銅鋁：臨門一腳

受巨額的抵押貸款損失困擾，美國銀行或仍須準(zhǔn)備500億美元的緩沖金
現(xiàn)貨下游企業(yè)認(rèn)為目前價(jià)位較高，成交清淡
上漲趨勢(shì)中關(guān)注上方壓力位
 
 最新宏觀面消息：美國銀行表示，巨額的抵押貸款損失仍然困擾著以資產(chǎn)計(jì)全美第一大銀行，美國銀行或仍須準(zhǔn)備500億美元的緩沖金。二季度同惡化的地產(chǎn)抵押貸款相關(guān)的費(fèi)用可能達(dá)到204億美元，使得該行的資本充足率進(jìn)一步低于國際標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾III要求銀行把核心資本充足率提高兩倍，大銀行要達(dá)到7%以上的標(biāo)準(zhǔn)。在銀行股帶領(lǐng)下，晚盤道指大幅走低，盤中最低觸及12296點(diǎn)，尾盤收復(fù)部分跌幅。
 受其拖累，晚盤倫銅出現(xiàn)小幅下探，跌破5日均線，不過沒有創(chuàng)出新低，之后迅速收回，最后收盤于5日均線之上，維持區(qū)間震蕩向上格局。從形態(tài)上看，倫銅重心繼續(xù)上移，上漲趨勢(shì)保持良好。從持倉上看，昨日持倉小幅減少，顯示在下跌時(shí)部分多頭選擇了平倉了結(jié)，總持倉維持在28萬張左右，后續(xù)仍有反彈空間。倫鋁走勢(shì)弱一些，但下跌動(dòng)能有減弱跡象。
 國內(nèi)方面，受上證整日低位盤整影響，滬銅整個(gè)上午維持橫盤整理，上下波動(dòng)區(qū)間200點(diǎn)，沉寂行情市。不過，臨近收盤前一刻，滬銅突然發(fā)力，主力合約1109直拉360點(diǎn)，創(chuàng)出新高72710點(diǎn)。從現(xiàn)貨上看，周一長(zhǎng)江有色金屬報(bào)價(jià)顯示，1#銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)71700元-71950元/噸，貼水330元/噸-貼水200元/噸；A00鋁現(xiàn)貨報(bào)價(jià)17750元/噸-17770元/噸，升水50元/噸-升水70元/噸。貿(mào)易商普遍看跌，下游認(rèn)為目前價(jià)位較高，詢盤較多，拿貨較少，成交清淡。
 昨日走勢(shì)較強(qiáng)的滬鋁今日走勢(shì)平淡，收出小陰線，未能創(chuàng)出新高。從現(xiàn)貨上看，目前貿(mào)易商手上貨源較少，市場(chǎng)普遍對(duì)鋁市后市看好，出貨意愿并不積極。從持倉上看，今日銅鋁繼續(xù)增倉，上漲動(dòng)能依然強(qiáng)勁，多頭氛圍依然濃厚，投資者多單可以繼續(xù)持有。而從中期看，隨著銅價(jià)的繼續(xù)攀升，上方的阻力將愈來愈強(qiáng)，倫銅目前已經(jīng)站上9800美元，上方10000美元將是一個(gè)重要壓力位。從滬銅上看，目前價(jià)位為72680，需要關(guān)注75000能否有效突破。
 

 鉛鋅：期貨強(qiáng)勁 現(xiàn)貨低迷

國際鉛鋅研究小組月報(bào)顯示，今年前五個(gè)月全球鉛市供應(yīng)過剩7.3萬噸
2011年前五個(gè)月全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)過剩21.4萬噸
期貨增倉上行，現(xiàn)貨成交更顯低迷
 
 最新宏觀面消息：國際鉛鋅研究小組（ILZSG）7月18日公布的最新月報(bào)顯示，今年前五個(gè)月全球鉛市供應(yīng)過剩7.3萬噸。1-5月期間，全球精煉鉛使用量為404.0萬噸，高于去年同期的361.6萬噸。同期全球精煉鉛產(chǎn)量為411.3萬噸，上年同期為367.7萬噸。2011年5月生產(chǎn)商鉛庫存從4月的12.9萬噸增至13.2萬噸，2010年底為12.8萬噸。
 2011年前五個(gè)月全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)過剩21.4萬噸。2011年1-5月期間，全球精煉鋅消費(fèi)量為511.2萬噸，上年同期為500.8萬噸。全球精煉鋅產(chǎn)量增至532.6萬噸，上年同期為521.2萬噸。2011年5月生產(chǎn)商鋅庫存從4月的31.5萬噸增至32.0萬噸，2010年底為32.3萬噸。鉛庫存維持小幅增加，而鋅產(chǎn)銷基本保持平衡。
 從盤面上看，鋅已經(jīng)領(lǐng)漲基本金屬。外盤倫鋅強(qiáng)勢(shì)突破前期高點(diǎn)已經(jīng)2400點(diǎn)位的雙重壓制，放量上行，創(chuàng)出新高，持倉小幅減少，觸發(fā)上方止損盤。國內(nèi)滬鋅對(duì)此也是遙相呼應(yīng)，滬鋅早盤跳空高開，脫離前期橫盤整理區(qū)間，迅速拉升，盤中一直維持在均線之上震蕩。午盤之后又再次發(fā)力，最后收于最高點(diǎn)，上漲1.69%。從形態(tài)上看，跳空缺口的出現(xiàn)顯示上漲動(dòng)能的強(qiáng)勁，多頭無意過多停留，當(dāng)日收出光頭光腳線，典型的看漲形態(tài)，后市仍有較大空間。不過現(xiàn)貨的支持力度仍顯不夠，今日長(zhǎng)江有色金屬報(bào)價(jià)， 0#鋅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)18150元/噸~18250元/噸，貼水500元/噸~400元/噸；1#鉛現(xiàn)貨報(bào)價(jià)17000元/噸~17200元/噸。貼水幅度繼續(xù)拉大，由于目前處于消費(fèi)淡季，下游接貨積極性更顯低迷。
 在目前良好的上漲氛圍下，現(xiàn)貨方面的低迷只能作為我們一個(gè)參考因素，多頭持有者仍可繼續(xù)持有倉位，需要關(guān)注的只是什么時(shí)候選擇了獲利了結(jié)，上方19000或許是個(gè)坎。
 
