銅鋁：倫銅9000美元爭奪

美國上周五公布的就業(yè)數(shù)據(jù)欠佳
奧巴馬將力推就業(yè)刺激計劃
倫銅9000美元爭奪戰(zhàn)
 
 國內(nèi)現(xiàn)貨數(shù)據(jù)：現(xiàn)貨市場今日長江有色金屬報價，1#銅現(xiàn)貨報價67600元/噸~68000元/噸，貼水50~升水100；A00鋁現(xiàn)貨報價17780元/噸~17820元/噸，升水70~110元/噸。
 美國上周五公布的就業(yè)數(shù)據(jù)令市場大跌眼鏡。數(shù)據(jù)顯示，8月份美國新增就業(yè)崗位為零，失業(yè)率則依然維持在9.1%的高位。企業(yè)與個人消費信心不足是就業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)萎靡的主要原因。日前美國主權信用評級首次被下調(diào)，再加上歐洲金融局勢不確定因素增加，美國國內(nèi)的企業(yè)與消費者都擔憂未來經(jīng)濟的走勢，信心不足導致開支縮減。未來一周，市場注意力將轉向美國總統(tǒng)奧巴馬。
 本周市場關注的焦點將是奧巴馬本周四將在國會聯(lián)席會議上發(fā)表講話，推出一系列就業(yè)刺激計劃。2012年美國總統(tǒng)競選戰(zhàn)已經(jīng)打響，此次國會講話對于奧巴馬爭取連任尤為重要，就業(yè)市場疲弱是他面臨的最大挑戰(zhàn)。外界預期，奧巴馬可能提出6項促進就業(yè)方案，包括延長薪資稅減免期、延長失業(yè)保險領取期、為雇主減稅、簽署貿(mào)易協(xié)定以及增加基礎建設支出等。如果真的如市場預期的那樣，對于商品市場來說將是一則利好，本周金屬市場將在這樣的預期中演繹行情，震蕩上行或將成為本周金屬市場運行的主基調(diào)。
 從外盤倫銅的走勢看，在周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱的拖累下，期價出現(xiàn)震蕩走低的態(tài)勢，最低觸及9000美元大關，今日電子盤期價承接上周五的弱勢，繼續(xù)震蕩在9000美元關口。從技術走勢分析，9000美元關口是一重要的技術位，即是（9905-8446）反彈的0.382的支撐位，又是8月中旬期價沖高遇阻的阻力位，同時又是10日線的位置，這種三線合一的9000美元的位置對于倫銅價格具有重要的作用。短線關注9000美元一線的得失。我們傾向于9000美元處能守得住，但不排除盤中有虛破的可能。倫鋁的走勢也不盡如人意，繼上周五的下跌后，今日繼續(xù)走低，關注下方20處即2400美元一線的支撐。
 在外盤走低的拖累下，今日國內(nèi)滬銅市場也是呈現(xiàn)震蕩下探的走勢，早盤曾一度沖擊68000元，但是無功而返，之后期價一路震蕩走低，特別是外盤在觸及9000美元后，1111合約更是加速觸及20日均線的支撐，急速下跌后短線或將在20日線處企穩(wěn)反彈。滬鋁1111合約同樣呈現(xiàn)疲弱態(tài)勢，期價也跌穿短期5日線、10日線，一度向下20日線處尋求支撐，短線在20日線處或將企穩(wěn)反彈。

 鉛鋅：疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)拖累期價走低

歐洲制造業(yè)集體衰退
倫鋅、倫鉛向下尋求支撐
 
 國內(nèi)現(xiàn)貨數(shù)據(jù)：現(xiàn)貨市場今日長江有色金屬報價， 0#鋅現(xiàn)貨報價16750元/噸~16850元/噸，貼水215元/噸~115元/噸；1#鉛現(xiàn)貨報價16200元/噸~16350元/噸。
 9月1日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)17國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)PMI8月份跌至49，較7月份的50.4進一步下滑，跌破了50的榮衰分界線，并創(chuàng)下兩年來最低水平。全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)PMI在8月集體陷入停滯，PMI是一個重要的指標。這是因為PMI常以50%作為經(jīng)濟強弱的分界點，當指數(shù)高于50%時，經(jīng)濟顯示擴張的訊號，否則，有經(jīng)濟蕭條的憂慮。然而，受德法意等主要經(jīng)濟體拖累，日前公布的歐元區(qū)PMI跌至2009年來最低水平，并跌破50的關鍵水平，預示歐元區(qū)制造業(yè)出現(xiàn)近兩年來的首度萎縮。在歐元區(qū)之外，其他的歐洲國家情況也不容樂觀。英國周四公布的8月份PMI降至49，為連續(xù)第二個月低于50，為26個月來最低。自經(jīng)歷金融危機的洗劫后，歐洲經(jīng)濟似乎一步一步走向衰退的懸崖，近兩年來，一個又一個越來越讓人神經(jīng)緊張的消息蜂擁而至。然而，如果歐洲一旦掉下衰退的懸崖，也必將拖累全球經(jīng)濟的復蘇。隨著歐洲經(jīng)濟放緩，加上主權債務危機持續(xù)惡化，市場預期歐洲央行周末的貨幣政策會議上可能改變措辭，那么歐洲央行在今年年內(nèi)將沒有進一步升息的打算。或許短期內(nèi)會減輕市場的擔憂情緒，對于投資者短期內(nèi)恐慌情緒的釋放將起到一定的作用，對于市場將形成短期的利好支撐。本周金屬市場將在這樣的預期中演繹自己的行情。
 倫鋅在上周一系列疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的拖累下，呈現(xiàn)沖高遇阻回落的走勢，在60日線處遇阻后，期價一路走低，特別是在周五美國非農(nóng)就業(yè)前景黯淡的影響下，期價更是跌穿所有均線的支撐，目前期價運行在8月中旬筑成的平臺中，從技術走勢分析，前期的密集成交區(qū)2160-2220美元一線對于期價或將構成強勁的支撐。倫鉛的走勢也不理想，出現(xiàn)震蕩走低的態(tài)勢，既周五長陰殺跌后，今日電子盤繼續(xù)向下尋找支撐，技術走勢看，期價將繼續(xù)向10日線靠攏。
 在外盤期價走低的拖累下，今日國內(nèi)金屬市場的表現(xiàn)也十分疲憊，滬鋅1111合約早盤曾一度沖高，但是5日線處壓力較大，導致期價沖高遇阻回落。期價重新回到（19280-15805）反彈的0.382的位置，即17100之下，可見此處的壓力還是巨大的。滬鉛1110合約也呈現(xiàn)連續(xù)收陰的走勢，期價下方支撐16400。
 

