宏觀分析

昨晚美國(guó)數(shù)據(jù)喜憂參半，7月份ISM非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從6月份的53.3降至52.7，表明7月份美國(guó)服務(wù)業(yè)活動(dòng)下滑，7月份私營(yíng)部門(mén)就業(yè)數(shù)據(jù)略好于預(yù)期，總體上經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)總體仍然差強(qiáng)人意。目前市場(chǎng)總體呈現(xiàn)震蕩調(diào)整格局，美債危機(jī)暫告段落，市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，周五美國(guó)將公布非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，建議投資者密切關(guān)注。

股指期貨

央行周再次地量發(fā)行10億3月期央票，發(fā)行利率與之前持平。至此，央行已連續(xù)3周凈投放。受此影響，銀行間利率大幅下降，SHIBOR一周利率降至3.27%，兩周利率降至4%，一月期利率降至5.01%。央行本月提高存款準(zhǔn)備金的可能性加大。

  美國(guó)商務(wù)部發(fā)表數(shù)據(jù)，6月份工廠訂單環(huán)比下降0.8%，好與預(yù)期；7月份ADP私營(yíng)領(lǐng)域就業(yè)環(huán)比增長(zhǎng)11.4萬(wàn)，同樣好與預(yù)期。美國(guó)股市小幅上揚(yáng)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.25%；納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.89%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.50%。

  今天大盤(pán)高開(kāi)高走后回落，滬深300指數(shù)全天最高2982.96點(diǎn)，最低2952.26點(diǎn)，收價(jià)盤(pán)價(jià)2960.31點(diǎn)， 漲幅0.18%，成交量低迷。

  期指市場(chǎng)今天開(kāi)始走弱。 主力合約IF1108合約全天最高2984.8點(diǎn)，最低2955.8點(diǎn)，收價(jià)盤(pán)價(jià)2962點(diǎn)， 漲幅0.21%。 成交量大幅縮小至118491手，收盤(pán)持倉(cāng)量26210手。 IF1108合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-4至10點(diǎn)之間，沒(méi)有合適的套利機(jī)會(huì)。

  預(yù)計(jì)短期內(nèi)大盤(pán)會(huì)繼續(xù)在2950至3000點(diǎn)之間震蕩蓄勢(shì)。

原油

全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期悲觀繼續(xù)打壓油價(jià)，瑞士股市近期出現(xiàn)11年以來(lái)最長(zhǎng)下跌周期，鑒于瑞士市場(chǎng)指數(shù)(SMI)被視作全球市場(chǎng)的可靠風(fēng)向標(biāo)，該指數(shù)連日下跌對(duì)全球股市是個(gè)“警示”信號(hào)。股市下跌是因?yàn)閿?shù)據(jù)顯示美國(guó)消費(fèi)支出創(chuàng)近兩年最大降幅，投資者擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能陷入停滯。紐約油價(jià)已經(jīng)跌至6月底低點(diǎn)，至今未有明顯支撐，值得關(guān)注。

能源化工

PTA

受美棉下跌影響，鄭州PTA今日低開(kāi)低走，持倉(cāng)量小幅減小，今日延續(xù)昨日調(diào)整行情，總體反彈趨勢(shì)依然較好，在連續(xù)走高后，TA或面臨反彈。亞洲PX價(jià)格跟隨原油回落至1606元/噸。

 PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情走穩(wěn)與昨日持平，持貨商報(bào)盤(pán)價(jià)格在9650-9700元/噸附近，下游廠家詢盤(pán)價(jià)格在9600元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9600-9650元/噸附近。市場(chǎng)交易氣氛平淡，實(shí)際商談不多。

TA1201進(jìn)入前期成交密集區(qū)后維持震蕩，5日均線之上前期多單可繼續(xù)持有，關(guān)注持倉(cāng)量的變化與資金的關(guān)注程度。壓力位9800—9882，支撐位9532---9500。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)多數(shù)下跌，成交偏難，商家出貨意向普遍較高，但部分商品貨源仍較少，線性主流價(jià)格11100-11300之間。技術(shù)面與操作:L1201報(bào)收于11795,漲跌幅度:-2.4%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至11950附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間：12070-11970，支撐區(qū)間:11680-11610.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)僵持盤(pán)整，整體交投維持平淡，目前5型電石料主流自提價(jià)在7800左右。技術(shù)面與操作:V1201報(bào)收于8390,漲跌幅度:-0.3%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至8430附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；阻力區(qū)間:8530-8470，支撐區(qū)間：8330-8300.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

