宏觀分析

國(guó)內(nèi)宏觀流動(dòng)性在短期和中期依然維持偏緊狀態(tài)。股市成交量創(chuàng)出今年新低，商品也不溫不火。目前國(guó)內(nèi)無(wú)論是商品還是股指均表現(xiàn)出一定的獨(dú)立性。這是造成國(guó)內(nèi)行情低迷的主要原因。目前歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)則是繼續(xù)集中偏弱，美元有望走出盤整格局而出現(xiàn)回升，這對(duì)商品是一種壓制，今晚作為全球金融市場(chǎng)最重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告在20：30公布，望投資者加以關(guān)注。

股指期貨

美國(guó)8月ISM制造業(yè)指數(shù)降至50.6%，此數(shù)據(jù)好于分析家預(yù)測(cè)，但是創(chuàng)下了25個(gè)月來(lái)的新低。歐洲方面，8月歐元區(qū)PMI降至49，是兩年來(lái)首度跌破枯榮線。受此影響，歐美股市普遍下跌，其中道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌1.03%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌1.30%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌1.19%。

   大盤今天繼續(xù)低位震蕩。 滬深300指數(shù)全天最高價(jià)2836.62點(diǎn)，最低價(jià)2790.77點(diǎn)，收盤價(jià)2804.53點(diǎn)， 跌幅1.06%，成交量依舊地量，再次創(chuàng)下年內(nèi)新低。

   期指市場(chǎng)今天處于微弱貼水狀態(tài)。 主力和約IF1109合約全天最高價(jià)2842點(diǎn)，最低價(jià)2791點(diǎn)，收盤價(jià)2808.4點(diǎn)，跌幅0.87%， 成交量222157手，收盤持倉(cāng)量減少至29778手。IF1109合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-12至6點(diǎn)之間， 沒(méi)有合適的套利機(jī)會(huì)。

   預(yù)計(jì)大盤短期內(nèi)還將持續(xù)震蕩筑底，建議謹(jǐn)慎做多。

工業(yè)品

原油

布蘭特原油周五徘徊于每桶114美元附近,有望錄得連續(xù)第二周上漲,因投資者等待美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),尋找美國(guó)能否避免衰退并維持需求增長(zhǎng)的線索。彭博新聞?wù){(diào)查86位經(jīng)濟(jì)學(xué)家所得的預(yù)估中值顯示，美國(guó)8月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)料增長(zhǎng)6.8萬(wàn)人，7月份為增加11.7萬(wàn)人，失業(yè)率可能維持在9.1%，至此，過(guò)去28個(gè)月中，失業(yè)率在9%或以上的月數(shù)達(dá)到26個(gè)。另外，我們注意到歐債危機(jī)又再次進(jìn)入視野，法國(guó)信用違約互換（CDS）超過(guò)意大利成為交易最活躍的品種，法國(guó)的CDS合約凈余額由過(guò)去一年的120億美元增至257億美元，意大利247億美元的合約余額依然保持穩(wěn)定。大家已有興趣做空歐洲核心國(guó)家，德國(guó)不是一個(gè)好的做空對(duì)象，因此投資者做空相對(duì)更不安全的法國(guó)。

PTA

受助于在潛在風(fēng)暴來(lái)臨前墨西哥灣石油生產(chǎn)設(shè)施被關(guān)閉，原油小幅收漲，PTA今日圍繞10000小幅震蕩，持倉(cāng)量小幅減小，亞洲PX價(jià)格上漲至1702美元/噸，成本支撐明顯，在上下游總體較好下，PTA勿過(guò)分看空，或維持近期高位震蕩。

華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情暫穩(wěn)，市場(chǎng)貨源不多，持貨方捂貨惜售，零星報(bào)盤價(jià)在10250元/噸左右，下游零星詢盤價(jià)格在10150元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在10200元/噸附近。下游市場(chǎng)受上游提振，價(jià)格有所上漲，但需求力度仍顯不夠強(qiáng)勁。

