宏觀分析

《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表特約評(píng)論員文章稱，中國(guó)政府抑制通脹不會(huì)以犧牲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和打壓股市為代價(jià)，抑制通脹對(duì)股市來說是長(zhǎng)期利好，市場(chǎng)沒有必要對(duì)政府抑制通脹的舉措反應(yīng)過度。這一言論有助提振投資者信心，同時(shí)多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家雖然認(rèn)為周五QE3不會(huì)出臺(tái)，可是預(yù)期伯南克可以振奮市場(chǎng)情緒。所以，后期可能演變?yōu)楣芍笍?qiáng)，商品弱的格局。

股指期貨

新三板試點(diǎn)擴(kuò)容方案及配套政策的框架已定，將實(shí)行主辦券商的分類監(jiān)管制度，并確定引入做市商制度及降低個(gè)人投資者入市交易門檻等措施，此舉從長(zhǎng)期來看利好資本市場(chǎng)，但在短期內(nèi)會(huì)分流市場(chǎng)資金。央行今天發(fā)行30億3月期央票，利率與上期持平，與此同時(shí)還進(jìn)行了30億元的正回購(gòu)，預(yù)計(jì)本周將實(shí)現(xiàn)凈投放180億元。

   外圍市場(chǎng)方面，美國(guó)商務(wù)部公布的7月份耐用品訂單增長(zhǎng)4%，好于預(yù)期的數(shù)據(jù)使得經(jīng)濟(jì)陷入二次衰退的擔(dān)憂緩和，歐美股市繼續(xù)走高。其中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲1.29%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收漲0.88%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收于漲1.31%。

   大盤今天放量拉升。 滬深300指數(shù)全天上漲93.82點(diǎn)，盤中越過了5日，10日與20日均線，收盤價(jià)2810.02點(diǎn)， 漲幅3.34%，成交量較昨天增加一倍，權(quán)重股全面發(fā)力，整個(gè)金融版塊的漲幅達(dá)4.47%。

   期指市場(chǎng)今天從貼水狀態(tài)轉(zhuǎn)回升水狀態(tài)。 主力和約IF1109合約全天最高價(jià)2916點(diǎn)，收盤價(jià)2912.8點(diǎn)， 漲幅3.81%，收盤持倉(cāng)量大幅增加3106手至33282手，IF1110合約也有661的日增倉(cāng)。IF1109合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-9至15點(diǎn)之間， 沒有合適的套利機(jī)會(huì)。

   預(yù)計(jì)大盤明日將短暫整理，建議暫時(shí)觀望。

能源化工

原油

黃金暴跌，反應(yīng)全球系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)被市場(chǎng)逐漸消化，包括原油在內(nèi)的商品在一段時(shí)間內(nèi)可能受基本面支配更多。利比亞局勢(shì)轉(zhuǎn)變?cè)黾邮袌?chǎng)原油供應(yīng)，短期內(nèi)對(duì)油價(jià)產(chǎn)生壓制。中國(guó)方面，各種利多消息刺激，股指期貨放量暴漲，反應(yīng)資金較為寬松，對(duì)全球不穩(wěn)定的形勢(shì)也是一個(gè)支撐，這也消除油價(jià)暴跌的概率。市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)第三次量化寬松預(yù)期也在增強(qiáng)，不過我們依然認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)需要等待通脹穩(wěn)定在一定程度之下，才會(huì)考慮，油價(jià)自然是美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注的對(duì)象。短期內(nèi)，震蕩走勢(shì)為主。

PTA

市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)主席貝南克周五在發(fā)表受廣泛預(yù)期的講話時(shí)可能不會(huì)暗示將推出新一輪刺激舉措，原油收低。PTA今日平開后大幅走低在10日均線處獲得支撐，部分多頭資金離場(chǎng)，技術(shù)上偏空。