天膠

今日滬膠窄幅震蕩，1201合約盤(pán)中最高35510元/噸，最低35755元/噸，終盤(pán)收盤(pán)于35680元/噸，較上日收盤(pán)下跌5元/噸。8月3日，9月/10月裝船的泰國(guó)3號(hào)煙片膠RSS3報(bào)每公斤486-490美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤485美分。9月/10月裝船的泰國(guó)輪胎級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤484-488美分，上一交易日?qǐng)?bào)每公斤480美分。技術(shù)上，35000元/噸一線成為滬膠重要支撐線。建議觀望或適量多單參與。

銅

今日滬銅低開(kāi)震蕩，主力1110合約于71630元/噸處開(kāi)盤(pán)，盤(pán)中最高71790元/噸，最低71200元/噸，終盤(pán)收于71610元/噸，較上日收盤(pán)價(jià)跌450元/噸。周三美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布,7月非制造業(yè)指數(shù)為52.7,為2010年2月以來(lái)最低,預(yù)估為53.6,6月為53.3。處于對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況的擔(dān)憂，倫敦銅價(jià)追隨原油價(jià)格回落，LME三個(gè)月銅抵近9500美元支撐關(guān)口。預(yù)計(jì)銅價(jià)跌幅有限，滬銅有望在71000元/噸一線構(gòu)筑支撐平臺(tái)。建議適量多單介入。

鋅

鋅:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)今日?qǐng)?bào)價(jià)17850-17950，校昨日下跌150，貼水405-305.0#鋅較前幾日稍有起色，但整體接貨量不大。技術(shù)面與操作:ZN1110報(bào)收于18250,漲跌幅度:-0.9%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至18390附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至18470附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:18430-18370，支撐區(qū)間：18140-18070.小時(shí)線止損80點(diǎn)左右，日線止損350點(diǎn)左右。

鉛

美國(guó)商務(wù)部周三公布數(shù)據(jù)顯示：6月份工廠訂單下滑0.8%，下滑幅度高于市場(chǎng)預(yù)期，非制造業(yè)指數(shù)52.7，創(chuàng)下2010年2月以來(lái)最低點(diǎn)。對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂繼續(xù)打壓市場(chǎng)人氣。隔夜倫鉛小幅收跌，最低觸及2516美元/噸。目前向下?lián)舸?SPAN lang=EN-US>60日均線，并且沒(méi)有企穩(wěn)的現(xiàn)象。滬鉛合約1109在外盤(pán)的影響下，今日大幅低開(kāi)17080元/噸，開(kāi)盤(pán)后急速下挫至16870元/噸，盤(pán)中小幅波動(dòng)與16900-17000元/噸，盤(pán)收16920元/噸，持倉(cāng)量與成交量雙雙減少。現(xiàn)貨方面，長(zhǎng)江有色網(wǎng)報(bào)價(jià)1#鉛成交均價(jià)16650元/噸，較昨日下跌200元/噸。隨著鉛價(jià)的回調(diào)，現(xiàn)貨鉛采購(gòu)需求減弱，成交不佳。技術(shù)面來(lái)看，滬鉛經(jīng)過(guò)三日的大幅調(diào)整，目前運(yùn)行于布林軌道下軌區(qū)域，做空動(dòng)能逐步減少，短線上，投資者尋求日內(nèi)做多機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)點(diǎn)位：16800元/噸。明日運(yùn)行區(qū)間16800—17100元/噸。

螺紋鋼

螺紋價(jià)格今日較昨日小幅回落，顯然是5000元大關(guān)存在一定的壓力。

進(jìn)入八月以后，由于在產(chǎn)量快速提高而價(jià)格明顯反彈的情況下，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)利潤(rùn)較前期出現(xiàn)了一定的反彈，因此在利益最大化的驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)鋼鐵企業(yè)還會(huì)進(jìn)一步增加。

