股指：
1、上證綜合指數(shù)收盤跌35.78點，至2576.41點，跌幅1.4%。深證綜合指數(shù)跌10.43點，至1159.52點，跌幅0.9%。2011年九月股指期貨合約收盤跌1.6%，至2855.4點。中國股指期貨以滬深300指數(shù)為標的，滬深300指數(shù)收盤跌1.7%，至2852.81點。
2、央行擴大存款準備金繳存范圍，預(yù)計將另有9000億資金凍結(jié)。受此影響，昨日銀行板塊大跌，拉低股指下行。
3、臺風(fēng)"艾琳"登錄紐約地區(qū)，破壞程度低于預(yù)期，經(jīng)濟方面美國商務(wù)部公布的7月個人消費開支環(huán)比增加0.8%，為5個月來最大值。美國銀行減持中國建行套現(xiàn)，歐洲方面有消息稱兩家希臘銀行將合并，希臘股市大漲。
4、央行已于近日下發(fā)通知，擬將商業(yè)銀行的信用證保證金存款、保函保證金存款以及銀行承兌匯票保證金存款等三類保證金存款納入存款準備金的繳存范圍。11家上市銀行預(yù)計上繳5218億元，長達六個月的時間窗口預(yù)計對市場的銀行不大，且加息的預(yù)期大大減低。
5、小結(jié)：昨日歐美股市大漲，美國股市受到臺風(fēng)災(zāi)害小于預(yù)期，經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期的影響，而歐洲股市則是前期超跌的回補。我們認為擴大存款準備金率上繳范圍對于銀行股的負面影響有所夸大，目前資金稀缺的情況可以提高銀行的要價籌碼，進而提升銀行的盈利能力。

橡膠：
1.現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)標一華東報價小幅上升至33250元/噸左右，華東地區(qū)復(fù)合膠報價34500元/噸，買盤氣氛不佳，成交氣氛一般
2.SIR20 FOB折算人民幣報價約在34400元/噸，STR20 FOB折算人民幣報價約在35000元/噸。印尼馬上進入開齋節(jié)假期，報價小幅上漲
3.國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)桶裝乳膠報價23300元/噸，市場整體需求較弱，工廠按需采購，成交氣氛遲滯
4.合成膠繼續(xù)大幅下調(diào)，丁苯華東報價30500元/噸，順丁華東報價32600元/噸
小結(jié)：合成膠價格繼續(xù)下跌和宏觀的不確定性限制天膠上漲動力。但總體庫存處于低位，保稅區(qū)現(xiàn)貨緊張，泰國今年總體產(chǎn)區(qū)降雨量偏多，加上印尼進入開齋節(jié)假期，近期天膠價格偏強，33000附近有較強支撐，近期價格處于弱勢震蕩區(qū)間，等待方向

銅鋁：
1、昨日LME因夏季銀行節(jié)休市，早上電子盤開盤漲跌不一，幅度均不大。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水20元/噸到升水50元/噸，平水銅成交價格67320-67450元/噸 ，升水銅成交價格67380-67500元/噸。滬期銅低開高走，缺少外盤指引，期盤倉量不足，現(xiàn)貨市場表現(xiàn)更為謹 慎，下游感覺期銅虛漲，接貨甚少，供應(yīng)商月末換現(xiàn)積極，無奈調(diào)降升水，進口平水銅已顯小幅貼水交易，市 場對銅價反彈缺乏信心。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17760-17790元/噸，升水140-升水170元/噸，低鐵鋁 17800-17840元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格17720-17760元/噸。

鉛鋅
3、LME休市交易數(shù)據(jù)無。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今日滬期鉛高開后回落，國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛南方、馳宏鋅鍺成交集中在16380-16400元/噸 ，對1110鉛期貨合約主力貼水450-480元/噸，其它鉛如漢江多報于16300元/噸。下游接貨積極性依舊不高，市 場成交淡靜。今日滬期鋅主力小幅高開日內(nèi)有所回落，再度回到萬七關(guān)口的爭奪，0號鋅成交于16900元/噸附 近，對10月合約貼水在80-100元/噸左右，1號鋅成交于16850元/噸附近，持貨商出貨積極，但因臨近月底市場 資金趨緊，接貨者甚少，整體成交較為清淡。
綜合新聞：
5.IAI:7月全球鋁庫存增加11.4萬噸至264.7萬噸。
6.據(jù)年報顯示，馳宏鋅鍺尚有36萬噸的鉛鋅項目在建，即會澤16萬噸鉛鋅和呼倫貝爾20萬噸鉛鋅項目，今明兩 年投產(chǎn)。
7.浙江省下半年將全面推進印染、醫(yī)化、制革、造紙、電鍍等重點行業(yè)的污染整治，其中三季度重點是推出實 施電鍍行業(yè)污染整治方案。
結(jié)論：金屬自身易反彈，但內(nèi)外宏觀和政策環(huán)境限制漲幅。