 鋼材：震蕩走低

1201合約今日震蕩下挫，成交有所增加，持倉量略有增長
歐洲制造業(yè)萎縮，資金成本壓力上升，推升美元指數(shù)，對大宗商品形成壓力
期鋼沖高回落，勢頭偏弱，短期還有走弱可能

鋼材期貨1201合約今日高開后震蕩走低，盤中最低一度跌至4780元低位，不過收盤回到4800元位置，總體比上周五下跌20元。與上周五相比合約今日的成交量有小幅增長，持倉量也略有增長。建筑鋼材現(xiàn)貨價格依然延續(xù)小幅下挫態(tài)勢。今日濟南、福州、廣州、西安等地的螺紋鋼報價都出現(xiàn)下調(diào)，其中廣州地區(qū)調(diào)整幅度達30元。全國28個重點城市均價報5159元，比上周五小幅下跌3元。上海地區(qū)報價基本持穩(wěn)于5010元。現(xiàn)貨價格目前總體表現(xiàn)滯漲抗跌，因此近期一直處于小幅升水狀態(tài)。就目前升水幅度來講，套利機會不是很大。
原材料市場方面，方坯、國內(nèi)鐵精粉、焦炭和廢鋼價格總體繼續(xù)穩(wěn)中有升。方坯報價上揚1元至4520元，國內(nèi)鐵精粉、主要地區(qū)廢鋼和焦炭報價均持穩(wěn)。外盤礦石報價小幅走高1美元，青島港外礦人民幣報價上調(diào)10元。目前原材料的價格走勢與鋼材產(chǎn)品的價格走勢基本兩重天，原材料持續(xù)不斷地攀升，而鋼材產(chǎn)品價格卻震蕩反復，導致利潤空間不斷被壓縮。不過成本的走高也限制了鋼價的下行空間。
近期市場雖然沒有什么重大的消息刺激，但是卻讓人覺得像爆發(fā)前的潮水一般，表面上似乎平靜，但實則暗流涌動。美國8月份失業(yè)率維持在9.1%的水平，且8月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)持平，為2010年9月份以來的最差表現(xiàn)。這令美國股市甚至全球股市都比較低迷。但是歐洲經(jīng)濟的不堪卻讓美元獲得了支撐，歐元區(qū)8月份制造業(yè)PMI下滑至49,7月份為50.4，制造業(yè)的萎縮令市場加重了對其經(jīng)濟增長的擔憂，同時歐元區(qū)資金壓力不斷上升。在此背景下，近期美元指數(shù)不斷攀升，這整個大宗商品市場遭遇到了壓力。期鋼價格難逃壓力。
 從螺紋鋼市場的情況來看，期貨價格今日震蕩下挫，陰線完全吞沒了之前三個交易日的K線，且有一定成交量的配合，預示著價格還有繼續(xù)走弱的可能，下方關注4790元的支撐。

焦炭：震蕩收陽

上周國際動力煤價格整體上漲
環(huán)渤海四港煤炭庫存量連續(xù)四周降低
山西省焦化行業(yè)協(xié)會開始籌劃焦炭產(chǎn)業(yè)的多元定價模式
 