華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情暫穩(wěn)，市場(chǎng)交投氣氛偏淡，持貨商報(bào)盤價(jià)在10050-10100元/噸左右，下游詢盤不多，零星詢盤價(jià)格在9950元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在10000-10050元/噸附近，整體維持在高位，下游需求好轉(zhuǎn)和聚酯廠庫(kù)存下降給短期PTA期價(jià)帶來支撐，但新產(chǎn)能投產(chǎn)也對(duì)PTA期價(jià)形成壓力。

PTA總體基本面較好，KDJ指標(biāo)拐頭向下，MACD紅柱減小高位調(diào)整，建議觀望，TA1201壓力位5日均線----10238，支撐位9800---9752。

塑料

塑料:消息面:國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)維穩(wěn)，商家心態(tài)普遍較穩(wěn)，線性華北、華東地區(qū)主流報(bào)價(jià)在10400-10500之間。技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于10860,漲跌幅度:-0.05%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至11100附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：10990-10940，支撐區(qū)間:10780-10730.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:市場(chǎng)氛圍稍有好轉(zhuǎn)，整體價(jià)格暫未有變化，商家多以積極出貨為主。華北華中地區(qū)電石料多在7150-7250之間。技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于7885,漲跌幅度:-0.13%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至8010附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:7950-7920，支撐區(qū)間：7850-7820.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)16800-16750之間，上漲50，貼水245-145之間，現(xiàn)貨低價(jià)位，出貨意向不濃。技術(shù)面與操作:ZN1110報(bào)收于16960,漲跌幅度:0.77%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至16880附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至17210附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:17170-17090，支撐區(qū)間：16800-16710.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

銅

今日滬銅繼續(xù)窄幅震蕩，主力1111合約于66570元/噸處開盤，盤中最高66970元/噸，最低66460元/噸，終盤收于66790元/噸，較上日收盤價(jià)上漲320元/噸。周三，國(guó)際黃金價(jià)格暴跌，而股市大漲，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有重拾跡象。在股市大漲的背景下，商品市場(chǎng)不溫不火，這難免潛藏短線調(diào)整隱憂。建議觀望。

天膠

今日滬膠窄幅震蕩，1201合約盤中最高33530元/噸，最低33025元/噸，終盤收盤于33180元/噸，較上日收盤上漲75元/噸。8月24日，9月/10月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤465-470美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤462-470美分。9月/10月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤467-470美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤464-470美分。技術(shù)上，滬膠1201合約反彈承壓。建議觀望

鉛

8月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值降至49.7，為2009年9月來首次跌破50榮枯分界線，倫鉛昨夜寬幅震蕩，站上10日均線，收盤2351美元/噸。跌0.12%，但收長(zhǎng)下影線，下方支撐強(qiáng)勁。滬鉛主力合約1110小幅高開于16725元/噸，開盤后不久沖高至16780元/噸，受到20日均線壓制下回調(diào)，盤中高位寬幅震蕩。尾盤大幅拉升突破16800元/噸，全天成交有所放大，持倉(cāng)減少?，F(xiàn)貨方面，長(zhǎng)江有色網(wǎng)報(bào)價(jià)16300元/噸。對(duì)主力合約貼水425元/噸左右，市場(chǎng)交易較為淡靜。外盤電子盤表現(xiàn)強(qiáng)勁，倫鉛低位逐步抬升，預(yù)計(jì)在短期向上，但在2390美元/噸一線將受到壓制，國(guó)內(nèi)方面市場(chǎng)多空僵持，觀察16800一線反復(fù)試探能否有效突破，建議輕倉(cāng)建多，日內(nèi)機(jī)會(huì)點(diǎn)位：16700元/噸。

螺紋鋼

螺紋價(jià)格早盤時(shí)一度下跌沖破4800元，但隨之企穩(wěn)。

波羅的海運(yùn)費(fèi)價(jià)格指數(shù)繼續(xù)大幅上揚(yáng)，昨日收?qǐng)?bào)于1602元，創(chuàng)下年內(nèi)新高，成本因素勢(shì)必進(jìn)一步成為有力支撐。在目前的高運(yùn)費(fèi)下進(jìn)口到港的鐵礦石在未來生產(chǎn)過程中也會(huì)將成本轉(zhuǎn)化到具體的鋼材價(jià)格上。

