宏觀分析

美國聯(lián)邦儲備委員會9日宣布繼續(xù)將聯(lián)邦基金利率維持在零至0.25%的歷史最低水平，并表示將至少維持到2013年中期。這表明美國央行對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭的預(yù)期惡化，同時打開了QE3的窗口，美聯(lián)儲的超寬松貨幣政策或能讓資本市場暫時扭轉(zhuǎn)頹勢。溫總理昨日主持的國務(wù)院會議對于國內(nèi)市場企穩(wěn)起到支撐作用，當(dāng)前國內(nèi)通脹壓力依然較大，偏緊的貨幣政策或?qū)⒅萍s反彈空間。

股指期貨

央行在公開市場發(fā)行了70億三月期債券，截止今日，本周共實現(xiàn)資金回籠920億，大大低于本周1920億的資金到期量，資金面繼續(xù)寬松。此外，央行和銀監(jiān)會日前召開的年中工作會議均強(qiáng)調(diào)，下半年繼續(xù)加大保障性住房建設(shè)支持力度，督促金融機(jī)構(gòu)對符合條件的保障性住房建設(shè)項目及時發(fā)放貸款。

   外圍市場上，出于對經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂和法國可能被降級的恐慌，歐美市場再度暴跌。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌5 4.62%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌4.09%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌4.42%。

   今天大盤低開高走，大幅上揚(yáng)。滬深300指數(shù)開盤后單邊上揚(yáng)至2864.27點，在稍事調(diào)整后再度上沖，全天最高點2867.03點，收盤價2866.92點，漲幅1.52%，成交量較昨天略微增加。

   期指市場先對現(xiàn)貨指數(shù)的波動較大。主力合約IF1108合約全天最高價2881點，收價盤價2879.6點， 漲幅2.28%。 成交量再次劇增至241459手，收盤持倉較昨日略有減少至18873手，市場對后市依舊謹(jǐn)慎。 IF1108合約全天的期現(xiàn)價差在-10至5點之間，沒有合適的套利機(jī)會。

   預(yù)計短期內(nèi)大盤將繼續(xù)低位震蕩，建議以日內(nèi)短線操作為主。

原油

全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)并未消散，只是恐慌暫告段落，最悲觀的預(yù)期鑄造階段底部，油價得到了應(yīng)有的反彈。債務(wù)危機(jī)，形成了全球的危險鏈條，中國對美國的借款已經(jīng)高達(dá)2萬億(兆)美元,這相當(dāng)于把中國30%的年產(chǎn)出都存放在同一個國家,并且中國3.2萬億(兆)外匯儲備中剩余的絕大多數(shù)可能都借給了歐洲國家。讓中國或許其他債權(quán)國感到憤怒的是,他們現(xiàn)在已經(jīng)被自己的債務(wù)人所綁架,并且有被洗劫的可能。但若中國威脅要拋售美國資產(chǎn),也可能會搬起石頭砸自己的腳,因為這對當(dāng)前美債市場造成的任何影響,也會引發(fā)同樣的短期估值后果。至于油價，我們短期仍然看漲。

能源化工

PTA

PTA今日在多頭緊急進(jìn)場下大幅走高，5日均線走平，MACD綠柱多單或呈現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈上，亞洲PX小幅走低，維持窄幅震蕩前期的成本支撐再次顯現(xiàn)，國內(nèi)PTA生產(chǎn)成本暫時穩(wěn)定。

PTA現(xiàn)貨價格反彈，MEG價格走勢上調(diào)，半光聚酯切片、大有光聚酯切片價格均為盤跌，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場行情略有上揚(yáng)，持貨商報盤價格在9650元/噸附近，下游廠家詢盤價格在9500元/噸附近，實際商談價格在9600元/噸附近。市場交易氣氛平淡，實際商談不多。

TA1201在自身基本面較好支撐，多頭積極進(jìn)場的情形下，多單可繼續(xù)持有，空單擇機(jī)離場，壓力位9612---9734，支撐位5日均線----9178。

塑料

塑料:消息面:全球乙烯單體市場價格再次出現(xiàn)走軟跡象，石腦油價格的低迷打壓乙烯單體市場，市場觀望情緒高漲。技術(shù)面與操作:L1201報收于10955,漲跌幅度:1.11%；中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至11500附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；阻力區(qū)間：11090-11040，支撐區(qū)間:10760-10670.小時線止損100點左右，日線280點左右。

PVC

PVC:消息面:pvc市場維持穩(wěn)定，但宏觀面壓力未明顯緩解，觀望情緒依然濃厚，市場氣氛偏淡，成交疲軟。技術(shù)面與操作:V1201報收于7930,漲跌幅度:0.76%；中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至8210附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；阻力區(qū)間:8000-7970，支撐區(qū)間：7850-7800.小時線止損40點左右，日線止損130點左右。

天膠

今日滬膠強(qiáng)勢收高，1201合約盤中最高34190元/噸，最低32655元/噸，終盤收盤于34170元/噸，較上日收盤上漲1140元/噸。8月10日，9月/10月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤471美分，上一交易日報每公斤463美分。9月/10月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報每公斤466美分，上一交易日報每公斤462美分。建議短線交易。

銅

今日滬銅低開反彈，主力1110合約于65790元/噸處開盤，盤中最高67070元/噸，最低65780元/噸，終盤收于66710元/噸，較上日收盤價跌380元/噸。周三，市場出于對法國和意大利信譽(yù)前景的擔(dān)憂，倫敦銅市再遭拋壓，不過亞洲時段又大幅反彈，市場不穩(wěn)定情緒一覽無遺。預(yù)計市場仍有動蕩，建議短線交易為主。