 今日行情：
 焦炭期貨主力合約J1201開盤2210，之后沖高回落、小幅震蕩，收盤于2218，較前一交易日結算價持平，成交5772萬手，持倉7462手。
 
 基本分析：
 ?  據(jù)環(huán)球煤炭交易平臺數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日當周，澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價格指數(shù)在上周121.47美元/噸的基礎上上漲0.99美元/噸至122.46美元/噸，漲幅為0.82%，漲幅出現(xiàn)明顯增加；南非理查德港動力煤價格指數(shù)在上周117.57美元/噸的基礎上上漲1.3美元/噸或1.11%至118.87美元/噸；歐洲三港ARA市場動力煤價格當日報收125.37美元/噸，周環(huán)比上漲1.51美元/噸，此前該港市場動力煤價格曾連續(xù)三周出現(xiàn)下跌，整體下降2.28美元/噸、跌幅1.81%；而澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價格則連續(xù)三周保持上漲，整體上漲2.72美元、漲幅2.28%。
 ?  據(jù)海運煤炭網(wǎng)煤炭財經(jīng)頻道數(shù)據(jù)顯示8月29日至9月4日，環(huán)渤煤炭庫存量由上周的1468萬噸，減少至1445.5萬噸，本周環(huán)渤海四港煤炭庫存量與上周環(huán)渤海四港煤炭庫存量相比，環(huán)渤海四港煤炭庫存量環(huán)比減少22.5萬噸，降幅達1.53%,環(huán)渤海四港煤炭庫存量連續(xù)四周降低。
 有消息稱澳大利亞必和必拓公司(BHP Billion)已轉變4季度煉焦煤出口戰(zhàn)略：發(fā)到亞洲主要買家的季度和月度價格相同。之前BHP Billiton給月度合同買家提供10美元優(yōu)惠。
 據(jù)了解，鋼企在原料采購中，對于焦炭的議價能力最強，造成焦化企業(yè)的利潤空間因鋼廠其他成本的上升而不斷被擠壓。當前焦炭現(xiàn)貨貿(mào)易，對于焦炭的定價主要是以區(qū)域大型鋼廠為主導，其他中小鋼廠跟風的定價模式。資料顯示，今年上半年焦化行業(yè)的虧損面達38.36%。焦化企業(yè)銷售利潤率由去年的2.72%下降為2.38%。大型鋼鐵企業(yè)2011年上半年的平均利潤為3.14%。面對焦炭市場的弱勢表現(xiàn)，山西省焦化行業(yè)協(xié)會開始籌劃焦炭產(chǎn)業(yè)的多元定價模式。
 
 綜合論述：
目前國內(nèi)煤炭市場整體穩(wěn)定；從技術分析來看，近期焦炭期貨走勢偏多。J1201第一目標位2250附近，下方第一支撐位2180附近。

橡膠：外圍因素利空 膠價承壓跳水

周五備受關注的美國8月非農(nóng)就業(yè)報告公布,環(huán)比增長為零
根據(jù)央行對擴大上繳銀行存款保證金基數(shù)的新規(guī)，未來半年內(nèi)14家上市銀行將繳存6958億元準備金
雖然日膠與滬膠雙雙大幅跳水，但緣于買盤振興，天膠現(xiàn)貨價得到一定支撐

今日行情
     滬膠主力1201合約緣于受到外盤利空氛圍的影響，今日早盤低開于33645點，午前幾乎處于水平波動狀態(tài)，但午后空頭驟然發(fā)力，隨著持倉量的飆升，價格猛然下沉，市場賣氣壓倒買氣，尾盤收于32795點。全天持倉量增加23386手，資金開始回流膠市，但交易量仍然低迷。
基本分析
 從國際宏觀因素來看，周五備受關注的美國8月非農(nóng)就業(yè)報告公布,數(shù)據(jù)非常慘淡,環(huán)比增長為零，就業(yè)崗位沒有增長,遠遜于預期,引發(fā)經(jīng)濟將再陷衰退的擔憂。受此拖累,歐美股市重挫，道指勁挫253.31點，標普巨跌2.53%，而歐洲股市也結束了四天升勢表現(xiàn)疲軟，市場對QE3即將出爐的預期再次升溫。奧巴馬政府和美聯(lián)儲將面臨更大壓力,需要采取更多激勵措施以扶助疲弱的經(jīng)濟。美國白宮稱失業(yè)率仍在無法接受的高位,8月非農(nóng)就業(yè)報告凸顯出有必要采取提振就業(yè)的舉措。
 從國內(nèi)情況來看，央行副行長馬德倫發(fā)表演講時表示，這一輪的CPI上漲是國內(nèi)外綜合因素相互交織、相互作用的結果。通脹預期壓力有所加大；央行對未來的物價始終保持高度警惕。另外，根據(jù)央行對擴大上繳銀行存款保證金基數(shù)的新規(guī)，未來半年內(nèi)14家上市銀行將繳存6958億元準備金，約占所有銀行上繳額的80%。10月和11月月均繳存額為2201億元。
 亞洲現(xiàn)貨市場上，雖然日膠與滬膠雙雙大幅跳水，但緣于買盤振興，大型輪胎商如普利司通等在市場上進行采購活動，天膠現(xiàn)貨價得到一定支撐。據(jù)路透曼谷9月5日報價，泰國3號煙片膠（10月）價格為4.73美元/公斤，漲0.01美元/公斤；泰國20#標膠（10月）價格4.73美元/公斤，漲0.03美元/公斤；馬來西亞20#標膠（10月）價格4.68美元/公斤；印尼20#標膠（10月）價格亦維持在4.63美元/公斤。
綜合論述
 今年歐美債務危機，地緣政治局勢變化等左右著市場方向，而國內(nèi)央行又擴大了存款準備金的基數(shù)，使形勢更加錯綜復雜。近期膠市表現(xiàn)疲軟，積重難漲，但緣于國慶前夕有個集中補庫建倉的過程，預計屆時還會有一波反彈。

