銅鋁：信心崩潰 無力回天

隔夜外圍市場出現(xiàn)罕見的同步暴跌，商品市場人心惶惶
QE3是否會推出再度為市場關(guān)注，今晚關(guān)注美7月就業(yè)數(shù)據(jù)
今國內(nèi)金屬市場大幅低開，減倉下行，滬鋁跌停
 
 隔夜外圍市場的暴跌可謂近期罕見，原油暴跌5.77%逼近今年年初的低點位置。道指盤中一度大跌逾500點，最終收盤下跌4.31%。倫敦金屬市場方面，倫銅大跌逾2%，期價逼近9300美元一線。倫鋁下跌1.41%跌破2500一線，今亞洲盤時段繼續(xù)大幅下跌，逼近2450。
從消息面來看，隔夜公布的數(shù)據(jù)并不具備此種影響力。歐洲央行宣布維持利率不變，美勞工部宣布最新一周首領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)為40萬，環(huán)比基本持平且略好于市場預(yù)期。周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)固然重要，但投資者在數(shù)據(jù)公布前大幅拋售風險資產(chǎn)，無疑還是恐慌心理占據(jù)主要位置。另外一個重要的推動力恐怕還有來自美元指數(shù)的暴漲。美元指數(shù)在昨日亞洲時段即出現(xiàn)走高，當時我們認為短期美元指數(shù)還將得到支撐，但晚間繼續(xù)大幅走升后其幅度之高，走勢之強勁出乎意料，期貨市場助漲助跌的特性再度一覽無遺。
對于美股的暴跌，市場出現(xiàn)了多種解讀，其中包括歐債危機未解決；美信用評級可能被下調(diào)以及今晚即將公布的7月美失業(yè)率數(shù)據(jù)可能糟糕透頂?shù)鹊取τ诋斍笆袌鼍烤箷诤畏N情況下步入止跌企穩(wěn)階段呢？不少人紛紛預(yù)期美聯(lián)儲將加快推出QE3的步伐。但我們可以看到，本次下跌美股基本已抹去QE2以來的漲幅，也就是說，刺激政策一停止經(jīng)濟立刻下滑重回頹勢，那么難道美國經(jīng)濟就靠不斷的實施量化寬松政策來維持嗎？這連續(xù)的貨幣寬松政策之后累積的風險又如何釋放？對美聯(lián)儲來說，QE3的推出將是慎重又慎重。從QE2的情況我們可以推斷，即便美聯(lián)儲推出QE3，其對市場的利好作用也會較為短暫。因為歷史已經(jīng)證明QE系列不能帶動美國經(jīng)濟走向復(fù)蘇。
    今天滬鋁大幅減倉跌停，滬銅直接低開于7萬下方，開盤后又一路走跌至60均線。不論今晚非農(nóng)數(shù)據(jù)如何，市場信心崩潰，延續(xù)疲弱的概率更大。金屬下方還有一定的空間。在如此大跌后，金屬的探底、企穩(wěn)需要一個過程，關(guān)注系統(tǒng)性風險的持續(xù)釋放。
 

 鉛鋅：金屬暴跌中的領(lǐng)頭羊

隔夜外盤鉛鋅跟隨市場暴跌，跌幅均超過2%
全球經(jīng)濟風雨飄渺，基本面較弱的鉛鋅跌幅容易放大
滬鋅今大幅減倉，臨近收盤第兩度跌停，滬鉛則創(chuàng)上市來的新低
 
隔夜商品市場出現(xiàn)暴跌，倫敦鉛鋅跌幅均超過了2%，其中倫鋅收2340美元，進一步靠近60均線。今早亞洲盤時段，倫鋅跌勢延續(xù)，繼續(xù)大幅下挫超2%，期價大幅下坡2300美元及60均線支撐，最低觸及2256美元。倫鉛跌破2500美元后進一步遠離60均線，下方將繼續(xù)向2400一線邁進。今亞洲盤時段倫鉛繼續(xù)下跌，盤中已觸及2429美元。
今國內(nèi)鉛鋅市場可謂慘不忍睹，滬鋅早盤一度封在跌停板上，期價重回17000-17500元的區(qū)間，臨近收盤滬鋅再度被封在跌停板上，減倉3萬余手，資金離場跡象明顯。滬鉛1110合約則是在早盤探底時創(chuàng)出合約上市來的最低價16100元。上海有色金屬網(wǎng)鉛均價大跌550元，現(xiàn)貨均價16200元創(chuàng)1個多月來的最低?，F(xiàn)貨市場上，由于鉛價跌幅太深，冶煉廠惜售情緒濃厚。下游則多是看跌后市，接貨謹慎。鋅市方面，由于鋅價逼近成本，冶煉廠惜售情緒加重，下游轉(zhuǎn)觀望居多。貿(mào)易商也不愿在此低價位出貨，成交清淡。
全球?qū)嶓w經(jīng)濟指標放緩，貶值競賽又困擾全球經(jīng)濟。由于國內(nèi)經(jīng)濟不振，美國、英國、日本都希望能利用本幣貶值來提振出口。同時，隨著資金紛紛離開低利率國家并大幅流入新興國家之際，那些國家的匯率被推高，威脅到了出口的活力。不論是巴西還是中國，近期都加大了對熱錢流入的警惕和控制。外圍市場風雨飄渺，基本面不再成為市場關(guān)注的重點，只是對于基本面較弱的鉛鋅而言，跌幅將更容易擴大。
系統(tǒng)性風險頻襲，市場信心崩潰。投資者紛紛逃離風險市場造成期市股市的暴跌，美元指數(shù)迅速上位為金屬再度帶來壓制?；久鏌o亮點的鉛鋅跌幅居前，倫鋅由于之前上漲幅度較高，因此本次回調(diào)的空間也較大。國內(nèi)鉛鋅疲弱不堪，今天回調(diào)幅度較大技術(shù)指標呈現(xiàn)超賣，短期可能有反彈需求。但期價探底、筑底需要一個過程，我們認為鉛鋅價格還將維持疲弱，關(guān)注系統(tǒng)性風險的持續(xù)性以及鉛鋅低價的買入時機。操作上，滬鉛在16000附近可大膽買入，滬鋅底部尚不明朗，可繼續(xù)等待觀察。
 