 

 鋼材：繼續(xù)上沖

螺紋期貨今日繼續(xù)沖高。RB1110收盤4915元，漲7元
鐵礦石破180美元?jiǎng)?chuàng)三個(gè)月新高 三大礦哄抬礦價(jià)
需求增勢(shì)趨弱 煤炭?jī)r(jià)格略有下跌
數(shù)據(jù)顯示上半年人民幣實(shí)際有效匯率貶3.02%
 
螺紋期貨今日繼續(xù)上沖。主力合約RB1110以4902開盤后沖高回落，并快速下探至最低點(diǎn)4886元，隨后開始振蕩上攻，午后最高沖至4920元，收盤4915元，上漲7元，日K線收出小陽線。RB1110全天成交僅有26萬手，持倉量下降6950手。而RB1201增倉8910手，顯示螺紋期貨仍處于主力和約移倉換月過程中，而RB1110成交萎縮過快，全部合約僅成交33.4萬手，總持倉81.3萬手，說明盤中資金交投極不活躍，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外資金都在觀望。
今日值得關(guān)注的是，RB1201尾盤明顯有資金進(jìn)場(chǎng)做多，多日來漲幅首次超過RB1110，看來有資金希望改變遠(yuǎn)期合約貼水排列的格局，是預(yù)期向好的信號(hào)，但遠(yuǎn)期合約能否由貼水排列變成升水排列仍需進(jìn)一步觀察。
今日各地現(xiàn)貨市場(chǎng)以平穩(wěn)為主，部分品種有10-20元小幅上漲。應(yīng)該說現(xiàn)貨需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期，各地的鋼材庫存仍趨于下降，但鋼材庫存下降也顯示企業(yè)持有庫存的愿望在下降，這對(duì)漲價(jià)十分不利。
從技術(shù)上看， RB1110  沿5日均線上升的趨勢(shì)十分清晰，今日略有不足的是成交量偏小，且盤中未創(chuàng)新高，大量持倉完全不參與日內(nèi)交易，只在等待市場(chǎng)變化，說明市場(chǎng)主動(dòng)拉漲的動(dòng)力不強(qiáng)，短線或有振蕩。
 操作上，短線繼續(xù)順應(yīng)反彈，做多RB1110，4965附近減倉觀望；對(duì)持有現(xiàn)貨的投資者，可在RB1201上中線布局，4950-5000區(qū)間積極增持空倉，等待市場(chǎng)變局。

焦炭：延續(xù)弱市震蕩走勢(shì)

高耗能耗煤占煤炭總產(chǎn)量的90%以上
環(huán)渤海四港煤炭庫存量降至1541.9萬噸
資源稅改革試點(diǎn)或擴(kuò)大到煤炭
 
 今日行情：
 焦炭期貨主力合約J1109開盤2306，延續(xù)弱市震蕩的走勢(shì)，收于2305，與前一交易日結(jié)算價(jià)相比下跌0.13%，成交2810手，持倉1.12萬手，成交量再創(chuàng)新低。
 
 基本分析：
 　 鋼之家網(wǎng)站消息，上半年全國原煤產(chǎn)量17.85億噸，增長(zhǎng)13%，煤炭銷量完成17.1億噸，同比增長(zhǎng)2.07億噸，增長(zhǎng)13.8%。煤炭供需之所以緊張，一是高耗能產(chǎn)品產(chǎn)量大幅度增加，二是華東流域水電儲(chǔ)備下降，三是大型運(yùn)煤線路檢修，影響了煤炭的供應(yīng)。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)測(cè)算，1~5月四大高耗能行業(yè)耗煤約13.65億噸。而同期，國內(nèi)原煤產(chǎn)量約為14.3億噸，高耗能耗煤占煤炭總產(chǎn)量的90%以上。
 據(jù)了解，“十二五”綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃也將煤炭運(yùn)輸通道建設(shè)作為重點(diǎn)之一。李華預(yù)計(jì)，2015年全國鐵路運(yùn)輸能力達(dá)到 55億噸，其中煤運(yùn)在22億噸左右，三西地區(qū)為在20億噸左右。根據(jù)規(guī)劃草案，“十二五”期間，全國煤炭產(chǎn)量達(dá)37.9億噸，形成10個(gè)億噸，10個(gè)5000萬噸特大型煤炭企業(yè)，煤炭產(chǎn)量占全國的60%以上。
 據(jù)海運(yùn)煤炭網(wǎng)煤炭財(cái)經(jīng)頻道數(shù)據(jù)顯示7月12日至7月18日，環(huán)渤煤炭庫存量由上周的1608.4萬噸，減少至1541.9萬噸，本周環(huán)渤海四港煤炭庫存量與上周環(huán)渤海四港煤炭庫存量相比，環(huán)渤海四港煤炭庫存量環(huán)比減少66.5萬噸，降幅達(dá)4.13%,環(huán)渤海四港庫存量連續(xù)五周上漲后，首次出現(xiàn)下降。
 根據(jù)媒體報(bào)道，擴(kuò)大資源稅改革試點(diǎn)方案已上報(bào)國務(wù)院。資源稅將按照“從量征收”改為“從價(jià)征收”方向，征收范圍在石油天然氣的基礎(chǔ)上擴(kuò)展到其他能源產(chǎn)品。目前我國現(xiàn)行的《資源稅暫行條例》主要將征收科目劃分為7個(gè)稅目，除去原油、天然氣和煤炭這三個(gè)能源類，還包括其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦和鹽類。
 