大豆：冰火兩重天
今日連豆大幅沖高回落，1205一度觸及4828點，但盤中多頭棄守陣地令期價大幅回落，最終期價回至4750附近，預計后市市場多頭難以重振旗鼓，短線存回調(diào)壓力。建議震蕩思路操作為主，另外關注今晚美豆周度生長報告數(shù)據(jù)對明日連豆期價的影響。
行情描述：因美國中西部干旱始終沒有有效緩解，同時不過研究機構相繼下調(diào)美豆的產(chǎn)量，致使期價重新回升，不過全球經(jīng)濟前景的不確定性限制期價的漲幅，上周五美豆11月合約最終收漲約0.8%，收報于收盤1445.75美分。
今日國內(nèi)市場開盤時一派紅色景象，豆價更是在多頭的推動下快速上漲，最高一度觸及4828點的高位，在大豆的帶動下，豆油和豆粕也有不俗的表現(xiàn)，而后期價維持橫盤震蕩走勢，但小節(jié)后不久，隨著多頭高位獲利了結和周邊市場的走弱，豆類快速下挫，紛紛回吐漲幅，截止收盤，大豆1205收報于4726點，下跌0.23%，豆粕1205收報于3400點，與上一交易日持平。
基本面分析：1、據(jù)消息稱，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)紀商INTC FC Stone周四稍晚公布的數(shù)據(jù)顯示，今年美國大豆收成預估為每英畝產(chǎn)量41.05蒲式耳,之前預估為42.4蒲式耳,且預計今年大豆產(chǎn)量為30.3億蒲式耳。另外，美國作物產(chǎn)量預估機構Lanworth預料,美國大豆產(chǎn)量將達29.69億蒲式耳,加減8,800萬蒲式耳,大豆收成預估為每英畝產(chǎn)量40蒲式耳,加減1.2蒲式耳。這是繼多家研究機構紛紛下調(diào)美豆產(chǎn)量之后的又兩家機構下調(diào)美豆產(chǎn)量預估，這對豆價形成了一定的支撐，表明當前美國機構都對美豆單產(chǎn)前景心存擔憂。
2、據(jù)美國旱情監(jiān)測中心公布的報告顯示，異常干旱狀況正在明尼蘇達州南部地區(qū)蔓延，并延伸至愛荷華州大部，伊利諾伊州中部旱情表現(xiàn)為中等至偏干。從中可見，近期內(nèi)美國中西部的干旱仍未得到有效緩解，近段時間，美豆的優(yōu)良率已經(jīng)被持續(xù)下調(diào)，截止上周末已經(jīng)跌至59%，關注今晚CBOT盤后USDA公布的美豆生長周報數(shù)據(jù)。
連豆方面，近期國內(nèi)產(chǎn)區(qū)大豆正處于青黃不接時期，現(xiàn)貨價格較為堅挺，但南方銷區(qū)大豆仍存一定的供應壓力，港口庫存壓力遲遲不能得以緩解，而油廠的采購意愿也沒有明顯提升，后市關注銷區(qū)大豆的走貨情況。
后市展望：今日連豆大幅沖高回落，1205一度觸及4828點，但盤中多頭棄守陣地令期價大幅回落，最終期價回至4750附近，預計后市市場多頭難以重振旗鼓，短線存回調(diào)壓力。建議震蕩思路操作為主，另外關注今晚美豆周度生長報告數(shù)據(jù)對明日連豆期價的影響。