 鋼材：大幅跳水 后市堪憂

今日期鋼跳水，中線回調(diào)或難避免
債務(wù)危機席卷意大利和西班牙
美國經(jīng)濟衰退概率進一步提升
多機構(gòu)預(yù)測7月CPI或?qū)⒃賱?chuàng)新高，加息預(yù)期增強

國際方面：周四美國道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)下跌500余點，創(chuàng)下自金融危機以來最大單日跌幅。黯淡的經(jīng)濟前景令投資者備受打擊。另據(jù)《上海證券報》報道，美國唯一有資格評定經(jīng)濟運行周期的權(quán)威機構(gòu)——經(jīng)濟景氣周期測定委員會的多數(shù)成員指出，受到消費疲軟和政府開支削減等因素影響，美國經(jīng)濟再次出現(xiàn)衰退的概率正在上升，且已達到五成左右。意大利和西班牙兩國銀行股價大跌的同時，國債收益率不斷上升，并超過6%的高點。其中意大利公共債務(wù)總額位居全球第四，因其規(guī)模龐大，將給歐盟實施救助造成很大的難度。
國內(nèi)方面：國家統(tǒng)計局將于下周二公布7月CPI，部分機構(gòu)預(yù)測7月CPI或?qū)⒊?月成為年內(nèi)高點。
現(xiàn)貨方面：鋼之家重點監(jiān)測的28個城市當中，三級螺紋鋼價格在東部主要城市開始出現(xiàn)下滑，其他地區(qū)市場維持不變或略微上漲。均價報5237元，比昨日下跌1元。原材料方面，鋼坯價繼續(xù)松動，國內(nèi)鐵精粉和廢鋼價格有所上揚，二級冶金焦及港口鐵礦石價格持穩(wěn)。
期貨方面：主力合約RB1201合約今日跳空40點低開于4884元，最高價4887元，最低價4803元，收盤于4807元，比昨日下跌117點，收得一根近似光頭光腳的大陰線。合約今日成交量增加一倍多，持倉量下滑3萬余手。近月合約RB1110合約仍然保持相對強勢，下跌66元，收盤報4915元，合約成交量增加兩倍，持倉減少5萬余手。RB1110和RB1201合約之間的價差仍在擴大。技術(shù)面來看，前期市場空頭情緒在今日得到了較大程度的釋放，下一個交易日不排除短線反彈的可能；但同時5日、20日、60日均線今日紛紛掉頭向下，KD指標多頭背離的信號已經(jīng)確立，預(yù)示本輪期鋼下跌空間較大。
鑒于全球經(jīng)濟形勢烏云籠罩，且螺紋鋼主力合約移倉換月完成，近強遠弱的格局或?qū)⑦M一步發(fā)展，RB1201合約中線向下調(diào)整空間或已打開。

焦炭：震蕩收高

煤炭坑口價格出現(xiàn)上漲
山西地區(qū)焦企8月焦炭指導(dǎo)價格在7月基礎(chǔ)上上調(diào)60元/噸
7月份秦皇島港煤炭吞吐量比去年同期增加了18.2%
 
 今日行情：
 焦炭期貨主力合約J1109開盤2295，之后震蕩收高，收于2297，上漲0.26%，成交8658手，持倉6166手。成交量有所放大；持倉量進一步減少。
 8月3日焦炭現(xiàn)貨市場上，天津港一級冶金焦的含稅平倉價為2150-2200元/噸，連云港一級冶金焦的含稅平倉價為2160元/噸。
 