 綜合論述：
 從技術(shù)面來看，焦炭仍然未有效突破自5月13日開始的下跌通道；然而從生產(chǎn)成本和持倉成本的角度考慮，焦炭期貨不存在大幅下跌的空間，2300附近對(duì)焦炭?jī)r(jià)格有一定的支撐。

橡膠：探底回升 寬幅震蕩

亞洲現(xiàn)貨市場(chǎng)上，膠價(jià)略有下滑
消息面，越南出口中國橡膠價(jià)格下跌
據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)日前公布數(shù)據(jù)顯示，2011年6月歐洲車市上半年乘用車銷量下跌8.1%，為8個(gè)月以來最大跌幅

今日行情
     滬膠指數(shù)今日探底回升，走出一條大陽線。各月合約亦均翻紅，但漲幅不大。主力1201合約今開盤于35285點(diǎn)，盤中探底35005點(diǎn)，然而尾盤隨著持倉量的驟增，價(jià)格猛然拔高，顯示多頭大幅進(jìn)場(chǎng)，收于35855點(diǎn)。全天交易量，持倉量大幅增加。

基本分析
 現(xiàn)貨市場(chǎng)上，國內(nèi)天然橡膠WF平均報(bào)價(jià)為34650元/噸，較昨日小幅收漲70元/噸。亞洲現(xiàn)貨市場(chǎng)上，膠價(jià)略有下滑。據(jù)路透曼谷7月19日?qǐng)?bào)價(jià)，泰國3號(hào)煙片膠（8月）價(jià)格為4.65美元/公斤，持平；泰國20#標(biāo)膠（8月）價(jià)格4.55美元/公斤，較昨日下滑0.05美元/公斤；馬來西亞20#標(biāo)膠（8月）價(jià)格4.5美元/公斤，持平；印尼20#標(biāo)膠（8月）價(jià)格小幅下滑至4.19美元/公斤。
 消息面，越南出口中國橡膠價(jià)格下跌。越南工貿(mào)部工貿(mào)信息中心透露，7月8日越南天然橡膠對(duì)華出口價(jià)曾漲至32000元/噸，但由于越南橡膠出口企業(yè)未能控制好出口數(shù)量，使中越貿(mào)易市場(chǎng)上的現(xiàn)貨供大于求，價(jià)格大幅下挫至29000元/噸-32000元/噸。對(duì)此，有專家表示越南橡膠出口企業(yè)應(yīng)掌握好出口力度，維持求大于供20%-25%，以穩(wěn)定價(jià)格。
 從下游車市來看，據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)日前公布數(shù)據(jù)顯示，2011年6月歐洲車市上半年乘用車銷量下跌8.1%，為8個(gè)月以來最大跌幅。歐洲制造商協(xié)會(huì)表示，由于歐洲市場(chǎng)的環(huán)境持續(xù)低迷，歐洲主要汽車制造商已將精力逐步轉(zhuǎn)移至中國，印度等新興市場(chǎng)。

綜合論述
    今日滬膠在35000點(diǎn)一線受到支撐后，接著在多頭強(qiáng)勢(shì)烘托下價(jià)格大幅上揚(yáng)，觸及前期區(qū)間運(yùn)行上限39000點(diǎn)。明日可關(guān)注膠價(jià)是否能站上39000點(diǎn)一線。
  