 油脂：短線介入 慌張離場

多單持有，等待繼續(xù)買入機會。
外盤走勢：受產(chǎn)量下滑憂慮提振，馬來西亞棕櫚油周五大幅收高，主力11月合約每噸收報3050林吉特,上漲1.4%。
油脂行情：今日國內(nèi)油脂品種沖高回落，早盤大豆受巨量資金推動大幅攀升，盤中一度逼近10年4月創(chuàng)下的高點，但隨后的獲利了結盤打壓期價直線下滑，其他品種受其影響亦回撤至開盤之下。棕櫚油1205收報8996點，下跌34點，豆油1205收報10426點，下跌28點，菜籽油1201收報10552點，下跌22點，大豆1205下跌11點至4726，豆粕1205下跌持平于3400點。
行業(yè)資訊：上周五公布的美國8月就業(yè)數(shù)據(jù)環(huán)比增長為零，創(chuàng)下10年9月以來最差水平，同時也是美國歷史上自1945年以來的低點。
現(xiàn)貨報價：天津地區(qū)一級豆油報價10350元/噸，日照地區(qū)一級豆油報價上漲50元至10250元/噸。張家港地區(qū)24度棕櫚油銷售報價在8850元/噸，價格較上周五上漲50元。四川成都四級菜油出廠報價10500-10650元/噸，江蘇南通四級菜油出廠報價10500-10550元/噸，與昨日報價持平。
走勢分析：美豆周五小幅反彈，但收盤依舊收到5日均線壓制，與玉米的強勢反彈相比略顯偏弱，原油的回撤對其構成一定壓制。目前美國各機構相繼調(diào)低對美豆單產(chǎn)預期，使得產(chǎn)量下滑憂慮影響緩慢發(fā)揮，加之天氣配合，目前仍舊處于天氣炒作階段，基本面的利多將繼續(xù)為期價提供下檔支撐。轉觀國內(nèi)，早盤巨量資金涌入大連豆類，大豆1205合約直線攀升，盤中一度創(chuàng)下1年多來的高點，但由于缺乏外盤的配合，短線資金獲利離場之后，期價回吐全部漲幅，長上影顯示上方壓力沉重，短期或給期價帶來一定不利影響，后期繼續(xù)關注美豆表現(xiàn)，中線頭寸可繼續(xù)謹慎持有。
操作建議：多單持有，等待繼續(xù)買入機會。

 玉米: 被動重心上移

9月2日報12月交貨的美國2號黃玉米FOB價格為324.8美元/噸，合人民幣2074元/噸；到中國口岸完稅后總成本約為2841元/噸，較上日漲62元/噸，比去年同期漲618元/噸。
外盤走勢：周五美盤玉米忽視美國就業(yè)數(shù)據(jù)引起的市場拖累，在前日高位暴跌達3.7%后再度顯示王者風范——逆市收漲3%，因單產(chǎn)繼續(xù)減少的擔憂和多頭重新積極進場令期價高位調(diào)整幅度受限，預計歷史高點突破在即。而連盤玉米主力上漲至2400附近后再度承壓走軟，盤中期價較為平穩(wěn)，短期呈現(xiàn)震蕩走穩(wěn)之勢。
基金持倉：玉米上的投機基金在截至到8月30日當周，多頭由上周小幅離場365口重新恢復大幅入場20096口，空頭則由上周增倉3972口保持增速4967口，由于上周末美國沒有明確推出QE3但有跡象表明將獲政策提振的預期和美國玉米生長一直不佳的支撐下，多頭繼續(xù)追加絕對優(yōu)勢，其多空占比由上周37.28%、8.11%拉闊至39.74%、8.69%。由此，本期凈多頭寸從上周小幅減倉4337口轉為本周獲得了15130口凈多，而本期內(nèi)期價高歌挺進至780美分處，在9月1日出現(xiàn)3.7%的高位深度跌幅后再度以3%的力度收復，可見多頭沒有在期價高位放棄陣地，預計9月美國農(nóng)業(yè)部供需報告中玉米單產(chǎn)水平將再度調(diào)整，偏緊格局依然延續(xù)，建議對美玉米的看多操作謹慎繼續(xù)。
凈多頭寸占比自2010年8月從16%左右快速躍升至30%高持倉占比后，僅在2011年7月初跌落至24%這個較低水平，其余時間段均維持在30%左右窄幅波動。凈多頭寸的高位建倉也是始于2010年8月初的40萬口巨量，并保持這個巨量到今年6月中旬，而那時則因為種植面積基本確定較大的擴增后，看多資金信心出現(xiàn)松動從而出現(xiàn)連續(xù)減倉跡象，同時期價也進行了大幅的調(diào)整，但減持籌碼僅維持1個月的周期后重新出現(xiàn)恢復性的入多走勢。雖然目前期價已接近800美分高價區(qū)，基金的持有度相對平穩(wěn)并顯現(xiàn)多頭仍未離場之意，從近幾年玉米基金推升周期也發(fā)動于新糧上市階段來看，下年度基金也會保持較為充裕的推動力量。
操作建議：今日CBOT因勞工節(jié)休假停盤，但國內(nèi)對豆類整體的追多熱情早盤就推動連盤玉米開盤躍升在2400關口之上，從而形成以久攻不下的2400突破變成技術性的支撐作用，被動的推漲擴大了當日的漲跌空間，在豆類出現(xiàn)獲利跳水行情拖累下連盤玉米再度收跌但幅度有限，現(xiàn)貨價格的大漲仍限制連盤玉米下跌的空間，期價重心上移仍可短線偏多操作，多單謹慎2420上方壓力。