鋼材：
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場窄幅調(diào)整。其中建筑鋼材市場以穩(wěn)為主；熱軋板市場微幅走低。國內(nèi)價格變化不大，市場觀望氣氛仍然較濃。周末各地成交情況不一，多數(shù)市場出貨量不大，月底工地減少采購量。河鋼目前尚未發(fā)布下月出廠價格，京津市場大戶拉漲意愿不強，二線市場隨之觀望。
2. 印度年初已經(jīng)把鐵礦石出口關(guān)稅稅率從5%提高到20%，并可能進一步上調(diào)鐵礦石出口稅率，以抑制出口從而保障國內(nèi)市場供應(yīng)。
3. 8月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量194.7萬噸，旬環(huán)比增長0.25%。當(dāng)月累計日均產(chǎn)量194.5噸，環(huán)比增1.67%。在7月份粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)年內(nèi)新低之后，進入8月份，隨著部分鋼廠檢修的結(jié)束以及電力供應(yīng)形勢的緩解，粗鋼日均產(chǎn)量開始出現(xiàn)小幅反彈。
4.機構(gòu)方面，中鋼增持多單，海通減持多單。
5. 上海三級螺紋4820（-），二級螺紋4730（-），北京三級螺紋5080（-），沈陽三級螺紋5210（-10），上海6.5高線5010（-），5.5熱軋4780（-20），唐山鐵精粉1490（+10），唐山二級冶金焦普碳鋼坯4480（-20）。
6.資金緊張、現(xiàn)貨成交不暢令期價放量增倉，破位下行，短期弱勢回調(diào)。但礦石受緊缺影響價格上行，螺紋毛利縮小，從成本端也構(gòu)成支撐。未來行情還需關(guān)注"金九銀十"能否實現(xiàn)。

黃金：
1、歐美股市全線上揚，風(fēng)險偏好持續(xù)改善，包括黃金在內(nèi)的避險資產(chǎn)遭到拋售，現(xiàn)貨黃金大幅收跌。
2、美國7月個人消費支出月率上升0.8%，創(chuàng)5個月來最大增幅，預(yù)期上升0.5%；個人收入月率上升0.3%，預(yù)期上升0.3%。
3、SPDR黃金ETF持倉為1230.799噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9746.8噸（+25.75）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為48.02萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為92.12萬盎司（0萬盎司）。
4、美國十年期實際利率為0.15%（+0.02）；VIX為32.28（-3.31）；金銀比價為43.8（-0.4）。COMEX銀庫存為1.05億盎司（0萬盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為0.09%（0），黃金的拆借利率為0.5%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
5、小結(jié)：因美國實際利率處于極低水平，且美國低利率將長期維持下，黃金長期仍舊看好，短期因為歐債危機問題的不確定性，美國QE3預(yù)期、美股風(fēng)險偏好變化頻繁，黃金受之影響較大。

焦炭：
1、國內(nèi)焦炭市場穩(wěn)定運行，出貨順暢。據(jù)市場了解，8月焦炭市場整體向好，經(jīng)過一番價格上調(diào)后，各大焦化廠出貨情況很樂觀，庫存保持低位運行。但煉焦煤價格的上調(diào)使焦企頗有壓力。
2、部分專業(yè)人士認為9月份焦炭價格仍可以再次上調(diào)，調(diào)幅為30元左右。
3、焦炭倉單110張（+100），天津港焦炭場存166.86萬噸（0）秦皇島煤炭庫存718萬噸（-2）
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價870（0），臨汾主焦精煤車板價1600（0），唐山二級冶金焦出廠價格1930（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2110（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2080（0）
5、小結(jié)：期貨9月合約略有低估，但基本是合理的，目前主要是9-1的價差在200左右，仍舊較大，不過因為倉單可能較大，價差將會維持這個水平。

