宏觀分析

聯(lián)儲八月會議紀(jì)要顯示，委員會當(dāng)時曾討論過QE3，但是因分歧太大而未能作出決定。而且，當(dāng)時就決定將九月會議的日期延至兩日。我們預(yù)計九月會議時應(yīng)該有措施出臺。國內(nèi)方面，宏觀流動性短期和中期依然維持偏緊狀態(tài)，國內(nèi)需要關(guān)注的是央行可能將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍是否執(zhí)行。

股指期貨

央行周二地量發(fā)行了10億元一年期央票，中標(biāo)利率較上期持平。9月份公開市場將有3510億解凍，預(yù)計央行將持續(xù)凈投放策略，實現(xiàn)與擴大存款準(zhǔn)備金繳存范圍所的凍結(jié)資金對沖，9月份的資金市場將受到的沖擊較小。

   由于預(yù)計經(jīng)濟增長走弱，歐洲央行行長特里謝暗示可能到明年年底之前，歐洲央行將停止加息。此外，根據(jù)昨天公開的美聯(lián)儲聯(lián)會議紀(jì)要表示，聯(lián)儲會員對于寬松政策的工具存在分歧，但是有會員表示應(yīng)采取更強力的手段刺激經(jīng)濟。

   大盤今天地位震蕩。 滬深300指數(shù)全天最高價2855.3點，最低價2823.77點，收盤價2846.78點， 漲幅0.18%，成交量大幅萎縮，創(chuàng)下年內(nèi)新低。

   期指市場今天總體處于小幅貼水狀態(tài)轉(zhuǎn)為。 主力和約IF1109合約全天最高價2857.6點，最低價2825.8點，收盤價2846.8點，漲幅0.32%， 成交量216290手，收盤持倉量減少至29469手。IF1109合約全天的期現(xiàn)價差在-9至11點之間， 沒有合適的套利機會。

    預(yù)計大盤短期內(nèi)還將震蕩下行，建議謹(jǐn)慎做空。

工業(yè)品

原油

油價繼續(xù)小漲，可能因為市場預(yù)計美國將再度行動以提振經(jīng)濟成長,進而提高原油需求。市場無視美國原油庫存增加，以及利比亞重啟石油生產(chǎn)。另外，據(jù)路透社統(tǒng)計，8月OPEC產(chǎn)量料增至近三年最高,因尼日利亞增加出口且沙特小幅增產(chǎn)。供應(yīng)雖然有所增加，但反觀美國需求，也表現(xiàn)良好，萬事達卡旗下數(shù)據(jù)研究機構(gòu)周二公布的數(shù)據(jù)顯示,最近一周美國汽油需求逾一個月來首周上升, 截至8月26日一周美國汽油需求較上年同期上升1.3%,原因涉及美國東岸和颶風(fēng)有關(guān)的汽油消費強勁。不過，紐約油價與布倫特油價仍處于高位，最新數(shù)據(jù)顯示兩者價差仍高達25.88美元，反映北非問題仍懸而不決，油價中短期震蕩格局不變，今晚布倫特原油仍有望小漲。

PTA

受原油提振PTA今日高開后維持窄幅震蕩，盤中沖高后未受到多頭的積極推動，近期在成本支撐下維持高位震蕩，持倉量小幅增加，亞洲PX價格維持穩(wěn)定。

華東內(nèi)貿(mào)市場行情平淡，市場貨源不多，持貨方低價惜售，零星報盤價在10200元/噸左右，下游零星詢盤價格在10100元/噸附近，實際商談價格在10150元/噸附近。下游聚酯切片持續(xù)小幅上漲，中期需繼續(xù)關(guān)注PTA產(chǎn)能集中釋放對行業(yè)及價格的潛在影響。