 糖棉：遭受重創(chuàng)
軟商品今日大幅調(diào)整。白糖1205合約大幅下挫，最后下跌2.32%；棉花1205合約重返跌勢，全日下挫0.76%。

 期貨行情：今日鄭州白糖合約1205低開低走，盤中多頭絲毫沒有抵抗之意，勉強守住前期低點位置，最終收于6942點，成交731632手，增倉29652手。1201合約今日繼續(xù)破位下行，期價同樣跌破7000點大關。鄭州棉花1205掉頭向下，多頭再度不見蹤影，最終收于21600點。今日成交424312手，成交量再度萎縮，大幅減倉82798手。
 外盤行情：周五ICE糖市原糖期貨延續(xù)前日的跌勢，1110期約最終以29.18美分/磅報收。
 周五ICE期棉市場12月合約繼續(xù)小幅整理的走勢，目前方向并不明朗，最后收于105.89美分/磅。
 現(xiàn)貨市場：今日上午批發(fā)市場行情呈震蕩回落走勢，廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價小幅下調(diào)，中間商反映銷量清淡；制糖集團順價銷售。南寧：中間商報價7590元/噸，報價下調(diào)10元/噸，銷量清淡。柳州：中間商報價7580元/噸，報價下調(diào)20元/噸，銷量清淡。
 今日棉花現(xiàn)貨市場成交行情繼續(xù)穩(wěn)中有升，2級棉漲幅較大。中國棉花價格指數(shù)（CC Index328級）19384元/噸，較前一交易日漲22元；CC Index229級20956元/噸，漲33元；CC Index429級18086元/噸，漲18元。CC Index529級16553元/噸，漲2元。
操作策略：今日白糖選擇向下突破，近月和遠月合約同時放量下挫，并且主力資金再度移倉5月合約。由于在歷史上看，5月合約是1、5、9中最弱的合約，這主要還是和白糖的季節(jié)性有關，所以調(diào)整的概率較大。另外從技術上看，目前期價出現(xiàn)破位跡象，短期或有反抽，但是高度不宜期望過高，關注1205合約6920點一線的支撐力度。棉花今日同樣走弱，但是多方力量并沒有出現(xiàn)很明顯的削弱?，F(xiàn)貨市場走勢也相對比較平穩(wěn)，做多的因素正在累積，投資者仍可以逢低關注。

 麥稻：期市承壓 強麥逞強
今日股市低開震蕩偏弱上證指數(shù)跌1.96%，期市繼續(xù)多數(shù)品種低開收跌，農(nóng)產(chǎn)品早盤逆市上漲但終未扛住，受大盤拖累大部分品種下挫收跌，谷物中強麥今日相當堅挺沖高后橫盤，早秈稻沖高后震蕩走低。短期內(nèi)麥稻震蕩走勢較為可能。操作建議：早秈稻日內(nèi)逢高建空。

行情綜述：今日股市低開震蕩偏弱上證指數(shù)跌1.96%，期市繼續(xù)多數(shù)品種低開收跌，農(nóng)產(chǎn)品相對抗跌。強麥主力合約1201以2721報收，漲35（+1.30%），持倉1112106（-5360）手，成交45252手，持倉量繼續(xù)減少。早稻主力合約1201以2598報收，跌3（-0.12%），持倉76746（-2686）手，成交34578手，今日早秈稻成交量較上周翻倍。農(nóng)產(chǎn)品早盤逆市上漲但終未扛住，受大盤拖累大部分品種下挫收跌，谷物中強麥今日相當堅挺沖高后橫盤，早秈稻沖高后震蕩走低。
外盤行情：美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五上漲，從周四的大跌中反彈，因空頭回補和玉米期貨市場走強。12月小麥期貨WZ1收高14-1/2美分，報7.75-1/2美元。周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）糙米市場收盤上漲，主要原因是供應擔憂，其它農(nóng)產(chǎn)品市場走強。截至收盤，11月合約上漲26美分，報收1822.50美分/英擔；1月合約上漲26美分，報收1850.50美分/英擔。
資訊信息：據(jù)泰國政府官員表示，泰國政府將于十月七日開始稻米收購項目，早先市場曾猜測政府的收購工作將于十一月份開始。泰國政府稱，白稻米的收購價格將為每噸1.5萬泰銖，約合500美元，而泰國茉莉香型大米收購價格將為每噸2萬泰銖，約合666美元。
中國海關公布的7月份數(shù)據(jù)顯示：2011年7月份中國小麥進口量為107,830噸（其中產(chǎn)地加拿大57,750噸，澳大利亞47,014噸，美國3,006噸），同比減少18.4%；1-7月小麥進口量為658,632噸，同比減少35.22%。
后市展望：上周五道瓊斯指數(shù)大跌2.20%而美黃金連續(xù)上漲2.68%，投資者避險情緒增長，導致商品市場承壓。今日國內(nèi)商品市場多數(shù)品種開盤上沖后即掉頭向下，顯示國內(nèi)商品市場不能置身事外。短期內(nèi)商品市場仍要承壓，農(nóng)產(chǎn)品雖然抗跌但難以擺脫周邊市場的影響，未來震蕩偏弱的概率較大。今日麥稻走勢分化，強麥顯強，大漲收陽線；早秈稻沖高后震蕩走低，上漲乏力。短期內(nèi)麥稻震蕩走勢較為可能。
操作建議：早秈稻日內(nèi)逢高建空。

 燃料油：跳空低開
受上周五美原油下挫影響，今日滬油跳空低開，1112合約以4902元開盤，收于4907元，下跌0.49%，成交量為1380手，持倉增加150手。
由于8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)低迷，美原油上周五遭遇重挫，10月合約下跌2美元，收盤于86.45美元，跌幅2.59%，周一電子盤繼續(xù)下挫，價格在85美元震蕩。布倫特原油收跌于111.57美元，跌幅1.57%。
 