豆類油脂：
1、資金做多，增倉大漲，大豆領(lǐng)漲。大豆增倉136990手，豆粕增倉76324手，豆油增倉15434手，棕櫚油增倉12654手，菜油增倉496手。油脂庫存壓力小，限價政策取消，維持區(qū)間行情看法。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在恢復(fù)，粕現(xiàn)貨對9月已經(jīng)升水。夜盤CBOT大豆強勢收高，因產(chǎn)量擔(dān)憂。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.68%(巴西大豆)；1月壓榨利潤為-2.89%，5月壓榨利潤為0.38%。豆油現(xiàn)貨進口虧損511，1月進口虧損374，5月進口盈利17。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損769，9月進口虧損704，1月進口盈利158，5月進口盈利368。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8600(+120)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9900 (+100)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3360 (+80)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10450(+0,其他地方普遍上漲100)。青島港進口大豆分銷價4250 (+200)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存53.9(+0.3)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存673.5 (+9.56)萬噸。
5、花生油領(lǐng)漲，多種食用油價高于去年同期。
6、周二到周四，馬來西亞進入齋月節(jié)休市。
7、SGS：馬來西亞8月棕櫚油出口量較上月減少0.5%，至162萬噸。
8、Celeres：巴西新作大豆銷售完成14%，舊作銷售完成86%；
9、USDA：美國大豆優(yōu)良率57%，之前一周59%，去年同期64%；美國玉米優(yōu)良率54%，之前一周57%，去年同期70%；
10、USDA：美國大豆出口檢驗824.4萬蒲，市場的預(yù)測區(qū)間為(700-1300)；
11、管理基金增持美豆多頭部位至一年最高位置。
12、注冊倉單數(shù)量如下：豆油13288手(+500)，大豆19000手(+1361)，豆粕20手(+0)，菜籽油4954手(-1872)，棕櫚油0手(+0)。
13、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單4541手，在豆油上增空單1014手，在大豆上增單19495手，在棕櫚油上增空單3708手，在菜籽油上增空單649手。
小結(jié)：美豆強勢突破，是否牛市第二波已經(jīng)開始還有待觀察，但美豆面積銳減和單產(chǎn)低下奠定了長期的利多基調(diào)。

LLDPE：
1、連塑現(xiàn)貨近期調(diào)整，現(xiàn)貨暫時將維持弱勢。
2、華北市場價10820（-30），華東市場價10500（-0），華南市場價10600（-0），華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10300-10400。LDPE華北市場價12950(-50)，HDPE華北市場價11920（-30），PP華北市場價12600（+0）。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10950.
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1350（-0)，折合進口成本10906，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1300美元，折合進口成本10582元/噸。華東進口的LLDPE價格為10250-10500元/噸。目前進口盈利改善，恐連塑高位維持吸引后市進口，限制漲幅。
4、交易所倉單量50780（+598）。目前高位倉單量將拖累后市行情。
5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價格仍然疲軟，據(jù)了解，由于歐洲需求疲軟，9月之后進口量仍將有所增長，將拖累后市行情持續(xù)疲軟，等待反彈后釋放下跌空間。

pvc：
1、東南亞PVC均價1116美元(-0)，折合國內(nèi)進口完稅價為8893。
2、遠東VCM報價910美元(+0)。
3、華東乙烯法均價8225（-0），華東電石法均價7750（-10）。
4、華中電石價4075（+0），西北電石價3825(+25)，華北電石4240(+0)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7630-7680，大廠貨源華東市場價7680-7720；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價7950-8150，高端乙烯料PVC華東市場價8150-8250。
6、華東32%離子膜燒堿價格800（-15)，華北離子膜燒堿710（+10）。
7、折合成月均期限價差，1201合約（PVC1109-廣州電石法市場價）35.29。
8、由于下游需求仍偏淡，短期PVC上漲動力仍顯不足。但與此同時，目前企業(yè)利潤已處相對低位，PVC受成本支撐明顯，下行空間亦不大，另一方面電石價格小幅抬升致PVC成本支撐愈加明顯，預(yù)計短期PVC上下游博弈仍將持續(xù)， PVC仍將跟隨宏觀大勢，小區(qū)間波動概率偏大。