 近期PTA總體基本面較好做空需謹(jǐn)慎，MACD紅柱持續(xù)減小，或?qū)⒕S持高位震蕩， TA1201壓力位10200----10300，支撐位5日均線--9920，在10000以上短線多頭可繼續(xù)持有。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場行情稍有走強，商家報價多延續(xù)平穩(wěn)，部分石化上調(diào)月初新掛牌，積極出貨。技術(shù)面與操作:L1201報收于11065,漲跌幅度:0.23%；中短線操作:小時線上，趨勢偏多，待回調(diào)至11020附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機會；中長線操作:日線上，趨勢不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間：11130-11110，支撐區(qū)間:11020-10990.小時線止損100點左右，日線280點左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨市場整體維持平淡，報價沒有明顯變化，但整體表現(xiàn)仍顯疲軟，目前原料價格維持高位，部分企業(yè)虧本銷售。技術(shù)面與操作:V1201報收于7945,漲跌幅度:-0.06%；中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7982附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機會；阻力區(qū)間:7990-7970，支撐區(qū)間：7920-7900.小時線止損40點左右，日線止損130點左右。

鋅

鋅:消息面:今日現(xiàn)貨報價17000-17050之間，下跌50，貼水285-185之間。技術(shù)面與操作:ZN1110報收于17360,漲跌幅度:0.4%；中短線操作:小時線上，趨勢偏多，待回調(diào)至17250附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機會；中長線操作:日線上，趨勢不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間:17310-17330，支撐區(qū)間：17320-17290.小時線止損80點左右，日線止損350點左右。

銅

今日滬銅突破收高，主力1111合約于68220元/噸處開盤，盤中最高68360元/噸，最低67960元/噸，終盤收于68360元/噸，較上日收盤價上漲110元/噸。LME銅價周二小幅收高，智利7月銅產(chǎn)量下滑，且印尼大型銅礦可能罷工的消息給銅市以支持。臨近月末，市場開始關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)情況，市場波動性料趨向上升。建議短線參與。

天膠

今日滬膠震蕩持穩(wěn)，1201合約盤中最高34100元/噸，最低33975元/噸，終盤收盤于34100元/噸，較上日收盤上漲165元/噸。8月30日，9月/10月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤478-484美分，上一交易日報每公斤465-472美分。9月/10月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報每公斤480-484美分，上一交易日報每公斤467-472美分。技術(shù)上，滬膠1201合約收穩(wěn)在34000元/噸上方，但市場的不確性在增加。建議短線參與。

鉛

昨日美國7月個人消費支出數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，希臘兩家銀行合并提振市場信心，倫敦基本金屬普漲，倫鉛盤中向上試探60日均線，尾盤略有回落報收2535美元/噸。成交與持倉量雙雙增加。滬鉛受到外盤金屬推動，人氣較為樂觀，今日主力合約1110小幅高開16940元/噸。盤中寬幅震蕩，最高觸及16985元/噸，之后下挫至16885元/噸。受到下方5日均線支撐最終盤收16955元/噸。成交持續(xù)擴大，多頭獲利平倉，持倉有所減小?，F(xiàn)貨方面，調(diào)研顯示，上游冶煉企業(yè)出廠價格報價集中16400元/噸，對期貨價格構(gòu)成一定支撐，市場成交也隨著貿(mào)易商對后市的看好，接貨稍顯熱情。技術(shù)上看，滬鉛主力合約1110穩(wěn)步回升，倫鉛短期預(yù)計將繼續(xù)走強利好滬鉛，預(yù)計短期運行區(qū)間16870-17050.建議日內(nèi)低位接多，機會點位：16870元/噸。

螺紋鋼

螺紋價格今日繼續(xù)緩慢爬升，繼續(xù)在交織的均線系統(tǒng)中攀爬。

波羅的海干散船運指數(shù)今日企穩(wěn)，未再有明顯下滑，依然處于今年以來的高位，形成比較有力的成本支撐。

明日將公布中國8月PMI值，根據(jù)此前公布的匯豐PMI值，市場對8月數(shù)據(jù)出現(xiàn)回升存在一定的樂觀預(yù)期，這一點從股市等周邊市場尾盤的企穩(wěn)也可見，若明日數(shù)據(jù)較好，對螺紋價格可望產(chǎn)生較強支撐。