 基本分析：
 　 來自秦皇島煤炭網(wǎng)價格頻道的消息稱，山西地區(qū)動力煤車板價格結(jié)束上周的漲勢、保持穩(wěn)定，大同地區(qū)5500大卡發(fā)熱量動力煤車板價格為685元/噸。內(nèi)蒙古煤炭價格則出現(xiàn)上漲，據(jù)悉，內(nèi)蒙古霍林郭勒地區(qū)3500大卡的褐煤周環(huán)比上漲5元/噸或2.4%至220元/噸。其他主產(chǎn)區(qū)煤炭價格同樣出現(xiàn)上漲，其中，陜西神木煙煤塊、甘肅靖遠電煤和霍林郭勒褐煤分別上漲30元/噸、20元/噸和5元/噸。
 山西焦炭行業(yè)協(xié)會8月4日宣布，當?shù)亟固績r格在7月基礎(chǔ)上漲60元/噸。若按此次焦化企業(yè)協(xié)商價格執(zhí)行，山西地區(qū)大型焦企二級冶金焦車板價格將上調(diào)至2000元/噸水平，一級冶金焦大型焦企車板價格將上調(diào)至2100元/噸水平，預(yù)期山西地區(qū)準一級焦運抵河北地區(qū)鋼廠到廠價格將達到2185元/噸。
 ?8月1日，山東新汶礦務(wù)局宣布將肥煤價格上調(diào)70元/噸，漲后優(yōu)質(zhì)肥煤含稅價格將達到1620元/噸。據(jù)該企業(yè)內(nèi)部人士稱，該企業(yè)產(chǎn)量目前只有實際產(chǎn)能的一半，主要是資源量較為緊張。
 據(jù)秦皇島港煤炭網(wǎng)港口中心消息，7月份，秦皇島港共完成煤炭吞吐量2160.3萬噸，比去年同期增加了331.5萬噸，增幅18.2%，環(huán)比6月份2035.8萬噸的煤炭吞吐量增加124.5萬噸、漲幅6.2%。今年1至7月份，秦皇島港共完成煤炭吞吐量14600.7萬噸，同比增加1563.3萬噸、增長了12%。上半年，該港完成煤炭吞吐量1.24億噸，為歷史最高值。
 
 綜合論述：
山西地區(qū)焦企8月焦炭指導(dǎo)價格在7月基礎(chǔ)上上調(diào)60元/噸，受此利好消息的影響，焦炭期貨主力合約J1109出現(xiàn)了反彈?？紤]到焦炭行業(yè)的基本面沒有發(fā)生本質(zhì)的變化，預(yù)計近期內(nèi)焦炭走勢將在2300上下波動。

橡膠：重磅下砸  局勢終打開

隔夜美國股市創(chuàng)金融危機以來的最大跌幅，道瓊工業(yè)指數(shù)暴跌500多點，國際商品亦幾乎全線暴跌。
亞洲現(xiàn)貨市場上，在今日期價大幅跳水的影響下，現(xiàn)貨價亦走低
截至7月20日,日本生膠庫存較10天前減少3%,為約10個月的最低水平,反映供應(yīng)吃緊
 
今日行情
     今日大眾商品市場除少數(shù)幾個品種堅挺外，其余幾乎全線普跌。滬膠指數(shù)今日跳空低開，走出了極大的陰線，跌幅達5.18%。各月合約亦全線崩潰。主力1201合約開盤即向下跳空800多個點，開于34800點，接著便順勢而下，一發(fā)不可收拾，跌破60日均線，探底33605點。全天交易量大幅回升，持倉量銳減19002多手。
基本分析
 隔夜美國股市創(chuàng)金融危機以來的最大跌幅，道瓊工業(yè)指數(shù)暴跌500多點；國際商品亦幾乎全線暴跌，原油期貨連創(chuàng)新低，日膠早盤大幅跳水。在外盤強烈利空氛圍的影響下，今日國內(nèi)商品開盤即遭受到恐慌性的拋售，資金紛紛避走，流入債市或變現(xiàn)，此種情況下，滬膠亦難獨善其身。
 亞洲現(xiàn)貨市場上，在今日期價大幅跳水的影響下，現(xiàn)貨價亦走低。中橡網(wǎng)天然橡膠WF今日平均報價為34300元/噸，跌200元/噸。據(jù)路透曼谷8月5日報價，泰國3號煙片膠（9月）價格為4.8美元/公斤，跌0.05美元/公斤；泰國20#標膠（9月）價格4.7美元/公斤，跌0.05美元/公斤；馬來西亞20#標膠（9月）價格4.65美元/公斤，跌0.05美元/公斤；印尼20#標膠（9月）價格跌至在4.59美元/公斤。
 消息面，路透東京8月5日電，日本橡膠貿(mào)易協(xié)會周五公布數(shù)據(jù)顯示,截至7月20日,日本生膠庫存較10天前減少3%,為約10個月的最低水平,反映供應(yīng)吃緊。數(shù)據(jù)顯示,7月20日止日本生膠庫存為6,160噸,創(chuàng)2010月9月10日庫存達到5,776噸以來的最低水準。橡膠庫存一直穩(wěn)步下滑,因生產(chǎn)國的持續(xù)高價導(dǎo)致TOCOM的橡膠期貨價格低於現(xiàn)貨價,使得發(fā)貨人不愿向日本交付船貨.
 
綜合論述
    今日滬膠以重磅之勢下砸，終于打破了區(qū)間震蕩格局，但這并非由于基本面引起的。究其原因，除了金融市場彌漫的避險情緒影響外，主力莊家的資金動向也值得推敲，在今日持倉量銳減的同時，多頭主力卻霍然巨幅增倉。雖然滬膠此番的超跌很有反彈的可能，但目前情況下順勢而為更有把握，暫不推薦搶反彈。 

豆類：美國經(jīng)濟不給力，期市一場“空”歡喜
對要進行中長線操作的投資者而言，今日的大跌反而是進行低位建倉的好時機。當然，需要注意的是，目前宏觀面的系統(tǒng)性風險仍未釋放殆盡，除了美國經(jīng)濟前景不明朗和市場恐慌情緒未消散外，下周二國家統(tǒng)計局將公布7月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，這意味著市場進入經(jīng)濟數(shù)據(jù)敏感期，因此，對于保守的投資者而言，可以在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后局勢明朗后再進行布局。
 