短期技術(shù)上，螺紋市場(chǎng)可關(guān)注60日均線，也就是4840元一線的壓力，以及交織的均線系統(tǒng)，從今天的表現(xiàn)來看，可嘗試在4800元一線建立多頭頭寸。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

昨日倫敦金價(jià)創(chuàng)下歷史第三大單日跌幅，與此同時(shí)道指等美國(guó)三大股指繼續(xù)反彈，表明市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒繼續(xù)退燒，并引發(fā)黃金市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度的獲利回吐。這是本輪黃金上漲以來首次出現(xiàn)真正意義上的大幅回調(diào)。

明日美聯(lián)儲(chǔ)年會(huì)上可能出現(xiàn)更多關(guān)于QE3的消息，而前期偏弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)帶來的影響逐漸被市場(chǎng)消化。近兩個(gè)交易日全球最大黃金ETF，SPDR GOLD SHARES連續(xù)兩個(gè)交易日大量減持，凈拋出超過50噸黃金持倉(cāng)。

僅從目前的情況，黃金處于獲利盤了結(jié)帶來的劇烈調(diào)整階段，易出現(xiàn)較大幅度的異常波動(dòng)，離場(chǎng)觀望后尋找更好的機(jī)會(huì)入場(chǎng)做多或是更好選擇。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

玉米外強(qiáng)內(nèi)弱，國(guó)內(nèi)期價(jià)陷入震蕩盤局，今年國(guó)內(nèi)外玉米種植面積大幅增加可能增加明年的供給數(shù)量。另外，國(guó)內(nèi)收儲(chǔ)政策還沒有確定，國(guó)家政策尤其是限制深加工企業(yè)發(fā)展的政策仍可能對(duì)下年度國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)形成重要影響。因此建議觀望為主。

棉花

受美棉收低影響鄭棉今日低開后維持窄幅震蕩，在國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)計(jì)劃出臺(tái)多日后，昨日尾盤鄭棉期價(jià)增倉(cāng)上行，受到資金的多頭資金的帶動(dòng)，但從昨日收盤后交易所持倉(cāng)公布情況顯示，前20多頭離場(chǎng)，今日未受到資金的大幅推動(dòng)維持高位震蕩。

棉花現(xiàn)貨銷量漸漸趨穩(wěn)，棉價(jià)反彈。今日328級(jí)現(xiàn)貨棉花報(bào)價(jià)為19132元/噸，上漲39元/噸，給期價(jià)提供支撐。

在昨日有效突破后，今日未有大幅資金積極推動(dòng)表現(xiàn)疲軟，后期若多頭資金積極進(jìn)場(chǎng)反彈或?qū)⒊掷m(xù)，前期多單可繼續(xù)持有，CF1205壓力位22000---22190，支撐位21340---21200。

豆類

由于全球經(jīng)濟(jì)前景不確定，CBOT大豆期貨周三收低，國(guó)內(nèi)受股指大漲影響，今日探底回升，國(guó)內(nèi)方面，近期除了國(guó)儲(chǔ)大豆定向銷售400萬(wàn)噸的消息外，其他方面比較平淡，沒有發(fā)生太大的變化。今日連豆交投略顯清淡，持倉(cāng)量和成交量雙雙回落，表明在當(dāng)前環(huán)境下，市場(chǎng)多頭不愿追高，預(yù)計(jì)短期內(nèi)連豆期價(jià)仍將呈震蕩走勢(shì)，前期多單輕倉(cāng)持有。

白糖

白糖:消息面:廣西南寧現(xiàn)貨報(bào)價(jià)7750-7780之間，報(bào)價(jià)維穩(wěn)，成交一般。中秋國(guó)慶備糖逐漸接近尾聲。技術(shù)面與操作:SR1201報(bào)收于7164,漲跌幅度:-1.94%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7240附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至7310附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：7280-7230，支撐區(qū)間:7110-7080.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。