宏觀分析

受利好就業(yè)數(shù)據(jù)推動(dòng)，昨日美國(guó)股市又大幅收高。而美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員把聯(lián)邦基金利率維持在零至0.25%的歷史最低水平至少維持到2013年中期，這表明了美國(guó)央行對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭并不樂(lè)觀，也標(biāo)志著美國(guó)寬松的貨幣政策將再延續(xù)，聯(lián)儲(chǔ)在1-2個(gè)月內(nèi)出新的寬松政策的可能性頗高，也許聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在Jackson Hole的年會(huì)談及新一輪貨幣刺激政策?？傮w而言，以美國(guó)評(píng)級(jí)下調(diào)為契機(jī)，市場(chǎng)“去杠桿”仍在進(jìn)行，資產(chǎn)價(jià)格的動(dòng)蕩短期內(nèi)不會(huì)停止。

股指期貨

央行發(fā)布了7月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。其中，廣義貨幣(M2)同比增長(zhǎng)14.7 %；狹義貨幣(M1)同比增長(zhǎng)13.1%。貨幣增長(zhǎng)繼續(xù)縮小，緊縮力度依舊保持。此外，當(dāng)月人民幣貸款增加4926億元，外幣貸款增加1億美元；當(dāng)月人民幣存款減少6687億元，外幣存款減少87億美元。負(fù)利率的問(wèn)題愈加嚴(yán)重，加息壓力始終存在。

   美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)報(bào)告好于市場(chǎng)預(yù)期、美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬宣布將每周都公布增加就業(yè)機(jī)會(huì)的計(jì)劃，提振了市場(chǎng)情緒。美國(guó)股市大幅收高，其中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲3.95%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲4.69%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲4.63%。

   今天大盤(pán)高開(kāi)低走，小幅震蕩。滬深300指數(shù)全天最高點(diǎn)2894.22點(diǎn)，最低2868.87點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)2875.62點(diǎn)，漲幅0.3%，成交量較昨天略微減少，市場(chǎng)處于蓄勢(shì)狀態(tài)。

   期指市場(chǎng)今天大幅貼水。主力合約IF1108合約全天最高價(jià)2880點(diǎn)，最低價(jià)2857點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)2860.4點(diǎn)， 跌幅0.13%。 成交量減少至156995手，收盤(pán)持倉(cāng)較大幅轉(zhuǎn)移至IF1109合約。 IF1108合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-15至0點(diǎn)之間，沒(méi)有合適的套利機(jī)會(huì)。

   預(yù)計(jì)短期內(nèi)大盤(pán)將有所反彈，建議逢低做多。

能源化工

PTA

截至8月5日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存意外減少520萬(wàn)桶，原油收漲，在成本支撐以及現(xiàn)貨趨緊下，PTA 今日高開(kāi)高走，盤(pán)中大幅震蕩，多空爭(zhēng)奪激烈，填補(bǔ)了8月5日的跳空缺口，亞洲PX價(jià)格上漲至1558美元/噸。

PTA部分裝置檢修，現(xiàn)貨走俏，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情略有上揚(yáng)，持貨商報(bào)盤(pán)價(jià)格在9750元/噸附近，下游廠家詢(xún)盤(pán)價(jià)格在9600-9650元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9700元/噸附近。市場(chǎng)交易氣氛平淡，實(shí)際商談一般。

TA1201在自身基本面較好支撐，多頭積極進(jìn)場(chǎng)的情形下，多單可繼續(xù)持有，空單擇機(jī)離場(chǎng)，壓力位9612---9734，支撐位5日均線----9178。

TA1201在自身基本面較好支撐，多頭積極進(jìn)場(chǎng)的情形下，多單可繼續(xù)持有，短期或在前期高位維持震蕩，壓力位9734---9800，支撐位30日均線----9436。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中小漲，商家多以隨行就市出貨為主，下游采購(gòu)積極性依然不高，成交多商談。技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于10995,漲跌幅度:1.29%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至11460附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：11210-11130，支撐區(qū)間:10900-10850.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:周末現(xiàn)貨市場(chǎng)維持平穩(wěn)，低價(jià)成交尚可，目前普通5型電石料自提價(jià)在7650-7750之間。技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于7925,漲跌幅度:0.44%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至8200附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:8050-8000，支撐區(qū)間：7880-7850.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

