宏觀分析

今天法國總統(tǒng)薩科齊與默克爾會(huì)面，討論金融危機(jī)的解決問題。其討論結(jié)果多半進(jìn)展不大，尤其是EFSF不增資的話，今晚將出現(xiàn)歐元跌，美元漲。國內(nèi)央行以招標(biāo)方式發(fā)行了2011年第六十一期央行票據(jù)，發(fā)行量為50億元，為一年期央票，發(fā)行價(jià)格為96.54元，參考收益率為3.584%。升8.58個(gè)基點(diǎn)，市場加息傳聞再起。商品面臨回調(diào)，在此我們建議在回調(diào)中做多，在品種選擇上傾向于農(nóng)產(chǎn)品。

股指期貨

央行在在周二發(fā)行了50億1年期央票，利率較上期增加了8.58個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)還在公開市場進(jìn)行了290億的正回購操作。這是自6月末以來的首次提升公開市場央票利率，此舉使得8月末再次上調(diào)基準(zhǔn)利率的預(yù)期升溫。

   外圍市場方面，受日本GDP數(shù)據(jù)利好以及谷歌宣布收購摩托羅拉移動(dòng)的消息影響，紐約股市三大股指繼續(xù)大幅上漲，道瓊斯指數(shù)漲幅為1.90%，標(biāo)普500和納斯達(dá)克指數(shù)漲幅分別為1.88%和2.18%。

   大盤今天震蕩下挫。滬深300指數(shù)全天最高2932.14點(diǎn)，最低2888.33點(diǎn)，收盤價(jià)2897.51點(diǎn)，跌幅0.70%，成交量較繼續(xù)減小，價(jià)格震蕩區(qū)間處在10日均線與20日均線之間，市場情緒以觀望為主。

   期指市場今天貼水幅度加大，主力合約基本完成移倉。IF1108合約全天最高價(jià)2909點(diǎn)，最低價(jià)2871.4點(diǎn)，收盤價(jià)2875.2點(diǎn)， 跌幅0.78%，收盤持倉量8958手。IF1109合約全天最高價(jià)2919.4點(diǎn)，最低價(jià)2879.2點(diǎn)，收盤價(jià)2880點(diǎn)， 跌幅0.93%，收盤持倉量20036手。 IF1108合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-26至-10點(diǎn)之間，IF1109合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-17至0點(diǎn)之間，沒有合適的套利機(jī)會(huì)。

   預(yù)計(jì)短期內(nèi)大盤將震蕩下跌，建議繼續(xù)逢高做空。

能源化工

原油

對(duì)于歐美債務(wù)危機(jī)的討論已經(jīng)讓投資者疲憊，不過先知先覺的投資者已經(jīng)開始關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)的微妙變化。最新消息顯示，世界大型企業(yè)研究會(huì)認(rèn)為，全球第二大經(jīng)濟(jì)體中國的經(jīng)濟(jì)增長率正在顯著放緩，這是否會(huì)引發(fā)市場進(jìn)一步炒作值得關(guān)注。由于中國政府提高利率和存款準(zhǔn)備金率，擴(kuò)大樓市調(diào)控措施，中國經(jīng)濟(jì)正在降溫，加劇了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的憂慮。另外，香港經(jīng)濟(jì)放緩?fù)癸@新一輪全球經(jīng)濟(jì)下滑的威脅，因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)低迷和歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)抑制出口需求。中國作為原油消費(fèi)增長的重要貢獻(xiàn)主體，增長放緩勢必壓制油價(jià)，謹(jǐn)慎操作。

PTA

PTA今日受隔夜原油收漲影響高開，盤中多頭離場未能延續(xù)強(qiáng)勢上漲行情，亞洲PX價(jià)格基本穩(wěn)定為1555美元/噸，近期成本支撐明顯。

現(xiàn)貨市場表現(xiàn)較為平穩(wěn)，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場行情平淡，持貨商報(bào)盤價(jià)格在9750元/噸附近，下游詢盤價(jià)格在9650元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9700元/噸附近。市場交易氣氛平淡，實(shí)際商談不多。

 TA1201連續(xù)上漲后近兩日出現(xiàn)調(diào)整均線系統(tǒng)仍呈多頭格局勿過分看空，9536以上多單可繼續(xù)持有，短期內(nèi)或在前期箱體震蕩區(qū)域維持寬幅震蕩，壓力位9900---10000，支撐位9500----9450。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場價(jià)格盤整，終端按需采購，商家積極出貨，成交多商談，主流報(bào)價(jià)10600-10800之間。技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于10760,漲跌幅度:-3.32%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏空，待回調(diào)至11000附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至11380附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：11230-11070，支撐區(qū)間:10520-10390.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:國內(nèi)現(xiàn)貨方面，杭州pvc市場延續(xù)盤整，商家穩(wěn)價(jià)出貨，適當(dāng)讓利促成交，低價(jià)成交尚可。技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于7880,漲跌幅度:-1.19%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7950附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至8150附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:8050-7980，支撐區(qū)間：7790-7730.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

