宏觀分析

8月中國制造業(yè)PMI為50.9%，環(huán)比回升0.2個百分點。國務(wù)院總理溫家寶發(fā)表重要文章：指出將保持物價總水平基本穩(wěn)定，堅定不移地把房地產(chǎn)市場調(diào)控政策落到實處、確保見到實效，毫不放松農(nóng)業(yè)和糧食生產(chǎn)，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排，著力深化改革開放，大力保障和改善民生。這顯示了宏觀流動性短期和中期依然維持偏緊狀態(tài)。后市市場將維持弱勢震蕩。

股指期貨

溫家寶總理撰文指出，經(jīng)濟(jì)放緩沒有超預(yù)期，還將堅持調(diào)控方向不變，抗通脹依舊是宏觀調(diào)控的首要地位?？梢?，短時期內(nèi)，緊縮政策不會放松。8月份PMI指數(shù)環(huán)比小幅回升至50.9%，這是4個月連續(xù)下降后的止跌回升，這顯示出經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢回穩(wěn)。

   惠譽(yù)昨天表示， 歐洲金融市場仍有可能大幅波動，歐元區(qū)國家的評級下調(diào)壓力持續(xù)存在。希臘議表示，由于本國經(jīng)濟(jì)持續(xù)惡化，已威脅到其償還能力。為了應(yīng)對危機(jī)，德國總理默克爾率領(lǐng)的內(nèi)閣表示支持?jǐn)U大歐元區(qū)援助基金的借貸規(guī)模，并授予其采購元區(qū)國債的權(quán)限。

   大盤今天震蕩下挫。 滬深300指數(shù)全天最高價2869.25點，最低價2825.96點，收盤價2834.53點， 跌幅0.43%，成交量再次萎縮，創(chuàng)下年內(nèi)新低。

   期指市場今天總體處于貼水狀態(tài)。 主力和約IF1109合約全天最高價2876.8點，最低價2818點，收盤價2828點，漲幅0.58%， 成交量放大至235944手，收盤持倉量增加至30081手。IF1109合約全天的期現(xiàn)價差在-15至6點之間， 沒有合適的套利機(jī)會。

   預(yù)計大盤短期內(nèi)還將震蕩下行，建議謹(jǐn)慎做空。

工業(yè)品

原油

今日公布數(shù)據(jù)顯示中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.9%，比上月微升0.2個百分點。該指數(shù)為2009年3月以來的次低點，但仍繼續(xù)位于臨界點--50%以上的擴(kuò)張區(qū)間，并結(jié)束了連續(xù)四個月回落的走勢，表明中國制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體仍處于增長態(tài)勢。不過，市場對今晚美國數(shù)據(jù)預(yù)期悲觀，據(jù)彭博新聞?wù){(diào)查的80位分析師的預(yù)估中值，美國供應(yīng)管理學(xué)會（ISM）的8月制造業(yè)指數(shù)料為48.5，低于7月的50.9。在快步向前或者推進(jìn)較長期項目之前，投資者希望更加清晰地評估自己以及外界如何看待經(jīng)濟(jì)前景，但普遍迷茫。眼下，利比亞石油供給恢復(fù)速度沒有預(yù)期快，布倫特油價仍有望繼續(xù)攀升考驗前期高點120美元/桶。

PTA

PTA今日高開后維持窄幅震蕩，盤中多頭繼續(xù)拉高意愿不強(qiáng)，尾盤出現(xiàn)跳水持倉量小幅減小，前20持倉都偷增倉明顯，總體在基本面較好支撐下勿過分看空，或仍維持高位震蕩。亞洲PX價格小幅上漲，近期成本支撐明顯。

華東內(nèi)貿(mào)市場行情上揚(yáng)，市場貨源不多，持貨方報盤稀少，市場零星報盤價在10300元/噸左右，下游零星詢盤價格在10200元/噸附近，實際商談價格在10200-10250元/噸附近，下游市場受上游提振，價格有所上漲，但需求力度仍顯不夠強(qiáng)勁，上下游總體情況較好，給期價帶來支撐。

近期PTA總體基本面較好勿過分看空，MACD紅柱持續(xù)減小，多頭在9900以上可繼續(xù)持有，TA1201壓力位10200----10300，支撐位9920--9900。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場供需基本平衡，亞洲市場價格未變，部分石化月初掛牌政策，加價100-300之間。技術(shù)面與操作:L1201報收于10815,漲跌幅度:-2.26%；中短線操作:小時線上，趨勢偏空，待回調(diào)至10980附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至11040附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；阻力區(qū)間：11090-10990，支撐區(qū)間:10720-10650.小時線止損100點左右，日線280點左右。

PVC

PVC:消息面:市場報價維持盤整，乙烯料價格跟隨下滑，電石料變動不多，華東地區(qū)主流報價在7650-7700之間，華南地區(qū)在7730-7850之間。技術(shù)面與操作:V1201報收于7860,漲跌幅度:-1.07%；中短線操作:小時線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7920附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7980附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；阻力區(qū)間:7960-7920，支撐區(qū)間：7830-7800.小時線止損40點左右，日線止損130點左右。

鋅

鋅:消息面:昨日國內(nèi)現(xiàn)貨市場zn價基本平穩(wěn)，市場主流成交區(qū)間在16900-17300之間，市場成交不佳。技術(shù)面與操作:ZN1110報收于17205,漲跌幅度:-0.69%；中短線操作:小時線上，趨勢偏空，待回調(diào)至17260附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；中長線操作:日線上，趨勢不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間:17370-17310，支撐區(qū)間：17140-17110.小時線止損80點左右，日線止損350點左右。

