主要觀點：

1.         昨日內(nèi)盤：昨日商品在4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后沖高回落。

2.         隔夜外盤：昨日外盤出現(xiàn)大跌，其中紐約商交所因為汽油價格的大跌，全部能源交易暫停5分鐘，這是兩年多來首次出現(xiàn)這種情況。CBOT因農(nóng)業(yè)部報告數(shù)據(jù)偏空都出現(xiàn)下跌，其中玉米報收跌停。

3、 今日觀點：商品在經(jīng)過連續(xù)幾個交易日技術(shù)性修復(fù)后，短期超賣已經(jīng)得到修復(fù)， 后期即使要打開下跌空間也需要一到兩個交易日的力量積蓄，后期只要商品價格不跌破周二開盤價，反彈震蕩仍將延續(xù)。股指昨日出現(xiàn)震蕩下跌，預(yù)計今日仍將震蕩下跌，但會在尾盤半小時震蕩企穩(wěn)，關(guān)注小時圖上的14：33分的今日重要時間節(jié)點。美元指數(shù)5到8個交易日內(nèi)將在75.8-76.10附近見到反彈高點，然后會逐級回落，構(gòu)筑底部的右側(cè)。時間依然指向5月底6月初。

聲明：本觀點僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

財經(jīng)消息：

1、國家統(tǒng)計局公布4月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)

中國國家統(tǒng)計局周三公布，4月份CPI較上年同期增長5.3%，增速略微低于3月份的5.4%。環(huán)比增長0.1%。4月份PPI較上年同期增長6.8%，環(huán)比上漲0.5%。4月份當(dāng)月零售額較上年同期增長17.1%，較上月增長1.35%。4月份當(dāng)月工業(yè)增加值較上年同期增長13.4%，較上月增長0.93%。1－4月不含農(nóng)戶固定資產(chǎn)投資較上年同期增長25.4%。

點評：盛來運稱，當(dāng)前中國物價上漲趨勢已得到初步遏制，不過由于輸入型通貨膨脹因素的存在，未來中國通貨膨脹壓力依然較大。他還表示，中國政府非常重視物價調(diào)控。我們認為，隨著人們心理承受能力的逐步提高，高通脹將常態(tài)化。其中工業(yè)增加值與零售額均低于預(yù)期。

2、央行公布貨幣信貸數(shù)據(jù)

央行公布4月份數(shù)據(jù)，4月末，廣義貨幣M2余額75.73萬億元,同比增長15.3%，比上月末和上年同期分別低1.3和6.2個百分點。人民幣貸款余額50.21萬億元，同比增長17.5%，比上月末和上年同期分別低0.4和4.5個百分點。當(dāng)月人民幣貸款增加7396億元，同比少增208億元。人民幣存款余額75.62萬億元，同比增長17.3%，比上月末和上年同期分別低1.7和4.7個百分點。當(dāng)月人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元。

點評：M2同比環(huán)比均下降，且低于16%的目標值，顯示貨幣回歸常態(tài)基本實現(xiàn)。存款增加大幅低于去年同期，顯示在高通脹下居民儲蓄分流明顯。

3、機構(gòu)最新觀點

法國興業(yè)銀行預(yù)計中國CPI將在二季度后期再度上揚。且今年仍需加息兩次，并上調(diào)存款準備金率三次或者更多。

穆迪稱，若中國工業(yè)增速繼續(xù)放緩，緊縮貨幣政策或停止。最艱難時刻已過去。

中國交通銀行金融研究中心最新報告稱，上半年物價上漲壓力仍然較大，預(yù)計二季度貨幣政策仍將繼續(xù)收緊，存款準備金率和利率仍可能分別再提高一次。

摩根大通認為，5月以來原材料價格的下滑最終體現(xiàn)在終端可能尚需時日。而加息作用通常需要6-12個月才能顯現(xiàn)，未來幾個月或會看到過去幾次加息的影響。最新PMI數(shù)據(jù)表明中國經(jīng)濟增速正在更為適度水平逐步穩(wěn)定下來。預(yù)計CPI將在6、7月份達到峰值。

4、財政部公布財政收支數(shù)據(jù)

中國財政部周三公布，4月全國財政收入同比增長27.2%，數(shù)據(jù)顯示，4月份全國財政收入10082.06億元人民幣，比去年同期增加2156.4億元。1-4月累計，全國財政收入36207.8億元，同比增長31.4%。

財政支出方面,4月份,全國財政支出7,304.45億元,同比增長31%;1-4月累計,全國財政支出25,358.02億元,同比增長27.4%,其中,社會保障和就業(yè)支出3,889.06億元,同比增長50.8%;住房保障支出433.26億元,增長27.1%。