大豆：下方有支撐，上行又乏力
本周A1205合約期價(jià)總體呈現(xiàn)橫盤整理走勢(shì)，在經(jīng)過前期的快速拉漲后，短期內(nèi)期價(jià)上行的動(dòng)能有所不足，同時(shí)基本面上美豆產(chǎn)區(qū)天氣憂慮有所緩解也使得市場(chǎng)缺乏積極做多的信心，預(yù)計(jì)近日連豆將繼續(xù)呈震蕩走勢(shì)，建議短線思路操作為主，前期多單可繼續(xù)持有。
 美豆行情：因預(yù)計(jì)美國中西部玉米帶的炎熱天氣略微減弱，周一美豆期價(jià)收跌，其中8月合約下跌1/4美分，報(bào)收于每蒲式耳13.85-1/2美元。
 連豆行情：今日國內(nèi)連豆1201合約低開低走，但期價(jià)在20日均線處有所支撐，而后期價(jià)收窄跌幅，收出略帶長(zhǎng)下影線的光頭小陰線，相比較而言，今日1205合約重心也略有下移，但期價(jià)最終收出小陽線。截止收盤，1201收?qǐng)?bào)4453點(diǎn)，下跌0.25%，而1205合約收?qǐng)?bào)4650點(diǎn)，下跌0.3%。
 基本面動(dòng)態(tài)分析：據(jù)歐洲模型氣象機(jī)構(gòu)顯示，未來14天中，伊利諾伊、印第安納、衣阿華、堪薩斯、內(nèi)布拉斯加、南達(dá)科他干燥為主，局部地區(qū)偶有零星小雨；堪薩斯、南達(dá)科他局部地區(qū)18-24號(hào)最高氣溫達(dá)40攝氏度，中西部大部分地區(qū)25號(hào)后氣溫有所回落，為17~30攝氏度。從該信息來看，近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣仍對(duì)作物生長(zhǎng)存在一定的威脅，但威脅程度有所減輕。
 另外，周一USDA公布了作物生長(zhǎng)周報(bào)，就數(shù)據(jù)對(duì)比來看，當(dāng)周美國2011/12年度大豆良好率為64%，低于前周的66%，也低于去年同期的67%。
  國內(nèi)方面，今年我國主產(chǎn)區(qū)大豆由于高溫陰雨相伴天氣對(duì)作物生長(zhǎng)較為有利，當(dāng)前生長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較為良好，據(jù)相關(guān)人士報(bào)道，當(dāng)前我國黑龍江東部地區(qū)如佳木斯、牡丹江、雞西、雙鴨山等地大豆也開始封壟。
 后市展望：本周A1205合約期價(jià)總體呈現(xiàn)橫盤整理走勢(shì)，在經(jīng)過前期的快速拉漲后，短期內(nèi)期價(jià)上行的動(dòng)能有所不足，同時(shí)基本面上美豆產(chǎn)區(qū)天氣憂慮有所緩解也使得市場(chǎng)缺乏積極做多的信心，預(yù)計(jì)近日連豆將繼續(xù)呈震蕩走勢(shì)，建議短線思路操作為主，前期多單可繼續(xù)持有。

 油脂：資金不捧場(chǎng) 期價(jià)難上揚(yáng)

短線波段思路，可關(guān)注油脂間及跨期套利機(jī)會(huì)。
 
 外盤走勢(shì)：受其他品種疲弱拖累，周一馬棕櫚油期價(jià)繼續(xù)回落，其中9月合約每噸收?qǐng)?bào)3078林吉特,下跌1.2%馬幣。
 油脂行情：今日國內(nèi)油脂市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩，豆油表現(xiàn)稍強(qiáng)，持續(xù)轉(zhuǎn)移的持倉繼續(xù)支撐期價(jià)，主力合約今日圍繞5日均線整理，終盤收紅。截至收盤，棕櫚油1205收?qǐng)?bào)9126點(diǎn)，下跌36點(diǎn)，豆油1205收?qǐng)?bào)10320點(diǎn)，下跌8點(diǎn)，而菜籽油1201收?qǐng)?bào)10588點(diǎn)，下跌26點(diǎn)。
 現(xiàn)貨報(bào)價(jià)：天津地區(qū)棕櫚油市場(chǎng)行情下滑。24度貿(mào)易商棕櫚油報(bào)價(jià)在8900元/噸左右，價(jià)格較昨下滑50元/噸左右，成交一般。廣州地區(qū)棕櫚油市場(chǎng)行情下滑。24度貿(mào)易商棕櫚油貿(mào)易商報(bào)價(jià)8750元/噸左右，價(jià)格較昨日下滑50元/噸左右。張家港棕櫚油市場(chǎng)行情穩(wěn)定。24度棕櫚油報(bào)價(jià)8950元/噸左右，成交價(jià)格在8900/噸左右，價(jià)格較昨日持平。山東日照棕櫚油市場(chǎng)行情下滑，24度棕櫚油報(bào)價(jià)8900噸左右，價(jià)格較昨日下滑20元/噸左右。
 走勢(shì)分析：美豆昨晚在1400美分一線表現(xiàn)一如市場(chǎng)昨日預(yù)期，期價(jià)維持高位弱勢(shì)整理態(tài)勢(shì)，但較長(zhǎng)的下影線充分反映了多頭的掙扎心理，前期連續(xù)三次在1400美分一線的受阻在表明上方壓力沉重的同時(shí)也顯示了本次上沖的頑強(qiáng)，但基本面信息的匱乏使得市場(chǎng)資金缺乏有效的題材炒作，昨晚盤后公布的大豆優(yōu)良率下降或給期價(jià)添加一定天氣升水。在美盤大豆未出現(xiàn)有效突破前，內(nèi)盤油脂品種繼續(xù)維持高位震蕩可能較大，從今日內(nèi)盤油脂走勢(shì)來看，資金表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎，短期期價(jià)圍繞均線展開的震蕩爭(zhēng)奪或?qū)⒀永m(xù)，短期的波段操作思路可以繼續(xù)保持。
 操作建議：短線波段思路，可關(guān)注油脂間及跨期套利機(jī)會(huì)。