銅

今日滬銅震蕩小幅回落，主力1111合約于68510元/噸處開盤，盤中最高68690元/噸，最低68130元/噸，終盤收于68190元/噸，較上日收盤價下跌190元/噸。LME銅價周三繼續(xù)收高，不過滬銅周四高開后一路震蕩走跌，因商品市場氣氛看跌。市場關(guān)注美國制造業(yè)數(shù)據(jù)以及周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，市場預(yù)期加大了市場的波動。建議短線參與。

天膠

今日滬膠震蕩，1201合約盤中最高34170元/噸，最低33940元/噸，終盤收盤于33940元/噸，較上日收盤下跌300元/噸。8月31日，9月/10月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤482-488美分，上一交易日報每公斤478-484美分。9月/10月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報每公斤480-488美分，上一交易日報每公斤480-484美分。建議短線參與。

鉛

昨日美國股市大漲帶動倫敦金屬普漲，倫鉛盤中急速上揚(yáng)突破60日均線，最高觸及2589.5，尾盤小幅回落收于2582美元/噸。國內(nèi)滬鉛主力合約1110開盤16940元/噸，之后沖高16990元/噸，盤中走勢偏弱，小幅震蕩于16910-16950元/噸。午盤后加速下挫，尾盤收于16785元/噸，今日跌幅1%，持倉量與成交量雙雙減少?，F(xiàn)貨方面，長江有色網(wǎng)1#鉛成交均價16500元/噸，與主力合約貼水保持在450元/噸左右，今日雖然公布PMI數(shù)據(jù)，但市場對此反應(yīng)較小。預(yù)計外盤60日均線還有一翻爭奪，明日晚間美國公布非農(nóng)數(shù)據(jù)，預(yù)計對市場將由一定指引。而滬鉛在17000一線遲遲不能突破，建議投資謹(jǐn)慎觀望。

螺紋鋼

螺紋價格今日艱難爬上60日均線，但持倉量未有變化，均線系統(tǒng)也未能產(chǎn)生任何波動，并未產(chǎn)生趨勢性變化。

波羅的海干散船運價格指數(shù)今日再創(chuàng)新高，至1619，成本支撐依然是螺紋價格下行空間有限的有力保證。

今日總理講話談及保障房建設(shè)將追加投入等問題，顯見保障房建設(shè)以及隨之帶來的建材消費依然是有堅實保障的。

技術(shù)上螺紋價格依然面臨上方均線系統(tǒng)的壓力位，但在價格上升過程中未出現(xiàn)增倉現(xiàn)象，后市的上行空間難以拓展，多頭持倉宜短線思維。

貴金屬市場

黃金

缺乏消息指引的黃金價格昨天全天只有小幅波動，最終維持在1800美元以上未再跌破。

昨日道瓊斯工業(yè)指數(shù)等歐美市場主要資產(chǎn)價格指數(shù)維持穩(wěn)定，此前疲軟的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未對金融資產(chǎn)價格產(chǎn)生太大影響。

截止8月31日的美國一個月，一年期，五年期和十年期國債收益率分別為0.01%，0.10%,0.96%和2.23%，與昨日相比沒有明顯變化。

今日歐美主要工業(yè)體將公布8月PMI值，市場普遍預(yù)計較差，可能會對黃金價格產(chǎn)生一定的提振作用。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

玉米市場依然維持外強(qiáng)內(nèi)弱局面，主產(chǎn)區(qū)華北地區(qū)在9月底基本開始上市，預(yù)計上市價格在2200元/噸上下，不過，在新玉米大量上市前，當(dāng)前流通中玉米現(xiàn)貨缺乏，使現(xiàn)貨價格難以出現(xiàn)回落，或?qū)ζ趦r產(chǎn)生支撐，近兩日價格企穩(wěn)回升，但仍缺乏力度，2400整數(shù)關(guān)口壓力較重，操作上，建議投資者2400左右可謹(jǐn)慎拋空。

棉花

美棉小幅收高，鄭棉今日微幅高開后維持窄幅震蕩，在5日均線處受到支撐，近期整體在收儲預(yù)期下維持窄幅震蕩，在未有資金大幅推動下進(jìn)一步向上壓力較大，新年度棉花總體漲勢較好，給期價帶來壓力。

棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)保持漲勢，但今日漲幅減小，價格微漲， 328級現(xiàn)貨棉花報價為19316元/噸，上漲9元/噸。國家發(fā)改委召開會議，新年度棉花收儲政策自9月1日起按照收儲價19800元/噸敞開新棉收購，給現(xiàn)貨帶來支撐。

近期棉價整體受收儲的影響，在收儲的帶動下或迎來小幅反彈，多頭可繼續(xù)持有，CF1205壓力位21850---22000，支撐位21590---21340。

豆類

今日大豆小幅小跌，中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年1－7月中國大豆進(jìn)口量同比下降5.5%，盡管7月進(jìn)口同比增長8%，較6月增加24%。中國在8月也公布拍賣400萬噸國儲大豆的計劃。國儲拍賣顯示中國政府希望刺激更多大豆壓榨，提供豆油和豆粕產(chǎn)量，以遏制食品價格的漲勢。因此大豆上漲受政策影響壓力較大，所以力度要弱于外盤，建議在4800附近減持多單。

白糖

白糖:消息面:現(xiàn)貨市場上，廣西現(xiàn)貨報價持穩(wěn)，南寧中間商報價7650，銷量一般。技術(shù)面與操作:SR1201報收于7185,漲跌幅度:0.04%；中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間：7240-7210，支撐區(qū)間:7160-7140.小時線止損40點左右，日線100點左右。