天膠

今日滬膠窄幅震蕩，1201合約盤(pán)中最高34435元/噸，最低34010元/噸，終盤(pán)收盤(pán)于34290元/噸，較上日收盤(pán)上漲125元/噸。8月11日，9月/10月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤467-475美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤471美分。9月/10月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤467-470美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤466美分。建議暫觀望。

銅

今日滬銅高開(kāi)小幅震蕩回落，主力1110合約于67200元/噸處開(kāi)盤(pán)，盤(pán)中最高67280元/噸，最低66580元/噸，終盤(pán)收于66460元/噸，較上日收盤(pán)價(jià)跌250元/噸。美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示,8月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至39.5萬(wàn)人,為四個(gè)月低位。受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐，LME銅價(jià)保持住了亞洲時(shí)段的漲幅，但由于上漲領(lǐng)先，晚間銅價(jià)沒(méi)有繼續(xù)走高。預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍有反復(fù)。建議暫觀望。

鋅

鋅:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)流通貨源并不充裕，貼水維持在150-160之間，0#鋅成交于16800-16850之間。技術(shù)面與操作:ZN1110報(bào)收于16845,漲跌幅度:0.81%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至17720附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:17070-16990，支撐區(qū)間：16740-16690.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

鉛

昨日美國(guó)勞工部顯示8月6日當(dāng)周首次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)減少7千至39.5萬(wàn)，意外降至四個(gè)月以來(lái)低點(diǎn)，提振市場(chǎng)人氣。隔夜倫鉛表現(xiàn)強(qiáng)勁，在利好消息下大漲4.68%。外盤(pán)的推動(dòng)下，今日滬鉛開(kāi)于16740元/噸，開(kāi)盤(pán)后沖高16755元/噸后受到10日均線壓制回落，盤(pán)中小幅震蕩運(yùn)行于16655-16700一帶，終收16600元/噸。全天上漲135點(diǎn)，漲幅0.82%?，F(xiàn)貨方面，隨著期貨價(jià)格的逐步回升，現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始企穩(wěn)，今日長(zhǎng)江現(xiàn)貨報(bào)價(jià)區(qū)間16200-16400元/噸，較昨日上升100元/噸。由于現(xiàn)貨商對(duì)后市看漲，開(kāi)始出現(xiàn)惜售，成交一般。技術(shù)面上，目前滬鉛主力合約1110價(jià)格上行遇到布林軌道中軌壓力16980一線，下周一運(yùn)行區(qū)間16500-17000。今日倫敦鉛在電子盤(pán)出現(xiàn)大幅下挫，倫鉛上方受到10日均線壓制，若下周倫鉛可向上突破此阻力，則可適當(dāng)?shù)臀蛔龆唷?SPAN lang=EN-US>

螺紋鋼

螺紋價(jià)格今日高開(kāi)低走，最終收上每噸4800元。

今日數(shù)據(jù)顯示，1-7月全國(guó)保障房開(kāi)工率為72%，這意味著，在11月以前，還有大約280萬(wàn)套保障房要開(kāi)工，將在下半年對(duì)鋼材需求形成支撐。

昨日波羅的海干散船運(yùn)指數(shù)依然徘徊于低位區(qū)，與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)警示對(duì)鐵道部貸款不能越過(guò)紅線，意味著一方面，船運(yùn)成本對(duì)鋼材價(jià)格的支撐力度會(huì)很小，另一方面，高鐵建設(shè)的放緩會(huì)減弱鋼材的下游需求。

基本面的多空交織體現(xiàn)在盤(pán)面上，使得后市的趨勢(shì)行情難以形成，短線建議持有4750元以下成本的多單。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