 行情描述：由于市場對美國經(jīng)濟前景黯淡的擔憂進一步升級，周四外盤商品和股市全線下挫，美豆亦無法獨善其身，期價跌幅明顯，其中?11月合約收報于1345.25美分，下跌27.75美分，跌幅為2%。
 連豆方面，由于隔夜國際金融市場聯(lián)袂下挫，今日國內(nèi)商品市場也遭到了恐慌性拋壓，盤面一片慘淡，其中塑料、滬鋁封于跌停，滬鋅在跌停板附近掙扎，而相較金屬和能化的疲弱走勢而言，今日農(nóng)產(chǎn)品在快速下跌后出現(xiàn)明顯的止跌回升的跡象，盤中各個品種紛紛收窄跌幅，其中連豆1205開于4601點，最低觸及4472點，最高為4602點，最終收報于4562點，跌幅為2.69%。
 基本面梳理：美國經(jīng)濟前景黯淡引發(fā)全球性恐慌，從而華爾街日報對美股后市的調(diào)查來看，數(shù)據(jù)顯示，有5成多的人認為股市仍為繼續(xù)下跌，三成左右的認為不會，而有一成多的人認為不好說。雖然這樣的調(diào)查只能代表少數(shù)人的觀點，但從中可以看出，在經(jīng)過急速下跌后，目前恐慌情緒仍未散去，預(yù)計近期內(nèi)市場投資者將趨于謹慎。
 從今日市場的走勢來看，農(nóng)產(chǎn)品更像是被市場空頭錯殺的品種，尤其是連豆類來看，近期其自身基本面略顯利多，這將限制期價下跌，因此，對要進行中長線操作的投資者而言，今日的大跌反而是進行低位建倉的好時機。當然，需要注意的是，目前宏觀面的系統(tǒng)性風險仍未釋放殆盡，除了美國經(jīng)濟前景不明朗和市場恐慌情緒未消散外，下周二國家統(tǒng)計局將公布7月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，這意味著市場進入經(jīng)濟數(shù)據(jù)敏感期，雖然就目前的情況來看，多個機構(gòu)認為7月CPI將與 6月大致相當，但也有部分機構(gòu)表示7月CPI將超6月成為年內(nèi)高點，這將在一定程度上增加市場對貨幣政策收緊的擔憂情緒，從而令商品有所承壓。因此，對于保守的投資者而言，可以在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后局勢明朗后再進行布局。

 油脂：避險離場，下跌瘋狂

豆油、棕櫚油1205與菜油1201依托今日低點短多持有。
 外盤走勢：受美盤拖累，周四馬棕櫚油期價收低，其中10月合約每噸收報3101林吉特,下跌1.1%。
 油脂行情：今日國內(nèi)油脂品種受商品市場普跌拖累大幅回撤，盡管豆油1205資金大幅減持，但期價表現(xiàn)相對偏強，早盤從日內(nèi)低點反彈，收復(fù)大部失地，收盤實體大幅萎縮，而棕櫚油、菜油表現(xiàn)偏弱，期價日內(nèi)反彈無力，終盤均以光頭長陰報收。截至收盤，棕櫚油1205收報8876點，下跌294點，豆油1205收報10022點，下跌270點，菜籽油1201收報10362點，下跌198點。
 行業(yè)資訊：據(jù)貿(mào)易商和種植園主周四表示，今年七月底雖然馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量溫和增加，但是出口步伐強勁，制約了庫存增幅。馬來西亞棕櫚油庫存可能達到210萬噸，比上月小幅增長5萬噸。
 現(xiàn)貨報價：天津地區(qū)棕櫚油市場行情下跌，24度貿(mào)易商棕櫚油報價8950元/噸左右，較昨日下跌80元。廣州地區(qū)棕櫚油市場行情疲軟。24度貿(mào)易商棕櫚油貿(mào)易商報價下跌70元至8780元/噸左右。張家港棕櫚油市場行情下滑，24度棕櫚油成交價格在8950/噸左右，下跌30元。山東日照棕櫚油市場行情下挫，24度棕櫚油報價下跌50元至8950噸左右。
 走勢分析：對美國經(jīng)濟和歐洲債務(wù)問題擔憂引發(fā)的商品市場及股市大跌促使投資者削減手中頭寸以規(guī)避系統(tǒng)風險，而美豆隔夜下跌對短期下行通道造成輕微破壞，加之電子盤繼續(xù)下滑，對內(nèi)盤油脂油料市場造成嚴重殺傷，內(nèi)盤油脂各品種早盤均大幅跳低開盤，同時避險資金的恐慌離場亦嚴重殺傷期價，油脂、大豆及豆粕一度觸及6月末的低點，但低位買盤的介入還是推動期價收復(fù)了部分失地。短期期價恐慌性下跌使得期價與均線系統(tǒng)出現(xiàn)明顯偏離，技術(shù)上存在修正需求，同時油脂油料基本面缺乏足夠利空題材壓制，短期或存技術(shù)性反彈需求，操作上今日逢低買盤可謹慎持有。
 操作建議：豆油、棕櫚油1205與菜油1201依托今日低點短多持有。
 