鋅

鋅:消息面:現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)尚未企穩(wěn)，市場觀望情緒濃，整體交投較為一般，0#鋅成交于16600，1#鋅成交于16550-16600之間。技術(shù)面與操作:ZN1110報(bào)收于16505,漲跌幅度:-3.34%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏空，待回調(diào)至16815附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至17570附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:17050-16870，支撐區(qū)間：16300-16190.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

鉛

昨日美聯(lián)儲(chǔ)委員暗示美國后期不排除使用大量寬松政策的可能，美元受此影響下挫至73.77一線，提振基本金屬走勢。隔夜倫鉛大幅上揚(yáng)，盤中觸及2415美元/噸，尾盤收?qǐng)?bào)2401美元/噸。滬鉛主力合約1110今日高開低走，震蕩下行，終收16450元/噸。全天跌280點(diǎn)，跌幅1.67%。持倉與成交雙雙增加?，F(xiàn)貨方面，今日上海金屬網(wǎng)報(bào)價(jià)區(qū)間16100-16300/噸，較昨日下跌50元/噸。鉛價(jià)目前尚不穩(wěn)定，下游觀望情緒較重，成交一般。技術(shù)面上，明日運(yùn)行區(qū)間16400-16900元/噸。投資者可考慮低位接多。

螺紋鋼

螺紋價(jià)格今日的波動(dòng)區(qū)間正好填滿了10日均線與20日均線之間的空間，高區(qū)位于4870元區(qū)間，低區(qū)間則位于4820元一線。

由于缺乏基本面上變化的有力指引，近兩個(gè)交易日螺紋價(jià)格的走勢幾乎完全由市場動(dòng)能所決定。

但從近期來看，螺紋市場不論是持倉還是成交，都較本輪下跌以前更為低迷，總持倉由此前的超過70萬手下跌至僅有50萬手左右，成交量也萎縮至不足40萬手，且連續(xù)幾個(gè)交易日如此。

在這樣的情況下，螺紋市場難以獨(dú)立走出較大的單邊行情，整體震蕩的格局很難改變。

貴金屬市場

黃金

昨天倫敦市場金價(jià)在1730美元一線止跌回升，今日亞洲交易時(shí)間攀上1750美元。

美元指數(shù)昨日再度遭遇重挫，收盤下探至74.0以下，對(duì)金價(jià)的回穩(wěn)起到重要的影響。截止到8月9日當(dāng)周的CFTC黃金期貨與期權(quán)持倉報(bào)告也顯示，基金多單再多減少多達(dá)32586手至僅有259388手，空單則反而增加11016手至55815手。

盡管昨日美元指數(shù)出現(xiàn)下跌，但技術(shù)上并沒有跌破近期的震蕩區(qū)間，并未形成下跌趨勢，黃金從美元下跌中得到的支撐恐難以持續(xù)。

第一支撐位于1700美元，在1650美元一線則存在中期支撐，中線多單可在跌破1700美元以后減持。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

因最大的玉米供給地東北腹地玉米庫存的持續(xù)走低，東北沿海港口集港玉米數(shù)量進(jìn)一步減少，國內(nèi)現(xiàn)貨維持平穩(wěn)狀態(tài)，后市預(yù)計(jì)玉米維持漲跌乏力的局面，投資者可以保持謹(jǐn)慎看多思路。

棉花

受投機(jī)買盤影響美棉收漲，鄭棉今日高開后震蕩下行，在5日均線附近受到支撐，持倉量小幅減小。近期在市場收儲(chǔ)預(yù)期下鄭棉表現(xiàn)較為抗跌，由于基本面疲軟反彈乏力維持底部震蕩行情。

今日中國棉花328價(jià)格指數(shù)19059跌65，已連續(xù)9個(gè)交易日跌破國家收儲(chǔ)價(jià)，下游消費(fèi)疲軟格局不改，全棉紗行情疲軟下跌，若后期天氣正常，預(yù)測今年新疆棉花產(chǎn)量可達(dá)300萬噸以上，給期價(jià)反彈帶來壓力。

在新年度總體增產(chǎn)預(yù)期下游需求不振下，短期做多需謹(jǐn)慎，或?qū)⒕S持低位震蕩。CF1201在21000附近壓力較大，壓力位21000----21120，支撐位20500---20050，趨勢交易建議觀望，前期空單可減倉。

豆類

昨天美大豆收盤上揚(yáng)，交易商擔(dān)憂在大豆關(guān)鍵的生長階段，中西部的作物區(qū)域缺少充足的水分。擔(dān)憂產(chǎn)量有可能下滑，特別是在美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測新作大豆年末庫存將處于極度吃緊水平的情況下。美股連續(xù)第三日強(qiáng)勁上揚(yáng)令市場焦點(diǎn)重回供應(yīng)偏緊的基本面。今日大連大豆出現(xiàn)回落，在外圍環(huán)境平穩(wěn)及人民幣升值的大背景下，國內(nèi)連豆表現(xiàn)弱于外盤，但是操作上仍可逢低做多。

白糖

白糖:消息面:現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)維穩(wěn)，成交清淡，主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格在7600-7800之間。技術(shù)面與操作:SR1201報(bào)收于7349,漲跌幅度:-1.29%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏空，待回調(diào)至7421附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間：7480-7430，支撐區(qū)間:7300-7270.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。