受上周五美原油下挫影響，今日滬油跳空低開，全天走勢震蕩。11112合約以4902元開盤，收于4907元，下跌0.49%，成交量為1380手，持倉增加150手。
現(xiàn)貨市場方面，新加坡燃料油繼續(xù)走弱，外盤新加坡高硫180cst燃料油上周五報價為668.54美元/噸（-4.87），內(nèi)盤華東市場混調(diào)180cst燃料油報價為4880-4900元（±0），黃埔現(xiàn)貨市場國產(chǎn)調(diào)和180cst燃料油報價為4810-4850元（±0）。
由于上周五晚公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，8月美國非農(nóng)就業(yè)崗位增幅為零，美原油和股指上周五遭遇重挫，隔夜NYMEX原油期貨10月合約一度大跌超過3.5%，但在20日均線處遭遇較強支撐，最終收盤于86.45美元，跌幅2.59%，布倫特原油強勢依舊，周五收跌于111.57美元，跌幅1.57%。今日電子盤，美原油20日均線失守，跌幅超過1.5%，價格在85美元處爭奪。今晚美國由于勞工節(jié)將休市，明日晚開市后恐繼續(xù)遭遇拋售。
當前市場博弈的焦點是美國經(jīng)濟是否會陷入衰退，每一次重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布都會改變市場的短期預期，從而造成油價的短期波動，目前來看，美國經(jīng)濟雖然不容樂觀，但是美國政府采取措施的決心是顯而易見的，8月數(shù)據(jù)的低迷只會加大9月推出QE3的概率，因此9月份原油走勢很可能先抑后揚。
后市展望：8月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)低迷，使得9月中旬美聯(lián)儲推出QE3的概率增加，原油價格在9月很可能先抑后揚。本周即將公布我國8月CPI，此前市場普遍預期8月CPI將出現(xiàn)回落，從而拉開貨幣政策松動的序幕，若8月CPI仍創(chuàng)新高，對市場信心打壓將會極大，極易出現(xiàn)恐慌性拋售。滬油近期以偏空思路操作。
 
 PTA：減倉回落

PTA1201合約收盤對前日結算價跌80點，收于9928點。早盤低開后一度上沖至萬元上方，但隨后減倉回落，日K線收陰錘子線。
 PTA今日雖弱勢下跌，但下方支撐較多，下行空間有限。短期內(nèi)多頭獲利了結盤可能使期價承壓，不過，在宏觀面沒有較大惡化的情況下，預計PTA仍以震蕩行情為主。
今日行情：PTA1201合約收盤對前日結算價跌80點，收于9928點，成交量為1219062手，持倉量為368272手，比昨日減倉33908手，對1205合約升水44點。早盤低開后一度上沖至萬元上方，但隨后減倉回落，日K線收陰錘子線。
基本面：
因美國8月份非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預期，上周五NYMEX 10月份原油期貨收跌2.9%至每桶86.45美元，今日電子盤原油期價延續(xù)震蕩下跌。上周五亞洲石腦油跌1美元/噸，亞洲MX漲10美元至1365-1366美元/噸FOB韓國，亞洲PX在1681-1682美元/噸FOB韓國附近。
今日PTA現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，內(nèi)盤報盤在10400元/噸附近，商談成交在10300元/噸，部分買家還盤水平在10250元/噸附近。外盤方面，臺產(chǎn)現(xiàn)貨報價在1320美元/噸，一般成交在1305-1310美元/噸；韓產(chǎn)現(xiàn)貨報價在1300美元/噸附近，成交在1285-1290美元/噸附近。
今日滌絲市場穩(wěn)中有漲，周末產(chǎn)銷尚可，局部工廠緊俏品種報價繼續(xù)上調(diào)，下游開機穩(wěn)定。直紡滌短報價整體平穩(wěn)，部分價格上調(diào)百元，半光1.4D主流報價13550-13650元/噸現(xiàn)款出廠。
技術面：
今日1201合約減倉下跌，盤中多單有所離場，不過多單主力猶在，期價若跌破9900點一線尚顯乏力。下方20日均線和9800點一線預計也有較強支撐作用。技術指標上，KDJ指標、MACD指標和RSI指標呈現(xiàn)下行。從主力持倉結構看，賣倉減持較多。
后市展望：
震蕩為主。PTA今日雖弱勢下跌，但下方支撐較多，下行空間有限。短期內(nèi)多頭獲利了結盤可能使期價承壓，不過，在宏觀面沒有較大惡化的情況下，預計PTA仍以震蕩行情為主。建議多頭低位吸籌漲。
 
 

 LLDPE：弱勢震蕩
雖然油價下跌幅度較大，但目前PE市場基本面平穩(wěn)，成交面臨一定難度。下游維持按需采購的原則，購買積極性一般。個別石化的檢修影響目前也有較大局限性，影響面不廣。
美國低迷的就業(yè)數(shù)據(jù)再度引發(fā)了有關經(jīng)濟或陷入衰退的擔憂，歐美原油期貨盤中暴跌3%。然而大西洋多場颶風威脅美國海灣油氣生產(chǎn)，收盤原油期貨跌幅縮窄。