 玉米: 跳空下跌，跌幅有限

8月4日報9月交貨的美國2號黃玉米FOB價格為306.6美元/噸，合人民幣1976元/噸；到中國口岸完稅后總成本約為2735元/噸，較上日跌20元/噸，比去年同期漲767元/噸。
 外盤走勢：受美國經(jīng)濟增速放緩擔憂，隔夜美股及原油大幅跳水，并拖累CBOT農(nóng)產(chǎn)品價格重挫，但美盤玉米隨即出現(xiàn)承接買盤收復(fù)部分下跌空間，因市場仍擔心不利天氣或?qū)е庐a(chǎn)量不佳。當日全體合約均守住均線系統(tǒng)，主力12跌幅1.6%收至701.4美分，但周邊環(huán)境惡劣，恐期價繼續(xù)被拖至下行。
 內(nèi)外消息：
 1、美國農(nóng)業(yè)部周四公布玉米出口銷售報告顯示，截至7月28日當周，美國2010-11年度玉米出口凈銷售297,400噸，2011-12年度玉米出口凈銷售461,200噸。
 2、投行高盛周四將三個月玉米價格預(yù)測由此前的5.9美元上調(diào)至7.35美元，六個月玉米價格由5.75美元上調(diào)至7.35美元，12個月價格由5.7美元上調(diào)至7美元。本次重新上調(diào)價格重返7美元之上可謂幅度較大。
 3、Informa預(yù)計美國玉米種植面積較美國農(nóng)業(yè)部6月30日公布的預(yù)估值下滑20萬英畝（80,940公頃），預(yù)計美國玉米單產(chǎn)為每英畝158.0蒲式耳，低于7月預(yù)估的每英畝162.5蒲式耳。預(yù)計美國2011年玉米產(chǎn)量為133.53億蒲式耳，低于之前預(yù)估的137.59億蒲式耳。在7月USDA供需報告預(yù)計美國玉米平均單產(chǎn)為每英畝158.7蒲式耳，產(chǎn)量為134.70億蒲式耳。
 4、今日我國玉米價格平穩(wěn)。黑龍江肇東地區(qū)飼料廠收購價2200元/噸，周比小幅上調(diào)20元/噸，遼源地區(qū)飼料廠收購價2260元/噸。山東壽光2510，西王報價2460，與昨日基本持平。東北港口玉米價格堅挺，大連港2350元/噸，錦州港口2330元/噸，鲅魚圈2320元/噸，與昨日相比持平。廣東港價格2440-2450元/噸，與昨日相比持平。深圳港口維持在20-21萬噸。
 操作提示：周線上看，1201期價繼續(xù)因移倉量能不振，期價上觸10周均線受壓，而下方拐頭5周均線起到一部分支撐效用，MACD中快速、慢速線繼續(xù)下行，KDJ在下方交叉但上攻力度明顯較弱。即將成為下一主力的1205卻在KDJ上還保持下行態(tài)勢，高位MACD的雙線平行下滑，期價在5周、10周均線處糾結(jié)，預(yù)計在系統(tǒng)風險沒有釋放之前，原本沒有漲跌動力的玉米期價將已盤弱為主，但下落空間受制于現(xiàn)貨的堅挺而相對有限，謹慎者觀望等待市場企穩(wěn)。
 

 糖棉：強弱轉(zhuǎn)換，棉花獨樹一幟
軟商品市場還是棉強糖弱。白糖1201合約低開震蕩，盤間遭遇多頭平倉盤打壓而大幅下挫，1201合約收于7243點（-0.74%）；棉花1201合約低開上行， 1201合約收于21000（+0.21%）。
 期貨行情：今日鄭州白糖合約1201小幅低開，盤間遭遇多頭平倉盤打壓而大幅下挫，20分鐘后在多頭逢低買盤以及空頭平倉盤支撐下小幅回升，最終收于7243點，成交1462970手，增倉26748手。鄭州棉花1201今日小幅低開，低開后在多頭平倉盤集中打壓下急速下挫，隨后有所回升，最終收于21000點。今日成交762192手，減倉66066手。
 外盤行情：周四ICE原糖期貨觸及一個月低位后逆轉(zhuǎn)走勢收漲，回補前些日子因為擔憂美國經(jīng)濟增長以及債務(wù)問題導(dǎo)致的下挫。10月原糖期貨合約收漲0.10美分，收于每磅27.79美分。倫敦10月白糖期貨跌4.8美元，收于每噸719.80美元。ICE期棉受逢低買盤提振，周四收高。不過盤間也因為美國農(nóng)業(yè)部公布的銷售數(shù)據(jù)不佳以及產(chǎn)量增加打壓而下挫，盡管如此，但因為美國德克薩斯的旱情導(dǎo)致全球棉花供應(yīng)前景不明朗，尾盤收高。12月合約收高0.7%，收于每磅104.92美分。
 現(xiàn)貨市場：今日上午批發(fā)市場行情出現(xiàn)先抑后揚走勢，廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價在持穩(wěn)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)小幅上調(diào)，中間商反映銷量一般；制糖集團順價銷售。南寧：中間商報價7660元/噸，報價較昨日下午上調(diào)10元/噸，銷量一般。柳州：中間商報價7610元/噸，報價較昨日上調(diào)10元/噸，銷量一般。
 今日國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場價格延續(xù)跌勢。具體來看，中國棉花價格指數(shù)（CC Index）19692跌24，2級21460跌84，5級17070跌134。進口棉價格指數(shù)（FC Index）S級報價133.36漲0.21，M級132.91漲0.14，L級131.81漲0.17。棉紗市場KC32S報價28300無變化，JC40報價35200跌75。棉花現(xiàn)貨價格盡管下跌，但是高等級棉花跌幅逐漸縮小，進口棉價格近日也漲跌互現(xiàn)，棉紗價格開始企穩(wěn)，從一定程度上說明，國內(nèi)外現(xiàn)貨開始有所好轉(zhuǎn)。
 操作策略：今日軟商品市場糖弱棉強實屬“罕見”。由于受到拋儲影響以及外盤原糖調(diào)整承壓，國內(nèi)白糖走勢也無大作為，此時跟隨其他商品漲跌概率較大，不過由于拋儲價格有望咋7400以上，或許能提振白糖期貨價格重新上漲，因此在建議投資者可嘗試逢低建多；而棉花在堅持了幾天的內(nèi)弱外強局面之后，今日終于走出不同尋常的走勢，1201合約探底成功，而1205合約依舊強于1201合約，在現(xiàn)貨市場有所好轉(zhuǎn)以及美棉反彈概率大的情況下，鄭棉期價反彈在即，建議投資者可嘗試在1205上逢低建多。