技術(shù)上，隨著螺紋價(jià)格的繼續(xù)走高，布林線中軌目前已上升到每噸4880元，在這一線建立的長(zhǎng)線多單應(yīng)都是比較安全的。

在目前的位置上若出現(xiàn)回調(diào)，首先可關(guān)注會(huì)否跌穿4930元的支撐位。

貴金屬市場(chǎng)

黃金

在消化美國(guó)不利的PMI數(shù)據(jù)沖擊以后，昨日歐美交易時(shí)間黃金價(jià)格波動(dòng)收小，但仍順利上揚(yáng)至1660美元以上未出現(xiàn)回落。

在美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)考量暫告一段落以后，今日意大利國(guó)債收益率升至6%的近十年高點(diǎn)，在利率如此之高的情況下市場(chǎng)對(duì)其償債能力的質(zhì)疑進(jìn)一步加劇。

技術(shù)上，目前的金價(jià)處于確認(rèn)對(duì)1600美元的突破以后的上升加速階段，向上的空間依然是比較樂(lè)觀的，短期阻力位于1685美元附近，但在沖擊1700美元壓力時(shí)可能會(huì)有調(diào)整，但整體向上的動(dòng)力依然充足。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

今日國(guó)內(nèi)玉米走低，今年國(guó)內(nèi)玉米豐收格局已定，而國(guó)儲(chǔ)手中玉米仍未拍賣(mài)，造成國(guó)內(nèi)玉米表現(xiàn)較弱。但由于企業(yè)庫(kù)存消耗，貿(mào)易糧水平下降，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)的供需格局基本沒(méi)有變化，因此后市1201合約的交易區(qū)間依然在2320－2350。

棉花

受隔夜美棉走弱影響，鄭棉今日低開(kāi)低走，跌破前期維持20日的21100---22000震蕩區(qū)間，前期部分多頭認(rèn)輸離場(chǎng)，基本面總體依然疲軟。

現(xiàn)貨價(jià)格在接近收儲(chǔ)價(jià)后跌幅暫緩，今日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)328為19716元/噸跌84，各地籽棉收購(gòu)市場(chǎng)冷清，企業(yè)采購(gòu)愈加謹(jǐn)慎，近期加息傳言使得紡織企業(yè)資金增加困難，全棉紗市場(chǎng)整體價(jià)位平穩(wěn)偏弱。

基本面疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格逐步走低令期價(jià)走低，《2011年度棉花臨時(shí)儲(chǔ)備預(yù)案》發(fā)布，預(yù)定執(zhí)行時(shí)間確定為2011年9月1日至2012年3月31日，在現(xiàn)貨價(jià)格低于收儲(chǔ)價(jià)后，國(guó)家可能啟動(dòng)收儲(chǔ)給期價(jià)帶來(lái)支撐。CF1201日內(nèi)短線繼續(xù)關(guān)注高位遇阻后的短空機(jī)會(huì)，壓力位5日均線---21470，支撐位20800---20500，趨勢(shì)交易建議觀望。

豆類(lèi)

目前國(guó)儲(chǔ)豆的競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售活動(dòng)仍在進(jìn)行，但大部分競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售的結(jié)果是全部流拍，政策暫無(wú)法對(duì)國(guó)內(nèi)豆價(jià)起到有效的引導(dǎo)作用，今年國(guó)產(chǎn)豆的壓榨量可能會(huì)由去年的220萬(wàn)噸上調(diào)至約550萬(wàn)噸，同時(shí)，由于后期巴西和阿根廷等大豆出口國(guó)供應(yīng)充足，價(jià)格低廉。這將遏制連豆的漲勢(shì)，操作上繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)區(qū)天氣變化和周邊商品對(duì)豆價(jià)走勢(shì)的指引，建議20日均線可買(mǎi)入大豆。

白糖

白糖:消息面:現(xiàn)貨市場(chǎng)，廣西現(xiàn)貨報(bào)價(jià)維穩(wěn)，南寧中間商報(bào)價(jià)7650左右，持穩(wěn)，銷(xiāo)量一般。技術(shù)面與操作:SR1201報(bào)收于7310,漲跌幅度:0.07%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢(shì)不明朗，宜觀望；中長(zhǎng)線操作:日線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至7250附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：7350-7330，支撐區(qū)間:7270-7240.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線100點(diǎn)左右。