián)合所"以51：49合資組建的"惠中礦業(yè)合營公司"(朝方稱作"惠中礦業(yè)合營會(huì)社")，19日在朝鮮第三大城市--兩江道首府惠山開業(yè)，開始進(jìn)入生產(chǎn)收獲階段，該礦設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為5萬-7萬噸精銅礦石，將全部賣給中國。
6. 世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)9月21日表示，2011年1-7月，全球銅市供應(yīng)剩余260,500噸。2010年全年銅市供應(yīng)過剩為76,000噸。
結(jié)論：宏觀風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)打壓金屬走勢(shì)。

鋼材：
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)下跌。其中建筑鋼材小幅走低；熱軋板市場(chǎng)跌勢(shì)依舊。早盤價(jià)格整體以小幅回落或平穩(wěn)為主，尚未出現(xiàn)哪些城市明顯上漲。近日現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)劇烈，市場(chǎng)迷茫。工地需求低迷的客觀事實(shí)也證明市場(chǎng)明顯反彈缺少實(shí)際支撐。
2. 礦業(yè)巨頭必和必拓公司周三發(fā)布的年度報(bào)告顯示，在截至2011年6月份的財(cái)年內(nèi)，必和必拓對(duì)中國銷售產(chǎn)生203億美元的收入，遠(yuǎn)超出2009-2010財(cái)年的132億美元，占其銷售總收入28%。
3. 目前，美國出口東亞地區(qū)廢鋼市場(chǎng)堅(jiān)挺，1號(hào)重熔廢鋼報(bào)盤價(jià)格在500美元/噸（C&F）以上，韓國鋼廠在國內(nèi)成材需求不高和廢鋼庫存充足的情況下，現(xiàn)在只是少量進(jìn)口遠(yuǎn)洋廢鋼。
4.機(jī)構(gòu)方面，永安減持空單，海通增持空單。
5.上海三級(jí)螺紋4720（-），二級(jí)螺紋4580（-），北京三級(jí)螺紋4900（-10），沈陽三級(jí)螺紋5130（-），上海6.5高線4870（-10），5.5熱軋4620（-），唐山鐵精粉1365（-），唐山二級(jí)冶金焦1990（-），唐山普碳鋼坯4260（-20）6.需求低迷仍然是制約鋼價(jià)反彈的主要因素，宏觀環(huán)境也不樂觀，總體看鋼價(jià)仍有向下空間。
黃金：
1、球股市全線暴挫，受極端風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒的影響，包括黃金在內(nèi)的大宗商品亦遭到重創(chuàng).
2、歐美股市全線暴挫，美元指數(shù)大幅走高，強(qiáng)勢(shì)美元利空黃金
3、美國9月17日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降0.9萬人，至42.3萬人，預(yù)期為42.0萬。美國8月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率上升0.3%，報(bào)116.2，預(yù)期上升0.1%，7月份數(shù)據(jù)經(jīng)修正后為上升0.6%，初值為上升0.5%。
4、倫敦白銀1年期拆借利率為0.18%（-0.02），黃金的拆借利率為0.55%（+0.02），上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。COMEX銀庫存為1.05億盎司（+61萬盎司）。
5、法國興業(yè)銀行指出，"黃金有時(shí)候和美元一起漲，因兩者都被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)。在目前的情況下，投資者本以為歐美債務(wù)局勢(shì)和中國增長放緩將為黃金提供支撐，金價(jià)大跌只能說明強(qiáng)勢(shì)美元利空作用太過明顯。"
豆類油脂：
1、宏觀風(fēng)險(xiǎn)，豆類期貨大幅下跌。大豆增倉10964手，豆粕增倉4590手，豆油減倉30706手，棕櫚油減倉13708手，菜油減倉1206手。油脂庫存壓力小，限價(jià)政策取消，維持區(qū)間行情看法。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在恢復(fù)，粕現(xiàn)貨對(duì)1月已經(jīng)升水。夜盤CBOT大豆跌至6個(gè)月低點(diǎn)，因美聯(lián)儲(chǔ)警告經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)巨大，商品市場(chǎng)普遍大跌。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為0.23%(巴西大豆)；1月壓榨利潤為-0.08%，5月壓榨利潤為2.19%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損259，1月進(jìn)口虧損125，5月進(jìn)口盈利88。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損338，1月進(jìn)口盈利2，5月進(jìn)口盈利96。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8450(-50)；張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9800(-50)，成交較好；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3230 (-20)，成交放量；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10300(-100)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4200 (-0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存50.2(-0)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存674.4(+9.3)萬噸。
