宏觀分析

今日公布的中國PMI很差，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.9%，環(huán)比回落了1.1個(gè)百分點(diǎn)。從各分項(xiàng)指數(shù)來看，只有產(chǎn)成品庫存指數(shù)有所上升，其余各指數(shù)均不同程度回落。新訂單則大跌，經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下滑態(tài)勢已成，近期股指連續(xù)飄紅，這是七一行情的必然，與此無關(guān)。毫無疑問，6月份即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未必如意，之后利率的調(diào)整已經(jīng)屬于必然，只是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑的幅度超過容忍度的話，緊縮政策必將放緩，因此商品出現(xiàn)工強(qiáng)農(nóng)弱的格局。

股指期貨

最新制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.9%，環(huán)比回落1.1%，反映出經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)減緩。從各分項(xiàng)指數(shù)來看，只有產(chǎn)成品庫存指數(shù)有所上升，上升1個(gè)百分點(diǎn)，其余各指數(shù)均不同程度回落。暫停了近一個(gè)月的3年期央票重啟發(fā)行利率上升了9個(gè)基點(diǎn)，利率升幅不大，預(yù)示加息時(shí)刻臨近，但或是今年最后一次上調(diào)。今年的第三季度或?qū)⑹侵袊?jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

  國際方面，6月的芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至61.1，希臘議會(huì)第二輪投票通過了緊縮計(jì)劃執(zhí)行法案，受此利好消息刺激，美股連續(xù)第四天上揚(yáng)，三大指數(shù)升幅都超過1%。

  大盤今天繼續(xù)震蕩整理，滬深300指數(shù)價(jià)格圍繞在3050線上下波動(dòng)，但始終站穩(wěn)在5日均線之上。全天最高3070.97點(diǎn)，最低3034.31點(diǎn)，收盤價(jià)3049.74，較上日上漲1.46%。

  期指波動(dòng)幅度較昨日收窄，IF1107合約最高3077點(diǎn)，最低3041.4點(diǎn)，報(bào)收于3049.6點(diǎn)，漲幅0.12%，合約收盤再現(xiàn)貼水。持倉量27969手，較昨日減少1425手，成交量也跌至193487手，市場較為謹(jǐn)慎。IF1107合約全天的期現(xiàn)價(jià)差在-4至5點(diǎn)之間，沒有合適的套利機(jī)會(huì)。

預(yù)計(jì)大盤還將繼續(xù)整理蓄勢， 建議輕倉等待機(jī)會(huì)。

能源化工

原油

2011年6月份，中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.9%，環(huán)比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)繼續(xù)保持在50%以上，反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持增長，但增速回落態(tài)勢仍在延續(xù)。引發(fā)市場對世界第二大進(jìn)口國中國燃料買需遲滯的擔(dān)憂，同時(shí)市場也仍在關(guān)注IEA成員國釋出原油儲(chǔ)備的進(jìn)度。加之歐洲陷入債務(wù)危機(jī)，油價(jià)短期壓力大，96美元/桶一線的壓力難以突破，即200天移動(dòng)平均線。

PTA

美國原油期貨周四收高，為連續(xù)第三個(gè)交易日上揚(yáng)，PTA今日高開低走，盤中受到空頭的打壓，再前期低點(diǎn)處受到支撐，盤中成交量增加，多空交易活躍。

自今日起，我國將大幅下調(diào)汽油、柴油、航空煤油和燃料油的進(jìn)口關(guān)稅，上游成本支撐較弱，下游產(chǎn)品產(chǎn)銷形勢轉(zhuǎn)弱構(gòu)成壓制，亞洲PX價(jià)格繼續(xù)走低為1376美元/噸。PX價(jià)格的連續(xù)走弱是PTA成本下移。

PTA長期弱勢格局依舊，反彈新進(jìn)多單需謹(jǐn)慎，短期內(nèi)壓力位5日均線---9000，支撐位8660---8600，日內(nèi)關(guān)注高位壓力位的短空機(jī)會(huì)。

塑料

塑料:消息面:現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)保持盤整上漲趨勢，多高挺報(bào)價(jià)，但下游需求依舊疲軟，詢盤一般，一般主流報(bào)價(jià)10200-10300.技術(shù)面與操作:L1109報(bào)收于10660,漲跌幅度:1.33%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏多，待回調(diào)至10550附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至10800附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間：10730-10700,支撐區(qū)間:10580-10530.小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。

PVC

PVC:消息面:現(xiàn)貨市場部分報(bào)價(jià)略有提升，但成交改觀不大，由于終端需求跟進(jìn)仍不明顯，實(shí)際成交多可略讓利，普通5型電石料含稅主流報(bào)價(jià)7200-7300.技術(shù)面與操作:V1109報(bào)收于8000,漲跌幅度:0.88%；中短線操作:小時(shí)線上，趨勢偏多，待回調(diào)至7950附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建多機(jī)會(huì)；中長線操作:日線上，趨勢偏空，待回調(diào)至8000附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的建空機(jī)會(huì)；阻力區(qū)間:8040-8020,支撐區(qū)間：7960-7930.小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右。

天膠

今日滬膠震蕩收高，1201合約持倉增加至10萬張以上，盤中最高32320元/噸，最低31655元/噸，終盤收盤于32175元/噸，較上日收盤上漲110元/噸。6月30日，8月/9月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報(bào)每公斤美453-460分，上一交易日報(bào)每公斤443-455美分。8月/9月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤440-450美分，上一交易日報(bào)每公斤435-445美分。泰國橡膠協(xié)會(huì)主席周四表示，該國指標(biāo)橡膠價(jià)格料將在7月和8月下跌，因季節(jié)性供給增加，但應(yīng)不會(huì)跌破每公斤4.0美元。指標(biāo)RSS3級橡膠當(dāng)前交易價(jià)格為4.65美元。技術(shù)上，滬膠止跌企穩(wěn)。建議短線交易為主，后市適宜逢低做多。