 技術(shù)上MACD紅柱持續(xù)減小，KDJ指標(biāo)發(fā)散向下，多頭在9900以上可繼續(xù)持有，TA1201壓力位10200----10300，支撐位9920—9900，跌破9900后多頭離場(chǎng)。

塑料

塑料:消息面:中油華北加價(jià)掛牌，中油華東出庫(kù)價(jià)上揚(yáng)，下游工廠觀望為主。市場(chǎng)詢盤改善不大?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)10450-10650之間，成交多商談。技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于10820,漲跌幅度:-1.1%；持倉(cāng)分析：成交量:331830(-103725),多持倉(cāng):80531(-718),空持倉(cāng):97776(-3743),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至10880附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至11030附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：10910-10870，支撐區(qū)間:10760-10710.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:由于國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)運(yùn)輸壓力較大，到貨不穩(wěn)，北方地區(qū)電石價(jià)格有部分上漲；pvc市場(chǎng)報(bào)價(jià)維持弱勢(shì)調(diào)整格局，華東地區(qū)主流報(bào)價(jià)在7650-7700之間。技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于7855,漲跌幅度:-0.63%；持倉(cāng)分析：成交量:8452(-311),多持倉(cāng):15648(-129),空持倉(cāng):20581(474),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7890附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7966附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:7890-7870，支撐區(qū)間：7840-7820.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，國(guó)產(chǎn)0#鋅報(bào)價(jià)16600-16900之間，1#鋅16500-16800之間，價(jià)格略下跌技術(shù)面與操作:ZN1110報(bào)收于17065,漲跌幅度:-1.13%；持倉(cāng)分析：成交量:4859(-1384),多持倉(cāng):14809(-413),空持倉(cāng):19535(-556),持倉(cāng)分析結(jié)果:中性;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至17160附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至17260附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:17250-17190，支撐區(qū)間：16960-16890.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

銅

今日滬銅震蕩收跌，主力1111合約于68200元/噸處開(kāi)盤，盤中最高68240元/噸，最低67640元/噸，終盤收于67830元/噸，較上日收盤價(jià)下跌360元/噸。周四公布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)調(diào)查顯示，歐元區(qū)8月制造業(yè)活動(dòng)近兩年來(lái)首度萎縮，由于產(chǎn)出和新訂單大幅下滑。倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月期銅收挫127美元，需求憂慮打壓基本金屬價(jià)格。預(yù)計(jì)市場(chǎng)在不安情緒中反彈受限。建議短線參與。

天膠

今日滬膠小幅收跌，1201合約盤中最高34060元/噸，最低33680元/噸，終盤收盤于33750元/噸，較上日收盤下跌190元/噸。9月1日，9月/10月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤480-485美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤482-488美分。9月/10月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤480-485美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤480-488美分。日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，日本7月天然橡膠進(jìn)口較去年同期減少7.4%，至5.9萬(wàn)噸，較前月下滑15%。建議短線參與。

螺紋鋼

螺紋價(jià)格延續(xù)了昨天小幅震蕩的態(tài)勢(shì)，在周邊市場(chǎng)波幅收窄的情況下未能走出獨(dú)立行情。今日螺紋價(jià)格的波動(dòng)區(qū)間為60日均線與10日均線之間的狹窄區(qū)間。

波羅的海干散船運(yùn)指數(shù)連續(xù)創(chuàng)下年內(nèi)新高，昨日倫敦航運(yùn)交易所報(bào)出的指數(shù)已達(dá)1682，后市將為螺紋價(jià)格上行帶來(lái)堅(jiān)強(qiáng)支撐。

國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)依然無(wú)法擺脫對(duì)于未來(lái)緊縮性貨幣政策的預(yù)期所帶來(lái)的影響，今日周邊商品價(jià)格大多出現(xiàn)下挫，尤其是上游商品的焦炭?jī)r(jià)格下跌，是螺紋價(jià)格難以突破上方均線壓力的主要原因之一。