 玉米: 量縮波動(dòng)收窄

7月18日?qǐng)?bào)9月交貨的美國2號(hào)黃玉米FOB價(jià)格為315.4美元/噸，合人民幣2040元/噸；到中國口岸完稅后總成本約為2803元/噸，較上日跌14元/噸，比去年同期漲919元/噸。
 外盤走勢(shì)：隔夜報(bào)美玉米優(yōu)良率較上周減低3%，但本周四開始產(chǎn)區(qū)高溫天氣將緩和，加上歐元區(qū)危機(jī)重燃和美國舉債上限的問題匯集，令市場(chǎng)投資者謹(jǐn)慎或撤離，當(dāng)日美盤玉米小幅收跌，主力12期價(jià)收于677美分，僅下跌8美分，已在布林通道中軌上方走平，預(yù)計(jì)市場(chǎng)無意外系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)打壓下將保持高位震蕩走勢(shì)。
 內(nèi)外消息：
 1、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)每周作物生長(zhǎng)報(bào)告公布，截至7月17日當(dāng)周，美國玉米優(yōu)良率為66%，前一周為69%，去年同期為72%。美國玉米吐絲率為35%，前一周為14%，去年同期為62%，五年均值為47%。天氣預(yù)報(bào)稱，美國玉米種植帶異常炎熱的天氣預(yù)期將在本周末緩解，從而使較為涼爽濕潤(rùn)的天氣進(jìn)入作物生長(zhǎng)帶，短期生長(zhǎng)狀況將有改善。
 2、定于7月19日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)及其聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)舉行國家臨時(shí)存儲(chǔ)(含中央儲(chǔ)備)玉米競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)，本次計(jì)劃銷售臨時(shí)存儲(chǔ)(含中央儲(chǔ)備)玉米79噸，全部流拍。同日，舉行移庫玉米（含中央儲(chǔ)備）競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)，本次計(jì)劃銷售玉米152841噸，實(shí)際成交84498噸，成交率55.28%，成交均價(jià)1962元/噸。
 3、吉林地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購價(jià)格平穩(wěn)，大部分地區(qū)出現(xiàn)陣性降雨天氣，掛牌收購的加工企業(yè)價(jià)格未變，但收購基本無量。其中，長(zhǎng)春大成和金成公司停收，松原嘉吉生化掛牌價(jià)2150元/噸，榆樹中糧生化掛牌價(jià)2190元/噸，黃龍及公主嶺中糧掛牌價(jià)2210元/噸，均保持相對(duì)穩(wěn)定。山東地區(qū)貨源緊張，玉米價(jià)格繼續(xù)上漲。當(dāng)?shù)仫暳蠌S2390-2400元/噸，周比上升30-40元/噸，淀粉廠收購價(jià)為2440元/噸，周比上調(diào)30元/噸。
操作提示：昨連盤玉米主力移倉遠(yuǎn)月，二者期價(jià)初步站上20日線，今日則重又展現(xiàn)小幅拘謹(jǐn)走勢(shì)，主力減倉1.4萬手，日內(nèi)波幅價(jià)差僅為6點(diǎn)，圍繞2320期價(jià)相對(duì)持穩(wěn)。鑒于目前缺乏資金和消息面的有力推動(dòng)，中線多單謹(jǐn)慎依托2300持有，短線無進(jìn)出機(jī)會(huì)可觀望。
 

 糖棉：強(qiáng)者恒強(qiáng)
軟商品今日高開上行，大幅增倉，截至收盤，上漲2.18%；棉花1201合約高開低走，小幅增倉，截至收盤，反彈0.48%。

 期貨行情：今日鄭州白糖合約1201早盤小幅高開，一路震蕩走高，最終收于7348點(diǎn)，成交1203798手，增倉86918手。鄭州棉花1201高開后震蕩走低，但幅度較小，最高達(dá)到21960，最終收于21810點(diǎn)。今日成交1678640手，增倉12958手。
 外盤行情：因歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)惡化和美國債務(wù)違約可能性令投資者避險(xiǎn)，周一ICE原糖期貨下跌，主力10月合約下跌0.03美分，收于28.94美分/幫。倫敦10月白糖期貨收跌3.20美元，收于每噸753.10美元。
 周一ICE期棉全線下挫，主力12合約下跌2.62美分，收于每磅96.46美分。下跌原因與白糖一樣，受美國和歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)影響，商業(yè)期權(quán)和期貨買盤提振期棉從低位反彈，但是突破1美元的努力失敗，尾盤的投機(jī)賣盤將價(jià)格推至日內(nèi)低點(diǎn)附近。
 現(xiàn)貨市場(chǎng)：今日上午批發(fā)市場(chǎng)行情延續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲走勢(shì)，廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，中間商反映銷量一般；制糖集團(tuán)順價(jià)銷售。南寧：中間商報(bào)價(jià)7420元/噸，報(bào)價(jià)上調(diào)50元/噸，銷量一般。柳州：中間商報(bào)價(jià)7380元/噸，報(bào)價(jià)較昨日上調(diào)60元/噸，銷量一般。
 今日國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)棉價(jià)繼續(xù)下跌，中國棉花價(jià)格指數(shù)（CC Index328）21486元/噸，較昨日跌231元。市場(chǎng)的恐慌心理還未平息，因此現(xiàn)貨價(jià)格下跌短期之內(nèi)仍然沒有可能止住。
 操作策略：今日國內(nèi)大宗商品走勢(shì)較為一般，不過軟商品市場(chǎng)當(dāng)中的白糖期貨卷土重來，未因外盤調(diào)整而調(diào)整，從其成交量與持倉量的大幅增加趨勢(shì)來看，多頭仍然占據(jù)優(yōu)勢(shì)，短期有望繼續(xù)上行，不過也要注意高位風(fēng)險(xiǎn)，前期有多單的投資者可選擇謹(jǐn)慎持有多單，未建倉的投資者可少量開倉；而對(duì)于棉花而言，成交量和持倉量的減少意味著目前多空雙方仍然僵持，多頭不敢大舉做多，空頭也不敢強(qiáng)勢(shì)打壓，鑒于此，期棉短期有望偏震蕩，因此建議投資者注意倉位控制。