 麥稻：大跌中凸顯抗跌能力
今日股市低開窄幅震蕩收跌上證指數(shù)跌2.15%，期市絕大部分品種大幅下跌，唯有焦炭、棉花逆市顯強。外盤大跌帶動今日期市大跌，農(nóng)產(chǎn)品也未逃脫厄運除棉花外集體大幅下跌，豆類跌幅較大，麥稻雙雙跳水低開，近日麥稻仍然顯弱。不建議過分追空。
 行情綜述：今日股市低開窄幅震蕩收跌上證指數(shù)跌2.15%，期市絕大部分品種大幅下跌，唯有焦炭、棉花逆市顯強。今日金屬跌幅最大，谷物跌幅最小。強麥主力合約1201以2753報收，跌17（-0.61%），持倉121732（-5844）手，成交28698手。早稻主力合約1201以2566報收，跌32（-1.23%），持倉76750（-10758）手，成交43842手。外盤大跌帶動今日期市大跌，農(nóng)產(chǎn)品也未逃脫厄運除棉花外集體大幅下跌，豆類跌幅較大，麥稻雙雙跳水低開，近日麥稻仍然顯弱。
 外盤行情：美國芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅小麥期貨周四重挫4%，錄得五周最大單日跌幅，因美元走強以及股市暴跌而承壓。指標CBOT-9月軟紅冬麥合約WU1大跌28-3/4美分，報每蒲式耳6.81-3/4美元。周四，芝加哥期貨交易所（CBOT）秈稻市場收盤下跌，主要原因是外圍市場走軟。截至收盤，9月合約下跌9.50美分，報收1625美分/英擔；11月合約下跌9.50美分，報收1657美分/英擔。
 資訊信息：8月5日消息：烏克蘭小麥收割期間出現(xiàn)了暴雨，導(dǎo)致多達60%的小麥不適于食用。烏克蘭國內(nèi)小麥供應(yīng)充足，可以滿足國內(nèi)需求，因而小麥質(zhì)量受損造成的最大影響將集中在其它國家，尤其是埃及。本周末澳大利亞東部地區(qū)有望出現(xiàn)有利降雨，屆時將有助緩解近最近幾個月干燥天氣對澳大利亞小麥作物造成的不利影響。
 8月4日安徽糧食批發(fā)交易市場及其聯(lián)網(wǎng)市場舉行國家臨時存儲稻谷競價銷售交易會，早秈稻計劃銷售57454噸，實際成交2255噸，成交率3.92%，成交均價1907元/噸。近期山東濱州地區(qū)小麥市場價格保持高位偏弱運行，市場價格浮動在20元/噸左右，交易量較上周略有增加。?
 后市展望：由于債務(wù)危機蔓延和經(jīng)濟增長緩慢的憂慮引發(fā)投資者恐慌性拋售導(dǎo)致外盤大跌，資金流出商品市場較多，短期內(nèi)商品市場陷入冷清。外盤大跌引致國內(nèi)期市跟隨大跌，麥稻也不例外。但在商品市場中，糧食類還是相對抗跌的，基本面并沒有發(fā)生大的改變，雖然麥稻市場近期交易清淡，走勢偏弱，但經(jīng)過一段時期的下跌，空方力量得到部分釋放，不建議過分追空。

 燃料油：跳空低開
今日滬油1112合約大幅跳空低開，以4920元開盤，盤中小幅反彈，當日下跌2.04%，報收于4944元，持倉量減少330手；1109合約上漲0.1%，報收5090，持倉量減少200手。
美原油昨日大幅跳水，由于市場擔憂美國經(jīng)濟復(fù)蘇停滯，引發(fā)了對風險資產(chǎn)的拋售，昨日納指下跌5%，美原油下跌5.77%，一路跌穿各技術(shù)支撐位，收報于86.63美元，今日亞洲電子盤，美原油繼續(xù)下跌走勢。
 