鋅

鋅:消息面:國內(nèi)現(xiàn)貨市場zn價大幅上漲，0#zn市場主流價格在16350-16450之間，觀望情緒濃厚，市場成交一般。技術(shù)面與操作:ZN1110報收于16780,漲跌幅度:0.81%；中短線操作:小時線上，趨勢不明朗，宜觀望；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至17800附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會；阻力區(qū)間:16990-16920，支撐區(qū)間：16540-16430.小時線止損80點左右，日線止損350點左右。

鉛

昨日市場傳言法國主權(quán)信用評級可能遭遇下調(diào)，雖然之后法國官方對傳言進(jìn)行了否認(rèn)。但是脆弱的金屬市場受到悲傷情緒影響，快速下挫。隔夜倫鉛開盤震蕩走高，盤中最高至2350美元/噸，在消息傳聞影響下最低跌至2265美元/噸，終收2281美元/噸，小幅上漲13美元/噸。國內(nèi)滬鉛小幅高開與16560元/噸，全天震蕩區(qū)間16435-16555元/噸。全天成交與持倉雙雙減少?，F(xiàn)貨方面報價區(qū)間15900-16100元/噸，較昨日上漲100元/噸。市場成交較上周稍好，但總體仍舊清淡。隨著周末臨近，預(yù)計本輪反彈獲利了結(jié)盤壓增大，回調(diào)可能性增加，預(yù)計滬鉛主力合約1110明日運行區(qū)間預(yù)計在16100-16600元/噸。16500一線上行壓力較大。建議投資者可以16000元/噸謹(jǐn)慎少量介入多單。

螺紋鋼

螺紋價格今日再度上演低開高走，收盤時已回到每噸4800元一線，但未能越過昨日的波動區(qū)間向更上方前進(jìn)。

今日波羅的海干散船運指數(shù)繼續(xù)大幅下跌，已回落至2011年以來的低位，表明國際船運活動處于極度不景氣。

限制螺紋價格反彈的主要因素，除了周邊市場動蕩帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險以外，在于進(jìn)入8月以后的下游廠商采購意愿不振，使得螺紋價格在消化過跌以后的反彈難以拓展向上空間。

投資者可考慮在4750元以下建立多頭頭寸，不宜追高。

貴金屬市場

黃金

倫敦金價昨日歷史首次突破了每盎司1800美元，今日亞洲交易時間，繼續(xù)維持在高位，未有明顯回調(diào)跡象。

昨日的上漲是由于作為僅剩的六個主權(quán)信用等級為AAA的歐元區(qū)國家的法國，主權(quán)債等級可能被下調(diào)的傳言再度甚囂塵上，推動金價快速升穿1800美元歷史新高。

近幾個交易日SPDR GOLD SHARES一度曾大量購入黃金，使其黃金持有量超過1300噸，但昨日減持13.02噸，為近七個交易日來的首次。

若避險情緒此時退燒，則金價可能出現(xiàn)回調(diào)，但目前來看，市場處于極度的恐慌和動蕩，任何新消息的到來都可能極大程度擾動市場，除繼續(xù)持有前期多單以外，不建議在此時開新倉操作。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

今日國內(nèi)玉米低開高走大幅攀升創(chuàng)近期高點，目前國內(nèi)現(xiàn)貨維持堅挺運行，8月10日消息，截至周三當(dāng)周，國內(nèi)玉米價格刷新紀(jì)錄高位，整體需求增加且秋收到來前供應(yīng)維持緊俏。因生豬價格開始回落但玉米價格卻持續(xù)攀升，豬糧比開始下降。5日均線下穿10日、20日均線，投資者可以保持謹(jǐn)慎看多思路。

棉花

市場靜待今晚農(nóng)業(yè)部月度供需報告，鄭棉今日低開收5日均線壓制維持窄幅震蕩，成交量、持倉量小幅減小。棉花弱勢格局依舊，近期在收儲預(yù)期下表現(xiàn)抗跌，均線系統(tǒng)仍呈空頭排列，技術(shù)上仍以弱勢震蕩為主。

下游需求不振，國內(nèi)外棉花價格下跌的態(tài)勢依然在繼續(xù)，今日328級現(xiàn)貨棉花報價為19238元/噸，下跌94元/噸。

主力合約逐步轉(zhuǎn)移，在基本面未有改觀下做多需謹(jǐn)慎，或?qū)⒕S持低位窄幅震蕩。CF1201在21000附近壓力較大，壓力位21000----21120，支撐位20500---20050，趨勢交易建議觀望，前期空單可減倉。

豆類

在美國農(nóng)業(yè)部的月度供需報告前市場較為謹(jǐn)慎，美豆維持震蕩，受外圍市場影響，今日連豆低開后大幅走高突破5日均線持倉量小幅增加，國內(nèi)現(xiàn)貨大豆保持平穩(wěn)，全國大豆銷售均價為4200元左右。MACD綠柱減小或?qū)⒅追磸棧P中追空需謹(jǐn)慎，多單繼續(xù)持有。

白糖

白糖:消息面:白糖現(xiàn)貨報價今日普遍上調(diào)，柳州中間商上午報價7720-7730之間，報價較昨日下午上調(diào)60-70，成交一般。技術(shù)面與操作:SR1201報收于7475,漲跌幅度:1.76%；中短線操作:小時線上，趨勢偏多，待回調(diào)至7367附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會；中長線操作:日線上，趨勢偏多，待回調(diào)至7270附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會；阻力區(qū)間：7550-7520，支撐區(qū)間:7390-7340.小時線止損40點左右，日線100點左右。