今日LLDPE低開后震蕩反彈，但盤中跳水后日內(nèi)維持在低位，主力1201合約開于10710，最高10880，最低10710，收于10750，收跌65。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)依然不佳，短期內(nèi)投資者的心態(tài)仍將謹慎為主。LLDPE實際需求仍顯平淡，貨源供應正常，短期難以擺脫膠著行情，在底部區(qū)間震蕩。
雖然油價下跌幅度較大，但目前PE市場基本面平穩(wěn)，成交面臨一定難度。下游維持按需采購的原則，購買積極性一般。個別石化的檢修影響目前也有較大局限性，影響面不廣。齊魯化工城PE價格大穩(wěn)小動，2102TN00貨少價挺。市場交投氣氛冷清，下游需求顯弱，多觀望市場，整體成交不佳，LLDPE7042不含稅報價10040元/噸。廣州市場PE價格小幅整理，出貨不暢。期貨延續(xù)跌勢，市場貨源一般，商家心態(tài)低迷，終端需求無好轉，成交有限。2426H茂在12700元/噸左右，茂5502報11750元/噸，7042在10350元/噸左右。余姚PE市場價格小幅波動，成交稍顯疲軟，下游需求有限，貨源個別偏少，油價走弱稍有不利影響。揚子石化7042報10450元/噸，獨山子石化7042報10500元/噸，揚子石化1802報10500元/噸，鎮(zhèn)海乙烯7042報10400元/噸。
美國低迷的就業(yè)數(shù)據(jù)再度引發(fā)了有關經(jīng)濟或陷入衰退的擔憂，歐美原油期貨盤中暴跌3%，紐約輕質原油期貨盤中跌破86美元，布倫特原油期貨盤中跌破113美元。然而大西洋多場颶風威脅美國海灣油氣生產(chǎn)，收盤原油期貨跌幅縮窄。周五紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年10月期貨結算價每桶86.45美元，比前一交易日下跌2.48美元。最令投資者感到擔憂的是美國經(jīng)濟狀況。美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，8月份美國未能實現(xiàn)就業(yè)人數(shù)的增長，這是近一年來首次出現(xiàn)該情況；而當月失業(yè)率維持在9.1%的水平。

 PVC：清淡整理

國內(nèi)PVC市場延續(xù)疲軟態(tài)勢，宏觀面陰影不散，期貨延續(xù)低迷，現(xiàn)貨PVC市場成交平淡，供應商壓力不減，出貨意向較高，成本支撐，主流報價波動不大。
今日電石價格整體盤整，個別偏低價有跟漲，整體供應仍緊張，PVC企業(yè)電石或勉強夠用，或供應不足，但因PVC不好，觀望氣氛仍濃。

今日PVC交投極為清淡，日內(nèi)震蕩走低，主力1201合約開于7810，最高7870，最低7810，收于7810，收跌50。PVC弱勢下探，午后走跌后略有抄底資金介入，但總成交量未放大，顯示信心依然不足。短期宏觀經(jīng)濟形勢仍不確定，PVC需求也無好轉跡象，供應商壓力較大，短期PVC將延續(xù)在底部弱勢震蕩。不建議追空。
國內(nèi)PVC市場延續(xù)疲軟態(tài)勢，宏觀面陰影不散，期貨延續(xù)低迷，現(xiàn)貨PVC市場成交平淡，供應商壓力不減，出貨意向較高，成本支撐，主流報價波動不大，部分實單略低價格增多。廣州地區(qū)PVC市場延續(xù)僵持局面，成交疲軟，主流報價波動不大，低端5型電石料主流報7700-7750元/噸，中泰及天辰料報7800元/噸。杭州PVC市場交投平淡，整體僵持盤整，個別價格有所調(diào)整。目前5型普通電石料自提價格多在7650元/噸。寧夏英力特、吉蘭泰、內(nèi)蒙宜化、包頭海平面自提7650元/噸，中泰由于貨源不足，低端價格減少，現(xiàn)報價7700元/噸出庫，天辰、天能自提7750元/噸，天業(yè)自提7770元/噸。齊魯化工城PVC市場氣氛偏淡，成交依然疲軟，價格陰跌，S1000在7860元/噸，QS1050P在7780元/噸，1000F報7720元/噸。普通電石5型料山東信發(fā)料不含稅報7160元/噸，泰山鹽化不含稅報7150元/噸，山西長治不含稅報7130元/噸。部分成交可談。
今日電石價格整體盤整，個別偏低價有跟漲，整體供應仍緊張，PVC企業(yè)電石或勉強夠用，或供應不足，但因PVC不好，觀望氣氛仍濃。截至目前各地PVC廠電石到家價：山東優(yōu)級品接收價4300-4430元/噸；天津河北地區(qū)電石到家價格4150-4330元/噸；河南地區(qū)的電石接收價主流在4100-4200元/噸；東北地區(qū)295L/KG的接收價4250-4300元/噸；山西地區(qū)PVC廠電石主流接收價4050元/噸。