 上周以來，外盤原油價格連續(xù)下挫，回吐了今年全年的漲幅，在外盤油價持續(xù)弱勢的背景下，滬油也難以獨善其身，近幾日走出了一波空頭行情。由于昨日晚盤美原油狂跌5.77%，今日1112合約大幅跳空低開，跌穿所有技術(shù)支撐位，以4920元開盤，收報于4944元，當日跌幅2.04%，成交量11756手，為7月以來最大成交量，持倉減少330手。1109合約漲0.1%，報收5090元，成交量860手，持倉減少200手?，F(xiàn)貨市場方面，華東市場混調(diào)180cst燃料油價格在4880-4990元之間，黃埔國產(chǎn)調(diào)和180cst燃料油報價在4810-4850元之間。近期操作以偏空思路為宜。
    美原油昨日晚盤大幅跳水，狂跌5.77%，收報于86.63美元，今日亞洲電子盤時間，美原油繼續(xù)下跌走勢，一路跌穿85美元。最近一周來，由于陸續(xù)披露的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟減速以及市場對歐債危機的憂慮，包括股票和商品在內(nèi)的風險資產(chǎn)遭到了投資者的拋售，從而引發(fā)了本輪下跌行情，本周五尚有美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)等待公布，如果該數(shù)據(jù)未超市場預(yù)期，油價繼續(xù)下跌在所難免。目前投資者信心已經(jīng)下降，考慮極端情況，假如下半年美國經(jīng)濟繼續(xù)減速甚至衰退，而歐洲再次出現(xiàn)主權(quán)債務(wù)違約，則股市和大宗商品價格必將重演2008金融危機時的熊市走勢，投資者信心將降至冰點，而流動性將會枯竭。為了避免這樣的情況發(fā)生，美聯(lián)儲和歐盟是否會采取行動，投資者只能靜觀其變。
 后市展望：原油的空頭趨勢已經(jīng)確立，行情繼續(xù)向下突破還是反轉(zhuǎn)，有賴于新的重大多空因素的產(chǎn)生，而究竟是多還是空存在著極大的不確定性，在這樣的行情下，建議投資者應(yīng)當順勢而為，或等待極端情況發(fā)生后造成有悖常理的價格錯配時，再擇機建倉。
 

 PTA：多頭恐慌，空頭解套

PTA1201合約收于9170點，比昨日結(jié)算價跌494點。早盤大幅跳空低開，隨后恐慌性拋盤致使期價一度逼近跌停板，不過期價在低位逐漸企穩(wěn)，日內(nèi)震蕩為主，日K線收大陰線。
外盤遭受重挫，使國內(nèi)商品市場面臨的系統(tǒng)性利空加重。今日PTA主力合約大幅下跌，形成突破缺口，不過日內(nèi)多頭恐慌性拋盤和空頭解套盤交織，主動打壓期價之勢不強。
 今日行情：PTA1201合約收于9170點，比昨日結(jié)算價跌494（-5.11%）點，成交量為1201970手，持倉量為264142手，比昨日減倉58288手，對1109合約貼水320點。早盤大幅跳空低開，隨后恐慌性拋盤致使期價一度逼近跌停板，不過期價在低位逐漸企穩(wěn)，日內(nèi)震蕩為主，日K線收大陰線。
 基本面：
 因市場對美國經(jīng)濟二次衰退的擔憂情緒大幅增強，加之美元上漲，隔夜NYMEX 9月份原油期價下跌5.3美元至86.63美元。昨日亞洲石腦油下跌16美元，亞洲MX小幅漲5美元至1332-1333美元/噸FOB韓國，亞洲PX價格漲2美元至1588-1589美元/噸FOB韓國。
 PTA期價暴跌帶動現(xiàn)貨價格回落，內(nèi)盤主流報盤在9550-9600元/噸附近，成交商談多在9450元/噸，部分買家遞盤至9300-9400元/噸。外盤方面，臺產(chǎn)現(xiàn)貨報盤在1260-1265美元/噸，韓產(chǎn)現(xiàn)貨報盤在1240-1245美元/噸附近，成交有限。
 滌絲市場整體穩(wěn)定，局部工廠個別品種價格重心有所下移，產(chǎn)銷一般，多數(shù)在7-9成，下游采購表現(xiàn)偏謹慎。直紡滌短行情平穩(wěn)，工廠多無庫存或欠庫存，半光1.4D主流報價13200-13300元/噸現(xiàn)款出廠。
 技術(shù)面：
 今日1201合約接連擊穿均線系統(tǒng)支撐，一舉吞沒了此前三周多來的漲幅，顯示了較強的跌勢。盤中成交放量，多頭大幅了結(jié)離場，推高信心受到遏制。不過，空頭主動加倉之勢也并不強勁，信心仍顯脆弱。從主力持倉結(jié)構(gòu)看，賣倉減持較多，顯示此前被套空單今日有所釋放。KDJ指標和MACD指標維持下行。
 后市展望：
 超跌之后或有反彈整理。
 外盤遭受重挫，使國內(nèi)商品市場面臨的系統(tǒng)性利空加重。今日PTA主力合約大幅下跌，形成突破缺口，不過日內(nèi)多頭恐慌性拋盤和空頭解套盤交織，主動打壓期價之勢不強。期價后續(xù)能否保持跌勢仍具不確定性。1201合約對1109合約大幅升水的態(tài)勢可能較難維持。后續(xù)關(guān)注期價對缺口的回補力度。建議日內(nèi)短空。
 
 