技術(shù)上螺紋價(jià)格依然面臨上方均線系統(tǒng)的壓力位，且持倉(cāng)數(shù)據(jù)穩(wěn)定，沒(méi)有出現(xiàn)明顯的買賣盤變化，后市的上行空間難以拓展，多頭持倉(cāng)僅能依托成本支撐短信考慮。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

黃金價(jià)格依然在等待美國(guó)非農(nóng)就業(yè)等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的指引，昨天全天的倫敦黃金價(jià)格波動(dòng)僅有15美元左右，

對(duì)于黃金市場(chǎng)的多頭而言，昨天已是相對(duì)有利的一天。美國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)公布的8月ISM制造業(yè)經(jīng)理指數(shù)環(huán)比由50.9小幅下跌至50.6，顯著高于此前的預(yù)測(cè)值48.5。同時(shí)，初次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)下降，且同時(shí)也低于此前市場(chǎng)預(yù)期值。在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利空的情況下，黃金價(jià)格得以守住橫盤未丟。

道瓊斯工業(yè)指數(shù)昨日在利好數(shù)據(jù)的支撐下依然收跌，出現(xiàn)小幅回調(diào)，但反彈態(tài)勢(shì)未有明顯改變。

今日美國(guó)將公布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，從昨日的情況來(lái)看最終結(jié)果可能好于此前的市場(chǎng)預(yù)期，黃金價(jià)格短期大漲難度較大。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

玉米市場(chǎng)低開(kāi)高走，在新玉米大量上市前，當(dāng)前流通中玉米現(xiàn)貨缺乏，使現(xiàn)貨價(jià)格難以出現(xiàn)回落，或?qū)ζ趦r(jià)產(chǎn)生支撐，但遠(yuǎn)月期貨1205合約在2400整數(shù)關(guān)口壓力依然較重，操作上，建議投資者2400適量拋空。

棉花

美棉收低，鄭棉平開(kāi)小幅沖高后維持震蕩，上午多頭小幅進(jìn)場(chǎng)較前今日略有好轉(zhuǎn)，近期整體在收儲(chǔ)預(yù)期下維持窄幅震蕩，震蕩區(qū)間上移，在未有資金大幅推動(dòng)下進(jìn)一步向上壓力較大，新年度棉花總體漲勢(shì)較好，給期價(jià)帶來(lái)壓力。

國(guó)家收儲(chǔ)已正式開(kāi)始，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)反彈，現(xiàn)貨成交略有好轉(zhuǎn)，今日中國(guó)棉花328價(jià)格指數(shù)（CC Index）19362漲46。在國(guó)家收儲(chǔ)價(jià)格支撐和部分紡企補(bǔ)庫(kù)的帶動(dòng)下，近日泰州高等級(jí)皮棉價(jià)格企穩(wěn)小幅反彈，加上部分企業(yè)棉紗、尤其是精梳紗出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面，使得紡企開(kāi)始上調(diào)棉紗價(jià)格。

在收儲(chǔ)的帶動(dòng)下鄭棉或?qū)⒕S持近期高位盤整，多頭可繼續(xù)持有，技術(shù)上，CF1205壓力位21895--22000，支撐位21590---21340。

豆類

今日大豆低開(kāi)后逐步回升，連豆整體依舊維持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，但短期上漲動(dòng)力不足，仍有待美豆突破情況以及資金面走勢(shì)，在國(guó)家關(guān)注豆油價(jià)格下，豆粕價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)偏強(qiáng)走勢(shì)。因此可進(jìn)行多豆粕空大豆的組合交易。

白糖

白糖:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)，廣西現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)持穩(wěn)，南寧中間商報(bào)價(jià)7630，報(bào)價(jià)維穩(wěn)，銷量一般。技術(shù)面與操作:SR1205報(bào)收于7057,漲跌幅度:-2.2%；持倉(cāng)分析：成交量:313676(75055),多持倉(cāng):102642(-156),空持倉(cāng):86033(340),持倉(cāng)分析結(jié)果:偏空;中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7150附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7192附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：7190-7140，支撐區(qū)間:7010-6980.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。