 麥稻：低位震蕩
今日商品市場(chǎng)整體上強(qiáng)弱明顯，以銅，黃金為代表的金屬類繼續(xù)大幅飆升，而農(nóng)產(chǎn)品除白糖外整體表現(xiàn)疲弱。強(qiáng)麥和早秈稻今日依舊維持低位震蕩，強(qiáng)麥主力1201合約早盤上沖20日均線后再次遇阻回落，收盤報(bào)2773，較昨日上漲1個(gè)點(diǎn)，成交量進(jìn)一步萎縮。早秈稻主力1201合約早盤高開低走，最終收?qǐng)?bào)2570，較昨日下跌4個(gè)點(diǎn)，成交13266手，只有昨日量能的一半。

行情綜述：今日商品市場(chǎng)整體上強(qiáng)弱明顯，以銅，黃金為代表的金屬類繼續(xù)大幅飆升，而農(nóng)產(chǎn)品除白糖外整體表現(xiàn)疲弱。強(qiáng)麥和早秈稻今日依舊維持低位震蕩，強(qiáng)麥主力1201合約早盤上沖20日均線后再次遇阻回落，收盤報(bào)2773，較昨日上漲1個(gè)點(diǎn)，成交量進(jìn)一步萎縮。早秈稻主力1201合約早盤高開低走，最終收?qǐng)?bào)2570，較昨日下跌4個(gè)點(diǎn)，成交13266手，只有昨日量能的一半。
 外盤行情：美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一收低,交易商稱,對(duì)于那些希望對(duì)沖通脹的投資者來說,美元走強(qiáng)使商品吸引力下降,而且小麥期貨受到玉米期市下跌的影響.但小麥期貨跌勢(shì)因市場(chǎng)對(duì)高蛋白小麥需求旺盛而受限.盤中交投清淡,CBOT小麥預(yù)估成交量只有55,000口,不到30日均值的一半.天氣炎熱本周將有利于美國大平原北部的晚播春小麥,但如果高溫天氣持續(xù),將使作物承壓.乾旱炎熱天氣有利于美國大平原南部的小麥?zhǔn)崭?美國農(nóng)業(yè)部公布,一周小麥出口檢驗(yàn)數(shù)量為1,873萬蒲式耳,低于2,100至2,500萬蒲式耳的預(yù)估區(qū)間。
 現(xiàn)貨信息：河南光山縣糧食局2010年本地產(chǎn)3級(jí)晚秈稻谷收購價(jià)格2420元/噸，2010年本地產(chǎn)特等晚秈米汽車板價(jià)3500元/噸，與昨日持平。湖北華中糧食批發(fā)市場(chǎng)2010年本地產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價(jià)4480元/噸，2010年本地產(chǎn)早秈米批發(fā)價(jià)3520元/噸，與昨日持平。廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫2010年本地產(chǎn)2級(jí)早秈稻谷收購價(jià)格2480元/噸，比昨日下降20元/噸。四川開江地區(qū)中秈稻出庫價(jià)格2460元/噸，標(biāo)一中秈米批發(fā)價(jià)格3600元/噸，與昨日持平。自貢地區(qū)中秈稻收購價(jià)格2600元/噸，與昨日持平。
 操作建議：仍以逢高沽空為主。

 燃料油：空頭減倉上行

今日滬油1109合約漲16點(diǎn)，漲0.32%，持倉減少756手，成交增加1532手。
美國原油期貨周一下跌超過1%,因擔(dān)心美國決策者就上調(diào)舉債上限陷入僵局及擔(dān)憂歐元區(qū)危機(jī)惡化。

今日滬油1109合約平開，隨后橫盤整理，午盤時(shí)間受到空頭減倉推動(dòng)期價(jià)出現(xiàn)一波拉升，最終小幅收漲。
現(xiàn)貨方面，面對(duì)跌宕起伏的國際市場(chǎng)，今日國內(nèi)華東煉廠重油市場(chǎng)繼續(xù)持穩(wěn)，多數(shù)煉廠因自用或無貨的支撐，繼續(xù)空掛高價(jià)。船供市場(chǎng)時(shí)受需求不足的影響繼續(xù)走低，目前當(dāng)?shù)卮?80CST燃料油再度回落50元至5000元/噸關(guān)口，且市場(chǎng)多數(shù)人士認(rèn)為近期外盤震蕩，中國經(jīng)濟(jì)近期并不樂觀，國內(nèi)重油價(jià)格仍有繼續(xù)回落可能。
美國原油期貨周一下跌超過1%,因擔(dān)心美國決策者就上調(diào)舉債上限陷入僵局及擔(dān)憂歐元區(qū)危機(jī)惡化。
紐約商業(yè)期貨交易所8月原油期貨CLc1跌1.31美元,或1.35%,收?qǐng)?bào)每桶95.93美元,交投區(qū)間為94.69-97.69美元。
中國國家發(fā)改委周二公布的數(shù)據(jù)稱，中國石油行業(yè)當(dāng)前的資源供應(yīng)基本穩(wěn)定，6月末成品油庫存同比增加近百萬噸，處于正常水平。上半年成品油表觀消費(fèi)11839萬噸，同比增長(zhǎng)7.2%，其中柴油7447萬噸，同比增長(zhǎng)6%，汽油3525萬噸，同比增長(zhǎng)8.7%。來自新興國家的油皮需求將會(huì)限制國際油價(jià)的進(jìn)一步下跌。
油市投資者也擔(dān)心國際能源署(IEA)釋放更多緊急原油庫存的可能性,之前IEA在6月23日公布釋出6,000萬桶原油。對(duì)6月釋出原油的影響進(jìn)行的30天評(píng)估最后限期是在本周末。
路透初步調(diào)查顯示,分析師預(yù)估上周原油庫存減少130萬桶,餾分油和汽油庫存上升。熱帶風(fēng)暴布雷向東北方向移動(dòng),推向大西洋.預(yù)料布雷不會(huì)加強(qiáng)為颶風(fēng)或威脅到美國在墨西哥灣的能源設(shè)施。
 