點評：財政收入占GDP比重偏高，增長過快。不利于培育消費型社會和順利實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。按月公布相關(guān)數(shù)據(jù)確是一大進步。

5、日本重新檢討能源發(fā)展戰(zhàn)略

日本首相菅直人周二(5月10日)晚間在首相官邸舉行新聞發(fā)布會，做出中止日本政府此前制定的能源發(fā)展計劃的決定。菅直人表示，日本迄今的電力發(fā)展主要依賴于核電和火電，今后將轉(zhuǎn)向太陽能及風(fēng)力發(fā)電的發(fā)展研究方向。這也是菅直人在日本核電危機以來，首次公開表明停止核電發(fā)展。目前日本國內(nèi)五十多個核電站機組的總發(fā)電量占全國電力的30%。

點評：此舉將在短期內(nèi)導(dǎo)致日本對原油和煤炭需求的增加。長期來看對于全球范圍太陽能和風(fēng)能利用的研發(fā)將產(chǎn)生利好，國內(nèi)相關(guān)行業(yè)及公司將面臨日本企業(yè)的競爭擠壓。

6、法財長排除希臘債務(wù)重組可能

法國財政部長拉嘉德日前表示，歐元區(qū)國家必須繼續(xù)為受困的歐元區(qū)成員國提供資助以避免發(fā)生債務(wù)重組，因為發(fā)生債務(wù)重組將會導(dǎo)致歐元區(qū)融資成本上升。她還表示，如果對希臘主權(quán)債務(wù)進行重組，那么歐洲央行所持的希臘債券也會大幅貶值。拉嘉德明確排除了希臘債務(wù)重組的可能性以及希臘退出歐元區(qū)的可能性。

點評：拉嘉德此番表態(tài)證明，市場關(guān)于希臘債務(wù)重組甚至退出歐元區(qū)的消息純屬炒作。

7、美玉米種植面積將減少100萬英畝

5月10日消息，玉米/大豆咨詢公司總裁Michael Cordonnier指出，美國玉米種植面積將減少100萬英畝，因為東部和北達科他州播種放緩。且同樣因為密西西比河及其支流洪水泛濫，每英畝單產(chǎn)將減少2蒲式耳，至每英畝159-161蒲式耳。因天氣糟糕，他預(yù)期美國玉米、棉花、稻米和春小麥的種植面積要低于當(dāng)前預(yù)估。大豆的種植面積將持穩(wěn)于當(dāng)前預(yù)估前景。

點評：這將導(dǎo)致玉米明年供應(yīng)可能趨于緊張。大豆則相對平穩(wěn)。

8、美原油再度重挫逾5%

美國原油期貨周三重挫逾5%，之前美國政府?dāng)?shù)據(jù)顯示上周汽油庫存意外增加，打壓RBOB汽油期貨大跌。RBOB汽油期貨一度大跌0.25美元,引發(fā)汽油、取暖油及原油期貨在NYMEX暫停交易五分鐘，此為自2008年金融危機以來首次出現(xiàn)。

點評：1、EIA公布，上周美國原油庫存增加378萬桶，汽油庫存增加128萬桶，餾分油庫存減少84.3萬桶，市場原本預(yù)期原油增加140萬桶，汽油庫存下降20萬桶，餾分油庫存增加40萬桶。2、OPEC維持2011年全球需求成長預(yù)估在每日140萬桶，稱今年OPEC和非OPEC國家石油產(chǎn)出增加顯示“全球供應(yīng)情況仍舊強健” 。3、美國4月份所得稅大幅增加致當(dāng)月預(yù)算赤字較去年同期減少一半至404.9億美元，消息提振美元指數(shù)上漲0.88%，打壓油價。

9、EIA下調(diào)全球石油需求增長預(yù)期

美國能源情報署5月10日在其最新短期能源展望報告中稱，二季度全球日石油需求量將增加135萬桶，達到8756萬桶，增幅1.6%，幾乎全部新增需求都來自主要工業(yè)國以外的國家。報告稱，受地震和海嘯影響，二季度日本石油需求將同比下降2.2%。 新增需求的大部分將來自OECD以外的國家。 EIA將2011年全球日石油需求量預(yù)期較上月的預(yù)期下調(diào)0.1%，目前預(yù)計全年日石油需求將增長1.6%，至8808萬桶。2012年需求增長預(yù)期也被小幅下調(diào)，預(yù)計2012年全球日石油需求量增長1.8%，至8,966萬桶。