燃料油：
1、原油期貨周一收漲，因美國7月消費支出錄得五個月來最大單月漲幅，鞏固了經(jīng)濟并未滑向衰退的觀點。
2、美國天然氣跌至3月初以來最低位，颶風(fēng)導(dǎo)致的大范圍斷電削弱了需求，并預(yù)期許多地區(qū)氣溫降低。
3、亞洲石腦油價格周一接近三周半高位，而裂解價差下滑至一周低點，不過跨月逆價差持穩(wěn)于3個月高點。
4、倫敦Brent原油（10月）較美國WTI原油升水24.61美元（-1.38）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為0.34%（-0.04%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.52%（+0.03%）。周五WTI原油總持倉增加0.9至148.2萬張（8個半月低位）伴隨原油漲0.1%。
5、華南黃埔180庫提估價4910元/噸（+0）；上海180估價4960（+0），舟山市場4955（+0）。
6、華南高硫渣油估價4050元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4450（+0）；山東油漿估價4180（+0）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油12月貼水21元（+10）；上期所倉單100100噸（+14000）。
8、機構(gòu)觀點，僅供參考：
高盛（8月19）：高盛稱其仍維持對2012年布蘭特原油達到每桶130美元的預(yù)估。原油價格繼續(xù)震蕩，受對衰退的擔(dān)憂以及當(dāng)前緊張的市場供需格局的交互影響。石油市場數(shù)據(jù)仍顯示2012 年原油價格走高：雖然費城聯(lián)儲調(diào)查數(shù)據(jù)無疑加大了衰退風(fēng)險，但最近美國石油需求數(shù)據(jù)并不支持經(jīng)濟重新陷入衰退的觀點。恰恰相反：過去三周美國總石油需求平均為1,980 萬桶/日，達到金融危機之前同期最高水平。隨著LLS-布倫特套利窗口的關(guān)閉，美國進口在戰(zhàn)略儲備釋放后可能保持在較低水平，從而導(dǎo)致美國石油市場迅速收緊。非歐佩克供應(yīng)仍然緊張，如果不出現(xiàn)衰退，石油市場下半年嚴重收緊的風(fēng)險將加大。
小結(jié)：美國天然氣跌至3月初以來最低位。亞洲石腦油實貨跨月價差持穩(wěn)于3個月高點。天然氣8月為夏季需求高峰，9月份需求明顯回落，但8月份價格表現(xiàn)為季節(jié)性下跌。華南180現(xiàn)貨持穩(wěn)，華東持穩(wěn)；現(xiàn)貨較12月貼水；上海燃料油倉單大增。高盛（8月19）：高盛稱其仍維持對2012年布蘭特原油達到每桶130美元的預(yù)估，盡管費城聯(lián)儲指數(shù)重挫但石油供需格局仍緊張。

白糖：
1：柳州中間商報價7650（+0）元，集團報價7790元； 11094合約收盤價7618（+1）元/噸,12013 合約收盤價7388（+8）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水293（-49）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1111升 水38（-94）元/噸 ；柳州1月-鄭糖1月=158（-22）元，昆明1月-鄭糖1月=88（+13）元；
注冊倉單量 1348（-11），有效預(yù)報5087（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存14800（-2200）；
2：ICE原糖10月 合約下跌1.1%收于29.89美分，泰國進口糖升水2（+0.8），完稅進口價7830 元/噸，進口盈利-40元，巴 西白糖完稅進口價8083元/噸，進口盈利-293元，升水3.0（+1）， 分月盤面進口盈虧見每日觀察；
3： 根據(jù)中糖協(xié)公布的截至7月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，本年度工業(yè)庫存余額比上榨季持平略少，7月銷糖還不錯，整 體上后期呈緊平衡格局，若遇開榨推遲，不排除有缺口；
4：美國延長進口配額時間1個月；
5：多頭方面，華泰增倉1157手，珠江增倉1545手，中糧增倉2448手，云 晨增倉6050手；空頭方面，浙商增倉2006手；
6：廣西近兩日有高溫天氣；；
小結(jié)：
A．外盤價差走弱 ，泰白糖升水回落，近期外盤糖可能以調(diào)整為主
B．價格結(jié)構(gòu)有利于多頭，隨著國慶采購就要開始，回落的空間有限；主力開始移倉；

玉米：
1．大連港口平艙價2380（+20）元，錦州港2380（+20）元，南北港口價差110（+0）元/噸；
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水30(+7)元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-130（-13）元/噸；大連商品交易所玉米倉單25282（-1700）張；
9月船期CBOT玉米完稅成本2844（+58）元/噸，深圳港口價2490（+20）元/噸；
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為73（+16）元/噸；
玉米蛋白粉均價4490（+0）元/噸，DDGS均價2024（+10）元/噸；
2．玉米優(yōu)良幅下降，產(chǎn)區(qū)上個月的降水不及歷史平均；
3．CFTC持倉數(shù)據(jù)玉米凈多頭增倉達到2個月以來的高點；
4．食品添加劑檢查及虧損導(dǎo)致部分企業(yè)停工，飼料企業(yè)開始補欄；
5．下游有回暖跡象，不過淀粉利潤仍然不好；
6．空頭方面，中糧加倉3297手；
小結(jié)
A．近期美灣基差持穩(wěn)；
B．南北港口庫存下降，與電子盤價差收窄，可能出現(xiàn)季節(jié)性反彈；
早秈稻：
1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2320（+0）元/噸，江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2280（+0）元/噸，江西吉水縣收購價2400（+0）元/噸，新余渝水糧食局收購價2380（+0）元；
注冊倉單5345（+170），有效預(yù)報2254（-390）；
2:粳稻價格，哈爾濱2900（+0）元/噸，南京2960（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2520（+20）元/噸，合肥 2440（+20）元/噸，九江2520（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸；
4:收購價持續(xù)上升；
5:空頭方面，華泰加倉1742手；

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