 LLDPE：系統(tǒng)性風險下暴跌
PE市場報價下跌。原油和期貨繼續(xù)下挫打壓市場氣氛，交投觀望居多，高壓和線性均出現(xiàn)明顯下滑。部分石化取消定價掛牌銷售再次增加市場緊張氛圍，多數(shù)商家積極出貨。
本周公布的一系列數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟增長減緩，國際油價持續(xù)下跌。周三美國供應(yīng)管理學會公布的數(shù)據(jù)顯示，服務(wù)業(yè)增長異常緩慢，國際油價進一步下跌。
受隔夜外盤原油暴跌波及，今日LLDPE開盤迅速沖向跌停板，主力1201合約開于11500，最高11500，最低11255，收于11255，收跌590。今日LLDPE大跌主要是受到系統(tǒng)性風險影響，宏觀經(jīng)濟和歐美問題的殺傷力顯然已經(jīng)主導(dǎo)了整個盤面。而在石化一系列推漲舉措退出后，本來就需要消化前期漲幅，又系統(tǒng)下跌，今日斷然跌停。預(yù)計短期不容樂觀，多單退出觀望。
原油下跌和期貨開盤跌停重挫交投信心，市場利空占據(jù)上風。除低壓貨緊價格跌幅小外，高壓和線性均出現(xiàn)明顯下滑，華南部分地區(qū)線性跌幅超過500元/噸，前LLDPE主流市場報價在10900-11000元/噸。華北PE價格大幅下滑，成交稀少，受歐美市場影響，市場交投氣氛受到重創(chuàng)，商家多降價出貨。線性主流價格10700-11000元/噸。齊魯化工城市場PE價格大幅下滑，市場交投氣氛受到重創(chuàng)，實盤成交暫無。市場詢盤氣氛冷淡，整體表現(xiàn)不佳。7042含稅在11000元/噸。華東PE呈現(xiàn)報價混亂，觀望多成交少的局面，買賣雙方多數(shù)在觀望和試探，成交價有較大浮動空間。線性主流價格10600-10900元/噸。余姚PE市場價格普遍下跌，成交主要是一些小單，需求減弱非常明顯。LLDPE主流價格10800-10900元/噸。華南PE價格下跌，詢盤冷淡，交投氣氛整體混亂。商家降價積極出貨，終端詢盤不佳。融指2線性在10700-10900元/噸。廣州PE市場報價下降。原油下跌和期貨跌停，市場交投受挫。除低壓貨緊價格跌幅小，線性跌幅明顯。臨近周末商家積極出貨，終端詢盤難有起色，成交商談為主。國產(chǎn)線性報價10900-11000元/噸
盡管美國初請失業(yè)人數(shù)降至四個月來最低，但是走弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)困擾市場，美元匯率大漲，美股暴跌，投機商在期貨市場拋售，國際油價一夜自己跌至近5個月來最低價位。周四紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年9月期貨結(jié)算價每桶86.63美元，比前一交易日下跌5.30美元，跌幅5.8%，交易區(qū)間86.04-92.59美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2011年9月期貨結(jié)算價每桶107.25美元，比前一交易日下跌5.98美元，跌幅5.3%。

 PVC：大幅下跌

歐洲和美國債務(wù)問題讓全球投資者困擾，美股、原油暴跌，PVC期貨大幅下跌，商家擔憂、下游觀望，雖報價變化不明顯，但少有交投，下行壓力加大。
電石價格繼續(xù)僵持，市場觀望氣氛濃，原油暴跌后PVC期貨大跌，現(xiàn)貨市場更顯低迷，阻礙了電石價格，電石整體上下兩難態(tài)勢將持續(xù)。
今日PVC無疑也遭遇了商品系統(tǒng)暴跌的沖刷，多頭出逃，成交放大，尾盤跌幅再度擴大。主力1201合約開于8250，最高8265，最低8035，收于8145，收跌280。如果就基本面而言，PVC欲震蕩整理，高成本支撐下不會大幅下跌。PVC企業(yè)多半努力穩(wěn)價出貨，但下游觀望情緒更為濃厚了，價格后期的下調(diào)壓力加大。
歐洲和美國債務(wù)問題讓全球投資者困擾，美股、原油暴跌，PVC期貨大幅下跌，商家擔憂、下游觀望，雖報價變化不明顯，但少有交投，下行壓力加大。期貨大跌，市場看淡氣氛加重，廣州地區(qū)PVC市場延續(xù)平淡，成交疲軟，價格陰跌，低檔5型電石料主流7850-7900元/噸自提，天辰、中泰料7900-7930元/噸，金路料報價7980-8000元/噸自提。需求愈加低迷，部分略低成交價也有聽聞，商家觀望心態(tài)較重。江蘇地區(qū)PVC市場整體維持盤整格局，成交價格小幅走軟。目前5型普通電石料，主流自提報價多在7800元/噸左右。億利、吉蘭泰、北元等貨源江蘇自提多在7800元/噸左右，中泰貨少自提7850-7900元/噸。雖報價調(diào)整不明顯，但低迷的外圍氣氛打壓，商家擔憂情緒滋生，下游觀望心態(tài)加重。齊魯化工城PVC市場成交一般，需求較差，價格回落，S1000在8260元/噸，QS1050P在7960元/噸，1000F報8050元/噸。普通電石5型料山東信發(fā)料不含稅報7380元/噸，泰山鹽化不含稅報7360元/噸，山西長治不含稅報7310元/噸。
電石價格繼續(xù)僵持，市場觀望氣氛濃，原油暴跌后PVC期貨大跌，現(xiàn)貨市場更顯低迷，阻礙了電石價格，電石整體上下兩難態(tài)勢將持續(xù)。截至目前各地PVC廠電石到家價：山東優(yōu)級品接收價4200-4300元/噸；天津河北地區(qū)電石到家價格4050-4200元/噸；河南地區(qū)的電石接收價主流在4000-4100元/噸；東北地區(qū)295L/KG的接收價4200元/噸左右；山西地區(qū)PVC廠電石主流接收價3900元/噸。