5、中國糧庫欲重拾大豆貿(mào)易。
6、中國從去年11月起一直采取調(diào)空經(jīng)濟(jì)的措施，但中國的谷物和豬肉需求不減。
7、發(fā)改委：中國將努力保持玉米產(chǎn)量自給自足，
8、巴西馬托格羅索州州大豆播種工作已經(jīng)展開。
9、大豆早期的收割報(bào)告高于預(yù)期。
10、USDA：私人報(bào)告商報(bào)告向中國出口18萬噸美國大豆。
11、USDA：美國大豆出口凈銷售40.44萬噸，市場(chǎng)的預(yù)測(cè)區(qū)間為(20-80)；豆油的凈銷售0.25萬噸，市場(chǎng)的預(yù)測(cè)區(qū)間為(0-1)；豆粕的凈銷售為17.59萬噸，市場(chǎng)的預(yù)測(cè)區(qū)間為(5-15)；
12、注冊(cè)倉單數(shù)量如下：豆油15718手(+0)，大豆23710手(+0)，豆粕10678手(+0)，菜籽油2014手(+0)，棕櫚油180手(-68)。
13、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單11手，在豆油上平空單6497手，在大豆上增單15654手，在棕櫚油上平空單1877手，在菜籽油上平空單4480手。
小結(jié)：宏觀風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)商品普跌，關(guān)注美豆是否能止跌。
PTA：
1、原油WTI至80.51（-5.41）；石腦油至919（-33），MX至1328（-33）。
2、亞洲PX至1691（-22）美元，折合PTA成本9613元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至10120（-110），外盤1290（-20），進(jìn)口成本10289元/噸，內(nèi)外價(jià)差-167。
4、PTA裝置開工率90（-0）%，下游聚酯開工率88（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷69（-1）%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷低迷，多5-7成，少數(shù)8-9成，部分較低3-4成，滌絲價(jià)格個(gè)別穩(wěn)定多數(shù)有100下跌。
6、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成交量655（+8）萬米，其中化纖布555（+32）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠4-7天。
隔夜原油及大宗商品暴跌，PTA將受制于宏觀風(fēng)險(xiǎn)拖累，TA1201繼續(xù)走低的可能性較大。
棉花：
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆21698，328級(jí)冀魯豫20024，東南沿海19886，長江中下游19734，西北內(nèi)陸19665。
2、中國棉花價(jià)格指數(shù)19949(+77)， 2級(jí)21452(+13)，4級(jí)18976 (+89)，5級(jí)17211(+25)。
3、撮合10月合約結(jié)算價(jià)20204(-100)；鄭棉1201合約結(jié)算價(jià)20940(-110)。
4、進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)124.34美分(-1.67)，M報(bào)122.44美分(-1.74)，SLM報(bào)118.52美分(-2.48)。
5、美期棉ICE1112合約結(jié)算價(jià)99.29美分(-3.54), ICE庫存28961 (+2)。
6、下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至27780（+0），32610（+0），23930（+50）。
7、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成交量655(+44)萬米，其中棉布100(+12)萬米。
  現(xiàn)貨方面，收儲(chǔ)穩(wěn)定作用顯現(xiàn)，國內(nèi)棉價(jià)繼續(xù)小幅上漲。下游在棉價(jià)帶動(dòng)下紗價(jià)也企穩(wěn)回升，部分紡企庫存消化有所好轉(zhuǎn)，開始補(bǔ)充原料庫存。外棉方面，隔夜ICE期棉大跌，受其影響，鄭棉CF1201短期行情將受制于外圍商品暴跌的拖累難有起色。
LLDPE：
1、連塑現(xiàn)貨近期調(diào)整，現(xiàn)貨暫時(shí)將維持弱勢(shì)。
2、華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間9800-10300。LDPE華北市場(chǎng)價(jià)12430(-0)，HDPE華北市場(chǎng)價(jià)11630（-0），PP華北市場(chǎng)價(jià)12600（+0）。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10892。
3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1310（-0)，折合進(jìn)口成本10577，而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1365美元，折合進(jìn)口成本11010元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為9800-10250元/噸。前期進(jìn)口盈虧尚可，吸引后市進(jìn)口，限制漲幅。
4、交易所倉單量49694（-1895）。后市若持續(xù)下跌，恐倉單流出將拖累連塑現(xiàn)貨。
5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格仍然疲軟，由于前期7月份期貨價(jià)格上漲，加之歐洲需求疲軟，8-9月進(jìn)口量維持高位，將拖累后市行情持續(xù)疲軟，空單持有和逢反彈加空仍是主要操作模式。
pvc：