技術(shù)上螺紋價格依然面臨上方均線系統(tǒng)的壓力位，但在價格上升過程中未出現(xiàn)增倉現(xiàn)象，后市的上行空間難以拓展，多頭持倉宜短線思維。

貴金屬市場

黃金

昨日倫敦金價再度反彈，站回每盎司1800美元的上方，這一線的爭奪日趨激烈。

截止8月30日的美國一個月，一年期，五年期和十年期國債收益率分別為0.01%，0.09%,0.94%和2.19%，均為8月以來的較低水平，市場避險情緒依然較高。

明日中國將公布PMI數(shù)據(jù)，而周五美國將公布新一期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，勢必對市場產(chǎn)生進一步的影響。

整體可維持前期判斷，金價依然處在一個易漲難跌的階段，市場上出現(xiàn)的風(fēng)吹草動較易提升金價而非打壓。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

目前玉米市場依然維持外強內(nèi)弱局面，國際市場玉米價格堅挺，持續(xù)上揚，因美玉米優(yōu)良率持續(xù)下降產(chǎn)生了產(chǎn)量憂慮。而國內(nèi)玉米期貨價格缺乏上漲動能，因玉米收獲在即，創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量預(yù)期令市場謹(jǐn)慎上漲，不過，在新玉米大量上市前，當(dāng)前流通中玉米現(xiàn)貨缺乏，使現(xiàn)貨價格難以出現(xiàn)回落，或?qū)ζ趦r產(chǎn)生支撐，近兩日價格企穩(wěn)回升，但仍缺乏力度，2400整數(shù)關(guān)口壓力較重，投資者可在2400附近做空。

棉花

美棉在105美分附近維持震蕩，鄭棉今日平開后震蕩走弱在低位受到支撐后小幅反彈，近期整體在收儲預(yù)期下維持窄幅震蕩，在未有資金大幅推動下進一步向上壓力較大，新年度棉花總體漲勢較好，中國棉花協(xié)會預(yù)計，如果后期不出現(xiàn)大的災(zāi)害性天氣，棉花將獲得豐收，預(yù)計總產(chǎn)達到748萬噸。

棉花現(xiàn)貨價格持續(xù)反彈，今日328級現(xiàn)貨棉花報價為19307元/噸，上漲60元/噸，帶動紗線價格止跌企穩(wěn)，消費略有好轉(zhuǎn)，部分紡企補庫的帶動下，近日高等級皮棉價格企穩(wěn)小幅反彈，加上部分企業(yè)棉紗、尤其是精梳紗出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面，使得紡企開始上調(diào)棉紗價格，總體給期價帶來支撐。

近期棉價整體受收儲預(yù)期的影響，在收儲的帶動下或迎來小幅反彈，多頭可繼續(xù)持有，CF1205壓力位22000---22190，支撐位21590---21340。

豆類

CBOT大豆昨日繼續(xù)上漲，走勢強勁，10月份將迎來美豆需求炒作，不排除推動美豆期價上試歷史高點，短線關(guān)注壓力1480美分?；久嫔?，國內(nèi)各地大豆價格近來平穩(wěn)上漲，均價已達到了4280元，張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9950；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3370。雙節(jié)臨近，估計各大廠家小包裝食用油可能全線上調(diào)。但也要看到，國內(nèi)通脹壓力高企，上漲受政策影響壓力較大，所以力度要弱于外盤，建議在4800附近減持多單。

白糖

白糖:消息面:廣西：南寧集團報價7650（+20），持穩(wěn)，成交尚可。技術(shù)面與操作:SR1201報收于7192,漲跌幅度:-0.33%；中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7275附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機會；阻力區(qū)間：7240-7220，支撐區(qū)間:7150-7120.小時線止損40點左右，日線100點左右。