 
 PTA：成交縮減，震蕩調(diào)整

PTA1201合約收跌18點(diǎn)，收于9356點(diǎn)。早盤小幅高開后擴(kuò)倉震蕩上行，盤中多頭獲利了結(jié)使期價(jià)下探低點(diǎn)，尾盤有所拉升，日K線收小陽線。
上游PX價(jià)格接連上漲，對(duì)PTA的成本支撐作用顯現(xiàn)，但對(duì)期價(jià)的助推作用有限。而多頭獲利了結(jié)對(duì)期價(jià)的壓制作用依然較強(qiáng)。預(yù)計(jì)后續(xù)震蕩為主，或有向下調(diào)整的可能。
 今日行情：PTA1201合約收盤跌18（-0.19%）點(diǎn)，收于9356點(diǎn)，成交量為932404手，持倉量為321288手，比昨日減倉15572手，對(duì)1109合約升水166點(diǎn)。早盤小幅高開后擴(kuò)倉震蕩上行，盤中多頭獲利了結(jié)使期價(jià)下探低點(diǎn)，尾盤有所拉升，日K線收小陽線。
 基本面：
 由于有關(guān)美國債務(wù)上限問題和歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂情緒上升，隔夜NYMEX 8月份原油期價(jià)下跌1.31美元至95.93美元，9月份布倫特原油期價(jià)下跌1.21美元至116.05美元。昨日亞洲石腦油上漲16美元，亞洲MX上漲10美元，亞洲PX上漲28美元至1484-1485美元/噸FOB韓國附近。
 PTA現(xiàn)貨成交重心略有下降，內(nèi)盤報(bào)盤在9200元/噸附近，部分買家還盤水平在9100元/噸附近，商談成交在9100-9150元/噸。外盤方面，臺(tái)產(chǎn)現(xiàn)貨報(bào)盤維持在1185美元/噸，一般成交在1175美元/噸；韓產(chǎn)現(xiàn)貨一般成交維持在1155-1160美元/噸附近。
 滌絲市場(chǎng)平穩(wěn)震蕩，個(gè)別緊俏品種仍有小幅上調(diào)，滌絲廠庫存多位于偏低水平，下游開機(jī)率維持，剛性需求尚可。直紡滌短行情整體平穩(wěn)，半光1.4D主流報(bào)價(jià)12700元/噸現(xiàn)款出廠，市場(chǎng)成交氣氛略顯偏淡。
 技術(shù)面：
 1201合約盤中震蕩為主，上方承壓60日均線，下方受5日均線和40日均線支撐，成交量大幅縮減，后續(xù)上下突破都面臨一定阻力。MACD指標(biāo)維持上行趨勢(shì)。KDJ指標(biāo)進(jìn)入高位區(qū)。
 后市展望：
或?qū)⒄鹗幓卣{(diào)。
上游PX價(jià)格接連上漲，對(duì)PTA的成本支撐作用顯現(xiàn)，不過目前現(xiàn)貨企業(yè)的生產(chǎn)利潤(rùn)仍在500元/噸之上，對(duì)期價(jià)的助推作用有限。而多頭獲利了結(jié)對(duì)期價(jià)的壓制作用依然較強(qiáng)。預(yù)計(jì)后續(xù)震蕩為主，或有向下調(diào)整的可能。建議建議追漲謹(jǐn)慎，高位可嘗試短空。
 
 