倫敦金價(jià)昨日自1800美元回落，收盤(pán)于1760美元一線。

金價(jià)的回調(diào)，一方面是由于，法國(guó)主權(quán)信用等級(jí)被下調(diào)的機(jī)率降低，大大緩解了市場(chǎng)的恐慌情緒，而另一方面，8月美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)環(huán)比出現(xiàn)下降，緩解了美國(guó)經(jīng)濟(jì)將很快陷入二次衰退的憂慮。

昨日SPDR GOLD SHARES大幅減持黃金達(dá)23.63噸，使其黃金持有規(guī)模降至8月以來(lái)的最低點(diǎn)1272.89噸。

今日亞洲交易時(shí)間在周邊金融資產(chǎn)價(jià)格上漲的情況下，歐美市場(chǎng)金價(jià)繼續(xù)保持疲軟，顯現(xiàn)出回調(diào)之勢(shì)，但從近期的表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)信心依然十分脆弱，嘗試短空的投資者須十分小心消息面變化對(duì)金價(jià)的刺激。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

最新報(bào)告顯示，美國(guó)玉米2011/2012年度年末庫(kù)存預(yù)估為7.14億蒲式耳，比7月下調(diào)了1.56億蒲式耳，降幅17.9%，從報(bào)告來(lái)看，2011/2012年度美國(guó)玉米產(chǎn)量可能要低于市場(chǎng)預(yù)期，尤其是7月份是玉米生長(zhǎng)的關(guān)鍵期，本次報(bào)告基本可以奠定下年度全球玉米供給緊平衡的基調(diào)。國(guó)內(nèi)方面目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨維持堅(jiān)挺運(yùn)行，華北、黃淮部分地區(qū)企業(yè)提價(jià)明顯，同時(shí)，上海、海南等地銷(xiāo)售價(jià)格上揚(yáng)。今日玉米期價(jià)站上2400后價(jià)格有繼續(xù)上行可能。但不建議投資者高位追多，待調(diào)整后再進(jìn)場(chǎng)多單為好。

棉花

隔夜美棉收低，鄭棉今日高開(kāi)高走，在收儲(chǔ)預(yù)期下維持低位震蕩，下跌空間有限，今日價(jià)格沖高后多頭積極進(jìn)場(chǎng)，受10日均線壓制后回落維持窄幅震蕩。

受新棉上市影響，現(xiàn)貨疲軟。8月12日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（328）為19189元/噸，下跌49元/噸。中國(guó)棉花協(xié)會(huì)周四援引海關(guān)數(shù)據(jù)稱(chēng)，中國(guó)7月進(jìn)口棉花157,100噸，較上月增長(zhǎng)30.89%，較上年同期減少7%。USDA本月報(bào)告中調(diào)低了2010/11年度和2011/12年度的棉花消費(fèi)量，2011/12年度期末庫(kù)存有所調(diào)高。

主力合約逐步轉(zhuǎn)移，在基本面未有改觀下做多需謹(jǐn)慎，或?qū)⒕S持低位窄幅震蕩。CF1201在21000附近壓力較大，壓力位21000----21120，支撐位20500---20050，趨勢(shì)交易建議觀望，前期空單可減倉(cāng)，在收儲(chǔ)預(yù)期下或有反彈，但基本面疲軟反彈高度有限。

豆類(lèi)

隔夜美豆大幅上漲帶動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上漲，因美豆減產(chǎn)及期末庫(kù)存下調(diào)。美豆產(chǎn)量同比下降8%，期末庫(kù)存及庫(kù)存消費(fèi)比均達(dá)到歷史低位，供需格局較為緊張。短期內(nèi)由于國(guó)內(nèi)進(jìn)口放緩，進(jìn)一步消耗國(guó)內(nèi)庫(kù)存，但隨著7月份進(jìn)口量上升，預(yù)計(jì)隨后國(guó)內(nèi)進(jìn)口量將有所上升，所以后期期價(jià)將有一定的壓制。操作上建議繼續(xù)持有多頭。

白糖

白糖:消息面:白糖多頭增倉(cāng)明顯，現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)，預(yù)計(jì)還有一定上升空間。技術(shù)面與操作:SR1201報(bào)收于7471,漲跌幅度:0.67%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至7430附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至7290附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：7550-7510，支撐區(qū)間:7430-7410.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。