工業(yè)品市場

銅

今日滬銅震蕩盤整，主力1109合約于69700元/噸處開盤，盤中最高70060元/噸，最低69530元/噸，終盤收于69880元/噸，較上日收盤價(jià)上漲20元/噸。2011年6月份，中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.9%，環(huán)比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。我國制造業(yè)數(shù)據(jù)回落，滬銅突破后轉(zhuǎn)入盤整，等待晚上美國制造業(yè)數(shù)據(jù)以及非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)指引。技術(shù)上，滬銅已走出平臺(tái)技術(shù)突破。建議多單持有。

鉛

昨日希臘議會(huì)批準(zhǔn)了為期5年規(guī)模歐元財(cái)政緊縮計(jì)劃的執(zhí)行法案，美國6月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)為61.1優(yōu)于市場預(yù)期，基本金屬人氣持續(xù)上升。倫鉛昨日上行通道不改，開盤后一路上揚(yáng)，盤中摸高到兩個(gè)半月以來高點(diǎn)，收盤2671美元/噸，上漲44點(diǎn)，漲幅1.67%。

  滬鉛方面，今日震蕩運(yùn)行，開盤17140元/噸，盤中觸及17235元/噸，盤中圍繞17150一帶窄幅波動(dòng)，午盤再次沖高受阻尾盤小幅回落，收報(bào)17160元/噸?，F(xiàn)貨方面，今日國內(nèi)鉛成交區(qū)間16200-16400，現(xiàn)貨商報(bào)價(jià)雖有上漲，但是市場成交并未見明顯好轉(zhuǎn)。

  后市判斷，倫鉛近期庫存下降，注銷倉單出現(xiàn)大幅上升的趨勢，說明倫鉛的此翻上漲有一定的基本面支撐，但經(jīng)過前期的強(qiáng)勢反彈，可能后市的做多動(dòng)能有所削弱，但仍可謹(jǐn)慎看多。滬鉛由于昨日存在跳空缺口，未來兩天可能存在回補(bǔ)的壓力。另一方面，今日統(tǒng)計(jì)據(jù)公布的PMI數(shù)據(jù)創(chuàng)下過去11個(gè)月以來的最低點(diǎn)，凸顯國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢，這也構(gòu)成鉛價(jià)未來繼續(xù)上行的壓力。下周17220為重要壓力位。建議多頭持倉觀望。

玉米

中國將大量進(jìn)口玉米以及小麥替代量增加等利空繼續(xù)對大連玉米盤面施壓，同時(shí)昨晚美國農(nóng)業(yè)部公布的玉米最終種植面積和季度庫存數(shù)據(jù)均超出市場預(yù)計(jì)，特別是玉米種植面積意外上升幅度遠(yuǎn)高于分析師預(yù)測的范圍，CBOT玉米全線暴跌。大連玉米因此跳空低開，主力1201合約失守2300 的關(guān)鍵支撐位，鑒于多空分歧開始加大，后市波動(dòng)也將有所加大，建議投資者在目前價(jià)位上可以陸續(xù)建立短線或中線多單。

農(nóng)產(chǎn)品市場

棉花

美國農(nóng)業(yè)部30日公布的年度種植面積報(bào)告高于預(yù)期以及疲軟的出口數(shù)據(jù)打壓棉價(jià)，盤中一度觸發(fā)跌停限制，鄭棉今日低開低走維持弱勢格局，

既昨日大幅下跌后市場對棉花未來現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)悲觀態(tài)度，在期價(jià)走低的影響下棉價(jià)依舊大幅下跌，今日328級現(xiàn)貨棉花報(bào)價(jià)為23927元/噸，下跌129元/噸。下游紡織廠以低位去庫存化為主，棉紗銷售價(jià)格普跌200-300元/噸。河北省至今仍有15%左右籽棉存在棉農(nóng)家中等待交售，且質(zhì)量次、色澤差，囤棉商損失較大。

CF1201合約維持長期弱勢格局，近期低位在跳空缺口處得到支撐，均線系統(tǒng)仍處發(fā)散狀態(tài)，RSI、KDJ低位反彈，短期內(nèi)壓力位22565----23000，支撐位22200---22000。

豆類

受玉米跌停及利空庫存數(shù)據(jù)打壓，周四CBOT大豆期貨市場大幅收低。美農(nóng)業(yè)部報(bào)告的玉米面積和庫存數(shù)據(jù)利空，打壓玉米期價(jià)跌停，其影響波及大豆市場。同時(shí)政府報(bào)告的美豆季度庫存超出市場預(yù)期，也對盤面形成壓制。報(bào)告顯示，截止6月1日，當(dāng)季美豆庫存為6.19億蒲式耳，此前市場平均預(yù)測為5.97億蒲式耳，去年同期為5.91億蒲式耳。美農(nóng)業(yè)部將2011年美豆種植面積定在7520萬英畝，較3月種植意向報(bào)告削減140萬英畝，新豆收獲面積預(yù)計(jì)為7430萬英畝。受玉米市場的拖累，今日國內(nèi)市場跌幅較大，但后期一旦市場走穩(wěn)，大豆有望因播種面積下滑出現(xiàn)震蕩上行走勢。操作上建議可以建立多單并輕倉持有。