 LLDPE：震蕩整理

PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺供應(yīng)較正常。受期貨影響，市場(chǎng)詢盤有放緩。各地商家積極出貨，部分華北地區(qū)出現(xiàn)回落，LLDPE報(bào)價(jià)接近10900元/噸。
歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)尚未解除，美國當(dāng)局又準(zhǔn)備上調(diào)債務(wù)上限。歐美舉債運(yùn)行經(jīng)濟(jì)的模式令市場(chǎng)擔(dān)憂，國際油價(jià)隨著匯率波動(dòng)而下跌。
今日LLDPE期價(jià)小幅低開后震蕩整理，主力1201合約開于11830，最高11865，最低11760，收于11830，收跌65?，F(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)正常，需求依然平淡，價(jià)格基本平穩(wěn)，期貨市場(chǎng)也暫時(shí)缺乏消息面的引導(dǎo)，高位盤整，進(jìn)一步上行的動(dòng)力需要醞釀。短期市場(chǎng)在等待新的方向性信息，多單高位部分了結(jié)。
PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺供應(yīng)較正常。受期貨影響，市場(chǎng)詢盤有放緩。各地商家積極出貨，部分華北地區(qū)出現(xiàn)回落，LLDPE報(bào)價(jià)接近10900元/噸。華南地區(qū)下游詢盤有好轉(zhuǎn)，商家堅(jiān)挺報(bào)盤，成交多商談。LLDPE主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)在10750-10850元/噸。天津港PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)大穩(wěn)小動(dòng)，部分報(bào)價(jià)小幅調(diào)整，下游詢盤仍不樂觀。天津聯(lián)合9085報(bào)10950-11000元/噸，天津聯(lián)合9020報(bào)10850-10900元/噸，222WT中沙天津不含稅報(bào)10050-10100元/噸，加拿大0218D不含稅報(bào)10200元/噸，獨(dú)山子7042報(bào)10800-10900元/噸。廣州市場(chǎng)PE報(bào)價(jià)延穩(wěn)。期貨收低增加現(xiàn)貨市場(chǎng)觀望心態(tài)，買賣雙方心態(tài)一般。主流商家積極出貨，高端報(bào)價(jià)終端抵觸明顯，成交不足,7042茂報(bào)10750元/噸。齊魯化工城市場(chǎng)PE價(jià)格午后略有上漲，7042不含稅報(bào)價(jià)10310元/噸。
歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)尚未解除，美國當(dāng)局又準(zhǔn)備上調(diào)債務(wù)上限。歐美舉債運(yùn)行經(jīng)濟(jì)的模式令市場(chǎng)擔(dān)憂，國際油價(jià)隨著匯率波動(dòng)而下跌。周一紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年8月期貨結(jié)算價(jià)每桶95.93美元，比前一交易日下跌1.31美元。歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人將于周四舉行會(huì)議,將努力敲定對(duì)希臘價(jià)值1100億歐元的第二輪救助，由于就如何使該地區(qū)問題不蔓延,官方和銀行家仍然意見分歧,投資者因而擔(dān)心將無甚進(jìn)展。

 PVC：弱勢(shì)整理

國內(nèi)PVC市場(chǎng)延續(xù)僵持，氣氛平淡，需求欠佳，成交疲軟。但成本支撐，主流價(jià)格波動(dòng)暫時(shí)不大。缺乏利好支撐，商家信心不足，短期內(nèi)弱勢(shì)難改。
今日電石市場(chǎng)僵持態(tài)勢(shì)持續(xù)，PVC廠到貨不穩(wěn)，主要仍是受到運(yùn)輸方面影響。運(yùn)輸方面仍存在車輛緊張，運(yùn)費(fèi)上漲，堵車等不同問題。
今日PVC低開后震蕩回落，收盤前略有收復(fù)，主力1201合約開于8395，最高8420，最低8350，收于8385，收跌50。PVC市場(chǎng)清淡依舊，需求不足，但PVC生產(chǎn)企業(yè)在成本支撐下下調(diào)價(jià)格意愿并不強(qiáng)烈，暫時(shí)穩(wěn)健操作。短期震蕩的局面還將維持，短多操作。
國內(nèi)PVC市場(chǎng)延續(xù)僵持，氣氛平淡，需求欠佳，成交疲軟。但成本支撐，主流價(jià)格波動(dòng)暫時(shí)不大。缺乏利好支撐，商家信心不足，操作謹(jǐn)慎，短期內(nèi)弱勢(shì)難改。期貨走軟，廣州地區(qū)PVC市場(chǎng)氣氛跟隨轉(zhuǎn)淡，需求較差，成本支撐，價(jià)格暫穩(wěn)，普通5型電石料主流7800-7850元/噸自提，部分內(nèi)蒙宜化料報(bào)7750元/噸，天辰料報(bào)7900元/噸，部分金路料報(bào)價(jià)略高。乙烯料大沽及齊魯1000型報(bào)8200元/噸左右。杭州PVC市場(chǎng)延續(xù)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，目前5型普通電石料，主流自提報(bào)價(jià)在7750-7800元/噸，成交可談。吉蘭泰、億利、英力特等貨自提7750元/噸，榆社自提7800元/噸，天業(yè)自提7870元/噸，天辰、天能自提7850元/噸。雖然貿(mào)易商多堅(jiān)挺價(jià)格報(bào)價(jià)，但當(dāng)前下游對(duì)高價(jià)抵觸明顯，多尋低價(jià)適當(dāng)接單，貿(mào)易商無奈只得適當(dāng)讓利促成交，價(jià)格上行受阻。天津地區(qū)PVC市場(chǎng)氣氛清淡，價(jià)格基本穩(wěn)定。普通5型電石料主流在7600元/噸左右，河北盛華料在此價(jià)，內(nèi)蒙宜化天津庫報(bào)7650元/噸大單可優(yōu)惠，新疆中泰料7700元/噸；因廠家檢修，大沽現(xiàn)貨資源有限，1000型號(hào)少量現(xiàn)貨報(bào)8100元/噸可收部分承兌，下游企業(yè)面臨需求疲軟且資金緊張等壓力，采購量有限。
今日電石市場(chǎng)僵持態(tài)勢(shì)持續(xù)，PVC廠到貨不穩(wěn)，主要仍是受到運(yùn)輸方面影響。運(yùn)輸方面仍存在車輛緊張，運(yùn)費(fèi)上漲，堵車等不同問題。截至目前各地PVC廠電石到家價(jià)：山東優(yōu)級(jí)品接收價(jià)4170-4350元/噸；天津河北地區(qū)電石到家價(jià)格4100-4200元/噸；河南地區(qū)的電石接收價(jià)主流在3950-4100元/噸；東北地區(qū)295L/KG的接收價(jià)4150元/噸；山西地區(qū)PVC廠電石主流接收價(jià)3950元/噸。