1、東南亞PVC均價(jià)1008美元(-0)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為8020。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)855美元(-0)。
3、華中電石價(jià)4125（+0），西北電石價(jià)3850(-0)，華北電石4200(-0)。
4、電石法PVC：小廠貨華東市場(chǎng)價(jià)7250-7300，大廠貨華東市場(chǎng)價(jià)7300-7350；
乙烯法PVC：低端華東市場(chǎng)價(jià)7600-7700，高端華東市場(chǎng)價(jià)7750-8050。
5、華東32%離子膜燒堿價(jià)格925（+25)，華北離子膜燒堿795（+25）。
6、折合成月均期限價(jià)差，1201合約（PVC1201-廣州電石法市場(chǎng)價(jià)）-52.53。
7、PVC產(chǎn)量高位，而需求端低迷，致PVC市場(chǎng)貨源寬松，現(xiàn)貨端表現(xiàn)疲軟。因此從整體看，在供求端改善前，PVC仍缺乏反彈動(dòng)能。短期看，宏觀風(fēng)險(xiǎn)建議關(guān)注。但考慮到PVC成本主要來源于煤和電，因此相對(duì)堅(jiān)挺，目前企業(yè)利潤低位，虧損厲害，因此成本支撐相對(duì)較強(qiáng)。在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)中，預(yù)計(jì)PVC會(huì)表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。
燃料油：
1、原油期貨周四重挫逾6%，因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱令投資人對(duì)經(jīng)濟(jì)成長放緩的擔(dān)憂加重，且美元大漲打壓美元計(jì)價(jià)的油價(jià)。
2、美國天然氣下跌至10個(gè)月低位，擔(dān)憂需求疲弱，盡管庫存增幅低于預(yù)期。
3、亞洲石腦油價(jià)格周四約報(bào)約一個(gè)月低，而裂解價(jià)差跌至六周低位，反映出歐洲疲勢(shì)，西方汽油需求轉(zhuǎn)弱令人氣承壓。
4、倫敦Brent原油（11月）較美國WTI原油升水24.98美元（+0.54）。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.30%（+0.00%）； Brent 現(xiàn)貨月升水1.43%（+0.08%）。周三WTI原油總持倉增加0.2至136.7萬張（9個(gè)月低位）伴隨原油跌1.2%。
5、華南黃埔180庫提估價(jià)4925元/噸（-5）；上海180估價(jià)5050（+0），舟山市場(chǎng)5055（+0）。
6、華南高硫渣油估價(jià)3975元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價(jià)4540（+0）；山東油漿估價(jià)4230（-20）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油12月升水84元（+33）；上期所倉單110000噸（-3000）。
小結(jié)：油價(jià)大跌，經(jīng)濟(jì)憂慮升溫，另Brent煉油毛利處于08年初來低位對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力。亞洲石腦油實(shí)貨跨月逆價(jià)差有所走弱。華南現(xiàn)貨小跌，華東燃料油現(xiàn)貨持穩(wěn)。
白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)7330（-30）元，集團(tuán)報(bào)價(jià)7410元； 11094合約收盤價(jià)7281（-18）元/噸,12013合約收盤價(jià)6945（-83）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1111升水287（+1）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1111升水77（+51）元/噸 ；柳州1月-鄭糖1月=130（-8）元，昆明1月-鄭糖1月=46（+1）元；
注冊(cè)倉單量1476（+0），有效預(yù)報(bào)486（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存6780（-1000）；
2：ICE原糖10月合約下跌4.32%收于25.67美分，泰國進(jìn)口糖升水1.5（+0.5），完稅進(jìn)口價(jià)6596元/噸，進(jìn)口盈利814元，巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6722/噸，進(jìn)口盈利688元，升水0.9（+0.1），分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察；
3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至8月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，本年度工業(yè)庫存余額比上榨季多10%，不過若遇開榨推遲，后期現(xiàn)貨可能仍然偏緊；
4：截至9月19日，俄羅斯糖廠自今年收割的甜菜中生產(chǎn)精煉糖852200噸，高于去年同期的482800噸；南非2011/12年度糖產(chǎn)量料增至193萬噸；日本下修2011/12年度精煉糖進(jìn)口預(yù)估至130.4萬噸；最近一周巴西港口待運(yùn)糖船數(shù)量增至42艘；
5：多頭方面，華泰減倉4320手，廣發(fā)減倉2845手；空頭方面，華泰增倉2089手；
6：近期處于消費(fèi)淡季，現(xiàn)貨偏弱；
小結(jié)：
A．精煉利潤在成本線附近，外盤白糖采購進(jìn)入淡季；
B．季節(jié)性淡季，后期到港壓力大，相對(duì)弱勢(shì)，不過后期可能仍有翹尾行情；

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